我國自貿(mào)試驗區(qū)金融創(chuàng)新案例評述

王力 宋林書

黨的二十大部署實施自貿(mào)試驗區(qū)提升戰(zhàn)略，進一步提升自貿(mào)試驗區(qū)在我國全面深化改革、擴大開放中的引領(lǐng)作用。自貿(mào)試驗區(qū)不僅是我國改革開放的試驗田，而且是我國制度體制機制創(chuàng)新的策源地。2023年10月，中央金融工作會議強調(diào)，“要加快建設(shè)金融強國，全面加強金融監(jiān)管，完善金融體制，優(yōu)化金融服務(wù)，防范化解風(fēng)險，堅定不移走中國特色金融發(fā)展之路，推動我國金融高質(zhì)量發(fā)展”。在此戰(zhàn)略背景下，我國自貿(mào)試驗區(qū)的金融創(chuàng)新備受關(guān)注，它不僅為自貿(mào)試驗區(qū)改革創(chuàng)新注入源頭活水，更為我國高水平擴大開放提供可復(fù)制、可推廣的新鮮經(jīng)驗。

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，金融創(chuàng)新是推動自貿(mào)試驗區(qū)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵驅(qū)動力。我國自貿(mào)試驗區(qū)建設(shè)的實踐證明，金融創(chuàng)新不僅涵蓋了制度體制機制探索、跨境金融服務(wù)、金融科技應(yīng)用、金融監(jiān)管改革等諸多領(lǐng)域，而且通過金融創(chuàng)新案例展現(xiàn)了在促進貿(mào)易投資便利化、轉(zhuǎn)變政府職能、引領(lǐng)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展、進一步擴大開放和守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險底線等方面取得的突出成效。研究金融創(chuàng)新案例是評估自貿(mào)試驗區(qū)金融創(chuàng)新成效的重要途徑。本文旨在通過對我國自貿(mào)試驗區(qū)建設(shè)十年來的金融創(chuàng)新案例的系統(tǒng)研究，評價其創(chuàng)新邏輯、實施效果、復(fù)制推廣價值以及啟示，為實施自貿(mào)試驗區(qū)提升戰(zhàn)略提供實證檢驗和決策參考。

我國自貿(mào)試驗區(qū)金融創(chuàng)新案例概覽

自貿(mào)試驗區(qū)金融創(chuàng)新案例簡述

截至2023年12月，全國22個自貿(mào)試驗區(qū)共發(fā)布了727個金融創(chuàng)新案例（見表1），展現(xiàn)了自貿(mào)試驗區(qū)金融創(chuàng)新的總體態(tài)勢。從各自貿(mào)試驗區(qū)金融創(chuàng)新特點來看，前兩批自貿(mào)試驗區(qū)在創(chuàng)新案例數(shù)量和覆蓋面方面表現(xiàn)突出。具體來說，上海自貿(mào)試驗區(qū)的金融創(chuàng)新主要集中在自由貿(mào)易賬戶、交易平臺、保險、直接融資（債券）和衍生品等領(lǐng)域；廣東自貿(mào)試驗區(qū)側(cè)重于金融科技和保險創(chuàng)新；天津自貿(mào)試驗區(qū)突出融資租賃與商業(yè)保理創(chuàng)新；福建自貿(mào)試驗區(qū)主要聚焦外匯管理改革、保險和市場準入創(chuàng)新。相比較之下，后五批自貿(mào)試驗區(qū)在金融創(chuàng)新方面的案例數(shù)量相對較少，并且沒有單獨發(fā)布金融創(chuàng)新案例，而是包括在制度體制機制創(chuàng)新案例之中。

