ABS樹脂市場分析及預測

楊建成

(中國石油化工股份有限公司天津分公司南港烯烴部，天津 300271)

ABS樹脂是一種三元共聚物是由丙烯腈(AN)、丁二烯(BD)和苯乙烯(SM)三種單體制備而成，是一種熱塑性工程塑料，是一種具有兩相結構的聚合物，兩相分別是橡膠分散相和SAN樹脂連續相，其結構是聚丁二烯表面接枝苯乙烯和丙烯腈的橡膠粒子分散在苯乙稀和丙烯腈的共聚物連續相中形成的海島結構[1]。在機械性能、加工性能、表面光澤度、配色性能等方面都有優異的表現，因此被廣泛應用。

ABS樹脂的生產方法很多，目前在工業上的生產ABS樹脂的技術主要為有乳液接枝-本體SAN摻混法技術，和連續本體聚合法。乳液接枝-本體SAN摻混法技術因其產品性能穩定；通過調整橡膠相和SAN相的比例可以生產多種牌號，工藝成熟，設備結構簡單等優點，作為當下主流的ABS樹脂的生產工藝。而連續本體聚合法雖然工業生產難度較高，但因其具有產生“三廢”少，生產成本低，設備少，流程短，節能環保，投資成本低等優點，未來可能會成為ABS樹脂工業化生產的主流工藝[2-5]。

1 國內市場ABS樹脂供需分析及預測

1.1 供需現狀

目前國內ABS樹脂產能分布可以分為東北、華北、華東、華南四區，其中華東產能為四區之首達到了355×104t/a，占國內ABS樹脂總產能的59%，2022年遼寧金發科技以及LG惠州化學擴能開車，導致華東區域占比較2021年有所下降，目前國內ABS樹脂生產企業中鎮江奇美公司和LG甬興公司的產能為最大達到85×104t/a，遼寧金發和吉林石化分別居于第二和第三位(見表1)。

表1 國內ABS樹脂產能分布情況Table 1 Distribution of ABS resin production capacity in China

從近幾年數據來看，中國ABS樹脂產能在逐步增長，2022年，隨著新裝置的投產，國內ABS樹脂產能較之2021年有明顯的變化，產能達到593×104t/a，相比去年增長115×104t/a，增幅24%，產量447.63×104t，相比于2021年增加17.76×104t，增幅4.2%。但表觀消費量受到大環境的影響有所降低[6](見表2)。

表2 2019-2022年中國ABS樹脂產量統計Table 2 Statistics of ABS resin production in China from 2019 to 2022

由于ABS樹脂出色的性能，下游對其需求量很大，在下游領域ABS樹脂主要用于汽車零部件、建材工具、家電用品，電子元件的生產原料。2022年家用電氣領域成為國內ABS樹脂下游最大的消費領域。

1.1.1 進口情況

2022年ABS樹脂進口數量為137.41×104t相比于前一年下降38.11×104t，降幅21.71%，從2019年起國內ABS樹脂進口數量連續降低。由于國內龐大的市場，中國已經被國外生產企業作為主要的出口和布局地區。2019年開始國內ABS樹脂生產企業擴能和大規模投產導致產量增加，從而導致進口數量持續降低，同時在2020-2022年中國地區的ABS樹脂價格處于全球價格低點，韓國等國家出口到中國的意愿降低[7-10]。

1.1.2 出口情況

ABS樹脂出口量逐年增加，在2022年1-12月，中國ABS樹脂累計出口量約8.10×104t，相比于2021漲幅較少(見表3)。

表3 2019-2022年中國ABS樹脂進出口統計Table 3 Statistics of China’s ABS resin import and export from 2019 to 2022

1.2 供需預測

近幾年由于國內ABS樹脂市場缺口較大，市場利潤率高吸引眾多企業去布局。據不完全統計，未來三年，中國將新增18套ABS樹脂裝置，新增產能將高達718.5×104t/a，中國ABS樹脂產能將會達到1 311.5×104t/a，雖然隨著疫情的消失，經濟的復蘇對ABS樹脂需求量增加，但ABS樹脂產能的快速增長將會改變國內ABS樹脂市場的供需格局，雖然會減少ABS樹脂進口數量，但整體局勢可能會由平衡向供應過剩方向發展，將會導致ABS樹脂價格出現走低的形式(見表4)。

表4 2023-2025年中國ABS樹脂新增產能統計Table 4 Statistics ofnew ABS resin production capacity in China from 2023 to 2025

