基于風險管控的國有企業投資風險控制策略

摘要：新時期背景下，我國的經濟發展已經步入了新的發展狀態，市場經濟環境也在逐漸變得越來越好，這為各個行業的運營和發展提供了新的機會。因此，在國企的運營和發展進程中，投資決策起到了非常關鍵的作用，它關系到企業的財務情況，關系到各種經濟活動的開展，也關系到企業的管理工作和企業的總體經濟效益。在此背景下，我國國企在進行投資決策時，也面臨著越來越多的風險。因此，文章首先對我國國企的投資決策風險進行了簡要的論述，并對我國國企投資決策的成因進行了總結；其次，對我國國企改革中存在的問題進行了分析和總結；最后，形成了一套既科學又實用的治理方案，為我國國企改革和發展戰略的制定和完善給出國企改革的政策建議。

關鍵詞：國有企業；投資風險；風險控制

一、引言

目前，國企已經基本處于可持續發展的狀態，但是，由于國有企業發展迅速，其本身也存在著諸多的風險，其類型也是多種多樣，這對國有企業的運營與發展產生了十分不利的后果，特別是在投資決策方面。如果投資決策出現不良情況，就會使國企發展的總體質量和效率都受到很大的削弱，這阻礙了企業的發展。投資決策風險是由于相關工作人員缺乏投資方面的科學分析，就盲目地進行投資和決策，造成工作的成效和效率低下，與期望的目的相差甚遠，無法獲得應有的資金收益，進而影響到國企的經濟效益。

因此，國企必須加強對投資決策工作的關注，加強對其投資決策工作的管理，才能有效地提升其經濟效益，為企業的各種經營活動提供財務支撐，在進行這一工作時，要進行充分研判和預測，對投資決策中存在的問題和潛在的風險進行精確的把握，并制定相應的控制措施，保證企業的投資決策工作有條不紊地進行，為實現國企的高質量發展打下良好的基礎。

二、強化國有企業投資風險管控的重要性

在社會主義市場經濟不斷深化和政府宏觀調控的不斷推進下，國有企業迫切需要通過并購來提升自身的經濟實力，應對國企的轉軌和發展，從而達到保護國有資產的目的。因此，有效地管理和控制企業的風險，是我國國企改革和發展的關鍵基石，有著重大意義。

（一）使我國國企的經營活動更加規范和有效

對于國有企業的生產經營管理，各項評價指標都比較高。因此，通過健全國企的投資風險控制制度，可以對國企投資項目的規劃論證、決策實施、跟蹤評估等各個方面進行系統性的管理，同時還可以對潛在的經濟、技術、環境和政策風險進行有效的控制，從而保證投資的科學性和合理性。而如果投資控制工作不夠完美，不夠科學，或者說在管理系統中，投資控制工作缺失，那么就會造成公司的總體投資走向與時代潮流脫節，從而極大地增加了公司的投資風險，從而造成公司遭受巨大的經濟損失，讓國家資產蒙受損失，人民利益受損。

（二）有助于提升國有企業的經濟效益

國企進行投資的最終目標是獲得經濟效益，因此，通過健全國企的投資風險管理系統，依托多種風險控制工具，能夠在最優的運營費用下保證投資工程的安全性，從而使國企投資工程的運營效率得到有效的提高，從而增強了國企投資工程的盈利能力。科學合理的投資項目管理工作，能夠對國企在進行各種資產性和金融性投資過程中的各種風險進行有效的防范，充分發揮公司的資產使用效率，保證公司能夠保持長期利潤的增長，為祖國和民族帶來更多的利益。

（三）有助于提高我國國企整體的市場競爭力

投資風險控制工作是對特定的國企投資方向和經營方向的一種重大的管理工作，它關系到國企的發展。為了實現自己的戰略發展和擴張，國企要實現自己的目標，就需要對投資管理進行重點關注。建立健全的投資風險管理系統，既能促使國企改善自己的投資管理行為，又能使國企進行更好地運營，改革國企的投資管理方式，從而提升國企的整體競爭力。

三、國有企業在開展投資決策工作過程中主要面臨的風險

企業投資是一個復雜的系統工程，它包含了企業的戰略、業務、法律、財務和人力資源等各個方面，根據所涉及的地區和內容，可以將其劃分為跨國投資和國內投資，直接投資和間接投資。

