中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融發(fā)展：政策支持與創(chuàng)新路徑

摘 要：中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融是推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵因素，政策支持與創(chuàng)新路徑對其至關(guān)重要。本文通過對現(xiàn)行政策和創(chuàng)新模式的深入分析，提出加強政策支持和深化供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的策略。文章強調(diào)政府和市場應(yīng)共同努力，從頂層設(shè)計到模式創(chuàng)新，不斷推進供應(yīng)鏈金融的高質(zhì)量發(fā)展。在政策層面，中央到地方政府均已出臺多項舉措，從財稅優(yōu)惠到金融服務(wù)創(chuàng)新，為中小企業(yè)融資提供支持，改善了供應(yīng)鏈金融的服務(wù)環(huán)境。在技術(shù)創(chuàng)新方面，文章詳細討論了區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)在供應(yīng)鏈金融中的應(yīng)用，這些技術(shù)不僅提高了信息透明度和交易效率，還有助于金融機構(gòu)更準(zhǔn)確地評估風(fēng)險和信用。通過這些措施，中小企業(yè)能更好地融入全球供應(yīng)鏈，加強風(fēng)險管理和資金流動性，最終促進經(jīng)濟的整體繁榮。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融；中小企業(yè)；政策支持；創(chuàng)新路徑；高質(zhì)量發(fā)展

中圖分類號：F276.3 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：2096-0298（2024）09（a）--04

供應(yīng)鏈金融是破解中小企業(yè)融資困境的創(chuàng)新模式，在促進產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展中大有可為。本文基于供應(yīng)鏈金融發(fā)展現(xiàn)狀，分析了政府支持政策體系構(gòu)建和供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新路徑[1]，提出加快供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)建設(shè)的對策建議，旨在為推動中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融高質(zhì)量發(fā)展提供決策參考，助力中小企業(yè)破解“融資難、融資貴”難題，促進實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

1 中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融發(fā)展的政策支持

1.1 中央政府層面的政策支持

中央政府高度重視中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融發(fā)展，出臺了一系列支持政策。2019年，國務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于促進供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導(dǎo)意見》，提出加快供應(yīng)鏈創(chuàng)新、培育一批資金實力雄厚的供應(yīng)鏈核心企業(yè)，支持中小企業(yè)融入供應(yīng)鏈體系，強化供應(yīng)鏈金融服務(wù)，優(yōu)化供應(yīng)鏈治理結(jié)構(gòu)。2020年，國務(wù)院常務(wù)會議進一步要求加大供應(yīng)鏈金融支持中小微企業(yè)力度，鼓勵金融機構(gòu)對接產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)，為上下游企業(yè)提供無縫金融服務(wù)。人民銀行、銀保監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于供應(yīng)鏈金融 支持小微企業(yè)發(fā)展工作的通知》，明確提出運用大數(shù)據(jù)、云計算、區(qū)塊鏈等技術(shù)，破解中小企業(yè)融資難題，創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品和服務(wù)模式。財政部會同有關(guān)部門出臺財稅優(yōu)惠政策，對供應(yīng)鏈金融相關(guān)的增值稅、所得稅等實行減免，引導(dǎo)更多資金流向中小企業(yè)供應(yīng)鏈領(lǐng)域。國家發(fā)改委會同商務(wù)部等部門積極推動供應(yīng)鏈創(chuàng)新應(yīng)用試點，在供應(yīng)鏈金融、供應(yīng)鏈管理等方面積累了寶貴經(jīng)驗。

