大宗商品貿易財務風險管理研究

摘要：大宗商品貿易發展與全球經濟息息相關，大宗商品貿易活動的交易規模龐大，對各國經濟和市場產生深遠影響。隨著全球經濟的不斷變化，不確定性的增加，大宗商品貿易也面臨著許多財務風險，對于參與大宗商品貿易的企業來說，有效管理財務風險至關重要。文章分析了大宗商品特點及大宗商品貿易財務風險原因，針對大宗商品貿易財務風險管理的重要性，總結了具體的管理措施。

關鍵詞：大宗商品；貿易；財務風險

中圖分類號：F740.45文獻標識碼：A文章編號：1005-6432（2024）09-0000-00

大宗商品是指在國際市場上按大宗交易的方式進行買賣的商品，包括原油、黃金、銅、大豆等，價格波動大，供求關系復雜。大宗商品貿易存在著各種財務風險，可能導致交易方面臨巨大的損失，甚至可能威脅到其經營的持續性和穩定性，有必要加強對財務管理風險的防治，提高風險管理水平。

1大宗商品特點

大宗商品是指以大宗交易形式在國際市場上進行買賣的商品，通常是原材料或初級產品。商品的交易量巨大，并且對全球經濟和市場產生重大影響。大宗商品的種類繁多，包括能源類（如石油、天然氣、煤炭）、金屬類（如黃金、銀、銅、鋁）、農產品類（如大豆、小麥、玉米、棉花）等。大宗商品的價格波動性較高，受到供求關系、經濟周期、地緣政治因素、天氣等多種因素的影響，在全球范圍內進行，涵蓋多個國家和地區之間的買賣，因此受到國際市場變化和國際貿易政策的影響，價格信息相對透明，可以通過期貨市場、交易所、市場報價等渠道獲取。大宗商品的需求和供應相對剛性，即使價格波動較大，需求和供應的變化相對緩慢，這也是價格波動較大的重要原因。大宗商品交易對于經濟體和企業具有重要意義，作為基礎工業品和生產要素，大宗商品的價格變動會直接影響到生產成本和企業盈利能力，大宗商品的價格波動也會對宏觀經濟產生影響，如通貨膨脹、貨幣政策、國際貿易平衡等方面。對于參與大宗商品貿易的各方來說，了解大宗商品的特點和市場情況，進行有效的財務風險管理和投資決策，具有重要的意義。對價格波動、供需關系、國際市場變化等因素的及時分析和評估，助制定合理的風險管理策略和投資決策。

2大宗商品貿易財務風險原因

2.1價格波動大，增加了經營風險

大宗商品市場的價格波動性較高，受到供求關系、經濟周期、地緣政治因素、天氣等多種因素的影響。價格波動性給企業帶來了經營風險。當大宗商品價格劇烈波動時，企業可能面臨市場價格下跌、采購成本上升、庫存價值減少等問題，對企業的盈利能力和財務狀況產生不利影響。

2.2人民幣匯率波動，財務穩定性受到影響

大宗商品貿易通常涉及跨境交易，因此受到匯率波動的影響，特別是對于以人民幣結算的企業來說，人民幣匯率的波動會對財務穩定性造成影響，若人民幣貶值，企業在結算外幣債務或進口大宗商品時將面臨資金壓力和成本上升的風險。若人民幣升值，企業在出口大宗商品時則面臨競爭力下降的問題，匯率波動給企業的資產負債管理帶來了困難，增加了財務風險的不確定性。

2.3周期大宗商品引發通貨膨脹風險

周期性大宗商品，如能源和農產品，具有一定的通貨膨脹屬性，當大宗商品價格上漲時，其生產成本和銷售價格上升，可能引發通貨膨脹的風險。企業在此情況下面臨著原材料成本上升、勞動力成本增加等問題，對財務風險管理提出了挑戰，通貨膨脹增加了貨幣貶值風險，對企業的資金流動性和償債能力產生不利影響。

