中國太保逆周期轉型

中國太保10年前就開始啟動轉型1.0，隨后緊鑼密鼓啟動轉型2.0戰略。更是在行業下行的2021年，堅定不移地逆周期啟動“長航行動”，意在打造保險業務的長期發展動能。

從“長航行動”實施之初，公司管理層就預判太保壽險轉型過程必將經歷產能下降、規模縮量的過程。但壽險“長航”一期還是大膽變革基本法，聚焦重塑代理人新行為模式：從傳統“產說會銷售”轉向“以需求分析為導向的能力銷售”，從“大進大出的人海招募”轉為“優增優育”，完成新舊動能轉換。由此，太保壽險還率行業之先摒棄“開門紅”短期沖量模式。

“長航”一期收官的2023年上半年，太保壽險新單保費規模同比增長16.99%，新業務價值增速31.54%，高于行業平均4.71個百分點，累計13個月保費繼續率同比提升7.6個百分點至95.4%，位列A股上市險企首位。自2017年轉型2.0以來（至2022年），中國太保絕對增速僅次于平安，高于中國人壽和新華保險。

緊接下來的“長航”二期，太保壽險聚焦“內勤”轉型，意在打造“賦能型總部、經營型機構”，構建適配外勤轉型的組織體系，成為以客戶為中心的價值創造型組織。

目前“長航”二期還在進行中，公司寄望的轉型效果是：產能、規模總量齊升，未來5年核心人力的平均收入能夠達到社平工資的3倍，從而不斷吸引市場上的優質人才。

盡管通過前期多輪轉型后，中國太保的業務質態持續上升，但估計公司的轉型之路不會停歇。

策劃執行/本刊編輯部

成立于1991年的中國太保（601601.SH），2007年于上交所上市，2009年于香港聯交所上市，2020年發行全球存托憑證GDR并在倫敦證券交易所上市，成為中國首家A+H+G三地上市的保險公司。經過多年深耕，中國太保全面布局，在壽險、財險、資產管理、養康產業等領域均衡發展。

2024年開年，中國太保又順利完成新舊領導班子的交棒。1月29日，國家金融監管總局披露的行政許可信息顯示，中國太保新任董事長傅帆、總裁趙永剛的任職資格均已獲核準。同日，中國太保發布公告，原董事長孔慶偉已辭去相關職務。

此前，傅帆已在中國太保集團總裁任上四年，對集團保險主業、資產管理、大區域戰略、ESG戰略等工作有著深入的理解和全面管理經驗。

在換屆董事會上，集團審議通過的《中國太保2023-2025年高質量發展規劃》提出：未來三年，公司將繼續以成為“客戶體驗最佳、業務質量最優、風控能力最強”的“行業高質量發展引領者”為目標愿景，專注保險主業，聚焦“大健康、大區域、大數據”三大重點領域，打造具有全球競爭力的世界一流保險金融服務集團。

為集團貢獻了主要保費收入的太保壽險確立了以代理人渠道為核心的多元渠道布局，同時把握銀保渠道發展機遇，近年來在轉型戰略的持續推動下，樹立行業內轉型新模式，各渠道質態得到顯著提升。

在財險業務方面，面對車險綜改，新能源車險、新興市場的發展機遇，公司在“續航”戰略引導下，提升承保盈利水平，財險業務多年穩居行業前三。同時，2023年公司財險業務保費增速在行業中實現領跑。

資產管理板塊持續穿越周期的資產負債管理機制，不斷提升專業投資能力（圖表1）。

截至2023年10月，太保壽險年度累計原保險保費收入2145.3億元，占A股5家上市險企的13.9%，位列行業第三；太保財險年度累計原保險保費收入1610.0億元，占A股5家上市險企的18.6%，同樣位列行業第三。