1.2 地方政府層面的政策支持

地方政府充分認(rèn)識到發(fā)展供應(yīng)鏈金融對中小企業(yè)的重要意義，積極制定政策措施予以支持。浙江省政府出臺《關(guān)于加快供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的實施意見》，從制度、服務(wù)、創(chuàng)新、人才等方面給予供應(yīng)鏈金融全方位支持，推動供應(yīng)鏈創(chuàng)新中心和供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺建設(shè)，鼓勵金融機構(gòu)為中小企業(yè)提供便捷高效的融資服務(wù)。深圳市發(fā)布《關(guān)于促進供應(yīng)鏈金融發(fā)展的實施意見》，成立供應(yīng)鏈金融發(fā)展促進會，搭建供應(yīng)鏈金融公共服務(wù)平臺，為中小企業(yè)融入供應(yīng)鏈提供信息對接、融資撮合等服務(wù)。江蘇省政府制定《關(guān)于加快發(fā)展供應(yīng)鏈金融支持中小企業(yè)融資的指導(dǎo)意見》，鼓勵銀行、保險、擔(dān)保等金融機構(gòu)加大供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新力度，為中小企業(yè)提供全生命周期的綜合金融服務(wù)。重慶市印發(fā)《關(guān)于促進中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融發(fā)展的實施意見》，引導(dǎo)金融資源向供應(yīng)鏈領(lǐng)域中小企業(yè)傾斜，支持供應(yīng)鏈核心企業(yè)通過應(yīng)收賬款質(zhì)押、存貨質(zhì)押等方式為上下游中小企業(yè)融資提供便利。廣東省出臺《關(guān)于規(guī)范供應(yīng)鏈金融發(fā)展的指導(dǎo)意見》，加強供應(yīng)鏈金融標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范和制度建設(shè)，防范化解供應(yīng)鏈金融風(fēng)險，維護供應(yīng)鏈金融參與各方合法權(quán)益。

2 中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融發(fā)展的創(chuàng)新路徑

2.1 區(qū)塊鏈創(chuàng)新

區(qū)塊鏈技術(shù)以其去中心化、不可篡改、可追溯等特征，為供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新提供了新的路徑。區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用于供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域，可有效解決信息不對稱、融資難、風(fēng)險高等問題[2]。利用區(qū)塊鏈構(gòu)建供應(yīng)鏈金融平臺，上下游企業(yè)可在分布式賬本中實時記錄和共享交易信息，提高信息透明度，減少欺詐風(fēng)險。智能合約的引入可實現(xiàn)貿(mào)易流程自動化，降低人工成本，提升處理效率。聯(lián)盟鏈模式下，供應(yīng)鏈核心企業(yè)、金融機構(gòu)、物流公司等參與方按照權(quán)限設(shè)置共享數(shù)據(jù)，既保證了隱私安全，又方便了多方協(xié)作。區(qū)塊鏈與物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等技術(shù)融合應(yīng)用，可實現(xiàn)貨物全生命周期溯源和狀態(tài)監(jiān)測，為融資決策提供依據(jù)。區(qū)塊鏈技術(shù)的不可篡改性和時間戳機制，為應(yīng)收賬款融資、保理等供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)提供了真實可信的底層數(shù)據(jù)，降低了業(yè)務(wù)欺詐風(fēng)險。區(qū)塊鏈電子發(fā)票、區(qū)塊鏈倉單等創(chuàng)新應(yīng)用的出現(xiàn)，進一步拓寬了供應(yīng)鏈金融服務(wù)范圍，為中小企業(yè)融資帶來更多可能。麥肯錫、普華永道等機構(gòu)的研究表明，區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用，有望顯著提升供應(yīng)鏈整體運營效率，降低融資成本，擴大融資規(guī)模，推動產(chǎn)業(yè)良性發(fā)展。

