綠色金融對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行盈利能力的影響研究

我國(guó)經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷了四十多年的高速增長(zhǎng)的同時(shí)也帶來(lái)了環(huán)境污染等相關(guān)問(wèn)題，經(jīng)濟(jì)發(fā)展與環(huán)境的矛盾日益凸顯，發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)以實(shí)現(xiàn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康穩(wěn)定發(fā)展已成為必須面對(duì)的課題。作為資本流動(dòng)的集中地，國(guó)有商業(yè)銀行積極探索綠色發(fā)展路徑，在推動(dòng)綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面發(fā)揮著不可或缺的作用。本文通過(guò)收集近十來(lái)年六大行的相關(guān)數(shù)據(jù)，對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行篩查整理后，構(gòu)建了雙向固定效應(yīng)模型并進(jìn)行分析，更直觀地說(shuō)明商業(yè)銀行發(fā)展綠色金融對(duì)其盈利能力的影響。實(shí)證結(jié)果顯示，綠色信貸比率與國(guó)有商業(yè)銀行的盈利能力呈現(xiàn)正相關(guān)的顯著關(guān)系；最后，文章結(jié)合現(xiàn)狀和實(shí)證結(jié)論，針對(duì)不同的問(wèn)題提出相應(yīng)的應(yīng)對(duì)策略，以多元化的視角促進(jìn)綠色金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。

黨的二十大報(bào)告強(qiáng)調(diào)了綠色發(fā)展的重要性，并提倡人與自然之間和諧共生。我們需要加快發(fā)展模式的轉(zhuǎn)變，并推動(dòng)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)朝著綠色化和低碳化的方向發(fā)展。中國(guó)式現(xiàn)代化的核心是追求人與自然和諧共生，我們必須堅(jiān)守“綠水青山就是金山銀山”的理念，在不同維度上強(qiáng)化生態(tài)環(huán)境保護(hù)工作。我國(guó)節(jié)能減排的一項(xiàng)重要舉措是推廣綠色金融服務(wù)，在綠色金融發(fā)展過(guò)程中國(guó)有商業(yè)銀行扮演著非常關(guān)鍵的角色，同時(shí)綠色金融逐步發(fā)展，已經(jīng)成為我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的重要業(yè)務(wù)。因此，研究綠色金融對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行盈利能力的提升是非常必要的。

一、實(shí)證分析

（一）變量選擇與數(shù)據(jù)來(lái)源

1.變量選擇

在深入研讀相關(guān)文獻(xiàn)和相關(guān)學(xué)者研究成果的基礎(chǔ)上，結(jié)合數(shù)據(jù)選取原則，本文選取的變量如表1所示：

2.數(shù)據(jù)來(lái)源

本文選取六家國(guó)有商業(yè)銀行（中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行、交通銀行）作為研究對(duì)象。為了獲得較為準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)，根據(jù)數(shù)據(jù)選取原則以及相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的可獲得性，本文綜合了各大商業(yè)銀行的年度報(bào)告、社會(huì)責(zé)任報(bào)告，國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)以及國(guó)家統(tǒng)計(jì)局等權(quán)威數(shù)據(jù)，進(jìn)行數(shù)據(jù)篩選，最后剔除掉部分沒(méi)有價(jià)值的數(shù)據(jù)，以便后續(xù)進(jìn)行模型的構(gòu)建。

（二）模型的構(gòu)建

1.相關(guān)性檢驗(yàn)

從表2中所呈現(xiàn)的數(shù)據(jù)可以看出，各變量間的相關(guān)系數(shù)均不超過(guò)0.8，說(shuō)明不存在嚴(yán)重的多重共線性關(guān)系，都處于一個(gè)較好的研究水平，可以更好地進(jìn)行下一步模型的選擇。

2.單位根檢驗(yàn)

本文選取的數(shù)據(jù)隨時(shí)間、個(gè)體的不同而變化，為了規(guī)避非平穩(wěn)數(shù)據(jù)給模型造成的誤差，對(duì)其進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果如表3所示。

由表3可以得知，GCR和ROA處于非平穩(wěn)狀態(tài)，為了進(jìn)行下一步的實(shí)證分析，需要對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行一階差分處理。完成一階差分后，重新進(jìn)行了單位根檢驗(yàn)，得到的結(jié)果如表4。

由表4可知，經(jīng)過(guò)一階差分處理后的數(shù)據(jù)已經(jīng)通過(guò)了平穩(wěn)性檢驗(yàn)，被認(rèn)定為平穩(wěn)序列。因此，可以繼續(xù)進(jìn)行下一步的實(shí)證操作。