自貿(mào)試驗區(qū)金融創(chuàng)新案例復(fù)制推廣情況

截至2023年12月，國務(wù)院復(fù)制推廣了七批共167項自貿(mào)試驗區(qū)改革試點經(jīng)驗，其中涉及金融創(chuàng)新的試點經(jīng)驗共計15項，占總數(shù)的9%。此外，國務(wù)院各部門結(jié)合自身職能，復(fù)制推廣了98項自貿(mào)試驗區(qū)改革試點經(jīng)驗，其中金融監(jiān)管機構(gòu)復(fù)制推廣的試點經(jīng)驗有23項，占各部門復(fù)制推廣試點經(jīng)驗的23.5%。商務(wù)部陸續(xù)公布了五批共84個自貿(mào)試驗區(qū)最佳實踐案例，其中金融創(chuàng)新案例11個，占比為13.1%，覆蓋了風(fēng)險監(jiān)測防控、資產(chǎn)證券化、跨境電子商務(wù)人民幣業(yè)務(wù)等關(guān)鍵領(lǐng)域。復(fù)制推廣的試點經(jīng)驗和最佳實踐案例作為自貿(mào)試驗區(qū)成功經(jīng)驗的兩種表現(xiàn)形式，相互補充、相互促進，形成了有機的互動關(guān)系。試點經(jīng)驗主要從宏觀管理、政策引導(dǎo)層面進行總結(jié)和提煉，展現(xiàn)出系統(tǒng)性、創(chuàng)新性和引導(dǎo)性；而最佳實踐案例則更多地從微觀管理、實踐操作層面進行總結(jié)和提煉，反映了自貿(mào)試驗區(qū)內(nèi)部的創(chuàng)新活力和實踐探索。二者相輔相成，共同推動了我國自貿(mào)試驗區(qū)的改革創(chuàng)新和建設(shè)發(fā)展。

我國自貿(mào)試驗區(qū)金融創(chuàng)新案例選取

在探索自貿(mào)試驗區(qū)金融創(chuàng)新過程中，案例研究具有不可替代的重要作用。它不僅可以揭示自貿(mào)試驗區(qū)金融創(chuàng)新的內(nèi)在邏輯和規(guī)律，還可以為其他自貿(mào)試驗區(qū)乃至全國的金融改革開放提供可復(fù)制可推廣的成功經(jīng)驗。為確保案例質(zhì)量、權(quán)威性和實踐價值，本研究遵循了四項篩選規(guī)則：經(jīng)國務(wù)院或相關(guān)部門正式認可、實踐操作中已獲得可行性檢驗、能涵蓋諸多金融創(chuàng)新領(lǐng)域以及能滿足復(fù)制推廣的時間范圍。

在滿足篩選規(guī)則的基礎(chǔ)上，進一步細化綜合性指標來選取案例。這些綜合性指標主要包括：案例的權(quán)威性和認可度，注重優(yōu)先選擇由國務(wù)院、中國人民銀行、國家金融監(jiān)督管理總局和證監(jiān)會等發(fā)布或認可的案例，以保證案例的權(quán)威性和認可度；案例的創(chuàng)新性和實證性，注重所選案例應(yīng)具有較高的創(chuàng)新價值，能為自貿(mào)試驗區(qū)的深化改革和擴大開放提供創(chuàng)新思路或解決方案；案例的成熟度和實施效果，注重案例在實踐中取得的顯著成效及其可持續(xù)創(chuàng)新潛力，要有一定的成熟度；案例的影響力和復(fù)制推廣價值，注重案例在全國自貿(mào)試驗區(qū)的影響力和復(fù)制推廣價值，以期發(fā)揮示范引領(lǐng)效應(yīng)；案例創(chuàng)新的覆蓋面和典型性，注重所選案例應(yīng)能涵蓋自貿(mào)試驗區(qū)金融創(chuàng)新的諸多領(lǐng)域和方面，以反映案例創(chuàng)新的覆蓋面和典型性；數(shù)據(jù)的可獲取性和完整性，注重所選案例具有可靠的數(shù)據(jù)支持，以服務(wù)案例研究的完整性和說服力。

基于上述規(guī)則和標準，經(jīng)過深入調(diào)研和嚴格評估，最終篩選出10個最有代表性的自貿(mào)試驗區(qū)金融創(chuàng)新案例，涵蓋了從上海的自由貿(mào)易賬戶體系到湖南、江蘇、安徽等地的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式創(chuàng)新等。這些案例不僅展現(xiàn)了自貿(mào)試驗區(qū)金融創(chuàng)新的試驗價值，而且因其在全國的復(fù)制推廣獲得了社會各界的廣泛認可。特別是這些金融創(chuàng)新案例在促進貿(mào)易投資便利化、服務(wù)實體經(jīng)濟、優(yōu)化投資環(huán)境和防控金融風(fēng)險等方面的試驗成效顯著，為我國深化金融改革和擴大開放提供了寶貴的經(jīng)驗借鑒。可以預(yù)見，更多金融創(chuàng)新案例的復(fù)制推廣，必將為我國自貿(mào)試驗區(qū)實施提升戰(zhàn)略發(fā)揮更加重要的作用。