太保壽險2023年前三季度原保險業務收入為2047.47億元，與行業排名第一、第二的中國人壽、平安人壽5787.99億元、3826.52億元的保費規模仍有千億量級的差異，但7.9%的同比增速高于兩家公司（圖表2）。

更值得關注的是，2023年前三季度凈利潤超百億元的四家壽險公司中，中國人壽、平安人壽、太保壽險、太平人壽前三季度凈利潤分別為154.79億元、630.25億元、184.12億元、107.03億元，太保壽險凈利潤35.07%的同比增速盡管低于太平人壽的347.26%，但卻遠高于中國人壽、平安人壽的-55.28%、6.36%。

再進一步分析中國太保各板塊的財務數據，我們發現，集團仍有諸多待解難題，比如壽險業務的保險服務收入貢獻率處在下降通道中，目前已跌至30%附近。

壽險業務仍有待解難題

2018年至2022年，太保壽險的新業務價值逐漸縮減，尤其2020年后受到疫情影響，新業務價值下降幅度較大，2020年至2022年下降幅度分別為27.47%、24.82%和31.37%。其中2022年增速較之行業平均低6.51個百分點。

2023年疫情影響減弱，公司新業務價值實現首次回升。上半年新業務價值為73.61億元，同比增長31.54%，相較于行業平均高4.71個百分點，復蘇彈性好于行業整體。

2023年上半年，險企新業務價值率普遍回升。2018年-2022年，上市險企新業務價值率呈現下跌趨勢，2022年中國太保新業務價值率為11.6%，位列第三，低于中國人壽（29.1%）和中國平安（24.1%）。2023年上半年以來，壽險業務呈現復蘇態勢，新業務價值率普遍回升，2023年上半年中國太保新業務價值率為13.4%，仍位列行業第三，但較年初的增長幅度排名第一，復蘇態勢好于其他上市險企。

看似還不錯的數字背后，太保壽險業務仍然面臨挑戰。

公告顯示，2024年1月，中國太保累計原保險業務收入為703.20億元，同比下降7.5%。其中，太保壽險累計原保險業務收入為449.27億元，同比下降14.7%；太保財險累計原保險業務收入253.93億元，同比增長8.9%。

2023年上半年中國太保實現營業收入1755.39億元，同比增長6.5%；實現歸母凈利潤183.32億元，同比下降8.7%。分業務模塊來看，雖然壽險、財險業務的凈利潤均處于下滑趨勢，但集團的業績滑坡主要緣于太保壽險拖累。

2023年上半年，太保壽險實現歸母凈利潤140.23億元，同比減少12.5%；太保財險實現歸母凈利40.41億元，同比減少3.8%。

同期，中國太保實現保險服務收入1340.64億元，同比增長7.39%。其中，太保財險保險服務收入占比超6成，實現保險服務收入893.2億元，同比增長15.1%。太保壽險實現保險服務收入428.65億元，同比下滑6.5%（圖表3）。

從2018年以來的數據看，太保壽險一直貢獻了集團保險服務收入的大頭，2018年占62.88%，但隨后太保壽險的貢獻率逐漸下滑至2022年的56.50%。進入2023年，上半年其貢獻率更是大幅降至32%。

償付能力方面，2023年三季度太保壽險綜合償付能力充足率為208%，核心償付能力充足率為116%，較上季度末分別上升了11個百分點和4個百分點；太保產險綜合償付能力充足率為204.7%，核心償付能力充足率為154.7%，較上季度末分別上升了7.1個百分點和8.2個百分點。

據國家金融監管總局統計，2023年第三季度末，保險業綜合償付能力充足率為194%，核心償付能力充足率為126%。人身險公司、財產險公司綜合償付能力充足率分別為184.1%、232%，核心償付能力充足率分別為108.6%、200%。

