白酒供應鏈融資問題及優化策略研究

摘 要：白酒作為我國傳統的酒類市場主導產品，其供應鏈融資對于產業發展至關重要。然而，目前白酒供應鏈融資面臨著信息不對稱、資金流斷裂、法律法規不完善等問題。文章提出建立完善的信用評估體系解決信息不對稱問題，通過引入大數據和人工智能技術，全面、實時地評估企業的信用狀況和風險水平；強化信息共享和協同管理可以提高整個供應鏈的響應速度和適應能力，降低庫存和運營成本。此外，優化資金流管理策略也是提升白酒供應鏈融資效率的重要手段。

關鍵詞：供應鏈融資 白酒供應鏈 優化策略

中圖分類號：F270 文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2024）07-022-02

隨著市場經濟的深入發展，供應鏈管理已經成為企業競爭力的重要組成部分（祝丹楓等，2022；姜明宇，2022；孫振杰，2021；劉振中，2019）。白酒行業的特點決定了其供應鏈的復雜性和特殊性，使得供應鏈融資面臨著諸多問題和挑戰。其中，中小企業融資問題是制約企業發展的主要問題之一（于勝等，2022；龔傳洋，2021；蔣曉薇，2019）。在白酒供應鏈中，涉及到原材料采購、生產加工、倉儲物流等多個環節，任何一個環節的融資問題都可能導致整個供應鏈的運轉不暢。因此，如何解決白酒供應鏈融資問題，已成為白酒企業發展的重要課題。

近幾年政府發布的政策文件中強調要加強對供應鏈金融服務的支持，促進供應鏈金融的發展，提高中小企業的融資可得性和融資效率（董捷，2022；秦江波2021；陳夫華和趙先德，2018）?；诠溕系男畔⒘?、資金流和物流數據，供應鏈金融為中小企業提供融資服務，有效緩解其融資壓力。

一、白酒供應鏈融資意義

供應鏈融資，作為一種創新金融模式，正為白酒行業轉型注入新動力。首先，資金的輸入有助于技術革新。供應鏈融資為白酒企業提供了關鍵的資金援助，助力其加強技術革新與產品研發。比如，采用前沿的釀造技術、升級設備、開發新產品，以此提高產品品質和生產效率。借助技術革新，公司能推出更有市場競爭力的產品，滿足消費者需求，從而推動產業升級。其次，供應鏈融資強調整個供應鏈的協同合作。通過優化供應鏈管理，加強對原料采購、生產過程、物流配送等環節的控制，確保產品品質的一致性和穩定性。融資機構與企業的合作，從原料到成品的全面監管，提升產品品質及安全性。再次，供應鏈融資機構可協助白酒企業擴大銷售渠道和市場推廣，加大品牌宣傳力度，提升白酒品牌知名度和好評度，增強品牌的市場影響力，使企業在競爭中處于優勢地位。此外，供應鏈融資機構協助白酒企業吸收國際標準和尋找合作伙伴，促使其與國際標準接軌。與國際知名酒類企業合作，不僅可以引進先進技術和管理經驗，提升企業管理水平和產品質量，還可以參與國際展覽和交流活動，開拓海外市場，將白酒推向更廣闊的國際市場，實現企業的國際化轉型。最后，供應鏈融資還支持綠色可持續發展，引導白酒企業完善ESG/CSR體系，這將有助于提高白酒產業的可持續發展能力，滿足國內外市場對綠色環保產品的需求。

二、白酒供應鏈融資現狀

近年來，白酒上市企業開始開展供應鏈金融活動，通過與金融機構合作，為企業提供供應鏈上的融資支持，以促進整個供應鏈的協同發展。供應鏈金融將金融服務與供應鏈管理相結合，通過優化資金流、信息流和物流等，提高供應鏈的效率和競爭力。在白酒行業中，供應鏈金融可以幫助中小企業解決資金周轉問題，提高生產效率，降低運營成本等。目前，白酒供應鏈融資現狀呈現出以下特征。