所有的投資都是有風險的，而且是不會以人的意愿為轉移的。但是，在一定程度上可以控制，可以排除，可以避免。通過有目的地預防和治理，企業才能將其最大程度地控制和減少。國企因其獨特的治理模式和龐大的投資規模，容易將經營風險擴大，因此，要想辦法對其進行更多的變革，從而達到對其進行有效的管控和減少，從而使其能夠持續地改善其運營和投資回報率。

（一）市場風險

在國企的投資決策工作中，存在著各種各樣的因素，市場風險是投資決策工作進行最重要的方面，它會對國企的經營和發展造成很大的損害。而市場風險則是由外在的市場經濟環境所造成，使得企業的投資行為與期望的結果相差甚遠，對國有企業的經營與發展沒有較好的扶持與協助。在外在的不確定因素中，供應和需求、商品價格和實際需求是最主要的因素，這些因素就導致了主觀與客觀、投入與產出、現實與預期之間存在著一定的偏差，這就導致了國企的經濟發展水平不能真正提高，也就不能為接下來的工作提供經費保障。

（二）金融風險

財務風險極大地影響到了國有企業的投資決策工作。金融風險的核心是在金融市場中經常會出現匯率、利率和相關指標的波動，這極大地改變了國企的投資費用，給國企帶來了巨大的投資風險。國有企業在進行投資決策工作時，其自身投入成本也隨之增大，以獲取更高的經濟效益、實現經濟效益的最大化。此時，當市場經濟發生變化時，企業不能得到與投入相應的資金收益，這就難以迅速地推動國有企業的經濟效益，甚至對整個國企的經濟發展都產生消極的作用，這對于促進國家的經濟發展是不利的。這種情況的產生有兩個方面的因素，一是銀行的利息、匯率的不斷上升，使得銀行的資金投入成本不斷增加，從而導致銀行的資金收益率下降。第二種是由于銀行的利息和匯率降低，使得早期投資人和后來的投資人之間的利率便利程度相差很大，致使大宗商品的股價波動很大，很難保證他們的投資決策的回報，一些國企還會出現虧損，這對公司的總體穩定發展和運營產生了很大的負面作用。

（三）經營風險

相對于市場風險、財務風險而言，經營風險更多的是一種主觀因素，既受企業自身的發展狀況，也受員工自身因素的影響。在此種情況下，一些國企還會不斷地加大投入，長期下去，就會造成大量的投入而沒有得到應有的收益，從而影響到國企的良性發展。此外，目前我國國企的投資決策流程還不夠科學和規范化，不能為企業的投資決策工作進行有效支撐和保障，因此，國企在進行投資和決策工作的時候，往往會產生一些風險。

四、國有企業投資決策風險分析

（一）國企投資和決策者自身的風險意識較弱

對一些企業投資決策工作的全流程進行了全面深入的探究，發現員工們對投資決策工作的理解不足，缺乏防范風險的能力，無法動態地掌握自身的投資決策工作，無法全面地監督，不能及時地找到問題和隱患，也沒有及時找到應對這些問題的方法，從而造成了一些重大的投資決策風險，這對投資決策工作造成了非常不利的后果，也很大程度上限制了國企的長期發展。究其根本原因，是由于長期以來受計劃經濟制度的制約，國企沒有將自己的積極性完全地釋放出來，在進行投資決策時缺少前瞻性，致使企業的投資決策工作遠未達到預期的目標。另外，有些國企在進行投資決策工作時，并沒有將各工作部門和工作人員的意見都納入進去，完全按照領導的意志行事，這就造成了他們的投資決定不夠科學和準確，這與國企的發展目標背道而馳，不僅造成了巨大的資本和企業內在資源的浪費，也阻礙了國企的總體發展。

（二）缺少對多變的市場環境進行科學綜合研究

在市場經濟比較成熟的國度里，一些公司在進行投資決定工作時，會增加自己的資本，并且將其交給專業的投資決策顧問公司來對其進行評價和證明，協助公司對其進行的投資決策工作進行真實價值和經濟價值進行分析，同時還對其進行基于投資決策的風險參數設定一個保險系數，保證該項目的順利實施，這樣就可以在一定程度上減少在項目中的失誤和其他一些問題，并逐步取得一定的經濟利益。因為缺乏對其所處的市場環境進行分析與確認，造成了一些國企在投資決策上不夠科學和準確，這使得一些國企在投資決策方面存在著非常嚴峻的風險，這對于國企的長期穩定發展是不利的。