2.2 物聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新

物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的創(chuàng)新應(yīng)用，為中小企業(yè)融資提供了新的途徑。物聯(lián)網(wǎng)通過RFID電子標(biāo)簽、傳感器、GPS定位等技術(shù)，實現(xiàn)了對貨物流轉(zhuǎn)全過程的實時感知、定位追蹤和狀態(tài)監(jiān)測，提升了供應(yīng)鏈的透明度和可視化管理水平。在物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)支持下，金融機構(gòu)可根據(jù)貨物流轉(zhuǎn)數(shù)據(jù)和預(yù)售情況，為中小企業(yè)提供庫存質(zhì)押、在途物資質(zhì)押等創(chuàng)新融資產(chǎn)品，盤活存量資產(chǎn)，緩解資金壓力。借助物聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)動態(tài)貨權(quán)管理，金融機構(gòu)能夠及時掌握抵質(zhì)押物狀態(tài)變化，提前預(yù)警風(fēng)險，實現(xiàn)對中小企業(yè)授信的精準(zhǔn)管控[3]。物聯(lián)網(wǎng)還可嵌入倉儲管理、運輸調(diào)度等供應(yīng)鏈管理環(huán)節(jié)，優(yōu)化庫存水平，提高物流配送效率，降低融資風(fēng)險。通過物聯(lián)網(wǎng)手段采集和傳輸數(shù)據(jù)，再利用大數(shù)據(jù)分析技術(shù)，可以對中小企業(yè)融資需求、現(xiàn)金流趨勢等進行預(yù)測，為金融機構(gòu)提供決策參考，提高供應(yīng)鏈金融服務(wù)的針對性和有效性。西門子、通用電氣等跨國企業(yè)通過在關(guān)鍵設(shè)備上安裝物聯(lián)網(wǎng)傳感器，監(jiān)測設(shè)備狀態(tài)，預(yù)測維修需求，為中小企業(yè)提供設(shè)備融資租賃服務(wù)，助力其轉(zhuǎn)型升級。美國運通、花旗銀行等金融機構(gòu)也積極布局物聯(lián)網(wǎng)金融，為供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)提供個性化融資解決方案。國內(nèi)京東、海爾等龍頭企業(yè)通過打造工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺，利用物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)支撐供應(yīng)鏈金融服務(wù)，致力于破解中小企業(yè)“融資難、融資貴”難題。

2.3 大數(shù)據(jù)創(chuàng)新

大數(shù)據(jù)技術(shù)的創(chuàng)新應(yīng)用為供應(yīng)鏈金融服務(wù)中小企業(yè)提供了新的可能。傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融主要依賴核心企業(yè)信用，中小企業(yè)難以直接獲得融資支持。大數(shù)據(jù)技術(shù)可從海量數(shù)據(jù)中挖掘中小企業(yè)真實的信用狀況和償債能力，幫助金融機構(gòu)全面評估其信用風(fēng)險，拓寬融資渠道[4]。通過整合中小企業(yè)在供應(yīng)鏈中的交易數(shù)據(jù)、物流數(shù)據(jù)、資金流數(shù)據(jù)等，利用機器學(xué)習(xí)算法建立風(fēng)控模型，金融機構(gòu)能夠準(zhǔn)確預(yù)測中小企業(yè)的違約概率，優(yōu)化授信決策，降低壞賬損失。大數(shù)據(jù)還可對中小企業(yè)融資需求進行預(yù)測分析，提前設(shè)計個性化融資產(chǎn)品，提高金融服務(wù)的匹配度和便捷性。在應(yīng)收賬款融資、保理等供應(yīng)鏈金融場景中，大數(shù)據(jù)技術(shù)可對中小企業(yè)應(yīng)收賬款的真實性、可回收性進行甄別，降低虛假交易風(fēng)險。大數(shù)據(jù)與區(qū)塊鏈技術(shù)的融合應(yīng)用，可顯著提升供應(yīng)鏈金融服務(wù)效率。騰訊“微企鏈”通過大數(shù)據(jù)實現(xiàn)對中小微企業(yè)信用的多維評估，并利用區(qū)塊鏈技術(shù)確保數(shù)據(jù)的真實可信，有效破解了中小企業(yè)的“征信難”和“融資難”問題。京東“智臻鏈”平臺匯聚大數(shù)據(jù)分析企業(yè)資信，運用區(qū)塊鏈技術(shù)加密存儲數(shù)據(jù)，顯著提高了中小企業(yè)融資的便捷性和安全性。