3.模型的選擇

通過(guò)以上檢驗(yàn)分析，對(duì)所收集的數(shù)據(jù)使用Eviews7.2軟件運(yùn)用豪斯曼檢驗(yàn)來(lái)確定實(shí)證的模型，豪斯曼檢驗(yàn)?zāi)茏屛覀冊(cè)陔S機(jī)效應(yīng)模型以及固定效應(yīng)模型之間做出正確的選擇。設(shè)定豪斯曼檢驗(yàn)的原假設(shè)和備用假設(shè)如下。

H0：使用隨機(jī)效應(yīng)模型

H1：使用固定效應(yīng)模型

當(dāng)原假設(shè)成立時(shí)，我們傾向于采用隨機(jī)效應(yīng)模型，反之則選擇固定效應(yīng)模型。結(jié)果顯示變量的P值均小于0.1，故選擇固定效應(yīng)模型。

固定效應(yīng)模型分為個(gè)體固定效應(yīng)模型、時(shí)間效應(yīng)模型以及個(gè)體時(shí)間固定效應(yīng)模型，本文結(jié)合實(shí)際，選擇的是個(gè)體時(shí)間固定效應(yīng)模型。在實(shí)證分析部分，結(jié)合相關(guān)檢驗(yàn)分析得出的結(jié)果，建立計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)基準(zhǔn)模型如下。

其下方的變量指標(biāo)i和t代表第i個(gè)個(gè)體在t年的數(shù)據(jù)，α是截距，β是變量的回歸系數(shù)，σ是一個(gè)隨機(jī)誤差項(xiàng)。

4．回歸結(jié)果與分析

運(yùn)用Eviews7.2軟件對(duì)模型進(jìn)行回歸，得到的結(jié)果如下表所示：

從表5可以看出，綠色信貸比率與國(guó)有商業(yè)銀行的資產(chǎn)收益率存在著顯著的正相關(guān)關(guān)系。綠色信貸比率的系數(shù)為0.008501，在10%的水平上顯著。系數(shù)0.008501是比較小的，說(shuō)明綠色信貸對(duì)銀行盈利能力的正向影響尚不顯著。該實(shí)證結(jié)果與我們?cè)谇拔乃峒暗挠^點(diǎn)相吻合，在發(fā)展綠色信貸的早期，商業(yè)銀行需要進(jìn)行大規(guī)模的投資，從而造成了其投資費(fèi)用超過(guò)了所獲得的利潤(rùn)，從而所帶來(lái)的正向影響微小。從樣本數(shù)據(jù)來(lái)看，本文選擇的數(shù)據(jù)時(shí)間不是很長(zhǎng)，樣本和數(shù)據(jù)數(shù)量也相對(duì)較少，綠色信貸的大部分投資項(xiàng)目為長(zhǎng)期項(xiàng)目，在短期內(nèi)所能獲得的投資收益相對(duì)較小。這一特性對(duì)研究該課題帶來(lái)了一定的挑戰(zhàn)。因此，模型的結(jié)果在一定程度上也反映了我國(guó)綠色信貸發(fā)展的現(xiàn)狀，與事實(shí)也是比較貼切的。

此外，從本文選取的控制變量來(lái)看，它們與商業(yè)銀行的資產(chǎn)收益率呈現(xiàn)出不同程度的正相關(guān)顯著關(guān)系。具體而言，資產(chǎn)總額和存貸比在1%的顯著水平上呈現(xiàn)正相關(guān)，銀行資產(chǎn)規(guī)模越大，其盈利能力提高的趨勢(shì)也更為顯著。這些結(jié)果表明，資本結(jié)構(gòu)、貸款業(yè)務(wù)規(guī)模等因素都對(duì)商業(yè)銀行的盈利能力產(chǎn)生重要影響，需要在分析中加以考慮和控制。

5.穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為了進(jìn)一步論證模型的穩(wěn)定性，將采用替換變量的方法，將總資產(chǎn)收益率替換為凈資產(chǎn)收益率，并重新檢驗(yàn)商業(yè)銀行盈利能力的變化情況。通過(guò)這一調(diào)整，期望能夠更全面地考察模型的穩(wěn)定性和適用性。如表6所示。