（三）國企投資管理中缺少完善的防范和控制措施

在對一些企業進行調查后發現，可以看出監管不力也是造成公司投資失敗的重要因素。目前，多數國企缺少高效嚴謹的投資決策風險防范體系，無法監控整個項目的實施，導致了國企的投資決策工作實施的質量和效率低下。國企投資決策風險預防機制缺失的主要因素有兩個：首先，從國企的內在角度來看，一部分國企“重投資、輕管理”，沒有充分意識到公司的內部管理和監督工作的重要意義，沒有很好地關注投資決策的風險預防機制的建立，導致公司內部缺少一套切實可行的、有效的投資決策風險預防體系，從而導致了一系列的問題，導致了投資決策的結果不能實現；其次，針對國企員工對國家有關的法律法規和政策的了解不夠，缺少足夠的法治觀念，在實施和建立公司的投資決策風險預防體系的過程中，沒有與有關的法律和法規的內容相融合，從而導致了他們的投資決策的風險預防機制出現了一些缺陷，沒有能夠滿足國家規定的標準和要求，因此，該機構的監管和控制能力受到了一定的限制，很難對國企的投資管理工作實施及時的監控和控制。

五、國企投資決策風險科學防范的對策

（一）建立科學準確的投資風險預防觀念

國有企業應構建一套較為完整、科學的國企投資風險治理體制。為了保證國企投資的順利進行，必須根據國家有關規定和國企的具體情況，構建健全的企業投資風險管理機構。

首先，要對國企的投資風險進行更好的管理，特別是要將風險管理部門和內部控制部門的功能有效地利用起來，把投資部門、內控部門和審計部門的功能都進行聯合與優化，構建一個健全的國企投資風險的協同管理體系，使國企投資的風險管理工作能夠得到有效進行；其次，應該把重點放在把投資風險管理融入國企的策略管理中來，公司的各個部門和各個層級的公司都要履行好自己的投資風險管理職責，加強對國企投資風險各個階段的控制和管理，保證這些措施能夠得到實施；再次，觀念是行為的指導。觀念可以指導每一項工作的進行和每一種工作的執行，它能保證每一項工作穩定地進行，是提高工作行為精度的關鍵。國企的內部領導和經理們應該對此有足夠的了解，在進行投資決策工作前，應該主動地為公司的員工開展關于投資決策風險的觀念教育，將關于投資決策的危險因素的知識傳授給員工，讓員工們在不知不覺中建立起防范風險的觀念，讓員工們的觀念始終處于領先和正確的位置上，促進工作人員在開展投資決策工作時，可以及時發現工作中可能出現的隱患，并加以應對和化解，從而使投資決策的風險得到最大程度的控制；最后，國企也要加強對投資決策知識的學習和訓練，加強員工對投資決策工作的了解，讓員工們對投資決策工作的要點有一個正確的把握，不斷提升員工的專業素質，從員工的觀念和專業水平兩個角度出發，既能推動員工的整體發展，又能提高企業的投資風險管理水平。

（二）主動進行投資決策方案的可行性分析和論證

國有企業職工應當了解到，企業的投資決策工作包括外部的市場供需、物價、銀行利息等很多方面。企業投資決策是一個涉及國有企業整體經濟效益的系統性工程，其成敗直接關系到國有企業的整體經濟發展，以及國有企業的健康經營與發展。因此，工作人員要全面地分析和研究外部市場的情況，并與外界的市場環境密切相關，時刻把握市場環境的真實情況，根據市場情況對投資決策工作的方向和計劃進行適當的調整，保證自己的投資決策能夠順應市場的發展趨勢。在此基礎上，對國企在不同階段進行風險管控。在項目的初期階段，要注意加強對宏觀環境和行業領域的分析和判斷，對政策環境和市場的發展走向有詳細的了解。

（三）建立健全投資決策風險防范機制

構建國企投資的風險預警體系。為了更好地防范國企的投資風險，必須建立健全的投資風險預警體系。在選取投資風險預警分析指標時，要根據國企的資金運營狀況，全面考察國企投資項目的具體狀況，將相關的指標如投資計劃完成偏離率和凈現值等進行綜合選取，以此來衡量國企的投資風險。如果在企業的經營管理中，遇到了種種不正常的信息，或者是有了重大的信息改變，那么就應該對這些問題進行預警，從而能夠對這些問題的產生機理進行精確的評價，從而能夠更好地進行國企的投資風險管理。在國企投資項目管理的最后階段，主要是針對已發生的投資風險制定適當的應對辦法，盡量減少投資的風險和損失。

