供應鏈金融能否破解小微企業融資難題

供應鏈金融助力小微企業融資

供應鏈金融概述 從公司的角度來看，供應鏈金融是企業融資的重要途徑。傳統的供應鏈金融包括：一、應收賬款融資方式。這通常是指企業可以將應收賬款作為抵押物向金融機構股權融資，如圖1所示。這個模式幫助解決應收款回收期長、資金周轉不開問題，提升企業的流通性，緩解資金壓力。二、預收賬款融資方式（保兌倉方式）。這通常是指企業可以將采購單或應收賬款作為擔保金，向金融機構股權融資，便于提早獲得資金用于購買原材料或生產。這個模式助力企業降低貸款利率，提高資金利用率，降低運營風險。

供應鏈金融在小微企業融資中的優勢

中小企業是就業的主要渠道之一，具有規模較小、靈便性強等特點，在生產經營中向社會發展提供大量就業機會。中小企業在推動國家經濟增長層面也發揮著重要作用。首先，中小企業對國民經濟貢獻非常顯著。根據國家統計局的信息，中小企業總體上貢獻了我國60%以上的GDP和50%以上的稅收。不夸張地說，中小企業是國民經濟發展的中堅力量。中小企業在創新和促進行業發展方面也發揮著重要作用。相關數據顯示，中小企業貢獻了全國各地65%以上專利發明和超過80%的新產品研發服務項目。

現代供應鏈金融模式的應用使得供應鏈上參與主體之間的信息傳輸更加便捷和高效。在傳統的供應鏈金融中，各參與方之間的信息傳遞存在延遲、不準確等問題，而現代供應鏈金融模式則通過引入金融科技和數字化技術，實現了信息的實時傳輸和共享。這使得供應鏈上的各個參與主體能夠更加及時地獲取所需的信息，從而更好地進行決策和合作。

現代供應鏈金融模式以核心企業為中心，對整個供應鏈的參與主體進行綜合信用評估。傳統的金融機構在進行放貸決策時，主要依據借款人的個人信用或企業信用來評估其還款能力。但在供應鏈金融中，供應鏈企業作為產業鏈的神經中樞，能夠全面評估全部供應鏈上的參與方的信用情況，使得金融企業能更為全面地了解借貸人的資信情況，提高借款準確性和風險控制能力。

與此同時，現代化的供應鏈金融有助于減少中小微企業風險性。傳統的融資活動對借款人的個人征信度有較高的要求，這對中小企業而言存在一定的難度系數。但在供應鏈金融模式中，中小企業積極與核心企業進行協作，可以獲得更多股權融資機會。

供應鏈金融在小微企業融資中的應用問題

缺少相關技術支持 在傳統的融資方式中，金融機構通常要求貸款人給予質押物或擔保物，從而降低信貸風險。但是，對于一些勞動密集型企業而言，其固定資產占比較低，難以提供充足的質押物或擔保物，進而不能滿足銀行的要求。除此之外，相對于中小企業而言，因其規模不大，往往缺乏完備的財務報告和信用記錄，使得金融機構無法準確評估其真實的經濟實力和償還能力。因此，金融機構在評估風險性時往往會對股權融資提出了更高的要求和限制。

供應鏈金融的風險管控體系不健全 在供應鏈金融中，金融機構需要確保交易的真實性，以避免重復質押、偽造貿易合同等風險。由于供應鏈中的各個環節涉及多個參與主體，信息傳遞和核實存在一定的困難，這導致金融機構難以準確判斷貿易的真實性。在供應鏈金融中，金融機構通常會要求借款人提供抵押物或質押物作為擔保，以降低貸款風險。然而，抵押質押物的權屬問題存在風險。例如，抵押物的所有權是否清晰、是否存在其他債權人對抵押物的權益等。如果金融機構未能充分核實和確保抵押物的權屬，會導致在追償過程中遇到困難或損失。在供應鏈金融中，金融機構通常會接受某些商品或產品作為質押物。然而，質押物的質量問題存在風險。例如，質押物存在質量瑕疵、損壞或無法流通的情況。如果金融機構未能及時評估和監控質押物的質量，會導致在追償過程中無法獲得足夠的價值或面臨損失。在供應鏈金融中，金融機構需要關注物流環節的風險。