盡管中國太保旗下兩大核心子公司償付能力2023年三季度均有所上升，但太保壽險的核心償付能力充足率低于行業均值，太保財險的償付能力充足率均低于財險行業平均。

而各種經營數據背后隱藏的業務隱憂，可能正是中國太保率行業之先，不斷升級轉型戰略的重要動因。

戰略先行，引導高質量之路

截至2023年6月，中國太保已順利完成了轉型1.0、轉型2.0、長航行動一期等戰略，持續推動公司的高質量發展之路。截至2023年中期，集團管理資產28369.2億元，同比增長6.9%。

早在十年前，保險行業核心渠道——銀保暴露出不少問題，加之包括當時“90號文”在內的監管文件接連下發，險企不得不尋求新的發展路徑。基于此，中國太保果敢開啟轉型之路，進入“轉型1.0”階段——砍躉繳、縮銀保、吸收優質客戶、去投資依賴。

中國太保“轉型1.0”明確由過往依賴保單銷售轉向依靠客戶經營，以轉換企業內生發展動能，轉變價值增長方式。人身險方面，太保壽險在行業內率先開展了“聚焦期繳，聚焦個險”雙輪驅動策略。

2011-2017年，太保壽險月均代理人規模由29萬提升至87萬，復合年均增長率達20%，高出行業均值4.2個百分點。個險新單期繳保費復合年均增長率達29.3%，高出行業均值7.7pct；其中期繳保費占比從93% 進一步提升至95.1%，在上市險企中位列第一，業務結構優化下新業務價值率從2011年的13.6%提升至41.4%。

2018年，因“轉型1.0”收獲頗豐的中國太保，再次宣布開啟“轉型2.0”戰略，制定了“成為行業健康穩定發展的引領者”的目標。

“轉型2.0”之后，中國太保又推出“長航行動”戰略，不斷尋求公司價值可持續增長的“新動能”。

●“轉型2.0”：錨定跨越式發展

2017年，剛剛上任的集團董事長孔慶偉提出中國太保“轉型2.0”計劃，圍繞“人才、數字、協同、管控、布局”五大關鍵詞實施轉型。

在布局方面，中國太保全力推進“產品+服務”新模式，加快“太保家園”高端養老社區的布局，在成都、上海、南京、廈門的多個項目落地；同時，打造“太保藍本”健康服務體系，逐步覆蓋健康咨詢、重大疾病綠色通道、在線診療、高端醫療服務等多個層面。

在科技方面，“太保云”核心業務系統大幅提升出單能力，上海羅涇數據中心正式投產，形成“兩地三中心”科技支撐體系，支撐“太平洋保險APP”形成“千人千面”的智慧運營能力，包括服務、產品、活動等信息個性化推薦等，用戶綁定數突破3000萬（2019年數據）。

隨著一系列的轉型改革，集團協同管理架構和工作機制得以優化，中國太保整體作戰能力明顯增強。

“轉型2.0”計劃執行兩年后的2019年，集團壽險營銷員銷售車險保費在車險總保費中的占比首次達到兩位數，壽銷健康險保費增速遠超預期，達到105.5%；集團簽約的戰略客戶數攀升至77家，建立戰略合作伙伴關系的省、市、自治區政府覆蓋率達到63.8%，初步形成“一個太保”團隊提供一攬子服務的格局。

轉型的效果還直接體現在財務指標的穩健增長上。

2017-2019年，中國太保集團保險業務收入以年復合11.1%的增速持續增長，從2016年的2340.18億元持續增長到3475.17億元。2019年，集團歸母凈利潤達277.41億元，同比大漲54.0%，與2016年相比翻一番；總資產在三年中以14.4%的年復合增速增長，達15283.33億元；內含價值增至3959.87億元，每股內含價值從三年前的27.14元快速提升到43.70元；綜合償付能力充足率達295%，始終保持在優良水平。