我國自貿(mào)試驗區(qū)金融創(chuàng)新案例評述

上海自貿(mào)試驗區(qū)自由貿(mào)易賬戶體系創(chuàng)新背景與目的。上海自貿(mào)試驗區(qū)自2013年9月成立以來，致力于大膽創(chuàng)新和“先行先試”，不斷優(yōu)化貿(mào)易投資環(huán)境，引領(lǐng)我國的深化改革和擴大開放。2014年，中國人民銀行上海總部推出自由貿(mào)易賬戶體系（FT賬戶體系），旨在簡化投融資匯兌流程、擴大金融市場開放和推動人民幣國際化，積極為自貿(mào)試驗區(qū)提供更加高效、便捷的資金使用體驗。

創(chuàng)新點與操作機制。FT賬戶體系凸顯了綜合金融

服務(wù)功能，覆蓋了經(jīng)常項目、直接投資和投融資創(chuàng)新等諸多領(lǐng)域。該體系通過引入符合國際慣例的管理原則，建立了跨境資金流動管理體系，實現(xiàn)了宏觀審慎管理和風(fēng)險可控。特別是“一線放開、二線有限滲透”的管理模式以及四條資金劃轉(zhuǎn)通道設(shè)計，極大地提升了資金使用效率和流動的便捷性。

實施效果與復(fù)制推廣價值。FT賬戶體系實施效果顯著，提升了自貿(mào)試驗區(qū)內(nèi)資金的使用效率，便利了企業(yè)跨境業(yè)務(wù)，并通過有序管理和嚴格資金監(jiān)管，有效隔離了境外資金對境內(nèi)市場的直接影響。這一賬戶體系的試驗成功對國內(nèi)外金融市場產(chǎn)生了深遠影響，也為國內(nèi)其他自貿(mào)試驗區(qū)提供了借鑒。與此同時，F(xiàn)T賬戶體系提升了金融機構(gòu)的風(fēng)險管理能力，推進了我國金融市場的對外開放和國際化進程。不僅如此，這一創(chuàng)新試驗也為全球金融管理體系改革提供了參考，推動了國際金融市場的健康發(fā)展。

上海自貿(mào)試驗區(qū)外商投資企業(yè)外匯資本金意愿結(jié)匯創(chuàng)新

背景與目的。隨著我國對外開放和全球化進程加速，外匯管理體制改革成為必然選擇。上海自貿(mào)試驗區(qū)探索推出的外商投資企業(yè)意愿結(jié)匯模式，旨在推動由市場主導(dǎo)外匯資本金的結(jié)匯決策，可以提高企業(yè)資金使用的靈活性和效率，提升投資便利化水平。

創(chuàng)新點與操作機制。外商投資企業(yè)意愿結(jié)匯模式的創(chuàng)新之處在于賦予企業(yè)結(jié)匯自主權(quán)，允許其根據(jù)經(jīng)營需要和市場匯率自主決定結(jié)匯的時機和金額。在操作機制上，強調(diào)銀行審核與外匯管理部門事后核查相結(jié)合，確保資金使用的真實性和合規(guī)性。與此同時，引入“負面清單”和銀行結(jié)匯支付特殊備案制度，優(yōu)化了管理流程，提高了透明度。

實施效果與復(fù)制推廣價值。上海自貿(mào)試驗區(qū)探索

推出的意愿結(jié)匯模式擴大了企業(yè)資金使用的自主權(quán)，降低了資金成本和經(jīng)營風(fēng)險，提高了投資便利化水平。該模式在全國范圍內(nèi)復(fù)制推廣后，取得了良好效果，為我國外匯管理體制改革提供了寶貴經(jīng)驗。這一創(chuàng)新舉措證明，在維護國家經(jīng)濟安全的前提下，推動外匯管理的市場化、便利化改革，有助于提升我國經(jīng)濟的開放度、影響力和國際競爭力。

上海自貿(mào)試驗區(qū)跨境電子商務(wù)人民幣支付結(jié)算創(chuàng)新

背景與目的。在全球貿(mào)易環(huán)境日趨復(fù)雜多變的背景下，為提升跨境電子商務(wù)效率和提升人民幣國際化水平，上海自貿(mào)試驗區(qū)創(chuàng)新推出了跨境電子商務(wù)人民幣支付結(jié)算業(yè)務(wù)。該創(chuàng)新舉措旨在降低跨境交易成本、減少匯率風(fēng)險，為企業(yè)和消費者提供更加便捷的金融服務(wù)。

創(chuàng)新點與操作機制。跨境電子商務(wù)人民幣支付結(jié)

