碳金融發展對產業結構升級的影響

摘 要：全球氣候變暖、環境污染加劇等嚴峻問題，已成為全人類亟需共同關注并合力解決的重要議題，直接關系到人類社會的長期可持續發展。為此，2020年我國正式提出“雙碳”目標——2030年力爭實現碳達峰、2060 年前實現碳中和，當前我國為實現這一目標所作出的努力與取得的成就，已在全球范圍內獲得廣泛認可與高度評價。為了加快我國“雙碳”進程，實現產業結構的優化，大力發展碳金融成為至關重要的一環。碳金融是伴隨氣候問題被廣為關注的金融業的后起之秀，其具體的市場價值、發展模式等還需要不斷地深入挖掘，但不可否認的是，碳金融對于促進產業結構升級、推動相關產業的發展都起到了重要作用。因此，本文深入研究碳金融對產業結構調整的模式、途徑及影響，對于加快產業結構升級具有極其重要的意義。

關鍵詞：碳金融；產業結構升級；綠色發展；碳達峰；碳中和

中圖分類號：F205 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2024）08（b）--04

近些年來，氣候問題已引起世界各國的關注，碳金融也快速發展起來。碳金融所涉及的領域是相當廣泛的，對于各個領域的發展所起到的推動作用也不盡相同，而當前一些發達國家之所以能夠實現碳達峰這一發展目標，其中產業機構升級做出了不可估量的貢獻。因此，當前我國碳金融的發展應緊緊抓住綠色產業發展的大機遇，厘清發展碳金融與產業結構升級兩者之間的作用模式，深入研究碳金融對產業結構升級的作用機理，這些對于促進我國經濟社會的可持續發展將起到深遠影響。

1 碳金融和產業結構升級界說

1.1 碳金融

碳金融最早起源于《京都議定書》等兩個國際公約，最初是為了以金融為協調工具來改善溫室氣體排放、緩解環境惡化等相關環境問題。但是當前學術界對于碳金融并未形成公認的一致性概念，國際上普遍認為碳金融存在廣義概念和狹義概念兩種，其中廣義的是指一切能夠促進降低溫室氣體排放的金融活動，皆可歸入碳金融的范疇；而狹義的碳金融則僅僅是指那些在碳交易平臺上所進行的碳排放權交易類的金融活動[1]。碳交易市場主要分為一級市場和二級市場兩類，其中確定碳排放權配額和碳信用的市場是一級市場，而與碳排放相關的交易流轉市場，包括碳資產、碳金融相關衍生品等的交易流轉，皆隸屬于二級市場。碳金融的流轉交易市場的交易主體是銀行、企業兩個方面，不存在個人性投資，這是碳金融市場與股票等其他金融市場的最大不同點。此外，碳信用、碳基金等各類金融衍生產品、服務等都屬于碳金融，并且股票類的低碳、節能環保板塊等也屬于廣義碳金融。

1.2 產業結構升級

產業結構轉型升級是為了從根本上改變各產業之中及各產業之間協調發展過程中所出現的各種問題，具體包括產業布局的不合理之處，影響各產業協調發展的問題等，加強制度創新，推進生產方式變革，最終實現各產業的協同聯動，推動產業結構完成升級改造。

1.2.1 產業結構高級化

產業結構高級化最根本的是產業及產業結構的發展質量的穩中有升，這是全社會技術水平的總體全面提升的表現，也是各高新技術產業快速發展、提高在總產業結構中占比的一個過程[2]。產業結構要想實現高級化，其關鍵點和最根本的就是加快技術進步，這其中包含兩個方面的原因：一是碳金融的快速發展推動著更多企業加入減排發展的隊伍中來，而這些企業的轉型就要求全面提升技術，加強對高新技術的應用；二是加大對低碳技術的研究力度，能夠在一定程度上為企業降低各種風險，一方面是碳金融的發展必然能夠將大量資金引向碳排放量低的產業，大大降低了企業的相關低碳技術研發的資金鏈斷裂風險，另一方面是碳金融的發展必然是以碳金融工具種類更加豐富為基礎的，因此各類碳減排企業可以通過碳期貨、碳期權等相關金融產品來緩和低碳技術研究的相關風險，這實際上也在無形之中提高了碳減排企業對于低碳技術進行研發的動力。綜上可見，碳金融的發展必然能夠促使低碳技術研發與低碳企業發展建立良性循環。

