構建中國特色金融業ESG體系

賈靈強

摘 要：ESG是企業可持續發展的“風向標”。財務公司根植于產業集團，是最貼近實體經濟的金融業態。構建中國特色金融業ESG體系對于新形勢下財務公司功能作用發揮、促進集團資金使用效率提升至關重要。本文簡要介紹了我國金融行業ESG現狀，闡釋了財務公司ESG體系構建的必要性，結合財務公司行業特性提出ESG構建的五方面路徑。

關鍵詞：財務公司；ESG；綠色金融

一、金融行業ESG現狀

ESG，即環境（Environmental）、社會（Social）和公司治理（Governance）的縮寫，指從環境、社會和公司治理三個維度評估企業經營的可持續性與對社會價值觀念的影響。近年來，我國金融行業堅持貫徹新發展理念，ESG表現持續改善，主要體現在以下幾個方面：

一是金融機構價值投資、長期投資、責任投資理念不斷深化，高度重視投融資標的在環境友好、社會責任和公司治理方面的表現，普遍制定了投融資分級分類及差異化信貸政策。

二是投融資ESG風險防控與管理得到普遍關注，大型金融機構普遍將環境風險納入信貸風險管理體系。

三是ESG理財、基金、指數的工具創新頻出，符合ESG理念的多層次綠色金融、普惠金融產品和市場體系基本形成，綠色金融、普惠金融覆蓋面和服務能力持續提升，客戶金融服務可得性、便利性、可持續性顯著增強。

二、企業集團財務公司ESG體系構建的必要性

（一）ESG是落實“雙碳”戰略的有效途徑

黨的二十大報告強調，堅持可持續發展，完善支持綠色發展的財稅、金融、投資、價格政策和標準體系，發展綠色低碳產業。2020年，我國提出“碳達峰碳中和”目標。綠色金融的發展有助于推動經濟綠色轉型，通過支持企業綠色技術創新，金融機構可以引導信貸資源向綠色產業轉移，推動產業結構轉型和升級，促進經濟高質量發展。綠色普惠金融的發展可為清潔技術和可再生能源等領域的創新和投資提供資金支持，促進經濟可持續增長。將綠色理念融入金融發展，對于我國積極穩妥推進“雙碳”目標實現具有重要意義。

（二）ESG是加強金融監管的重要舉措

2016年中國人民銀行出臺《關于構建綠色金融體系的指導意見》，確立了綠色金融的“三大功能”“五大支柱”。2020年銀保監會發布《關于推動銀行業和保險業高質量發展的指導意見》，明確銀行業金融機構要健全環境與社會風險管理體系，將ESG要求納入授信全流程。2021年中國人民銀行印發《銀行業金融機構綠色金融評價方案》，將綠色信貸和債券納入業務評價體系。2022年銀保監會發布《銀行業保險業綠色金融指引》，要求銀行業保險業將綠色金融納入戰略規劃，并將ESG要求納入管理流程和全面風險管理體系。財務公司作為非銀行金融機構，理應全面落實監管機構ESG政策要求。

（三）ESG是財務公司業務轉型的必然選擇

2022年由銀保監會修訂發布的《企業集團財務公司管理辦法》，在市場準入、業務范圍、監管指標等方面作出較大調整，引導財務公司由規模擴張向回歸本源、聚焦主責主業轉變。同時防控轉段，隨著國家“雙碳”戰略縱深推進和疫情防控轉段國際業務逐步恢復，財務公司所在集團的業務也面臨戰略轉型，財務公司“格式化”“標準化”、基礎性產品已難以滿足成員企業轉型升級需求，須緊跟產業調整，樹立ESG導向，不斷推出適應市場前沿需求的產品和服務，讓新產業新業態新模式得到更多金融活水的滋養，充分釋放創新發展活力。

三、企業集團財務公司ESG構建思路及舉措

2023年10月召開的中央金融工作會議強調，要做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融五篇大文章。財務公司構建ESG體系，應深刻把握國情實際和集團產業特點，堅定不移走中國特色金融發展之路，助力我國金融高質量發展。

（一）建立健全綠色金融體系和產品

金融業本身屬于低碳行業，綠色金融是金融行業構建ESG最直接的體現。財務公司ESG金融工具要以綠色信貸為主，讓資金流向生態保護、節能減排、清潔能源、清潔交通以及污染防治等領域。

首先，堅持服務“雙碳”戰略鮮明導向。結合集團產業實際，制定財務公司《碳達峰碳中和行動方案》，明確“雙碳”工作的目標、原則、路線圖及主要工作措施，成立“雙碳”工作領導小組，統籌指導落實綠色金融、ESG與可持續金融戰略。結合《銀行業保險業綠色金融指引》，專項制定《綠色金融管理辦法》，明確前中后臺各部門職責，明確綠色信貸授信方向和重點支持的產業領域。著眼綠色運營、技術水平、環境效益等指標，構建綠色信貸評價模型，引導綠色金融工具在支持低碳轉型和高質量發展方面發揮重要作用。

