湖北省級農商聯合銀行“待產中”

近日，阿里資產司法平臺顯示，湖北天門農商行超6.1%股權將在5月初被司法拍賣，股權原持有方為湖北漢旺房地產開發有限公司，共2265萬股，起拍價3624萬元。

據支點財經記者不完全統計，近一個月，將有4家湖北區域農商行的股權被司法拍賣，涉及廣水、宜城、天門、京山等地的農村商業銀行。另外，隨州、武漢等地農商行的原始股也在阿里資產平臺被掛出。

農商行大多從農村信用社改制而來，是由轄內農村工商戶、企業法人和其他經濟組織共同入股組成的股份制地方性金融機構。一旦農商行企業法人股東經營上遇到困難，就會影響銀行股權穩定性。部分農商行本身股權管理制度不夠完善，也會加速股份被拍賣或轉讓。

有分析人士表示，現在各地正在建設省一級農村商業聯合銀行，或將推動區域農商行進入良性發展軌道。

湖北多地農商行股權拍賣轉讓

今年是天門農商行成立第十個年頭。天眼查顯示，天門農商行注冊資本3.7億元，實繳資本3.55億元。天眼查顯示，目前天門農商行有風險信息9509條，涉訴關系1070條，涉案總金額2.14億元，開庭公告27條。

近日，支點財經記者致電天門農商行詢問前述股權拍賣事件進展，工作人員表示不知情。

除了上述天門農商行部分股權即將被拍賣，還有京山農商行50.5萬股股權在4月19日被拍賣，起拍價45.45萬元；宜城農商行500萬股股權也將于5月13日被拍賣，評估價610萬元，起拍價579.5萬元。

中南財經政法大學金融學教授肖春海認為，近年來，農商行經營壓力較大，一是大型銀行以數字化方式下沉到縣域，和農商行形成競爭局面，農商行的優質貸款和存款資源加速流失；二是息差縮小，農商行盈利能力下降，分紅能力隨之減弱。再有，過去幾年監管從嚴，杜絕了股東的關聯交易和侵害商業銀行的行為，使得股東利用原有身份優勢謀求融資的代價變大，社會股東因此對農商行股權興趣大減。

肖春海說，“表面上看，農商行股權被頻繁拍賣是因為股東資金緊張，急于變現，其實深層次原因是農商行的股權吸引力正在下降。”

中國企業資本聯盟副理事長、金融專家柏文喜也認為，因歷史遺留原因，農商行自身股權管理不規范、經營不善、資產質量下降等因素也會影響股權交易流動性，農商行掛拍多，流拍也多。

單從股權拍賣交易看，縣一級農商行呈現出一些共性：起拍價約為8折左右，折合后平均每股價格在1元到2元之間，部分甚至低于1元，天門農商行的拍賣起價就是1.6元。市一級農商行因資產規模較大，雖然股價沒有打折，但也面臨有價無市的窘境，經常流拍。

一位農商行股權拍賣服務商向支點財經記者分析，“沒上市的農商行原始股，在轉手時會受到很多限制，參加法拍時候，競買人需要考慮掛出的是員工股、自然人股，還是企業法人股，監管部門對不同股權限制不一，可能會影響再次轉手。”如果是自然人參與法拍，有的農商行會要求戶籍、個人征信報告，如果是企業參與法拍，還會要求三年年報和審計報告，多種因素會干擾農商行拍賣結果。

柏文喜認為，一方面，市場對農商行的經營狀況和發展前景普遍持謹慎態度，原有投資者難以退出，只能以價換量；另一方面，監管對股東資質的要求越來越嚴格，也限制了潛在買家的范圍。加上農商行股權分散，難以吸引大型投資者的興趣，導致股權拍賣鮮有人問津，流動性不足陷入惡性循環。

成立省級農商聯合銀行是大勢所趨

也有不少農商行仍受到資本青睞。天眼查顯示，僅4月8日，荊門農商行、公安農商行和江陵農商行注冊資本集中發生變更，新增注冊資本分別為1.58億元、0.28億元和730萬元。4月3日，十堰產業投資集團有限公司受讓十堰農商銀行7738.5萬股股份，累計持有十堰農商銀行1.12億股股份，占總股本的7.87%。

在阿里資產平臺上，湖北部分地區農商行仍然有競拍空間。隨州農商行在該平臺上有10萬股原始股權被掛拍，該行曾是湖北省上市后備企業，每股資產凈值為2.9元，近5年綜合平均分紅12%，一掛拍就吸引了不少競拍者關注。

柏文喜表示，近年來，地方農商行的發展情況呈現分化，部分農商行通過金融改革創新實現了穩健發展，得到了新的資本注入，也有一部分面臨資產質量下降、盈利能力減弱等問題。隨著管理和監管加強，農商行正在逐步完善公司治理結構，提高風險管理水平。

上述農商行拍賣服務商也認為，隨著區域農商行被打包整合到省一級農商聯合銀行，未來農商行股權流通或更加規范，也會受到更多投資者的青睞。

今年2月26日，湖北省國資國企工作會議透露，年內要完成湖北農村商業聯合銀行（下稱湖北農商聯合銀行）組建，提升服務中小微企業和“三農”能力。

早在2022年4月，湖北宏泰集團發布的《重大資產重組公告》顯示，根據湖北省委、省政府辦公廳工作部署，宏泰集團進行重大戰略性資產重組，以進一步推動金融資源聚集，為實體經濟發展提供有效金融支撐。其中，湖北省農村信用社聯合社（下稱湖北農信聯社）整體轉入，由湖北宏泰集團實際管理。

有湖北本地銀行人士向支點財經記者表示，湖北農商聯合銀行大概率就是湖北農信聯社新名稱，可幫助農商行之間實現信息共享和業務協同，完善農商行的資本補充和風險處置機制，為湖北各地農商行帶來更多利好信息。

對此，湖北農信聯社回復支點財經記者，目前沒有可以向外透露的信息。宏泰集團相關負責人士也表示不便回應。

湖北農信聯社成立于2005年，承擔對全省農商行的管理、指導和服務職能。截至2020年底，全省農商行系統共有77家經營性法人機構，2142個營業網點，在崗員工33500人，是湖北省內營業網點最多、服務范圍最廣、存貸規模最大的銀行業金融機構，其轄內行社包括了上文提到的天門農商行、宜城農商行等。

柏文喜認為，可以通過政策引導和激勵措施，吸引更多的戰略投資者包括國有資本，參與農商行股權投資，從而提升農商行股權流動性，提高農商行的品牌價值和市場影響力。

肖春海表示，“農商行股權優化仍是長期持續的過程，可以參照海南的發展模式，由聯合銀行逐漸過渡到統一法人管理制度，以更好發揮規模優勢。”農商聯合銀行建成后，可與頭部科技公司系統合作，整體提升農商行的數字功能建設，幫助縮短與大型銀行的業務差距。