到2019年末，集團管理資產已突破兩萬億大關；集團總客戶數攀升至1.39億，連續四年新增客戶數超千萬。

太保壽險和太保產險經營指標也各有亮點。

壽險方面，中國太保意識到行業發展進入新周期后，原有的業務增長動能衰減，大個險下營銷員隊伍需要從“以銷售為中心”轉向“以客戶為中心”，太保壽險在2019年率先開始在代理人渠道進行“清虛”，突破“人海戰術”傳統模式，打造核心人力、頂尖績優和新生代三支關鍵隊伍，同時加快科技賦能，促進營銷員隊伍轉型升級。2019年，中國太保雖然新業務價值和人力指標呈現負增長，但是很大一部分也是主動選擇的結果。

年報數據顯示，太保產險保險業務收入從2017年前的不足千億，持續增長至2019年的1346.50億元，增速高于行業整體。并且，太保產險綜合成本率連續三年持續優化，2019年單體綜合成本率98.3%，同比下降0.1個百分點。

截至2020年底，太保壽險30萬元以上重疾保額的客戶數達473萬人，同比增長17.1%；太保產險車險第三者責任險保額在100萬元及以上的客戶數達1715萬人，同比增長31.9%。

從行業對比看，由于太保壽險轉型起步早，使其在2020年頂住市場逆周期和疫情沖擊的雙重壓力，保持了業務平臺的穩定發展。

●“長航”一期：轉向“人才紅利”

2021年初，在“轉型2.0”收官之年際，太保壽險發布“長航行動”轉型戰略。在公司看來，經歷行業初創、規模為王、價值導向三大發展階段后，長期主義才是保險企業永續經營、歷久彌堅的根基所在。

“長航行動”正是公司總結行業發展邏輯、不斷明晰公司發展理念和路徑而形成的未來行動綱領。

2021年4月，中國太保外引原友邦保險首席執行官蔡強擔任太保壽險總經理，推動“長航行動”的全面落地。

蔡強曾任法國安盛保險集團（香港公司）個險總經理、首席執行官，友邦保險集團區域首席執行官、友邦中國首席執行官，微醫集團副董事長兼總裁等，兼具國際化和本地化保險機構的管理經驗。2009年至2016年期間，蔡強曾帶領友邦保險實現新業務價值復合增速41.2%。

戰略配套世界級的管理人才，可見中國太保對壽險業務轉型的力度和決心之大。

2022年1月1日，中國太保正式啟動為期18個月的“長航”一期工程。

“長航”一期提出“一優、兩穩、四新”的戰略目標，即瞄準客戶體驗最優，追求價值穩定增長和市場地位穩固，力爭渠道多元化實現新突破、大康養生態邁出新步伐、數字化建設取得新提升、組織人才發展。“長航行動”以職業營銷、價值銀保、產服體系、公司治理、文化與領導力五大核心策略為主，推動公司“芯”壽險營銷模式的改革（圖表4）。

▲ 重構個險基本法“芯”模式

2022年年初啟動的“長航行動”一期工程，重點開展以基本法為先導的外勤轉型，從人力驅動、短期激勵、產品銷售驅動，向職業化隊伍、長期牽引、客戶經營轉型。

以“芯”基本法為驅動，“長航”一期設立了深化轉型的八個項目集：職業營銷項目集、服務式營銷項目集、價值銀保項目集、產品+服務體系項目集、存量優化項目集、組織變革項目集、科技賦能項目集、宣導溝通項目集。依托八大項目集，公司持續賦能營銷隊伍向職業化、專業化、數字化轉型升級，提升產品綜合競爭力。

“芯”基本法針對個險渠道，推行“三化、五最”改革方案，即為營銷隊伍規劃“職業化、專業化、數字化”的發展路徑，提供“最豐富的收入空間、最強大的創業平臺、最溫暖的太保服務、最專業的成長體系、最舒心的工作環境”，實現從“人海紅利”驅動轉向“人才紅利”驅動。通過分層篩選，加大長期績優代理人的留存，淘汰低產能人員，實現“強者恒強”，形成新周期下隊伍全新經營邏輯（圖表5）。