算業(yè)務(wù)創(chuàng)新的核心在于引入第三方支付機構(gòu)直接參與跨境電商人民幣支付結(jié)算，實現(xiàn)支付流程的電子化和自動化。第三方支付機構(gòu)作為橋梁，通過電子化平臺提供人民幣結(jié)算服務(wù)，簡化了跨境支付手續(xù)和匯兌流程，提高了交易效率和安全性。

實施效果與復(fù)制推廣價值。跨境電子商務(wù)人民幣

支付結(jié)算業(yè)務(wù)實施以來，上海自貿(mào)試驗區(qū)的跨境電商業(yè)務(wù)量迅猛增長，交易效率和安全性明顯提高。與此同時，該舉措還有效解決了多幣種交易帶來的風(fēng)險和高匯兌成本問題，為推進人民幣國際化提供了積極示范。此外，通過政策引導(dǎo)與技術(shù)創(chuàng)新相結(jié)合的方式，該舉措還為跨境支付提供了法律監(jiān)管保障，推動了自貿(mào)試驗區(qū)跨境電子商務(wù)健康快速發(fā)展。

天津自貿(mào)試驗區(qū)融資租賃公司收取外幣租金創(chuàng)新

背景與目的。天津自貿(mào)試驗區(qū)積極推動金融創(chuàng)新和業(yè)務(wù)拓展，在服務(wù)國內(nèi)外融資租賃機構(gòu)發(fā)展方面成效顯著。為提升租賃業(yè)務(wù)便利化和國際化水平，天津自貿(mào)試驗區(qū)探索推出融資租賃公司收取外幣租金舉措，旨在降低匯兌成本和風(fēng)險，推動天津國際租賃創(chuàng)新示范區(qū)建設(shè)。

創(chuàng)新點與操作機制。融資租賃公司收取外幣租金

模式的核心在于允許滿足條件的融資租賃公司收取外幣租金，特別是購置資金中外匯貸款或外幣負債超50%的公司。此項創(chuàng)新舉措大大降低了貨幣兌換成本和風(fēng)險，推動了租賃行業(yè)的便利化和國際化進程。與此同時，天津自貿(mào)試驗區(qū)還實施了跨境融資宏觀審慎管理框架和外匯管理創(chuàng)新政策，其中的“東疆模式”在飛機租賃領(lǐng)域的創(chuàng)新舉措尤為突出。

實施效果與復(fù)制推廣價值。融資租賃公司收取外

幣租金政策實施后，促進了租賃業(yè)務(wù)增長、匯兌成本降低、國際化水平提升，驗證了試驗政策的有效性。2017年7月，該政策模式在全國復(fù)制推廣后產(chǎn)生了積極效果，其創(chuàng)新模式在租賃資產(chǎn)證券化、綠色租賃、金融科技等領(lǐng)域具有廣泛的借鑒意義，為其他自貿(mào)試驗區(qū)提供了寶貴經(jīng)驗，大大提升了天津自貿(mào)試驗區(qū)融資租賃行業(yè)在全球租賃市場的競爭力。

陜西自貿(mào)試驗區(qū)“信易貸”支持中小微企業(yè)融資創(chuàng)新

背景與目的。陜西自貿(mào)試驗區(qū)針對中小企業(yè)因信息不對稱和缺乏抵押物而面臨的“融資難”問題，探索推出了“信易貸”服務(wù)。該創(chuàng)新旨在為中小企業(yè)提供50萬元至500萬元的無抵押、無擔保貸款，開辟了新的融資路徑。在此基礎(chǔ)上，推進了自貿(mào)試驗區(qū)的信用體系建設(shè)。

創(chuàng)新點與操作機制。“信易貸”打破傳統(tǒng)的融資范式，通過建立信用信息共享平臺和企業(yè)信用積分系統(tǒng)，實現(xiàn)無抵押、無擔保貸款。該模式創(chuàng)新性評估企業(yè)信用，突出銀行精準信貸，特別是從在線申請、快速授信等服務(wù)流程方面提高了融資效率。

實施效果與復(fù)制推廣價值。“信易貸”使中小企業(yè)不需要抵押擔保即可獲得銀行貸款，通過建立信用普惠體系和積分系統(tǒng)，提升了企業(yè)信用意識，降低了融資成本。與此同時，風(fēng)險補償政策激勵銀行放貸，增強金融支持中小微企業(yè)的能力。2019年9月，陜西自貿(mào)試驗區(qū)“信易貸”模式由原中國銀保監(jiān)會、國家發(fā)展改革委聯(lián)合向全國復(fù)制推廣，助力改善中小微企業(yè)融資環(huán)境，其中信用信息共享和評價體系建設(shè)的經(jīng)驗為我國金融改革創(chuàng)新提供了重要借鑒。