投資決策工作不可能在短時間內得到直接的收益，它要求國企的工作人員要長時間地堅守，控制好投資決策工作實施中出現的各種風險和問題，最后達到一定的經濟效益。為了保證投資決策的成功進行，達到期望的經濟收益，國企必須構建一個有效的投資決策風險預防體系，把工作進行的現實狀況和總體發展的目的密切地聯系在一起，不斷地改進和完善投資決策的風險預防體系，為企業的投資決策工作進行高質量的支撐和保證。本文主要從兩個方面進行論述：

一方面，國有企業要真正轉變“只注重投入而忽視管理”的局面，并把風險防范運用到具體的投資決策中去，為這一工作的實施起到指導作用，從而更好地管理企業的投資決策風險，推動國企的健康發展。同時，國企也要向投后管理和投后評估工作中配備專職的財務負責人和經理，對項目的整個流程進行監控和控制，并及時發現項目中可能產生的意外風險、開發風險和資金風險，并針對這些風險制定適當的對策，以確保投后工作順利進行；另一方面，在國企實施建設投資決策風險預防體系的過程中，公司應該對參加的員工進行法律法規的培訓，讓員工能夠更好地理解這些法規和政策，為員工們創造一個良好的環境，讓他們能夠建立起一種科學、準確的法治觀念，讓他們能夠更好地理解與投資決策有關的法律條款，并將其牢牢地把握住，從而為建立一個有效的投資決策風險預防機制奠定基礎。同時，工作人員也要將符合自己公司運營和發展需要的部分納入這些法規之中，逐漸增強投資決策風險預防機制的系統性，為其進行投資決策工作提供體制保證，保障該項目的順利進行。

（四）完善國有企業投資風險管理方式

根據國企經營發展的需要，建立一個獨立的風險管理機構，由專人負責項目投資、運營管理、風險防控等方面的工作，并制定相關的管理措施。風險管理部門則要根據市場的發展狀況，不斷地對公司經營活動中可能出現的各種風險問題進行研究，并將關于風險的分析報告提交公司管理層，為公司的管理者做出發展決定提供依據。

國有企業對于重大的投資和并購活動，應進行獨立的評估，并向決策者提出相應的風險評估報告。所有的決策事項，不論是投資或運營發展，一旦做出決定，就必須分析其所面臨的各種風險問題，制定防范措施，做好實施流程的風險管理工作。第四，強化風險管理的文化，將其與企業文化相融合，使每個員工都能夠對其進行辨識與評價，降低其風險的發生。

要提高國企投資風險管控的質量與效率，就要建立國企內外聯通的信息交流和互通平臺，使國企的投資情況能夠得到及時的反饋。在風險管理方面，要跟上時代的發展需求，要加強對數字賦能的觀念，將各種不同的平臺上的數據加以運用，提升自己的數據處理水平，強化對資料的收集，做好資料的統計與儲存，并對所搜集到的資料進行研究和分析，從而提升對風險的全面、有效的評估，為今后的風險管理提供依據。要根據市場發展的變化和國企的戰略發展目標來監控和實施投資項目。同時要注意的是，在投資項目運營工作的實施中，國企的財務和審計部門要對投資項目進行全面的監督，保證投資工作的總體水平得到提升，同時也為投資總額監管工作提供一個很好的平臺。在投資過程中，國有企業可以制訂和執行該項目的風險管控策略，以達到有效預防和控制風險的目的。

六、結語

投資決策工作是一項綜合性很強的工作，影響范圍很廣，與企業的效益和風險因子呈正相關，對國企的運營和發展起著至關重要的影響。國企在進行企業投資規劃時，應充分考慮市場環境、政策因素、技術條件、財務狀況等諸多要素，制定相應的風險預警機制和控制措施。國企要對投資決策工作進行一個全面而又公正的認識，在進行投資決策的過程中，要加強員工的風險防范意識，開展投資決策的論證和分析工作，完善投資決策的風險防范體系，不斷提高投資決策工作的系統和嚴格性，促進國企朝著現代化和規范化的方向轉型和發展。因此，國企要根據自身的投資行為中所遇到的各種風險，健全自己的投資風險管理組織系統，對其進行全面的評價和預警，同時也要對整個投資活動的各個環節進行嚴格的控制，從而提升對企業的投資風險的控制能力，從而將各種類型的投資風險盡量規避掉，保證國企的投資計劃能夠順利地進行和執行，促進國企的長遠、良性發展。

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（作者單位：四川路橋建設集團股份有限公司）