太保壽險通過“隊伍銷售行為改變”“主管經營行為改變”“新人成長規劃改變”激勵代理人隊伍提升業務品質，助力留存率企穩，推動代理人隊伍升級轉型。

公司以“輕創業，終事業”為核心理念，完善創業平臺，優化升級銷售支持系統、推動營銷員管理數字化（U計劃），建立“態U選”招募留存體系和招募系統，構建“預選-喚醒-甄選-留存”標準化流程，推動業務流程的數字化轉型，提高代理人隊伍自主經營能力。

同時，公司以客戶需求為導向，推進招募系統、銷售支持系統、代理人支持平臺和訓練體系工具數字化升級。利用NBS銷售支持系統、交互式保障需求分析系統“態幸福”對客戶需求進行數字化分析，助力代理人提供定制化一站式解決方案。

數字化方面，打造“科技個險鉑金版”，全方位覆蓋代理人作業場景，數字化工具支撐實現個險營銷輕便簡潔。

結合“產品+服務”體系建設、實踐個性兼具的訓練體系、職業化營銷職場升級，共同構建“五最”的轉型底層邏輯，最終實現代理人渠道“三化”的轉型升級。

▲ 從代理人到保險企業家、保險規劃師

2021年11月，太保壽險推出了“長航合伙人”代理人招募計劃，推動隊伍提質。

“長航合伙人”的發展路徑分為管理型和銷售型。管理型的晉升路徑為“長航合伙人-室經理-部經理-保險企業家”；銷售型的晉升路徑為“長航合伙人-MDRT-COT-TOT-保險規劃師”。清晰的晉升路徑讓成員在加盟之初就可以結合自身優勢，明確未來中長期的職業發展目標，而完善的晉升路徑有望提升人員留存。

與此同時，太保壽險重塑基本法：多勞多得、高持續性、好的業務品質，牽引代理人新行為模式。同時，公司在新基本法中進行了三大配套設計：季度獎金和產能掛鉤，年終獎和持續性掛鉤，所有獎金和繼續率掛鉤，為代理人提供向上的收入空間、強大的創業平臺、專業的成長體系。

其中，NBS銷售支持系統助力“銷售計劃-需求面談-成交面談-服務面談”整個銷售流程，“態幸福保障需求分析系統”一鍵生成客戶需求分析報告，推動從客戶需求出發的產品銷售模式形成，并通過科技手段分析客戶需求，助力代理人實現精準觸客，提升客戶轉化率。

公司還計劃通過五年時間幫助長航合伙人打造終身事業，投入50億元用于隊伍培養。細分來看，長航合伙人第1年（創業期）的主要任務是積累專業經驗、專業知識和客戶。公司提供NBS需求導向銷售培訓（國內國際專業課程）。重心在于基本訓練，多勞多得。

2-3年（成長期）：收入涵蓋首年傭金、續期傭金和獎金，公司提供PDS銷售提升培訓（業內外專業師資）。

第4-5年：成為MDRT，擁有300個穩定客戶，公司提供PaceSetter主管進階培訓（線上線下專業平臺）。

由于保險覆蓋客戶生命全流程，如能夠保證客戶服務質量，公司預計每年1/5客戶復購，1/6客戶轉介紹，幫助代理人打造終身事業。

●“長航”二期：打造適配轉型的組織體系

如果說2023年6月30日收官的“長航”一期是以外勤轉型的“芯”基本法為先導，那么“長航”二期則是以內勤組織變革為先導，強化內外聯動，打造與生產力相匹配的業務支撐力，從而實現業務、支持、服務的良性閉環，實現“芯”模式從“轉型”到“成型”轉變。