2.4 人工智能創(chuàng)新

人工智能技術(shù)的創(chuàng)新應(yīng)用為供應(yīng)鏈金融服務(wù)中小企業(yè)開辟了新的空間。傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式下，金融機構(gòu)難以有效獲取和分析中小企業(yè)數(shù)據(jù)，導(dǎo)致融資成本高、效率低。引入人工智能技術(shù)后，機器學(xué)習(xí)算法可從海量非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)中自動提取關(guān)鍵信息，并通過知識圖譜、自然語言處理等技術(shù)對企業(yè)經(jīng)營狀況進行全面分析，形成細粒度企業(yè)畫像，助力金融機構(gòu)精準(zhǔn)把握中小企業(yè)信用風(fēng)險，優(yōu)化授信策略。人工智能還可應(yīng)用于供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品創(chuàng)新，智能合約可嵌入復(fù)雜業(yè)務(wù)邏輯，實現(xiàn)融資審批、放款、還款等關(guān)鍵環(huán)節(jié)的自動化處理，顯著提高業(yè)務(wù)處理效率[5]。智能投顧機器人可為中小企業(yè)提供個性化融資咨詢服務(wù)，降低融資決策的信息不對稱性。人工智能在供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理中大有可為。機器學(xué)習(xí)模型可實時監(jiān)測中小企業(yè)資金流、物流、信息流數(shù)據(jù)，識別異常交易，預(yù)警信用違約風(fēng)險。區(qū)塊鏈與人工智能技術(shù)的協(xié)同應(yīng)用，可進一步強化風(fēng)險防控能力。阿里巴巴“智能供應(yīng)鏈”平臺利用人工智能技術(shù)，智能匹配供需雙方，優(yōu)化資源配置，并動態(tài)監(jiān)控供應(yīng)鏈運轉(zhuǎn)和資金流向，有效降低中小企業(yè)融資風(fēng)險。騰訊“AI+供應(yīng)鏈”解決方案通過機器學(xué)習(xí)實現(xiàn)智能風(fēng)控，并聯(lián)合區(qū)塊鏈構(gòu)建可信數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)，賦能產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

3 中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)構(gòu)建

3.1 供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)的參與主體及其角色定位

供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)是一個多方參與、協(xié)同運作的有機整體，涵蓋供應(yīng)鏈上下游中小企業(yè)、核心企業(yè)、金融機構(gòu)、物流公司、政府部門、行業(yè)協(xié)會等多元主體。中小企業(yè)作為供應(yīng)鏈條的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)，是供應(yīng)鏈金融服務(wù)的主要需求方，通過獲得便捷融資支持其生產(chǎn)經(jīng)營活動，促進自身發(fā)展。核心企業(yè)憑借雄厚實力和信用，在供應(yīng)鏈金融中扮演著至關(guān)重要的角色，通過與金融機構(gòu)合作，利用自身采購、銷售等真實貿(mào)易背景為上下游中小企業(yè)提供增信，幫助其獲得融資，維系供應(yīng)鏈穩(wěn)定[6]。金融機構(gòu)是供應(yīng)鏈金融的資金提供方和風(fēng)險管理方，銀行、保理公司、融資租賃公司等根據(jù)中小企業(yè)不同特點，提供保理融資、存貨質(zhì)押融資、應(yīng)收賬款質(zhì)押融資等個性化金融產(chǎn)品，盤活供應(yīng)鏈沉淀資金，滿足中小企業(yè)多樣化融資需求。物流公司在供應(yīng)鏈金融生態(tài)中充當(dāng)著重要的服務(wù)支持者，倉儲、運輸?shù)任锪鲾?shù)據(jù)為金融機構(gòu)判斷貨物真實性和控制融資風(fēng)險提供了依據(jù)。行業(yè)協(xié)會搭建供應(yīng)鏈金融信息共享平臺，制定行業(yè)服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，開展從業(yè)人員培訓(xùn)，為供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新發(fā)展提供支撐。