1.2.2 產業結構合理化

產業結構合理化是指各產業之間的關系更加協調、順暢，并且產業之間的聯系高效、緊密。要想達成這個局面，就必須全面完善產業資源分配結構和模式，實現資源分配的均衡性、有效性，確保各產業之間信息傳導的精準性和詳實性，從而切實提高各產業的生產效率。由此可見，產業結構合理化實際上是資源配置效率合理化，進而是市場信息傳遞的高效化和流暢化[3]。碳金融的快速發展推動著碳金融市場信息披露制度的日趨完善，同時影響著市場價格制定機制的逐步科學化，碳金融產品的實際成交價格與實際價值之間的差距越來越小，兩者越來越靠近。正因如此，低排碳企業對于生產和投資決策的制定成功率越來越高，同時銀行也能夠根據市場發展走向及時調整利率，來引導消費者加入低碳產品的購買中來，進一步促使企業全面開展低碳生產，最終引領產業結構趨于合理化。

2 碳金融發展對產業結構升級的影響

2.1 技術創新推進產業結構優化

技術創新能夠推進產業結構優化，這是因為技術不但能夠提升生產水平，還能夠通過改進生產方式來降低成本，從而全面促進產業結構的升級。碳金融對產業結構調整的動力來源于技術創新，主要作用機制是：碳金融的快速發展推動著碳排放權交易市場的一路快速發展，這實際上是在引導著環保、高新等產業的發展，那些搶先一步開展技術創新的企業必然能夠獲得市場發展先機，就有可能成為引領產業發展的領頭羊，成為勇立市場發展潮頭的勝利者[4]。當企業接收到這個信號時，必然能夠產生極大的動力，在技術創新領域做出新成績。這其中主要有兩方面的原因：一是根據我國政府的相關碳排放標準和要求，企業的碳排放量如不符合這些標準，不以提升技術水平來作為企業發展的源動力，那么需要接受相應的處罰及購買適量的碳排放交易額度，這都會極大增加企業的成本，而變相壓縮企業的利潤空間，增加企業的生存和發展阻礙，影響企業的市場競爭力。二是企業如果能夠大力研發低碳技術，就必然能夠發展成為行業領頭人，進而帶動整個行業的發展，甚至可能會因為技術的外溢性而推動整個產業的發展，加快產業結構的轉型升級。

2.2 碳金融市場能夠引導低碳消費

低碳消費從本質上來說更注重消費過程及消費品的低碳性，是以低碳為最終目標而產生的各種消費行為，包括出行、食物等日常用品和行為，都是以低碳為標準。碳金融之所以能夠對產業結構調整產生影響，正因為是以低碳消費為主流，具體是通過調整利率等方法來引導人們建立低碳消費的習慣[5]。一是通過利率來調整消費市場，即給予低碳產品相對低一些的利率，而對于高碳產品則給予高利率，從而降低低碳產品的市場價格，使更多的消費者選擇低碳產品，比如當前我國金融機構向新能源汽車貸款所提供的利率優惠是傳統汽車所沒有的。二是通過借貸額度來調整消費品市場，即給予低碳產品生產企業的信用額度要高于高碳產品生產企業。此外，廣大消費者的低碳消費也能夠推動產業結構調整的進程。首先這是因為企業的生產經營活動是以消費者的消費為主要方向和最終目標，因此如果消費者能夠以購買低碳產品為主，盡量減少購買高碳產品，那么企業必然會及時轉變生產方向，將消費者的消費傾向作為發展方向。同時，消費者可減少日常對高碳產品的使用，比如以戶外跑步代替室內跑步機跑步，以步行或騎行代替開車等，都是行之有效的低碳行為。其次是公眾的低碳消費行為能夠間接促進低碳減排企業的發展，以倒逼法來引導企業制定適合低碳市場的發展戰略，這是因為消費者的消費需求和消費方向就是企業生產的最好引領者。企業在生產過程中時刻將低碳排放作為最高標準，以降低二氧化碳排放量、生產環保產品作為企業生產轉型方向。更重要的是，低碳消費還能夠為消費者自身創造更好的生態環境，加快產業結構轉型升級進程。比如當前我國一些地區所采取的“低碳社區”建設，就是通過太陽能發電取代了一部分傳統照明設施，通過加裝保溫層等來提高室內溫度，減少對供暖燃料的使用量，這些舉措能夠行之有效地提高低碳消費的數量，為建設良好的生態環境創造條件。