據介紹，“長航”二期圍繞組織變革，著力打造“賦能型總部、經營型機構”，激發組織“芯”活力、轉型“芯”動能，構建以客戶為中心的價值創造型組織。通過建設三級組織架構，實現客戶價值與業務價值最大化，其中四級機構是營收中心，二級機構和三級機構是價值與利潤創造中心，總部負責價值管理、戰略引領、平臺賦能、職能共享、風險合規（圖表6）。

長期以來，“公司形成的內勤保姆式或行政驅動式的管理方式，與希望推動外勤自主經營、專業銷售的新經營模式之間矛盾越來越凸顯。”太保壽險管理層一致認為，必須全面轉換升級內勤的工作模式和思維模式，打造內勤管理模式的新形態，深化公司的生產效率和效能，以此匹配外勤專業銷售模式。

圍繞這些頂層設計，公司在架構、人才、機制、流程方面進行了一系列變革。公司表示將繼續關注產能、核心人力數量、新人留存率、新人產能，保單繼續率，同時蔡強明確強調要積極關注體現銷售能力的Margin恢復情況。

在2023年三季度業績說明會上，蔡強介紹了“長航”二期的進展情況，自2023年7月1號正式啟動二期工程的項目，三季度前頂層設計已經完成，“第一步的總部機構精簡，拆除部門墻，下放權力工作基本已經結束。目前已經減少了1/3的部門，相應的流程再造，及省級機構等相應部門的精簡和優化，希望在年底能夠完成。”

中國太保每一階段的戰略實施，都將公司發展質態推升至新臺階。

轉型顯效：渠道質態、業務品質雙升

“轉型2.0”2021年正式收官。該戰略實施的5年中，公司保費規模及盈利能力實現雙升，2021年公司實現保險業務收入3667.8億元、凈利潤268.3億元，較2017年分別上升30.23%、83.02%。

2023年6月30日，為時18個月的“長航”一期正式收官。

8月28日，時任中國太保總裁、現任董事長的傅帆在中期業績說明會上表示：“如何應對客觀不確定性？我想，保險企業還是要尊重行業發展規律，回歸保險經營本源。未來，中國太保將繼續‘六個堅持，即堅持價值創造、堅持客戶導向、堅持長期主義、堅持科技賦能、堅持協同共生、堅持底線思維。”

數據顯示，2023年上半年，中國太保新會計準則口徑下營收1755.39億元，同比增長6.5%，凈利潤183.32億元，同比下降8.7%。

對于凈利潤下降，傅帆表示，公司于2023年初開始實施新保險合同準則和新金融工具準則，部分指標內涵發生較大變化，凈利潤所受影響更大。

2023年上半年，公司新單保費規模快速攀升，同比增長16.99%，同時新業務價值增速為31.54%，高于行業平均4.71個百分點。內含價值穩定增長，2023年上半年較年初增長4%。

截至2023年中期，太保壽險累計13個月保費繼續率同比提升7.6個百分點至95.4%，位列A股上市險企首位。中國人壽、人保壽險、平安壽險、新華保險累計13個月繼續率分別為89.2%、92.1%、93.8%、89.2%。

更重要的指標，在“芯”基本法推動下，太保壽險代理人渠道核心人力占比顯著提升，月度人均首年保費收入達16963元，同比提升66.1%，位列上市險企第二；核心人力月人均首年傭金收入高于上市險企平均水平（圖表7）。

截至2023年一季度末，太保壽險核心人均標保同比提升37.8%，對應核心人力月人均稅前收入同比增長64.0%；連續12個月達成月度銷售兩件長險人力同比增長22.6%；月均招募率同比提升0.8個百分點；13個月留存率同比增長14.6個百分點。

業務品質方面，太保壽險產品結構、業務指標、運營成效顯著改善。2023年一季度，重疾險舉績率環比逐月提升，重疾險月度舉績率實現15.8%；長險賠付率優化20.0個百分點。同時，繳費結構持續優化，5年及以上保費占比提升14個百分點（圖表8）。