3大宗商品貿易財務風險管理的重要性

3.1財務風險管理有助于企業早期識別和發現風險

大宗商品市場存在價格波動、匯率風險和通貨膨脹等財務風險，例如，鋼材、建材類大宗商品市場的運行中，面臨價格差異等因素帶來的影響時，具體的大宗商品市場財務風險因素見圖1，實施財務風險管理可以幫助企業及時識別和發現這些風險，建立財務風險預警體系，企業可以監測市場變化、關注價格波動和匯率波動等指標，并及時采取相應的風險管理措施，企業在面臨財務風險時，迅速作出反應，減輕了風險對企業經營的不利影響。

3.2財務風險管理促使企業建立風險控制系統

大宗商品貿易財務風險管理的重要性在于促使企業建立完善的財務風險控制系統，企業可以將財務異常信息劃分為不同的等級，根據風險程度制定相應的管理措施。例如，對于價格波動引發的財務風險，企業可以建立合理的價格風險管理策略，如期貨套保或制定靈活的采購和銷售合同。企業采取內部控制措施，加強風險審計，提高了財務風險管理的效果。

3.3財務風險管理防范了資金鏈斷裂的風險

大宗商品貿易往往需要大量的資金投入，在采購、生產、儲存和運輸等環節，均存在資金投入大的現象，因此，財務風險管理對于資金密集型企業尤為重要。合理的資金管理和資金監管下，企業可以防范資金鏈斷裂的風險，保障正常的生產經營活動，提高了企業的市場競爭力，應對市場波動和競爭壓力，增強了企業的穩定性和可持續發展能力。

4大宗商品貿易財務風險管理原則

4.1系統性原則

大宗商品貿易財務風險管理應該從系統的角度進行規劃和實施，這意味著企業應該建立完善的財務風險管理體系，在風險識別、評估、預警和防治等環節，建立風險預警機制，及時獲取市場信息并分析其對財務狀況的影響，在風險出現前采取相應的措施，防范和化解風險。

4.2動態性原則

大宗商品貿易財務風險具有動態性，來源和表現形式多樣，財務風險管理應具備針對性和靈活性，及時識別和應對不同形式的風險。企業要對大宗商品市場進行全面的分析和了解，明確可能導致財務風險的因素和形式，以便制定相應的應對策略。企業還要從動態角度，持續監測市場變化，及時調整和優化風險管理措施，以防止財務風險的蔓延。

5大宗商品貿易財務風險管理策略

5.1強化財務風險預警意識，建立起財務風險預警體系

強化財務風險預警意識是指企業要意識到財務風險的存在，并主動尋找風險預警的方法和手段，建立起財務風險預警體系，分析財務數據，防范風險隱患，完備風險控制程序，保障企業的穩健發展。建立科學、有效的財務風險指標體系，及時捕捉到財務風險的變化和趨勢，以財務健康指標、資金流動性指標、債務風險指標等為主，根據企業所處的行業和特點進行量化設置。企業要設定合理的預警數值，當指標達到或超過預警數值時，高度重視風險防治，采取相應的措施，預警指標的設定中，要結合企業自身情況和風險承受能力。

考慮市場行情和行業變化等因素，提高預警水平。企業應制定相應的風險防范和應對策略，在財務風險預警的基礎上，防范風險，應對風險，強化應急預案的功能，在財務調整、資金管理、市場營銷策略等方面制定策略和防范，減輕財務風險對企業經營的不利影響。完備風險控制程序，建立起科學規范的財務風險控制程序，包括風險評估、風險監測、風險報告等程序環節，制定明確的工作流程和責任分工，確保風險控制工作有效、及時。

5.2關注大宗商品的價格波動，采取套期保值的處理措施

套期保值是指企業在買賣大宗商品時，通過參與期貨市場或簽訂靈活的采購和銷售合同，對未來的價格波動進行預測，采取相應的措施，將價格波動的風險降到最低程度。企業要通過期貨市場進行價格對沖，即買入或賣出相應數量的期貨合約，以抵消商品價格波動所帶來的風險，與供應商和客戶簽訂靈活的采購和銷售合同，有效地應對大宗商品價格波動的風險。

