速讀

不良貸款率1.59%較上季基本持平

2024年一季度銀行業(yè)保險業(yè)主要監(jiān)管指標數(shù)據(jù)出爐。數(shù)據(jù)顯示，2024年一季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額3.4萬億元，較上季末增加1414億元；商業(yè)銀行不良貸款率1.59%，較上季基本持平。2024年一季度末，商業(yè)銀行貸款損失準備余額為6.9萬億元，較上季末增加2698億元。從保險公司來看，2024年一季度，保險業(yè)賠付支出7352億元，同比大增47.8%。截至一季度末，保險公司總資產(chǎn)32.9萬億元，較年初增長4.4%。保險業(yè)償付能力充足穩(wěn)定，綜合償付能力充足率為195.6%，核心償付能力充足率為130.3%。

港股回購額超900億港元

2024年以來，港股上漲幅度可觀，上市公司回購熱潮依然不減。截至6月3日，2024年以來港股有167家公司實施回購，回購金額累計905.91億港元，同比增長175.12%。2023年同期，共有99家港股公司實施回購，合計金額329.28億港元。數(shù)據(jù)顯示，騰訊控股、匯豐控股、友邦保險、美團-W、東岳集團回購金額位居前五，分別為342.94億港元、163.22億港元、98.67億港元、67.74億港元和36.99億港元。截至6月3日收盤，超六成實施回購的港股公司現(xiàn)價高于回購均價。

超長期特別國債已完成兩期發(fā)行

備受市場關(guān)注的超長期特別國債發(fā)行已“啟幕”，截至6月3日，超長期特別國債已完成兩期發(fā)行，共發(fā)行800億元。財政部5月31日發(fā)布的《關(guān)于2024年超長期特別國債（一期）第一次續(xù)發(fā)行工作有關(guān)事宜的通知》顯示，財政部擬第一次續(xù)發(fā)行2024年超長期特別國債（一期）（30年期），競爭性招標面值總額450億元，將在6月7日進行招標。按照財政部此前公布的發(fā)行安排，2024年1萬億元超長期特別國債將在5月份至11月份共分22次，相對均勻地陸續(xù)發(fā)行。

多家公司觸及強制退市

6月3日晚間，深交所發(fā)布公告稱，因觸及面值類強制退市情形，*ST民控、*ST美盛兩家公司將從A股退市。兩家A股股東戶數(shù)合計近8萬戶。根據(jù)公告，兩家公司股票均不進入退市整理期交易，并將于深交所作出終止上市決定后十五個交易日內(nèi)摘牌。其中，*ST民控已于4月25日起停牌，停牌前每股報0.45元，公司市值約2.4億元。*ST美盛已于4月26日起停牌，停牌前每股報0.41元，公司市值約3.7億元。此外，6月5日，*ST深天（000023.SZ）再次一字跌停，觸及5.21%跌停線，股價報2元/股，最新市值2.78億元。這或?qū)⑹恰巴耸行乱?guī)”施行以來第一家觸及“市值退市”紅線的A股上市公司。6月4日，該公司發(fā)布風險提示公告稱，公司股票當日收盤市值均低于3億元；若公司股票收盤總市值連續(xù)二十個交易日低于3億元，公司股票將存在被終止上市的風險。

MSCI中國指數(shù)成分股季調(diào)

MSCI于5月14日宣布了其最新的季度指數(shù)評審結(jié)果，并于6月3日實施這些變更。MSCI中國指數(shù)新增了10只成分股，剔除了56只成分股，使總成分股數(shù)量降至656只（2023年底為766只）。2024年迄今為止的兩次指數(shù)評審中的凈剔除數(shù)量創(chuàng)下歷史最高，這主要基于相對客觀的指數(shù)方法，中國在新興市場基準指數(shù)中的權(quán)重從27.2%降至27.0%，帶來5億美元的被動資金流出，對于亞洲或全球基準指數(shù)而言變化較小。

美經(jīng)濟數(shù)據(jù)不振降息預(yù)期上升

美國勞工統(tǒng)計局發(fā)布的職位空缺和勞動力流動調(diào)查（JOLTS）結(jié)果顯示，2024年4月末職位空缺數(shù)量錄得805.9萬，為2021年3月以來新低，明顯低于市場預(yù)期的837萬，3月數(shù)據(jù)也從848.8萬下修至835.5萬。這使得職位空缺數(shù)與失業(yè)人數(shù)之比降至1.2 ： 1，為2021年6月以來的最低水平。需要指出的是，這一比例是美聯(lián)儲官員密切關(guān)注的一個數(shù)字，其曾在2022年達到2 ： 1的頂峰，但之后已經(jīng)明顯放緩。美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)的回落，很大程度上已推動了美聯(lián)儲年內(nèi)降息預(yù)期的上升。芝商所（CME）的FedWatch工具顯示，目前市場預(yù)計美聯(lián)儲9月降息的可能性已高達約65%。作為對比，上周這一預(yù)期還不足50%。在利率掉期市場上，交易員最新預(yù)計美聯(lián)儲年內(nèi)將有望降息45個基點，兩次降息（而非一次降息）的預(yù)期再度逐漸重新成為了主流。市場對美聯(lián)儲降息預(yù)期的變化，在近來美債收益率的走勢上，體現(xiàn)的尤其明顯。素有“全球資產(chǎn)定價之錨”之稱的美國10年期國債收益率在最近短短幾個交易日，已累計重挫了逾25個基點。部分華爾街大行認為，美聯(lián)儲接下來的任務(wù)重心都可能要變了。摩根大通資產(chǎn)管理公司固定收益投資組合經(jīng)理Kelsey Berro認為，“美聯(lián)儲下一步的舉措很可能將是為了保護勞動力市場，而不再是為了對抗通脹。我們認為通脹總體上得到了控制。” 這一立場也得到了高盛策略師Cosimo Codacci-Pisanelli的呼應(yīng)。這位高盛策略師在其最新的宏觀路線圖報告中寫道：“美聯(lián)儲近期降息的路徑，更有可能來自美國勞動力市場的惡化，而不是通脹方面的任務(wù)。

IPO在審項目減至492家

IPO項目也出現(xiàn)“去庫存”現(xiàn)象。自2023年“827新政”提出階段性收緊IPO政策以來，在審項目數(shù)量一降再降，彼時尚有780家公司在審，2024年1月1日也還有705家公司在審，但時至6月初，在審項目數(shù)量較“827新政”時減少36.92%，數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至6月3日，共計492家公司在審。就在審項目數(shù)據(jù)變化構(gòu)成來看，新增申報項目較少，2024年以來新增申報企業(yè)僅有2家，2023年同期為88家；終止數(shù)量激增，2024年終止數(shù)量高達184家，同比增80.39%，其中183家因為撤回材料終止；企業(yè)上市僅38家，募資271.85億元，分別同比下滑72.66%、83.74%。近期撤材料終止IPO情形引發(fā)市場廣泛關(guān)注，在業(yè)內(nèi)人士看來，企業(yè)存在的問題包括業(yè)績下滑、分紅問題、股權(quán)集中、板塊定位不符、行業(yè)下行周期、產(chǎn)能過剩、分拆上市監(jiān)管嚴格、科創(chuàng)板上市標準以及中介機構(gòu)問題等。