據東吳證券的研究，自2017年轉型2.0以來（至2022年），中國太保絕對增速僅次于平安，高于中國人壽和新華保險，且整體增速具備優勢。2017-2022年，中國太保內含價值（EV）和歸母凈利潤復合增速分別為13.2%和10.9%，均領跑上市同業（平均值分別為12.2%和1.2%）。

相對而言受人力持續下行沖擊，個險代理人隊伍和NBV指標表現相對較弱，2017年-2022年個險新單和NBV復合增速分別為-14.2%和-19.2%。

而且，“公司一直重視投資者的合理回報，上市以來的年均分紅率在上市同業中排名前列。”東吳證券分析師胡翔認為，“2018年-2022年中國太保平均現金分紅率約為42.6%，顯著領跑同業（A股同業平均約為32.5%）。”

太保集團本身不經營具體業務，集團的分紅來源主要來自太保壽險、太保產險、太保資產向集團分紅，據統計，2013年至2022年，太保壽險分紅率為73.3%，太保產險分紅率52.5%，歷年間保持相對穩定。

銀保渠道：“芯銀保”著力價值創造升級

個險渠道進入深度改革之際，以一體化協同、價值驅動為特色的“新銀保”模式逐漸興起，中國太保也加大力度，挖掘銀保渠道新價值。

2014年，保險行業銀保渠道進入轉型新周期，公司撤銷銀保渠道，并與原團險渠道合并為法人渠道。2015年，公司取消銀保渠道所有需要在銀行柜臺進行的業務，專注于銀行后臺業務。2021年，在行業產品結構調整、居民儲蓄需求旺盛的背景之下，太保壽險重啟銀保渠道，同時將銀保確立為公司多元賽道布局的重要構成和價值增長的主要引擎之一（圖表9）。

在“長航行動”的轉型戰略引導之下，太保壽險以價值網點、價值產品、高質量隊伍為核心，結合科技賦能，提出“芯”銀保轉型方向，旨在持續強化渠道突破，深化網點經營及產品服務，實現客群精細化分層經營。

芯銀保頂層設計聚焦網點、產品、隊伍方面和科技賦能，確定了價值管理、價值產品和高質量隊伍三大策略，同時也構建了以智慧銀保、價值銀保和芯銀保通為三大科技平臺，從而確保頂層設計規劃和安全。

太保壽險價值網點策略摒棄了以往廣泛、淺層次、中短期的合作，采用一核雙聚焦模式：即以獨代模式建設為核心，聚焦核心銀行“一行一策”長期合作，聚焦省會中心城市，做到產品優配、隊伍優配、網點深耕、客戶經營。

2023年一季度，公司期繳舉績率同比提升12.1個百分點，網均期繳產能同比提升111.3%，合作網點中收增速優于普通網點43個百分點，實現與銀行渠道的深度融合共贏。

價值產品著眼于三率，即以客群分層需求為導向，以豐富的產品與服務，滿足分層客戶的差異化需求，力求提升大眾客群覆蓋率、富裕客群滲透率、高凈值客群配置率。摒棄以往產品導向，簡單推動的服務模式，通過豐富產品以覆蓋分層客戶對健康、養老、財富的綜合需求。

2022年三季度至2023年一季度，公司銀保期繳新業務價值率穩定處于20%以上，保險金信托對接客戶數司內占比63%，太保家園資格函司內占比65%，探索客戶分層經營。

高素質隊伍建設方面，公司配套行業領先的訓戰與活動管理模式。摒棄以往低效能的人海戰術，通過優化基本法、增員模式、成本效能，采用訓戰一體模式，打造一只高素質、高產能、高績效、高留存的四高團隊。

2023年一季度，公司銀保渠道NBV占比同比提升11.3個百分點，繳舉績率同比提升19.9百分點，人均期繳保費同比提升327.8%。2023年一季度末公司銀保隊伍數量超過3000人，其中近七成是代理制，價值創造能力已超過十年前1.6萬的銀保隊伍。