靈活調整合同中的交貨時間和收貨時間，以適應市場價格波動的變化，如果市場價格上漲，企業可以提前收貨，如果市場價格下跌，企業可以推遲交貨。合同中的價格可以根據市場價格波動進行調整，保證企業的利潤不會因為價格波動而受到影響，合同中可以約定價格隨市場價格上漲或下跌而調整。合同中的采購和銷售數量可以根據市場需求和供應情況進行靈活調整，滿足市場需求，避免庫存積壓。

5.3加強市場調查研究，降低盲目投資行為帶來的風險

市場調查研究在大宗商品貿易中可以幫助企業全面了解市場供需情況、競爭格局、政策變化以及其他相關因素，為財務風險管理提供基礎和依據，是實施大宗商品貿易財務風險管理的前提。市場調查研究中，應以降低大宗商品貿易中盲目投資行為帶來的風險為目的，深入了解市場供需情況、競爭格局、政策變化和行業趨勢，制定合理的財務風險管理策略，減少投資決策的盲目性，降低財務風險的發生概率，提高企業的經營穩定性，強化企業競爭力。準確評估市場供需情況，獲取到市場上大宗商品的供應量、需求量以及價格趨勢等關鍵信息，把握市場行情，預測市場變化，并及時調整企業的貿易策略和風險管理措施，避免因市場供需失衡而導致的財務風險。

了解競爭格局和競爭對手的動態，對競爭對手進行分析和比較，在調研中，獲取到關于競爭對手的市場份額、產品定位、營銷策略等方面的信息，制定企業的財務風險管理策略，尋找差異化競爭優勢，避免盲目投資和跟風行為，降低財務風險的發生概率。了解政策變化和行業趨勢，政策變化對大宗商品貿易具有重要影響，因此，企業要及時了解政策的調整和變化，降低財務風險，在市場調查研究中獲取行業報告、專家意見，加強市場分析，把握行業的發展方向和未來趨勢，為財務風險管理提供科學依據[1]。

5.4提高債權管理水平，評估客戶的信用等級

在大宗商品貿易中，提高債權管理水平，有效降低企業的經營風險和財務風險，要評估客戶的信用等級，制定催收策略，建立合作關系，降低壞賬風險，確保交易的安全性和穩定性，提升企業的財務健康和盈利能力。在具體的實踐中，建立客戶信用評估體系，評估客戶的財務狀況、支付能力、歷史記錄等信用狀況信息，以此作為依據，對客戶進行分類和評級，幫助企業辨別高風險客戶和低風險客戶，有針對性地制定相應的風險管理措施。

制定信用等級體系，根據客戶評估的結果，將客戶劃分為不同的信用等級，如優質客戶、一般客戶和高風險客戶等，不同的信用等級對應不同的信用額度和交易條件，以此實現企業與客戶之間的交易風險可控目標。制定催收策略，對于存在逾期付款或欠款的客戶，企業應制定明確的催收流程和措施，采取適當的方式與客戶進行溝通和催收，以盡快收回欠款并減少損失，電話催收、信函通知、法律途徑等多種手段下，提高催收管理效率，結合不同客戶的情況，選擇合適的催收方式。建立與金融機構的合作關系，提高債權管理水平，與金融機構合作，企業可以獲得更多的金融支持和服務，包括信用擔保、融資貸款等，提高企業的資金回籠能力，降低經營風險。