四川自貿(mào)試驗區(qū)“銀政互通”模式創(chuàng)新

背景與目的。在數(shù)字經(jīng)濟推動下，政務(wù)數(shù)據(jù)的共享與整合已成為提升金融服務(wù)效率和創(chuàng)新能力的關(guān)鍵因素。在此背景下，四川自貿(mào)試驗區(qū)探索推出了“銀政互通”模式，該創(chuàng)新由中國人民銀行成都分行聯(lián)合多個政府部門共同參與，其目標在于利用政務(wù)數(shù)據(jù)優(yōu)化不動產(chǎn)抵押登記流程，以提高金融服務(wù)的響應(yīng)速度和優(yōu)化服務(wù)效能。

創(chuàng)新點與操作機制。“銀政互通”模式的創(chuàng)新點

集中體現(xiàn)在其采用的“一網(wǎng)、一分、兩互”分布式共享理念。該模式通過標準化的數(shù)據(jù)接口，系統(tǒng)構(gòu)建了銀行與政府部門之間的安全、高效的數(shù)據(jù)交換通道，實現(xiàn)了信息的實時共享和業(yè)務(wù)的線上協(xié)同處理。與此同時，項目還廣泛采用了電子證明、電子合同等數(shù)字化工具，進一步簡化了業(yè)務(wù)流程，推動了金融服務(wù)向全面數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

實施效果與復(fù)制推廣價值。截至2020年，四川自貿(mào)試驗區(qū)“銀政互通”平臺已成功處理抵押登記業(yè)務(wù)64.3萬件，貸款總額達3144億元，生成電子證明39.4萬份。這些成果不僅驗證了政務(wù)數(shù)據(jù)共享在提升金融服務(wù)效率和優(yōu)化營商環(huán)境方面的有效性，而且也為其他自貿(mào)試驗區(qū)提供了可借鑒的成功經(jīng)驗。這一創(chuàng)新案例充分顯示政務(wù)數(shù)據(jù)與金融服務(wù)深度融合的巨大潛力，也為我國深化金融創(chuàng)新提供了新思考。海南自貿(mào)港知識產(chǎn)權(quán)證券化創(chuàng)新

背景與目的。知識產(chǎn)權(quán)作為知識經(jīng)濟的核心資產(chǎn)，在推動經(jīng)濟增長和企業(yè)競爭力提升等方面發(fā)揮著重要作用。海南自貿(mào)港憑借其獨特的政策優(yōu)勢，積極探索知識產(chǎn)權(quán)證券化，旨在解決中小企業(yè)融資難問題，推動了知識產(chǎn)權(quán)的應(yīng)用和發(fā)展，積極助力自貿(mào)港建設(shè)。

創(chuàng)新點與操作機制。海南自貿(mào)港的知識產(chǎn)權(quán)證券化創(chuàng)新在于針對其特色產(chǎn)業(yè)如生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)探索證券化產(chǎn)品，引入保險池和流動性投資者增信機制，并與律師事務(wù)所等中介機構(gòu)合作以降低法律和金融風(fēng)險。這一創(chuàng)新舉措充分結(jié)合了自貿(mào)港特點，探索研發(fā)了系列知識產(chǎn)權(quán)證券化產(chǎn)品。

實施效果與復(fù)制推廣價值。海南自貿(mào)港通過知識產(chǎn)權(quán)證券化的創(chuàng)新實踐，有效降低了中小企業(yè)的融資成本，促進了科技成果的轉(zhuǎn)化。這一創(chuàng)新模式得益于政策引導(dǎo)和監(jiān)管支持，得益于制度創(chuàng)新和多方機構(gòu)合作，更得益于充分發(fā)揮了地方政府在金融創(chuàng)新中的積極作用。海南自貿(mào)港的創(chuàng)新經(jīng)驗為其他自貿(mào)試驗區(qū)提供了借鑒，凸顯了知識產(chǎn)權(quán)證券化在解決融資難問題方面的應(yīng)用前景。