一是白酒行業供應鏈金融較為依賴核心企業。作為供應鏈的中心環節，核心企業與其他供應鏈參與方（如供應商、物流公司、金融機構等）之間的合作關系緊密，核心企業的穩定性和信用狀況對整個供應鏈的運作和穩定性起著關鍵作用。通過與金融機構合作，核心企業可以利用自身的信用和實力為整個供應鏈獲取更多的融資渠道，并幫助供應鏈中的其他參與方獲得融資支持。

二是現行白酒行業供應鏈融資方式主要是原酒質押融資和保兌倉模式。對白酒制造企業和銷售企業而言，通過原酒質押融資，企業以自己合法擁有的一定庫存量的原酒產品為質押物的融資授信業務。通過保兌倉模式，銀行通過控制白酒經銷商與制酒企業簽訂的購銷合同項下成品白酒的未來提貨權，向其提供融資支持。

三是現有的供應鏈融資模式未能全面覆蓋企業融資需求。當前的供應鏈融資模式側重于為核心企業的集團內部成員和分銷商提供融資服務，卻未能充分滿足上游供應商的融資需求。這導致供應商在融資時面臨較大限制，通常只能依賴應收賬款質押這一途徑，且融資效率還會受到核心企業合作意愿的影響。

四是缺乏針對終端經銷商的供應鏈融資業務模式。目前，針對終端經銷商的融資，多為基于單個企業自身信用的融資產品，缺乏基于供應鏈的供應鏈融資產品，亟需開發出新的融資產品來滿足終端經銷商的融資需求，以此來促進供應鏈的良性發展。

三、白酒供應鏈融資問題

白酒供應鏈融資問題復雜且緊迫，其根源在于產業運營模式和供應鏈結構。這些問題相互交織、影響，限制融資效果并威脅供應鏈穩定。為釋放供應鏈融資潛力并推動白酒產業健康發展，需從多角度深入剖析和改革，并需白酒企業、金融機構、政府及社會各方的共同參與和支持。

（一）風險識別與評估問題

在白酒供應鏈融資中，風險識別與評估是一個核心環節。然而，目前很多企業和金融機構在這一方面存在明顯的不足。由于白酒供應鏈的復雜性，各種潛在風險可能隱藏在任何一個環節，如供應商風險、市場風險、信用風險等。如果不能對這些風險進行有效的識別和評估，就可能導致資金損失或供應鏈中斷。

（二）信息不對稱問題

信息不對稱在供應鏈融資中是一個普遍存在的問題，尤其在白酒供應鏈中表現明顯。由于供應鏈各環節的企業信息資源和知識背景各異，信息在傳遞過程中容易發生失真或遺漏。這不僅影響融資決策的準確性，還會增加融資成本和風險。在白酒供應鏈金融中，應收賬款融資業務真實性風險尤為突出。這種風險主要源于資金供應方和資金需求方之間的信息不對稱。資金供應方通常處于信息劣勢地位，而資金需求方則常處于信息優勢地位。目前，對貿易背景真實性的調查往往僅限于交易合同和增值稅專用發票，缺乏深入調查。這種信息地位的不對稱導致資金供應方對資金需求方提供的信息持謹慎態度，進而可能使得一些輕資產的中小企業面臨融資困境。為了應對這一問題，有必要采取措施提高信息披露的透明度，強化風險管理，并促進供應鏈各環節企業之間的信息共享和合作。

（三）資金流管理問題

資金流管理是供應鏈融資成功的關鍵。然而，在白酒供應鏈中，由于生產周期長、資金周轉慢等特點，資金流管理往往面臨較大的挑戰。一方面，企業需要確保資金的及時到位，以支持生產和運營；另一方面，企業還需要考慮如何合理使用和資金調配，以降低資金成本和風險。

（四）法律法規問題

白酒供應鏈融資活動涉及到多個法律法規領域，如金融法、合同法、稅法等。然而，目前相關的法律法規體系還不夠完善，存在一些模糊地帶和空白點。這會給企業和金融機構帶來法律風險，也可能制約融資活動的發展。同時，法律法規的執行力度也是一個不容忽視的問題，如果執法不嚴或不公，將損害融資雙方的權益和信心。

為了解決這些問題，白酒企業和金融機構需要加強合作和溝通，共同建立完善的風險管理體系、信息共享機制、資金流管理機制和法律法規體系。只有這樣，才能充分發揮供應鏈融資的優勢，推動白酒產業的持續健康發展。