5.5落實全過程貨權管理，防范貨權風險

大宗商品貿易中，落實全過程貨權管理的策略，要加強驗貨、驗收、存儲和運輸等環節的管理，提高貨權交接過程中的驗貨水平，有效防范貨權風險的發生，確保交易的安全性。企業應加強對貨物驗貨環節的管理，在貨物交接過程中，進行嚴格的驗貨操作，保證所收貨物的數量、質量和規格與合同約定一致，強化驗貨過程精確性，減少因貨物質量問題引起的財務風險，避免交付次品或不合格貨物給客戶。強調對貨權交接的驗收，在貨權轉移的過程中，進行仔細的驗收操作，確保交接的貨物符合預期，并及時記錄相關信息，對于可能存在的問題或糾紛，及時與相關方進行溝通，解決問題，避免因貨權糾紛引發的財務風險。結合先進的信息技術，構建物流和倉儲管理系統，實時記錄物流軌跡，對倉儲適時動態庫存進行動態更新和存儲，實現陽光采購，確保交易和期貨的真實性，提高系統運行穩定性。

企業還應注重貨物的存儲和運輸過程中的管理，確保貨物在存儲期間得到妥善保管，避免貨物遭到損壞或丟失，在貨物運輸過程中，合理安排運輸方式和運輸保險，減少貨物損失的風險，與物流供應商建立良好的合作關系，及時交付貨物，防范財務風險。在全過程貨權管理的落實中，提高企業驗貨水平，有效防范貨權風險的發生，確保貨物質量和數量的準確性，降低因貨物問題引起的財務糾紛和爭議，對于潛在的風險和問題，采取措施加以解決，保護自身的利益和聲譽[2]。

5.6重點落實現金流管理，防范資金問題

保證企業財務穩定，要采取大宗商品貿易現金流管理策略，建立有效的現金流預測機制，合理安排資金使用和回籠，加強與金融機構的合作，運用風險管理工具，防范資金短缺和資金鏈斷裂問題的發生，保持企業財務穩定和正常運營。企業應建立有效的現金流預測機制，分析和評估大宗商品貿易的現金流動態，預測企業未來的現金流情況，提前發現潛在的資金短缺問題，及時采取措施避免資金緊張局面的發生。

安排資金的使用和回籠，在大宗商品貿易中，涉及到采購、銷售、運輸、存儲等環節的資金流動，制定詳細的資金計劃，合理安排資金的支出和回收時機，以維護資金的有效利用和流動性的穩定，注意控制資金回籠的周期，以避免資金鏈斷裂問題的發生。加強與金融機構的合作和溝通，獲得充足的融資支持和流動資金，與金融機構建立穩固的合作關系，使企業可以獲得融資條件和優惠政策，有效應對資金壓力。企業要采取有效的風險管理工具，如適當的保險和衍生品合約，以降低資金風險和價格波動帶來的不確定性，在一定程度上規避資金短缺和資金鏈斷裂的風險[3]。

5.7體現財務杠桿作用，拓寬融資渠道

加強對財務風險的防治，大宗商品貿易活動中，要體現財務杠桿作用，拓寬融資渠道，利用金融工具，為企業提供資金支持，降低融資成本，并有效應對財務風險，促進業務發展。充分利用財務杠桿作用，是指通過借入資金來擴大企業經營規模和利潤的能力，在大宗商品貿易中，企業可以通過借款、融資租賃等方式獲取額外資金，以增加投資和業務擴展，借助財務杠桿作，獲得更多的資金支持，提高盈利能力，同時企業也承擔相應的財務風險。

積極拓寬融資渠道，除了傳統的銀行貸款，企業可以探索其他融資渠道，如發行債券、股權融資、項目融資，降低企業依賴單一融資來源的風險，并為企業提供更多選擇和靈活性。合理利用金融工具進行融資，借助衍生品、期貨、保理等形式融資渠道，對沖風險，強調價格鎖定和資金流動的功能。企業要立足于實際的運行情況，根據具體需求，選擇適合的金融工具，以降低價格波動和匯率風險對財務狀況的影響，提高融資效率。注意合理控制融資規模和成本，在進行融資決策時，綜合考慮企業的資金需求、財務狀況、市場條件等因素，以確保融資規模與企業實際情況相適應，注重對融資成本的研究，選擇合適的融資方式和機構，以降低融資成本和財務風險[4]。