山東、天津自貿(mào)試驗區(qū)動產(chǎn)質(zhì)押融資創(chuàng)新

背景與目的。中小微企業(yè)融資難，多是因缺乏抵押物和信用記錄。山東、天津自貿(mào)試驗區(qū)探索創(chuàng)新了動產(chǎn)質(zhì)押融資模式，允許企業(yè)以應(yīng)收賬款等動產(chǎn)為質(zhì)押獲取資金，旨在拓寬企業(yè)的融資渠道。

創(chuàng)新點與操作機制。山東、天津自貿(mào)試驗區(qū)動產(chǎn)

質(zhì)押融資模式的創(chuàng)新體現(xiàn)在四方面：政府采購合同質(zhì)押融資，重在解決政府采購鏈上企業(yè)的融資問題；建立線上標準倉單質(zhì)押融資體系，重在解決傳統(tǒng)模式中的重復(fù)質(zhì)押、權(quán)屬不清以及效率低下問題；結(jié)合區(qū)塊鏈技術(shù)，推出基于數(shù)字倉庫和可信倉單的動產(chǎn)質(zhì)押融資；發(fā)布數(shù)字工程標準，推動大宗商品數(shù)字倉庫的健康發(fā)展。這一創(chuàng)新舉措提升了融資效率和安全性，推動了數(shù)字技術(shù)與金融業(yè)務(wù)的深度融合。

實施效果與復(fù)制推廣價值。山東、天津自貿(mào)試驗

區(qū)的創(chuàng)新實踐有效緩解了中小微企業(yè)的融資難狀況，促進了數(shù)字倉庫和可信倉單的發(fā)展，實現(xiàn)了多方主體參與的協(xié)同創(chuàng)新。目前該成功經(jīng)驗已在全國復(fù)制推廣，動產(chǎn)質(zhì)押融資模式將為其他自貿(mào)試驗區(qū)的金融創(chuàng)新提供有益借鑒。

廣東自貿(mào)試驗區(qū)跨境人民幣全程電子繳稅創(chuàng)新

背景與目的。在粵港澳大灣區(qū)蓬勃發(fā)展和“一帶一路”倡議的推動下，跨境經(jīng)貿(mào)往來日益頻繁，廣東自貿(mào)試驗區(qū)作為珠三角的經(jīng)濟樞紐，面臨著跨境繳稅流程復(fù)雜和成本提高的挑戰(zhàn)。在此背景下，廣東自貿(mào)試驗區(qū)探索推出跨境人民幣全程電子繳稅系統(tǒng)，旨在優(yōu)化跨境繳稅流程，為企業(yè)提供便捷的稅務(wù)服務(wù)，以適應(yīng)粵港澳大灣區(qū)不斷增長的跨境業(yè)務(wù)需要。

創(chuàng)新點與操作機制。跨境人民幣全程電子繳稅系統(tǒng)引入銀聯(lián)信用卡和云閃付App支付，實現(xiàn)稅款和社保費的實時清算與直接入庫。與此同時，提升境內(nèi)外支付系統(tǒng)的兼容性，推動跨境人民幣銀行端查詢繳稅等服務(wù)創(chuàng)新。通過財稅庫銀聯(lián)網(wǎng)與人民幣跨境支付結(jié)合，實現(xiàn)了全流程電子化和自動化。

實施效果與復(fù)制推廣價值。跨境人民幣全程電子繳稅系統(tǒng)在自貿(mào)試驗區(qū)的成功實踐，簡化了稅務(wù)流程、節(jié)約了成本，提升了稅收效率。橫琴片區(qū)的實踐進一步驗證了其優(yōu)化跨境繳稅的效率。此項創(chuàng)新對其他自貿(mào)試驗區(qū)處理跨境稅務(wù)問題具有廣泛的借鑒價值，更是金融科技與稅務(wù)服務(wù)有效結(jié)合的經(jīng)典案例。湖南、江蘇、安徽自貿(mào)試驗區(qū)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資創(chuàng)新背景與目的。知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資作為科技型中小企業(yè)的融資手段，受到傳統(tǒng)模式的諸多限制，影響了其融資效果。為了解決這一問題，湖南、江蘇、安徽等自貿(mào)試驗區(qū)探索推出了具有創(chuàng)新意義的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式。

創(chuàng)新點與操作機制。湖南自貿(mào)試驗區(qū)設(shè)立省、市兩級風(fēng)險補償資金，與銀行合作，針對中小微科技企業(yè)實行風(fēng)險共擔；江蘇自貿(mào)試驗區(qū)推出在線知識產(chǎn)權(quán)融資產(chǎn)品，實施“免評估”模式簡化流程；安徽自貿(mào)試驗區(qū)構(gòu)建“信易貸”平臺，支持科創(chuàng)企業(yè)在線質(zhì)押融資，以拓寬融資渠道。

