從問題出發，強化股權投資企業管理

顧永康

改革開放以來，為進一步發揮政府、市場兩個積極性，特別是為了解決好資源配置效率不高、市場激勵不足、要素流動不暢等問題，中國石化銷售企業加快成品油銷售網絡發展，形成了一批股權投資企業，為進一步提高市場競爭能力、穩定資源銷售渠道，擴大社會再就業、增加地方稅收起到了積極作用。

隨著社會主義法律體系建設逐步完善，股權投資企業管理暴露出產權關系不清、股權出資不到位等一系列問題，有些屬于歷史遺留問題，有些屬于法律環境變化引發的新問題，加強和改進股權投資企業管理勢在必行。作為多年從事股權投資企業管理人員，筆者就實踐中強化股權投資企業管理淺談幾點認識。

完善治理機制，強化合規管理

設計一套既管理縝密、又操作靈活的股權投資企業治理機制，對投資人來說會起到事半功倍的效果。從當前銷售企業管理的許多股權投資企業治理實際情況分析看，黨建入章后的黨組織作用發揮不夠突出，董事會決策程序不嚴謹，缺乏決策事項清單；缺乏經理層權限清單等。為此，股權投資企業管理要從強化股權投資企業黨組織建設，更好發揮黨組織把方向、管大局、保落實作用；從股東會、董事會、監事會建設入手，厘清“三會”權責清單，清晰劃分事權邊界，努力構建運轉高效、相互制衡的治理機制，確保各個治理主體在股權投資企業管理體系中不缺位、不越位、不錯位。要嚴格落實“事權對等”原則，根據經理層“謀經營、抓落實、強管理”的職能定位，按照權限清單充分授權，防止發生經理層權限空化、虛化、異化，導致經理層失去工作積極性。

強化合規管理。強化合規管理，是股權投資企業健康發展的重要保障。股權投資企業合規，除了要嚴格遵守法定的外部約束性政策之外，更關鍵的是要用《章程》來規范管理股東各方。《章程》在股權投資企業制度管理體系中屬于“基本法”。對照當前合規管理要求看，早期設立的不少股權投資企業《章程》合規管理“條款缺陷、寬于政策”的現象較為普遍，特別是在安全環保、勞動人事、內控風控、法律顧問等方面存在的制度性缺陷，降低了制度體系的治理效能。為此，要將修訂完善《章程》作為強化合規管理的首要任務來抓，讓《章程》適應合規管理要求，適應法治環境變化，適應法律政策調整，適應市場競爭形勢變化。

強化投前審查，強化審計監督

強化投前審查，是股權投資企業決策的前提和基礎。當前，股權投資企業設立審查的關鍵是要解決好“多頭審查、多頭不管”“托而不管、管不到位”等問題，建議實行提級審查、集中審查制度，重點是審查股權投資企業設立的必要性、可行性及效益性，嚴格落實與主營業務一致性審查，嚴格審查盡職調查報告真實性、完整性；審查是否違反《反不正當競爭法》，及是否需要進行反壟斷經營者集中申報等。黨委應將設立股權投資企業作為“三重一大”內容進行前置研究，審查時應充分聽取股權投資企業的責任主體及投資、財務、法律等方面意見建議，為黨委決策提供參考。

強化審計監督，是落實國有資產監管要求、依法保障股東知情權的重要途徑，更是促進股權投資企業提質增效、改革創新、健康發展的重要舉措。近年來銷售企業先后組織開展了多次股權投資企業專項審計，發現并整改了不少問題。從整改情況看，點上的個性問題整改比較到位，但是許多問題整改并未能有效貫徹舉一反三、由點及面的整改原則，很少從問題整改上升到制度建設、機制完善層面上。要建立、完善針對股權投資企業的周期性審計制度，有的放矢的對重點股權投資企業前輪審計“回頭看”，同時要堅持問題導向，嚴格執行審計發現問題整改銷項管理機制，不僅推動個性問題整改到位，而且要從制度建設、機制優化層面完成整改。

強化分紅管理，推進法人壓減

分紅是股東方投資回報的重要來源之一。為切實解決好分紅不及時或者長期不分紅等不正常現象，股權各方要嚴格遵守《公司法》等相關法律法規，嚴格按照章程或股東雙方分紅協議進行分紅。分紅過程中的投資各方特別是大股東，要全面評估股權投資企業財務狀況，確保分紅后的剩余資金能滿足股權投資企業正常運營、償還債務和未來發展需要。分紅過程管理，股東各方要接受內外部審計監督，確保分紅操作公正、透明，防止形成不正當利益輸送或股東權益被侵犯等情況。要定期對股權投資企業分紅情況開展專項分析，從投資回報率、分紅率、持續性和穩定性，及分紅政策透明度等方面多維評估，針對存在的問題采取相應整改措施，必要時及時退出止損。

受市場競爭、網點拆遷等多重因素影響，許多股權投資企業已經連續多年處于虧損或無項目狀態，被列為壓減對象。為切實清算注銷此類股權投資企業，必須要堅持“一企一策”的法人壓減原則，因地制宜、因企制宜，分別制定壓減方案。方案制定過程中，必須要弄清楚股權投資企業的來龍去脈，全面梳理壓減股權結構、相關權證、證照、債權債務等情況，按照“人員安置到位、財產分割到位、嚴格依法推進”三大原則，采取吸收合并、清算注銷等多種形式，制定壓減策略、壓減步驟。要嚴格做好法人壓減后的產權變更、會計核算和相關資料整理歸檔，確保工商登記、產權登記、財務核算完全一致，確保清算注銷全流程經得起法律和歷史的檢驗。

建立述職制度，強化檔案管理

開展委派人員常態化述職，是有效管理股權投資企業的一種工作方法。從銷售企業股權管理實際情況看，建立委派人員述職制度，推動委派人員更好地履職盡責，解決好重大事項報告制度落實不到位等問題，保障母公司作為法人股東的各項合法權益。述職可采取書面述職，亦可采取現場述職方式，并對述職情況進行考評或點評。要配套制定委派人員考核考評辦法，特別是年度考評或任期屆滿考評，將股權投資企業經營業績、股東權益維護情況等作為考核重點，實行考評結果與薪酬、獎懲和干部聘任掛鉤，實現嚴考核、硬兌現。考評不稱職者，按照人事管理權限，及時向上級黨組織提出更換委派人員建議。

強化檔案管理。檔案完整準確、客觀真實，直接反映股權投資企業管理水平，是股權投資企業“投、管、退”全生命周期管理的重要載體與依據。要按照“一企一檔”要求，建立股權投資企業檔案“活頁夾”，確保股權投資企業從投資設立、日常管理到清算注銷各階段信息資料的完整性、準確性。堅持每年更新股權投資企業檔案“活頁夾”；遇有重大事項調整，應及時更新“活頁夾”，并做好股權管理信息更新。重大事項一般可以理解為股權投資企業董、監、高人員信息變更，工商登記、合同、章程、證照等信息變動，重大事項、“三會”動態及股權管理分析報告或績效評價報告發布等。