其次，靠前支持戰略性新興產業培育。財務公司要主動對接集團戰略、市場、投資、科技部門，探索服務戰略性新興產業的新模式，實施“融資+融智”并舉策略，努力培育戰略性新興產業的綜合金融服務商。要立足集團產業屬性，明確戰略性新興產業的重點信貸支持方向和重點成員企業，實施差異化支持政策。當前信貸支持應重點著眼新一代信息技術、人工智能、新能源、新材料、生物技術、綠色環保等產業以及集成電路、工業母機等領域。結合戰略性新興產業不同類型企業的差異化需求，創新各類金融產品，為戰略性新興產業提供全周期的金融支持。

最后，拓展創新綠色金融產品。ESG業務大多針對綠色項目、公共基礎設施項目等，存在建設周期長、回款速度慢、盈利預期不穩定、存在期限錯配等問題。財務公司應將貸款客戶和項目分級分類，將ESG因素融入授信管理流程，充分考慮戰略性新興產業所處的生命周期階段，將未來高增長潛力帶來的收益作為評估重點，以項目預期收入為抵（質）押發放貸款、與商業銀行開展ESG掛鉤銀團貸款等方式應對上述問題。與集團外部股權投資機構建立信息共享、風險共擔機制，以“股權+債權”的模式對相關企業進行投資，將投貸聯動作為綠色金融的重要模式。與集團內租賃、基金、保理等金融業態公司握指成拳，靈活使用“投、貸、債、租、證”策略，有效滿足綠色產業集群發展的融資需求。積極開展股權質押貸款、并購貸款，推動產業鏈整合，加速新興產業集群發展。結合碳排放權交易市場建設，研發以碳排放權為質押的創新信貸產品。

（二）多措并舉支持科技創新

在全球化遭遇逆流的變局下，國內企業需要在關鍵技術領域加大產業培育力度，保障產業鏈自主可控。財務公司所依托的企業集團往往是各細分行業的主力軍和生力軍，培育一批具有核心競爭力的新產品、新技術和新產業優勢，需要對各項資源進行長期積累和投入，在科研投入、并購充足、產業升級過程中會產生多層次金融需求。財務公司應充分發揮整合集團金融資源的優勢和杠桿撬動效應，多措并舉支持科技創新。

第一，以科技金融推進戰略轉型。銀保監會《關于銀行業保險業支持高水平科技自立自強的指導意見》明確提出，企業集團財務公司要在堅守功能定位前提下，發揮專業特色優勢，加強資金集中管理，提高資金使用效率，為企業集團開展科技創新提供優質金融服務。財務公司對集團產業發展和科技創新了解更為深入，應將服務科技創新納入深化改革重點任務，單列信貸規模，開發科研低息專項貸款，重點支持基礎性、緊迫性、前沿性、顛覆性原創技術研究和“卡脖子”技術研發，助力集團培育新產業、轉換新動能，實現轉型升級。同時，考慮傳統高碳行業安全降碳、脫碳業務轉型需求，加大對技術改造的信貸資金支持，積極開展可持續發展掛鉤貸款（SLL），促進科技成果轉化，淘汰更新落后產能，提升投入產出效率。

第二，加大科技金融產品開發。“十四五”規劃和2035年遠景目標綱要指出，完善金融支持科技創新體系，鼓勵金融機構發展知識產權質押融資、科技保險等科技金融產品，開展科技成果轉化貸款風險補償試點。根據科技創新型企業輕資產的特點，探索采用專利權、訂單、應收賬款作為抵（質）押等方式提供貸款，嘗試“科技創新積分貸”。與相關科技企業聯手，加強與各級知識產權部門以及評估、法律、擔保等中介機構的溝通協調，打通知識產權質押融資業務渠道，引導目標企業辦理知識產權質押融資業務并幫助企業用好政策。對科技型成員企業執行差異化“三查”標準。

第三，專項考核科技金融業務。制定科技金融業務考核方案，適度延長科技信貸人員績效考核周期，建立專項獎勵制度，細化落實激勵約束和盡職免責政策。

第四，升級數智化應用。探索實施新一代數智技術應用，升級改造財務公司核心業務系統，完善線上線下相結合的技術手段，優化科技金融業務流程。

（三）立足集團主業發展普惠金融

發展普惠金融是構建ESG的重要方面。財務公司要探索如何立足集團主業，擴大金融服務輻射范圍，提高金融服務普惠度，疏通資金流入實體經濟不暢的“中梗阻”，應對產業鏈核心企業的下游中小企業以及集團內困難企業的融資難題。