2.3 外商直接投資影響產業結構調整

外商直接投資（FDI）會在一定程度上影響國家產業結構，影響技術、人力等相關方面的生產要素的流動[6]。這其中主要包括兩個方面的內容：一是FDI 推動著我國逐漸加入全球產業鏈，為了更快地在全球競爭中站穩腳跟，我國企業必須做出相應調整，這成為我國產業結構調整的強大推動力；二是為了跟上世界其他國家掌握先進技術和生產方法的企業的發展步伐，我國企業必須盡快改進生產技術，通過更先進的生產模式降低生產成本。碳排放權通過市場進行交易，也能夠引導外商投資的方向，進而影響產業結構調整的方向，這主要是因為投資者在選擇投資方向時必然會著眼長遠，將低碳產業作為主要投資方向，同時降低對于高污染、高排放、高耗能企業的投資。碳金融借助外商投資作為調整產業結構的杠桿，主要通過如下渠道產生影響：碳金融的快速、高質量發展必然會推進碳排放權交易市場的日趨完善，進而推進與環境污染相關的治理標準的完善與升級，持續不斷地加強對企業排污行為的監督和管理，促使碳配額分配方式的改進，增強相關政策工具的效用，使碳交易市場的覆蓋范圍能夠相應地覆蓋越來越多企業，甚至將其拓展到一些符合標準的非工業部門，為我國綠色產業的發展和產業結構的優化升級提供源源不斷的動力。如果上述措施能夠真正被貫徹落實，那么一方面那些不符合我國碳排放標準的外商直接投資必然會被直接拒之國門之外，另一方面具有環保、高新特質的外商直接投資必然會在我國形成集聚效應，為產業結構的升級和環境問題的改善提供強大的資金動力。

2.4 資金杠桿助力產業低碳化轉型

金融機構的投資方向和資金流向，是企業發展的強有力指揮棒，必然能夠在無形中為低碳產業發展提供助力，能夠同時為“三高”產業的發展建設障礙物，并引導其逐漸向環保方向轉型[7]。碳金融對于產業結構調整的影響主要是通過資金這個強有力的杠桿來實現，這個過程主要包括兩個階段：一是資金形成階段。任何企業的發展都離不開長期穩定的資金支持，低碳企業也不例外，充足而穩定的資金是低碳企業健康、順暢發展的必要條件。因此，為了更好地促進對科技依賴度高而對資源依賴度低的低碳企業的發展，金融機構必須想方設法廣泛吸納資金，并將這些資金形成集聚效應，集中優勢資金投資于科技含量高、技術先進的低碳企業，從而為低碳企業的穩健發展提供充足的資金保障。實際上當前碳金融正是通過利率、信貸等為杠桿來調節貨幣金融政策，形成強大的資金“蓄水池”，進而更好地為低碳企業做好資金服務工作。二是通過資金的流向來限制“三高”企業的發展。銀行等金融機構通過更加嚴格的投資標準，從源頭上掐斷“三高”企業的資金來源，限制技術水平低、耗能嚴重產業的發展，并促使其加快轉型速度，促進該類企業走上低碳型發展道路。銀行等金融機構可通過“加杠桿”等模式，即設置專門性的貸款政策，降低低碳型企業的貸款利率，從而為低碳企業的發展營造良好的融資環境，對低碳企業所進行的技術性創新予以最大程度上的支持，鼓勵低碳企業持續不斷地提高生產技術，激勵低碳企業以更加高效的方式使用各類資源，促進低碳企業為我國產業結構的調整做出更大的貢獻。

3 碳金融發展助力產業結構升級的策略

3.1 碳金融發展層面

3.1.1 加快碳交易市場建設

銀行等金融機構在碳交易市場中所起到的作用是無可替代的，是市場交易的主體。與歐美等西方國家相比，我國低碳銀行起步晚、發展速度慢，關于碳金融的理論研究不論是深度還是廣度，都有很大的提升空間[8]。為了更好地彌補不足，當前我國金融機構應采取切實措施培養專業型人才，努力研發與碳金融相關的創新性產品，想方設法為低碳企業的發展提供更加豐富的低碳金融服務，同時還需不斷充實證券市場中關于低碳板塊的相關內容，促使低碳板塊盡快實現標準化運營，從而為低碳產業的快速發展提供更加堅實的金融保障。同時，在制定西部、東北地區發展戰略中，應加快出臺與碳金融相關的支持性政策，從上層建筑方面為我國落后地區碳金融的提速發展做好政策性支持。

3.1.2 完善碳金融制度法規建設

當前，我國碳交易市場起步晚、發展時間短，還存在信息不對稱等各種問題，這些問題的解決迫在眉睫[9]。因此，加強與碳金融市場信息披露相關的制度的建設工作，建設高效、精準的信息共享平臺，從而在最大程度上降低交易主體的各種道德風險問題，為碳金融交易活動的安全、順暢開展創造有利條件。持續不斷地加強碳金融市場的配額分配制度建設，為分配問題提供專業化程度高、技術水平先進的市場化機制，促使碳交易價格趨向合理化，能夠在最佳水平上反映碳交易產品的價值，充分發揮價格信號的引導性作用，引領更多企業向低碳型發展方向轉變。管理部門應充分利用區塊鏈、大數據等快速發展的信息科技，做到問題早發現、早解決，嚴懲各種擾亂市場行為，用健全的制度、法規為碳金融市場的發展提供堅實的制度保障。