小微企業供應鏈金融信息披露不全 一是企業財務數據資料混亂，日常運作資料信息七零八碎。對于一些小微企業來說，由于管理水平相對較低或資源有限，往往存在財務數據管理混亂的情況。很多企業沒有建立完善的財務管理體系，導致財務數據的收集和整理不規范、不及時。此外，企業的日常運作資料分散在各個部門或個人手中，缺乏統一的信息管理系統，使得相關資料信息七零八碎、難以獲取和整合。這給銀行在評估企業的財務狀況和信用風險時帶來了困難。二是企業自負盈虧、運作自由，導致內部信息阻塞。小微企業通常由個人或家族經營，經營者對企業的運作具有較大的自主權和決策權。這種自主性和自由性使得企業內部信息流動不暢，影響信息傳遞和共享。例如，企業的財務狀況、經營計劃、市場前景等重要信息僅限于經營者或少數核心人員掌握，難以為銀行提供全面和準確的信息。

供應鏈金融視角下小微企業融資問題的應對策略

強化各節點企業在供應鏈上的協同管理意識 首先，建立戰略聯盟關系，確保形成相互依賴的“信譽鏈”或“利益共同體”等更加牢固的合作方式。在供應鏈中的各個成員企業通過建立戰略聯盟關系，共同承擔風險和責任，形成相互依賴的合作關系。這種聯盟關系建立在共同的價值觀、目標和利益基礎上，通過長期合作和互信來增進合作伙伴之間的信譽。通過建立這樣的“信譽鏈”或“利益共同體”，有效減少不良行為的發生，提高供應鏈的穩定性和可持續性。其次，要推出增強供應鏈成員企業歸屬感的供應鏈金融激勵機制。為了增強供應鏈成員企業的歸屬感和合作積極性，推出一些供應鏈金融激勵機制。比如，金融機構依據供應鏈管理成員企業的合作表現和貢獻水平，給予更實惠的融資條件或信用額度，從而激勵制度激發企業的熱情，使其更加主動地參加供應鏈合作，而且更加重視維護產業鏈的穩定性和健康運行。

加大供應鏈金融風險防控的力度 首先，應建立供應鏈金融信用審查制度。為降低供應鏈金融風險，金融機構在開展融資決策時應建立合理的個人信用審查制度，主要包括對供應鏈中各個環節的公司進行信用評級，評估其經營情況、運營能力、信用記錄等。與此同時，還需關注供應鏈管理中的重要公司，尤其是主要供應商或核心客戶的資信情況。建立合理的信用審查制度，使金融機構更有效地評定供應鏈中公司的信貸風險，從而降低融資決策風險。其次，貸中需高度重視崗位工作職責，操作步驟要到位。在供應鏈金融的貸中管理過程中，各個部門的職責和操作步驟應當明確、及時。金融機構應建立起高效的內部管理制度，確立每個部門在貸款審核、貸款管理方法、風險管控等方面的職責權限。與此同時，操作步驟應標準且全透明，保證各個環節的實際操作符合要求，并且能及時獲取與處理有關信息。

強化小微企業供應鏈金融信息披露企業建立統一的信息管理系統，將日常運作資料集中管理。采用企業資源規劃（ERP）系統或其他信息管理軟件，實現各部門之間的信息共享和協同。通過統一的信息管理系統，方便銀行獲取和整合企業的相關資料信息，提高銀行對企業的了解和評估水平。企業建立內部信息共享機制，鼓勵員工之間的信息交流和溝通。通過定期組織會議、設立內部溝通平臺等方式，促進信息的流動和共享。同時，制定相關政策和制度，要求企業內部必要的信息必須進行共享和報告，確保重要信息能夠及時傳達給銀行等外部機構。另外，引入第三方機構對企業進行財務審計和綜合評估。

政府應完善供應鏈金融相關的法律法規 建立應收賬款支付管控機制，有效降低供應鏈金融的風險。該機制包括對應收賬款的支付流程進行規范和監控，確保資金按時到賬，降低逾期和壞賬風險。同時，建立應收賬款的風險評估和管理機制，及時發現和應對潛在的風險。通過建立這樣的支付管控機制，提高供應鏈金融的安全性和可靠性。同時加強政府配套政策支持，為小微企業融資活動提供規范的引領和制度法規上的保障。政府要制定相關政策，鼓勵銀行和其他金融機構向小微企業提供融資支持。政府還應加大對小微企業的扶持力度，提供財稅優惠政策、減免融資成本等支持措施。同時，政府應加強對供應鏈金融市場的監管，確保市場秩序良好，保護小微企業的合法權益。在流動資產方面，應加強與銀行的抵押權、質押權相關的法律規范。

作者單位：金澎（上海）供應鏈有限公司