3.2 供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)的運行機制

供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)的運行機制可概括為“產(chǎn)融互動、多方協(xié)同、信息共享、風(fēng)險共擔(dān)”。供應(yīng)鏈上下游中小企業(yè)與金融機構(gòu)形成緊密的產(chǎn)融聯(lián)動，圍繞核心企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈，將物流、信息流、資金流進行集成，構(gòu)建“1+N”的供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式。金融機構(gòu)依托供應(yīng)鏈真實貿(mào)易背景，利用大數(shù)據(jù)分析、人工智能等技術(shù)，對中小企業(yè)多維度數(shù)據(jù)進行采集和評估，刻畫其信用畫像，為其量身定制個性化融資方案。供應(yīng)鏈各參與主體基于區(qū)塊鏈搭建信任機制，實現(xiàn)交易數(shù)據(jù)的可信記錄和共享，減少信息不對稱，提高融資效率。智能合約嵌入供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)場景，實現(xiàn)觸發(fā)式自動化處理，降低人工操作風(fēng)險。物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對供應(yīng)鏈關(guān)鍵物資實施全程監(jiān)控，并將數(shù)據(jù)上鏈，為動態(tài)貨權(quán)管理和風(fēng)險預(yù)警提供支撐[7]。供應(yīng)鏈金融生態(tài)參與各方基于聯(lián)盟鏈組建利益共同體，形成收益共享、風(fēng)險共擔(dān)的長效運行機制。供應(yīng)鏈金融服務(wù)流程基于不同主體的專業(yè)分工協(xié)作高效運轉(zhuǎn)，核心企業(yè)提供信用背書，金融機構(gòu)提供資金融通，物流公司提供倉儲運輸，融資擔(dān)保公司提供增信服務(wù)，大數(shù)據(jù)風(fēng)控公司提供精準(zhǔn)風(fēng)控，專業(yè)咨詢公司提供投融資指導(dǎo)，共同為中小企業(yè)融通資金、促進發(fā)展保駕護航。

3.3 供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)的治理

治理機制需遵循平等協(xié)商、互利共贏的基本原則，兼顧各參與主體的利益訴求。在治理架構(gòu)方面，可借鑒聯(lián)盟鏈模式，成立供應(yīng)鏈金融生態(tài)治理委員會，吸納產(chǎn)業(yè)鏈上下游代表性企業(yè)、金融機構(gòu)、物流公司、政府監(jiān)管部門、行業(yè)協(xié)會等各方力量參與，形成多元化、扁平化的治理結(jié)構(gòu)。通過不同主體間的協(xié)商對話，共同制定供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)規(guī)則和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，明確各方權(quán)利義務(wù)邊界，形成行為準(zhǔn)則和自律公約，營造公開透明、規(guī)范有序的供應(yīng)鏈金融生態(tài)環(huán)境。在信息共享機制上，應(yīng)充分運用區(qū)塊鏈、隱私計算等技術(shù)，建立可信數(shù)據(jù)流通渠道，在確保隱私安全的前提下，實現(xiàn)融資相關(guān)信息的有序共享，提升生態(tài)運行效率[8]。在利益分配機制上，可探索收益共享模式，按照各方貢獻大小、風(fēng)險承擔(dān)能力合理分配供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)收益，調(diào)動各方積極性。在風(fēng)險防控方面，應(yīng)借助大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)，建立覆蓋產(chǎn)融各環(huán)節(jié)的風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警機制，及時發(fā)現(xiàn)和化解潛在風(fēng)險點。建立健全供應(yīng)鏈金融風(fēng)險分擔(dān)和補償機制，設(shè)立風(fēng)險準(zhǔn)備金，合理分擔(dān)融資損失，維護生態(tài)系統(tǒng)穩(wěn)定運行。