3.1.3 培養碳金融專業人才

縱觀當前我國碳金融業務，產品以綠色信貸、發行低碳信用卡等為主，形態相對簡單，亟須全面提高產品創新能力[10]。更重要的是，我國各地區發展存在不均衡情況，且東西部水平差距較大，因此各地區碳金融的發展需因地制宜、因時制宜，根據區域性發展水平的差異和特點來組建人才隊伍，尤其是西部偏遠地區與東北地區，當前應立足自身需要一方面積極吸納人才，為解決人才匱乏問題而不斷努力，另一方面國家也應為這些地區的發展從政策上提供一定力度的支持，加大人才建設投入，增加相應崗位，使人才不但能夠走進來，還要真正留下來。東部沿海地區及中部相對發達地區，則應全面提升人才綜合素養，為碳金融持續發揮活動做好人才建設和儲備工作。

3.2 產業結構升級層面

3.2.1 促進產業綠色化轉型

當前，綠色發展是我國各產業發展的主旋律，產業的綠色化轉型是我國產業結構升級的目標。綠色化發展，是以降低能源消耗、提高能源效益為主要發展方向，是要在最大程度上發揮資源的作用來贏得最佳的經濟成效。因此，當前我國應在引進國外先進技術的同時，不斷加大技術創新力度，解決技術方面的各種“卡脖子”問題，實現對核心技術的全面掌握，加大相關方面和相關地區的技術性創新的投入，促使企業加快綠色化轉型的步伐和進程，為我國產業結構的全面轉型提供堅實的產業性基礎。

3.2.2 推動產業內部多元化發展

產業結構升級包含的內容是多方面的，各產業之間的關系也是非常重要的組成部分，只有各產業之間的關系更加和諧、合理、健康，才能為產業的快速發揮助力。同時，我國三大產業之間一直存在相互影響，相互促進各產業之間的協調發展，對于推動我國經濟的穩定發展意義重大。在當前數字經濟快速發展的背景下，我國第三產業正在快速崛起，必須積極推進第一、第二產業，加快信息技術在這兩個產業中的應用，為其發展創造良好的條件，促進三個產業之間的平衡發展。

3.3 碳金融與產業結構升級互動層面

3.3.1 優化能源產業結構，促進碳金融發展

稀缺資源正是因其稀缺性才導致價格昂貴，且對國民經濟的發展至關重要。因此，我國應提高稀缺資源配置的合理性，通過限制排放量高的省份的稀缺資源配額來引導其產業結構轉型。全面貫徹節能理念，加快節能設備升級改造，推進清潔再生能源的研發力度，支持各地區用太陽能、風能等清潔能源來代替不可再生資源，降低能源消耗，為我國綠色低碳產業的發展樹立明確的目標。

3.3.2 加強碳金融產品與產業轉型升級的聯系，催生新興綠色產業

碳金融最初的目標是為了解決各種大氣問題，且保護環境事關每個人，而積極發展綠色產業，正是為了降低能源消耗、提高資源利用率，因此這兩者從根本目標上來說是完全一致的，找到碳金融與產業發展的契合點，以綠色產業的發展來推動碳金融產品和服務的發展，用碳金融的發展來為綠色產/qEbZKl7eplDyZq3t24RoF3nAN1/sIuwb7SlzbMSfPo=業的發展提供雄厚的資金條件，建立和諧、健康的相互促進發展的關系，是當前我國一段時期內的發展重心。

3.3.3 加強低碳技術創新，推動產業結構高級化

加強技術創新力度，以技術的發展來推動產業結構的升級，實現產業結構高級化。目前，我國可從如下兩個方面來促進低碳技術的發展：一是通過稅收優惠和財政補貼兩個方面的優惠政策來加快技術研發的進程。只要企業能夠積極主動地開展低碳技術的相關研發工作，就向其提供相應的雙重優惠政策。同時，根據企業開展低碳技術研發的情況，實施差異性優惠政策，加大對技術水平高、技術研發投入力度大的企業的支持力度。但是，政府相關監管部門應注意加強對政策實施成效的跟進和監管，并及時調整不合理之處。二是推動建立控排企業的技術合作，各控排企業之間可以建立技術研發戰略合作伙伴關系，也可以通過與相關高校加強技術研發合作，為核心技術的攻克形成強大的合力。

4 結語

當前環境問題已成為全球性問題，低碳經濟正在逐步成為全世界經濟的主流，日益引起廣泛關注。因此，我國應充分發揮金融的強大導向性作用，促進碳金融的發展，為低碳經濟的快速發展注入源源不斷的新鮮血液。碳金融能夠以資金為杠桿，促進企業的技術性創新，引導消費者使用低碳產品，從而推動低碳產業逐步取代碳排放量高的產業，最終實現產業結構的綠色轉型，為我國經濟的平穩健康發展創造良好的條件。

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