實施效果與復(fù)制推廣價值。知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式在實施中提升了融資效率，降低了融資成本，激發(fā)了企業(yè)創(chuàng)新活力，加速了科技成果轉(zhuǎn)化進程。建立風(fēng)險補償基金、加強數(shù)字化平臺建設(shè)和完善金融生態(tài)系統(tǒng)，是推動知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。實踐證明，知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資具有廣闊的應(yīng)用前景，為其他自貿(mào)試驗區(qū)的金融創(chuàng)新提供了經(jīng)驗借鑒。

我國自貿(mào)試驗區(qū)金融創(chuàng)新案例的啟示借鑒

基于對我國自貿(mào)試驗區(qū)金融創(chuàng)新案例的系統(tǒng)梳理，本文分析歸納了其創(chuàng)新點與操作機制、實施效果與復(fù)制推廣價值等關(guān)鍵問題。在此基礎(chǔ)上，總結(jié)提煉了金融創(chuàng)新取得成功的核心要素，期待能為我國自貿(mào)試驗區(qū)實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展提供實踐參考與啟示借鑒。

政策引導(dǎo)與監(jiān)管支持是金融創(chuàng)新的重要基石

自貿(mào)試驗區(qū)開展金融創(chuàng)新，政策引導(dǎo)和監(jiān)管支持發(fā)揮著重要的基石作用。寬松的政策環(huán)境與有力的監(jiān)管支持為金融創(chuàng)新提供了方向引導(dǎo)和制度保障，各級政府和監(jiān)管部門通過制定出臺相關(guān)政策，為自貿(mào)試驗區(qū)內(nèi)金融機構(gòu)和企業(yè)開展“先行先試”創(chuàng)造了前提條件，可以在寬松環(huán)境下測試金融創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)。一旦這些金融創(chuàng)新成果獲得有效驗證，即可推動試點在更大范圍內(nèi)實施，從而促進自貿(mào)試驗區(qū)經(jīng)濟活力的不斷增強。例如，2013年9月，國務(wù)院批準在上海設(shè)立我國第一個自由貿(mào)易試驗區(qū)，并制定出臺了系列特殊政策，支持上海自貿(mào)試驗區(qū)勇當“第一個吃螃蟹的人”，并賦予“先行先試”自主權(quán)。經(jīng)過大膽探索，上海自貿(mào)試驗區(qū)探索推出的自由貿(mào)易賬戶體系、外商投資企業(yè)外匯資本金意愿結(jié)匯和跨境電子商務(wù)人民幣支付結(jié)算等創(chuàng)新案例，均獲得相關(guān)部門的高度認可并在全國范圍復(fù)制推廣。

彌補市場缺陷與不足是金融創(chuàng)新的動力源泉

自貿(mào)試驗區(qū)通過制度體制機制創(chuàng)新和改革試驗，可以彌補市場發(fā)育的缺陷與不足。以上海自貿(mào)試驗區(qū)外商投資企業(yè)外匯資本金意愿結(jié)匯創(chuàng)新為例，“意愿結(jié)匯模式”擴大了企業(yè)資金使用自主權(quán)，降低了資金成本和經(jīng)營風(fēng)險。制度體制機制的創(chuàng)新證明，在維護國家經(jīng)濟安全的前提下，推動外匯管理市場化、便利化，有助于提升我國經(jīng)濟的開放度、影響力和競爭力，有效彌補金融市場的缺陷和不足。又如，山東、天津自貿(mào)試驗區(qū)探索推出的動產(chǎn)質(zhì)押融資模式，允許企業(yè)以應(yīng)收賬款等動產(chǎn)為質(zhì)押獲取資金，拓寬了企業(yè)的融資渠道，提升了自貿(mào)試驗區(qū)投資便利化水平。再如，湖南、江蘇、安徽等自貿(mào)試驗區(qū)探索推出的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資創(chuàng)新，利用企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)作為抵押物，不僅彌補了傳統(tǒng)金融服務(wù)的不足，而且更加精準地解決了企業(yè)的融資需求問題，驗證了只有緊密圍繞服務(wù)實體經(jīng)濟的金融創(chuàng)新才能獲得動力源泉和市場認可。