4 中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融發(fā)展的對策建議

4.1 加大政策支持力度，優(yōu)化制度環(huán)境

加大政策支持力度、優(yōu)化制度環(huán)境是推動中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融高質(zhì)量發(fā)展的保障。政府應(yīng)進一步健全供應(yīng)鏈金融發(fā)展的頂層設(shè)計，制定專項支持政策，為供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新發(fā)展提供戰(zhàn)略指引。（1）財稅政策方面，對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)給予稅收優(yōu)惠，降低相關(guān)交易稅費，引導(dǎo)金融資源向供應(yīng)鏈領(lǐng)域傾斜。對參與供應(yīng)鏈金融服務(wù)的中小金融機構(gòu)給予適當(dāng)財政補貼和資金支持，提升其服務(wù)能力和可持續(xù)發(fā)展水平。（2）在監(jiān)管政策方面，應(yīng)建立適應(yīng)供應(yīng)鏈金融特點的審慎監(jiān)管體系，合理設(shè)置市場準(zhǔn)入門檻，明確供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品創(chuàng)新邊界，在鼓勵創(chuàng)新的同時守住風(fēng)險底線。加強供應(yīng)鏈金融從業(yè)機構(gòu)市場行為監(jiān)管，嚴(yán)厲打擊虛假交易、非法集資等違法違規(guī)行為，維護市場秩序。（3）法律制度方面，應(yīng)加快供應(yīng)鏈金融相關(guān)法律法規(guī)建設(shè)，明晰各參與主體權(quán)責(zé)邊界，為供應(yīng)鏈金融合同訂立、權(quán)益保護、爭議解決等提供法治保障。（4）知識產(chǎn)權(quán)方面，應(yīng)加強供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新成果的知識產(chǎn)權(quán)保護，營造鼓勵創(chuàng)新的制度環(huán)境。（5）信用環(huán)境方面，加快社會信用體系建設(shè)，加強信用信息共享平臺建設(shè)，為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)開展提供必要的信用支撐。（6）人才建設(shè)方面，政府應(yīng)加大供應(yīng)鏈金融教育培訓(xùn)力度，支持高校開設(shè)供應(yīng)鏈金融相關(guān)課程和專業(yè)，加強校企合作，培養(yǎng)一批復(fù)合型供應(yīng)鏈金融人才。

4.2 規(guī)范市場秩序，防控金融風(fēng)險

規(guī)范市場秩序、防控金融風(fēng)險是促進供應(yīng)鏈金融健康可持續(xù)發(fā)展的前提。監(jiān)管部門應(yīng)建立健全與供應(yīng)鏈金融相適應(yīng)的審慎監(jiān)管機制，明確各類市場主體的市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和持續(xù)監(jiān)管要求，對金融機構(gòu)、產(chǎn)業(yè)企業(yè)等參與主體實施分類監(jiān)管，有效防范市場亂象。對于供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)模式，監(jiān)管部門應(yīng)堅持“監(jiān)管沙盒”理念，在可控范圍內(nèi)為創(chuàng)新預(yù)留空間，同時加強創(chuàng)新過程監(jiān)管，對潛在風(fēng)險及時預(yù)警和處置。針對供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的信息不對稱問題，監(jiān)管部門應(yīng)督促相關(guān)主體加強信息披露，提高供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的透明度，引導(dǎo)各方形成合理預(yù)期。加快推進供應(yīng)鏈金融信息共享平臺建設(shè)，建立完善的信用評價體系，為市場主體提供必要的信用信息服務(wù)。在風(fēng)險防控方面，監(jiān)管部門應(yīng)協(xié)同相關(guān)部委建立健全供應(yīng)鏈金融風(fēng)險的多層級防控和化解機制，將風(fēng)險隔離在可控范圍，避免風(fēng)險傳染和蔓延。加強對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場監(jiān)測，實行穿透式監(jiān)管，及時發(fā)現(xiàn)和查處違法違規(guī)行為。引導(dǎo)金融機構(gòu)加強供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)全流程風(fēng)險管理，細化盡職調(diào)查、貸后管理等關(guān)鍵環(huán)節(jié)的操作規(guī)程，提高風(fēng)險管控的專業(yè)化和精細化水平。