首先，最大程度減費讓利。財務公司作為集團“內部銀行”，金融產品的設計、服務方案的制定要始終站在成員企業立場考慮，“接地氣、服水土”，與成員企業實際需求匹配，做到既能“錦上添花”，更能“雪中送炭”。金融業務定價堅持“一高一低三減四免”，按監管規定，費率能免則免，不能免則打折，用心讓利和服務于成員企業提質增效、轉型升級。通過差別化的信貸管理政策，從資金定價、費率優惠、資源保障等方面，持續加強對新能源、民生工程等社會責任領域的金融資源傾斜。

其次，向資金優化統籌管理要效益。以財務公司為依托，構建集團內部資金市場，實現資金集中管理，為集團提供賬戶管理、資金計劃、資金結算、籌融資、票據、利率和匯率風險管理及投資咨詢服務。財務公司牽頭統建，在集團內實施成員單位間交易封閉結算，在成員企業本部建立“小資金池”，自動歸集和統籌調配成員企業內部資金。抓住季末、年末等重要節點，以聯合保理方式盤活成員企業應收賬款。總對總加大保函推廣，保函受益人向產業鏈上下游企業和地方政府拓展。積極爭取“跨國公司本外幣一體化資金池試點”資質，推動集團在境外設立財資管理平臺并委托財務公司管理，立足境外資金歸集，盤活集團外匯資金。

最后，發展產業鏈金融。財務公司所處企業集團大多已形成完整、成熟的產業鏈，而產業鏈金融業務在降低下游企業融資成本、緩解中小微企業融資困難、節約集團財務費用、提高產業鏈整體競爭力和財務公司服務效率、風控水平等方面成效顯著。財務公司應將產業鏈金融作為普惠金融的代表性金融服務，按照新版《企業集團財務公司管理辦法》，盡快申請取得成員單位產品的消費信貸、買方信貸，打通信貸系統與成員單位訂單管理系統之間的鏈接，為購買成員單位產品的下游客戶（個人或法人）提供融資。

（四）加強戰略統籌和公司治理

近幾年，銀保監會陸續發布了《銀行保險機構公司治理準則》《銀行保險機構大股東行為監管辦法（試行）》等制度，對公司治理工作要求和標準不斷趨嚴、趨細、趨實。財務公司應將健全公司治理作為踐行ESG理念、強化風險防控、實現高質量發展的重要著力點。

首先，建優現代公司治理架構。將國企改革深化提升行動作為激活企業動能的重要載體，一體化制修訂公司章程和系列議事規則，專項建立黨委前置研究事項清單，各治理主體職責權限清晰界定、決策流程有機銜接。著力加強董事會規范化建設，實現外部董事占多數，建立健全戰略、風險、審計、薪酬等專門委員會。

其次，加強制度文化建設。在公司章程及其他公司治理基本制度中納入ESG管理相關內容，明確公司管理結構與決策機制，劃定各治理主體的ESG相關責任與職權范圍，不斷健全各司其職、權責分明、相互協調、有效管控的治理架構。在發展規劃中納入ESG管理理念與內容，樹立可持續發展的價值準則。加強全員ESG培訓和ESG指標體系研究，融入投融資管理系統，培育ESG公司文化。

最后，構筑風險合規底線。制定風險偏好及風險限額管理方案，編制《合規管理手冊》，成立合規管理委員會，設立首席合規官，將合法合規性審查和風險評估作為重大決策事項必經前置程序。資金運用實施“年預算、月統籌、周計劃、日安排”，統籌中長期資產負債期限結構和短期應急措施。建設風險監測系統，對信用風險、操作風險、市場風險和流動性風險等主要指標實時監測。

（五）加強市場約束，定期開展信息披露

我國金融機構主要通過定期發布社會責任報告的形式披露ESG信息，面向各類投資主體與利益相關方開展ESG治理成效溝通。2021年，上市金融機構信息披露占比達88.1%，在證監會18個上市公司行業大類中名列第一。2022年5月，國務院國資委發布了《提高央企控股上市公司質量工作方案》，提到力爭2023年實現央企ESG報告的全覆蓋，并且推動央企建立ESG的評級體系。2022年共有1439家A股上市公司披露了2021年ESG報告、可持續發展報告或社會責任報告，約占A股上市公司的三成。其中，滬深300指數中有247家作出相關披露，披露率為82%。

財務公司應參照《銀行保險機構公司治理準則》的要求，同時結合證監會和銀保監會關于規范上市公司與企業集團財務公司業務往來的有關規定，突出環境、社會、治理三大要素，以金融手段構建和踐行ESG體系，積極配合上市公司加強信息披露。

參考文獻

[1]尹優平，楊守富.強化ESG治理賦能普惠金融[J].中國金融，2023（15）：88-90.

[2]杜明.新時代企業集團財務公司經營之道[J].中國金融，2023（16）：87-88.

[3]佘惠敏. ESG賦能企業綠色轉型[N].經濟日報. 2023-04-08（07版）

（作者系中國電建集團財務有限責任公司董事、辦公室主任）