2023年開始國內經濟開始復蘇，下游需求量也會逐步增強。預計2023年，國內ABS樹脂的表觀消費量將會顯著增加，可能會達到900×104t/a[11]。

2 ABS樹脂價格分析

2.1 ABS價格走勢

以大慶石化750A價格作為分析對象，在2022年ABS樹脂的市場價格在第一季度出現短暫的小幅提升，從第二季度價格開始下跌直至年底，期間雖出現小幅上漲，但價格仍處于低位。大慶石化750A在年初13 900元/t高位，在8月達到低點，后觸底反彈，在九月迎來一波小高峰后又下行至低點，截止12月31日大慶石化750A價格為11 300元/噸，全年下跌18.71%，相較于2022年ABS樹脂行情處于弱勢。

大慶石化750A，1月4日價格在13 900元/t，價格在第一季度還算平穩，受春節影響稍有波動，雖在二月底出現低點，但在三月出現年度最高點15 100元/t，相比于年初的價格漲幅8.63%，振幅10.43%。在三月份受到春節備貨影響，以及節后的下游企業的緩速復工，導致需求延遲，因此三月份市場ABS樹脂價格有所上漲。同時原油價格受世界大環境的影響出現價格上漲，苯乙烯等原料價格上漲，多方面因素最終導致在三月份出現ABS樹脂價格上漲的情況。

從四月中旬開始出現ABS樹脂價格和大幅下跌的情況。ABS樹脂價格由4月的14 400元/t下跌至8月末的11 450元/t，跌幅20.48%。在這段時間，東北區域的遼寧金發裝置投產，以及華南區域的LG惠州擴能，導致國內產能增加。同時由于疫情影響，下游企業出現停工減產的情況，從而出現市場供應量過大，庫存積壓的情況，因此出現ABS樹脂價格大幅下降情況[12-13]。

從九月開始ABS樹脂價格開始進入旺季回暖階段。受到國慶節的影響，下游需求增加，同時受國慶節期間原油價格強勢上漲，以及上游原料價格開始回升的影響，在兩方面的作用下共同推動ABS樹脂的價格上漲。隨著年底行情過去，下游需求量減少，同時ABS樹脂企業的高負荷運行，市場的供應壓力巨大，ABS樹脂價格開始繼續持續走低(見圖1)。

圖1 2022年ABS樹脂價格走勢Fig.1 ABS resin price trend in 2022

2.2 ABS樹脂行情走勢主要因素

ABS樹脂行情不理想主要受到大環境，產能大幅增長以及其原料價格波動等因素的影響。

2.2.1 新增ABS樹脂產能

2022年，隨著東北區域的遼寧金發60×104t/a，山東利華益40×104t/a投產，以及LG惠州技術改造，國內總產能，產量均達到歷史新高，較2021年有明顯的增長，雖然市場供應能力增加，但由于2022年疫情的影響，下游的整體需求量并沒有明顯增長，ABS樹脂產能過剩，市場庫存積壓，從而導致ABS樹脂價格表現不佳。

2.2.2 原材料價格波動

2022年，國內丙烯腈的價格大幅下跌，從年初的的14 560元/t均價下降到在10 500元/t。2022上半年丙烯腈的價格的變化主要因素為新裝置的投產導致產能過剩，市場趨于飽和。下半年主要由于丙烯的產量過剩，同時原油價格上漲乏力，丙烯的價格持續下跌，從而導致丙烯腈的價格偏低，因而ABS樹脂的價格表現不佳[14-15]。

2.3 價格預測

隨著新裝置的投產和老裝置的技改，國內ABS樹脂產量大幅提高，雖然2023年開始經濟全面復蘇，下游需求量變大，同時隨著國外形式的逐漸平穩，原料價格可能也會趨于穩定，但是考慮到市場供需方面的形式，預計2023年ABS樹脂價格會繼續走低，但會趨于平穩。

3 結 語

(1)國內應該采取帶動下游企業發展的方式，增加材料的需求量，來承接大量供應的ABS樹脂材料，穩定市場價格；

(2)在未來幾年，國內ABS樹脂產能爆發，我國將成為世界上產能最高的ABS樹脂生產基地，隨著產能的快速增加，未來ABS樹脂價格可能會處于低點；

(3)國內生產的ABS樹脂主要的性能類似，國內ABS樹脂的生產企業應專注技術，研發新型牌號，來滿足市場的需求，避免出現同質內耗。