4.3 深化供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新，豐富服務(wù)方式

深化供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新、豐富服務(wù)方式是提升供應(yīng)鏈金融服務(wù)質(zhì)效的關(guān)鍵舉措。金融機構(gòu)應(yīng)立足產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈，圍繞中小企業(yè)融資需求痛點，綜合運用大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等科技手段，打造智能化供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式。產(chǎn)品創(chuàng)新上，針對不同行業(yè)、不同發(fā)展階段的中小企業(yè)特點，創(chuàng)新推出倉單質(zhì)押貸款、應(yīng)收賬款融資、存貨質(zhì)押融資等場景化融資產(chǎn)品。服務(wù)模式創(chuàng)新上，以供應(yīng)鏈金融線上化平臺為依托，實現(xiàn)融資業(yè)務(wù)全流程線上化、智能化，提供“一站式”服務(wù)；通過“核心企業(yè)+金融機構(gòu)+中小企業(yè)”生態(tài)圈建設(shè)，提供全產(chǎn)業(yè)鏈融資解決方案[9]。風(fēng)控模式創(chuàng)新上，基于供應(yīng)鏈交易大數(shù)據(jù)，構(gòu)建智能風(fēng)控模型，實現(xiàn)風(fēng)險的精準(zhǔn)識別、自動預(yù)警和實時監(jiān)測；運用物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)加強動產(chǎn)融資風(fēng)險管控。產(chǎn)融協(xié)同創(chuàng)新上，鼓勵供應(yīng)鏈各參與方共享數(shù)據(jù)、共擔(dān)風(fēng)險，促進供應(yīng)鏈協(xié)同發(fā)展，實現(xiàn)共生共贏。

4.4 加強自身能力建設(shè)，促進良性發(fā)展

中小企業(yè)應(yīng)加強自身能力建設(shè)，提高供應(yīng)鏈金融服務(wù)獲得能力，實現(xiàn)良性發(fā)展。（1）財務(wù)管理方面，應(yīng)建立規(guī)范的財務(wù)核算體系，提高財務(wù)信息透明度，加強成本管控，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。（2）信息化管理方面，引入ERP、SCM等系統(tǒng)，推進業(yè)務(wù)數(shù)字化改造，為融入供應(yīng)鏈金融創(chuàng)造條件[10]。（3）風(fēng)險管理方面，樹立全面風(fēng)險管理理念，建立風(fēng)險管理制度和操作規(guī)程，加強應(yīng)收賬款和客戶資信管理，運用大數(shù)據(jù)分析等技術(shù)實現(xiàn)風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警。（4）融資能力方面，提高融資意識，加強與供應(yīng)鏈核心企業(yè)溝通，利用應(yīng)收賬款、存貨等資產(chǎn)獲得銀行、保理等機構(gòu)融資，拓寬直接融資渠道。（5）產(chǎn)融協(xié)同方面，積極參與供應(yīng)鏈協(xié)同，與產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)及金融、物流等專業(yè)機構(gòu)建立合作，促進信息共享、流程優(yōu)化和風(fēng)險共擔(dān)。（6）數(shù)字化轉(zhuǎn)型方面，加大數(shù)字化投入，運用新興技術(shù)推進業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新，增強核心競爭力和可持續(xù)發(fā)展能力。

5 結(jié)語

供應(yīng)鏈金融是破解中小企業(yè)融資困境的重要途徑，需要政府與市場協(xié)同發(fā)力，完善政策支持體系，深化金融產(chǎn)品和服務(wù)模式創(chuàng)新，加快供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)建設(shè)，共建風(fēng)險分擔(dān)機制，加強專業(yè)人才培養(yǎng)，推動供應(yīng)鏈金融高質(zhì)量發(fā)展。未來應(yīng)進一步夯實制度基礎(chǔ)，強化科技賦能，健全風(fēng)控體系，拓展場景應(yīng)用，深化產(chǎn)融合作，實現(xiàn)供應(yīng)鏈金融與中小企業(yè)的共生共榮。

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