四、白酒供應鏈融資優化策略

白酒供應鏈融資優化策略是當前白酒產業發展中的重要議題，隨著市場競爭的不斷加劇，白酒企業面臨著越來越多的挑戰，而供應鏈融資作為解決資金瓶頸問題的重要途徑，也越來越受到關注。然而，目前白酒供應鏈融資仍存在一些問題，如信息不對稱、資金流管理不善、法律法規不完善等，這些問題限制了供應鏈融資的進一步發展。白酒供應鏈融資優化策略的制定和實施是一個系統工程，需要各方共同努力和合作。通過建立完善的信用評估體系、強化信息共享和協同管理、優化資金流管理策略以及加強法律法規建設和執行力度等措施的推進，將有助于提升白酒供應鏈的競爭力和穩定性，推動白酒產業的持續健康發展。這將為白酒企業創造更多的商業機會和價值，同時也將促進整個供應鏈的協同和創新發展。

（一）建立完善的信用評估體系

建立完善的信用評估體系是優化白酒供應鏈融資的關鍵。aec21aafc05a656d293d27918c360066首先，金融機構和核心企業應共同制定信用評估標準，確保評估的公正性和準確性。通過運用大數據和人工智能技術，對供應鏈各環節的企業進行全面、實時的信用評估，以減少信息不對稱和潛在風險。同時，建立獎懲機制，對信用良好的企業提供更優惠的融資條件和更廣泛的融資機會，對信用不佳的企業則采取相應的風險控制措施。

（二）強化信息共享和協同管理

強化信息共享和協同管理是提升供應鏈融資效率的重要手段。通過建立統一的信息平臺，實現各環節信息的實時共享和更新，可以降低信息不對稱帶來的風險。此外，加強協同管理，推動各環節企業之間的深度合作，可以提高整個供應鏈的響應速度和適應能力。例如，通過共同制定生產計劃和銷售計劃，實現產銷協同，降低庫存和運營成本，提升供應鏈的競爭力。

（三）優化資金流管理策略

優化資金流管理策略是確保供應鏈融資順暢運作的關鍵。首先，金融機構應提供靈活多樣的融資產品，滿足不同企業的資金需求。其次，通過引入現代化的支付工具和結算方式，提高資金周轉效率。此外，建立資金監控和預警機制，及時發現和解決資金流中的問題，降低資金風險。最后，加強企業與金融機構的合作，共同探索供應鏈金融的創新模式，如區塊鏈技術在供應鏈融資中的應用，進一步提高資金流管理的效率和安全性。

（四）加強法律法規建設和執行力度

加強法律法規建設和執行力度是保障供應鏈融資活動合規性的基礎。政府和相關機構應完善相關的法律法規體系，明確供應鏈融資的各方權益和責任。同時，加大對違法違規行為的處罰力度，提高法律的威懾力。此外，加強執法力度和司法公正性，確保法律法規得到有效執行。這將為供應鏈融資活動提供有力的法律保障，促進供應鏈的健康發展。

綜上所述，白酒供應鏈融資優化策略需要從建立完善的信用評估體系、強化信息共享和協同管理、優化資金流管理策略以及加強法律法規建設和執行力度等方面入手。這些措施將有助于提升白酒供應鏈的穩定性和競爭力，推動白酒產業的持續健康發展。通過改進和創新供應鏈融資模式，可以更好地滿足白酒企業的融資需求，降低運營風險，并為整個供應鏈的協同發展提供有力支持。這將為白酒產業創造更多的商業機會和價值，促進經濟的繁榮和社會的發展。

［基金項目：成渝地區雙城經濟圈與成都都市圈建設研究中心年度項目（CYSC22C003）。］

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（作者單位：付莎 成都大學商學院 四川成都 610106，成渝地區雙城經濟圈<瀘州>先進技術研究院 四川瀘州 646099；孫海燕，唐永清，劉璇，成渝地區雙城經濟圈<瀘州>先進技術研究院 四川瀘州 646099）

［作者簡介：付莎，博士，成都大學商學院講師、清華大學與瀘州老窖集團聯合培養在站博士后，研究方向：區域經濟學和供應鏈金融。］

（責編：賈偉）