突出特色與差異化發(fā)展是金融創(chuàng)新的核心精髓

自貿(mào)試驗區(qū)的金融創(chuàng)新應(yīng)緊密結(jié)合自身特點和資源稟賦，實施差異化的金融創(chuàng)新策略。例如，陜西自貿(mào)試驗區(qū)針對區(qū)內(nèi)中小企業(yè)因信息不對稱和缺乏抵押物而面臨的融資難問題，通過建立信用普惠體系和積分系統(tǒng)，探索推出了“信易貸”服務(wù)模式，提升了企業(yè)信用意識，降低了融資成本；天津自貿(mào)試驗區(qū)結(jié)合自身發(fā)展特點，探索推出融資租賃公司收取外幣租金模式，降低了匯兌成本和風(fēng)險，豐富了天津國際租賃創(chuàng)新示范區(qū)內(nèi)涵；海南自貿(mào)港發(fā)揮中央賦予的政策優(yōu)勢，結(jié)合其自身發(fā)展條件，選擇知識產(chǎn)權(quán)證券化創(chuàng)新作為突破口，探索了知識產(chǎn)權(quán)證券化解決融資難問題的應(yīng)用場景。與此同時，金融創(chuàng)新應(yīng)緊跟金融科技發(fā)展步伐，提升服務(wù)效率和用戶體驗。例如，廣東自貿(mào)試驗區(qū)探索推出的跨境人民幣全程電子繳稅模式實現(xiàn)了繳稅全程電子化，為納稅人提供了高效便捷的稅務(wù)服務(wù)。上述因地制宜的金融創(chuàng)新案例，核心精髓在于突出自身特色，走差異化發(fā)展之路。

部門協(xié)同與跨領(lǐng)域合作是金融創(chuàng)新的組織保障自貿(mào)試驗區(qū)的金融創(chuàng)新是一項系統(tǒng)工程，需要多部門協(xié)同與跨領(lǐng)域合作。以上海自貿(mào)試驗區(qū)探索推出的跨境電商人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)創(chuàng)新為例，該創(chuàng)新業(yè)務(wù)涉及支付機構(gòu)、電子商務(wù)、外匯管理等諸多相關(guān)部門的政策協(xié)同，在此基礎(chǔ)上，還需要實現(xiàn)跨行業(yè)領(lǐng)域的合作，才能完成金融創(chuàng)新的完整流程，達到提升金融服務(wù)效率目標。再如，四川自貿(mào)試驗區(qū)探索推出的“銀政互通”模式，其背景是在數(shù)字經(jīng)濟推動下，政務(wù)數(shù)據(jù)的共享與整合成為提升金融服務(wù)效率的關(guān)鍵因素。“銀政互通”旨在利用政務(wù)數(shù)據(jù)優(yōu)化不動產(chǎn)抵押登記流程，以提高金融服務(wù)的響應(yīng)速度和優(yōu)化服務(wù)效能。“銀政互通”模式使數(shù)據(jù)接口實現(xiàn)了銀行與多政府部門的有效聯(lián)通，為政府與金融機構(gòu)實現(xiàn)部門協(xié)同與跨領(lǐng)域合作提供了有效的組織保障。

復(fù)制推廣與高質(zhì)量發(fā)展是金融創(chuàng)新的既定目標

成功的金融創(chuàng)新案例應(yīng)該具備可復(fù)制可推廣價值，可以有效推動自貿(mào)試驗區(qū)實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。本文梳理的我國自貿(mào)試驗區(qū)10個金融創(chuàng)新案例，均是先后被國務(wù)院、金融監(jiān)管總局和商務(wù)部等向全國復(fù)制推廣的試點經(jīng)驗和最佳實踐案例。這些試點經(jīng)驗和最佳實踐案例為我國自貿(mào)試驗區(qū)的金融創(chuàng)新提供了可供借鑒的創(chuàng)新參考，具備較高的可復(fù)制可推廣價值。筆者認為，金融創(chuàng)新的宗旨在于服務(wù)實體經(jīng)濟，滿足實體經(jīng)濟不斷增長的多元發(fā)展需要。與此同時，通過復(fù)制推廣這些試點經(jīng)驗和最佳實踐案例，可以在更大的范圍調(diào)動金融創(chuàng)新的積極性，實現(xiàn)自貿(mào)試驗區(qū)高質(zhì)量發(fā)展的既定目標。

（作者王力系中國社會科學(xué)院大學(xué)特聘教授、《銀行家》雜志主編、特華博士后科研工作站執(zhí)行站長，宋林書系特華博士后科研工作站應(yīng)用經(jīng)濟學(xué)博士后）