5.8加強財務會計管理制度建設，防范人為風險

加強大宗商品貿易財務會計管理制度建設，防范人為因素帶來的財務管理風險，要制定規章制度，加強執行監督和內部控制，強調財務管理工作的規范性和合規性，有效降低財務管理風險的發生幾率。在制度體系的建設中，確立明確的規章制度和操作流程，以規范財務管理的各項工作，制定財務會計制度、會計核算準則和財務管理辦法，明確各級財務管理崗位的職責和權限，確保財務管理工作的一致性。

財務會計管理制度的建設應針對大宗商品貿易的特點進行設計，考慮到大宗商品價格波動、市場風險和交易特點等因素，制度中應包含對交易、結算、資金管理、成本核算、風險控制等方面的規定，保證財務管理工作符合法律法規和企業內部要求。企業應加強對財務會計制度的執行和監督，促進各項規章制度得到有效貫徹，包括制定明確的執行程序和監督機制，落實相應的內部控制措施，加強內部審計和監督檢查，發現和糾正財務管理過程中的問題和風險，實現財務管理工作的規范化、標準化和透明化，防范財務造假、內部控制失效等問題，為企業提供了有效的制度依據和工具，以更好地分析、監控和管理財務風險[5]。

5.9引進信息化技術，實現數據共享

引進信息化技術，提高大宗商品貿易財務管理水平，要在財務數據的共享和分析中，加強信息化建設，采取實時數據管理的方式，建立風險模型，落實動態監控控制，準確地識別和治理財務風險，提高財務管理的效能和水平。企業可以引進信息化技術，建立財務管理信息系統，實現財務數據的集中管理和共享，用電子化數據的錄入、存儲和處理的方式，提高財務管理的效率和準確性，在財務數據的共享和分析中，幫助企業準確、及時的識別財務風險，并進行有效的風險治理。

借助信息化技術，展開對大宗商品貿易的全流程數據管理和監控，建立與交易平臺、供應商和客戶等相關方的數據接口，獲取和交換實時數據，利用數據分析工具和算法來識別潛在的財務風險，如價格波動、市場供需變化等，及時作出相應的決策和調整。信息化技術的支持下，推進風險模型的建立和應用，企業應利用大數據分析和人工智能技術，構建財務風險模型，預測和評估不同風險因素對財務狀況的影響，提前做好風險管理準備，提供企業風險防范策略的可行性。加強對財務風險的監控和控制，建立實時的財務指標監測系統，通過預警和異常報警機制，及時發現財務風險的異常情況，支持財務風險數據的可視化呈現，使管理層能夠更直觀地了解和分析財務風險的狀況[6]。

6結論

綜上所述，有效管理大宗商品貿易的財務風險，對企業可持續發展有著積極的作用，降低交易的不確定性和波動性，減少損失。企業應該重視大宗商品貿易的財務風險管理原則和策略的創新，結合大宗商品貿易行業未來的發展趨勢，以及當前財務管理中存在的風險隱患，要加強對財務風險管理的高度重視，建設專業性的財務人才隊伍，以應對不斷變化的市場環境，確保自身的可持續發展。

參考文獻：

[1]唐海燕.淺談大宗商品貿易財務風險管理[J].納稅，2020（5）：65-66.

[2]邢凱蕙.大宗商品進出口貿易企業財務風險管理研究[J].經營者，2020，34（9）：157-158.

[3]董晉.大宗商品進出口貿易企業財務風險管理研究[J].財訊，2020（36）：1-3.

[4]劉珊珊.GM公司業財融合實踐及優化對策研究[D].濟南：山東大學，2020.

[5]陳修源.大宗商品融資風險管理研究--以中國銀行上海分行為例[D].上海：上海財經大學，2020.

[6]黃龍.大宗商品貿易融資方式及財務風險防范研究[J].商情，2020（28）：82.

[作者簡介]郭黎明（1987—），男，山西太原人，漢族，碩士研究生，中級會計師，畢業于太原科技大學會計學專業以及畢業于太原科技大學工商管理學專業，研究方向：建材供應鏈經營管理。