由表6可看出，商業(yè)銀行綠色信貸比率的系數(shù)為0.314871，這一系數(shù)在5%的水平上呈現(xiàn)顯著特性，與前文所提及的綠色信貸能夠提升商業(yè)銀行盈利能力的論述相吻合，并且該系數(shù)相較于前文的系數(shù)（0.008501）有所增大。這一變化表明，綠色信貸對(duì)凈資產(chǎn)收益率的影響相較于對(duì)總資產(chǎn)收益率的影響更為顯著，從而進(jìn)一步強(qiáng)化了綠色信貸對(duì)商業(yè)銀行盈利能力的增強(qiáng)作用。這一發(fā)現(xiàn)不僅與本文的主要結(jié)論相一致，而且為我們提供了更深入的理解，即綠色信貸在提升銀行盈利能力方面具有更加突出的效果。

二、對(duì)策與建議

（一）針對(duì)銀行層面的建議

結(jié)合本文理論以及實(shí)證分析的結(jié)果來(lái)看，針對(duì)銀行層面，要想更好更快地提高綠色金融的效益，國(guó)有商業(yè)銀行可以采取多方面措施。首先，國(guó)有商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中面臨著各種風(fēng)險(xiǎn)，在發(fā)展項(xiàng)目過(guò)程中要提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力，保障其穩(wěn)定發(fā)展，可以為其制定一套評(píng)估與檢測(cè)的流程，健全綠色金融風(fēng)險(xiǎn)防范體系；其次，提高銀行本身的社會(huì)責(zé)任意識(shí)，綠色金融作為商業(yè)銀行的新領(lǐng)域，客戶對(duì)其缺乏了解，銀行應(yīng)適當(dāng)為客戶提供綠色金融咨詢、融資顧問(wèn)等服務(wù)，以推動(dòng)綠色金融產(chǎn)品的銷售，以此提高銀行的盈利能力；再次，強(qiáng)化對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行綠色金融的重要性認(rèn)知，增強(qiáng)銀行在綠色金融業(yè)務(wù)方面的產(chǎn)品創(chuàng)新力度，加快產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)，完善綠色金融產(chǎn)品體系，創(chuàng)新業(yè)務(wù)，提高其靈活性，支持銀行多渠道發(fā)展，最終推動(dòng)銀行中間業(yè)務(wù)的發(fā)展。加大銀行綠色金融人才培養(yǎng)力度，實(shí)施人才引進(jìn)計(jì)劃；提高發(fā)展綠色金融的專業(yè)化能力，學(xué)習(xí)其它國(guó)家的先進(jìn)理念，加強(qiáng)交流；最后，在互聯(lián)網(wǎng)高速發(fā)展的時(shí)代，國(guó)有商業(yè)銀行更要著手探索信息共享模式的創(chuàng)新路徑，與各綠色企業(yè)溝通合作，共同構(gòu)建信息共享平臺(tái)，使得雙方可以實(shí)時(shí)發(fā)布綠色信息，提高雙方獲取信息的效率，降低信息差帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）針對(duì)政府層面的建議

首先，要完善綠色金融方面相關(guān)的法律法規(guī)，建立完整的法規(guī)體系，為綠色發(fā)展創(chuàng)造更加完善的法律基礎(chǔ)，提高法律約束力，加強(qiáng)對(duì)與環(huán)境相關(guān)的違法問(wèn)題的懲治力度，促進(jìn)綠色金融的發(fā)展，為經(jīng)濟(jì)健康可持續(xù)發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)的法律基礎(chǔ)，讓綠色金融發(fā)展有章可循，有法可依；其次，應(yīng)加大綠色金融發(fā)展的政策激勵(lì)，在推動(dòng)綠色金融發(fā)展的過(guò)程中，政府等有關(guān)部門應(yīng)當(dāng)為綠色金融營(yíng)造更好的發(fā)展氛圍，通過(guò)制定政策鼓勵(lì)商業(yè)銀行發(fā)展綠色金融，鼓勵(lì)更多的市場(chǎng)主體參與其中；最后，要完善信息披露制度，加大對(duì)銀行的監(jiān)督力度，規(guī)定商業(yè)銀行應(yīng)該和企業(yè)定期或不定期地公布其有關(guān)綠色信貸業(yè)務(wù)的資金流向，同時(shí)做到共享信息。另外，各部門以及各地方要加強(qiáng)協(xié)同監(jiān)管，對(duì)違背綠色金融本質(zhì)的業(yè)務(wù)活動(dòng)要予以嚴(yán)懲。

（作者單位：珠海科技學(xué)院金融與貿(mào)易學(xué)院）

作者簡(jiǎn)介：孫鵬，男，1993年出生，漢族，遼寧沈陽(yáng)人，碩士研究生，助教。研究方向：風(fēng)險(xiǎn)管理、金融科技。