2023年前三季度，公司銀保渠道實現規模保費收入326.9億元，同比增長31.1%，其中新保期繳規模保費82.8億元，同比增長289.5%，增速位列上市險企首位。

產服體系：構建“金三角”雙閉環

在長航轉型指引下，太保壽險圍繞養老傳承、健康保障、財富管理三大核心需求，構建全新的“產品+服務”金三角體系。

2020年8月，中國太保制定了《2020-2025年的大健康發展規劃》，表示將構建三大平臺，即改造專業健康險公司、建立互聯網醫療平臺、建立健康產業投資基金，打通“醫、藥、險”壁壘。

2023年5月20日，公司發布“352”大健康施工藍圖，推進公司在健康、區域和數據戰略三大領域的建設。首先是通過打造“太保家園”“太保藍本”“太醫管家”“源申康復”等服務品牌，建立覆蓋客戶全生命周期健康管理生態圈。其次，公司著力完善區域發展支持機制，聚合不同區域內產業上下游企業，為公司高質量發展構筑新的增長力。最后，大數據戰略圍繞“數智太保DiTP規劃”，建成投產兩地三中心和一云多芯新云，基于大模型技術的數字化員工等智能化標桿投入應用，數據治理、網絡和信息安全等基礎建設穩步推進（圖表10）。

目前，太保產服系統聚焦在兩個客戶視角的維度，一是客戶生命的全周期，在供給側的變革核心首先要覆蓋每位客戶生命的全周期；二是基于客戶支付能力的差異，對客群進行需求細分，從而進行多元化產品專業化、定制化的長期服務。

產服金三角的實現有賴于兩個非常重要的閉環機制。第一個閉環機制是在產品端實現集約化、定制化、預制化的“芯”一代預制廚房。在產品端實現從需求發現、方案調研、創意設計、打磨驗證到上市推動的流程，實現儲備一代、研發一代、銷售一代，創造為差異化的渠道、區域、市場和客戶提供差異化的產品服務的優勢。

第二個閉環機制是服務機制的五車間流程閉環，通過更主動、高效和可控的新一代服務工廠，來確保產服一體化理念在服務流程的有效性和敏捷性。五車間分別是設計車間（方案設計）、開發車間（對接合作）、供應車間（準入與評審）、交付車間（品質管控）和運營車間（服務運營），像對待保險產品一樣對待保險服務，將入口、流程、數據統一，通過這種服務的產品化確保服務供給的有效適配，達到高效運營、品質可控的效果，提升客戶體驗。

太保壽險通過閉環機制保證在供給側的產品線、服務線對市場的需求進行快速、敏捷、有效地響應。

目前來看，中國太保的大健康布局已有不錯的成果。

太保家園按照“南北呼應、東西并進、全國連鎖、全齡覆蓋”的思路，已在長三角、大灣區、環渤海、成渝及中部地區落地多個頤養、康養、樂養型高端養老社區項目。截至2023年6月，太保家園包含了11個城市共13個項目，總建筑面積117.9萬平方米，投資床位數超14000 張，居保險行業第2位。目前太保家園已有3個社區和5個體驗館開業。

2023年以來，太保家園拉動約70億元新保業務，300億元應繳保費，8100份入住資格函。“通過養老社區的高品質服務吸引中高凈值客群，構建財富、健康、養老的產品+服務‘金三角不失為一種在行業低迷期有益嘗試。”東吳證券分析師胡翔認為，“高品質的服務供給和全國連鎖的規模效應是持續發展的護城河，我們看好公司打造保險+健康管理、養老服務的第二增長曲線。”

未來，隨著公司持續推動“長航”轉型，個險和銀保同時發力，以轉型升級驅動發展模式深度轉變，在個人業務“芯”模式、多元渠道策略和“產品+服務”體系的支撐下，公司持續打造的差異化優勢或將進一步顯現。