綠色債券市場 順勢發展上揚

綠色債券是指募集資金專門用于支持符合規定條件的綠色產業、綠色項目或綠色經濟活動的債券，其募集資金必須100%用于綠色項目。

我國的綠色債券市場于2015年底正式啟動，近年來經歷了探索性發展、市場化機制初步形成和規范化發展三個階段，自2016年起，我國綠色債券市場規模就迅速擴大，目前已成為綠色債券發行規模最大的國家。

2017年，中國人民銀行廣州分行根據《關于構建綠色金融體系指導意見》精神啟動全省綠色金融改革創新工作，成功推動廣州于當年獲批成為全國首批綠色金融改革創新試驗區之一

2021年7月，廣東省人民政府印發《廣東省金融改革發展“十四五”規劃》，明確指出要建立綠色金融市場，大力發展綠色債券。

2022年6月，廣東省人民政府發布《廣東省發展綠色金融支持碳達峰行動實施方案》，要求到2025年信用類綠色債券和綠色金融債發行規模較2020年翻兩番。一系列支持政策及實施方案細則的出臺推動著廣東省綠色金融改革的穩步前進以及綠色債券市場的快速發展。

截至目前，廣東省綠色債券市場發展已取得顯著成效，綠色債券發行數量和金額保持在全國前列，為產業綠色發展提供豐富的融資渠道和充足的資金支持，為我國實現“雙碳”目標和全社會可持續發展貢獻力量。

發行規模成本優勢

穩居全國前列

自綠色債券市場開啟以來，截至2024年6月末，全國已發行2383只綠色債券，累計發行規模3.7萬億元，其中廣東省累計發行262只，發行規模3千多億元，發行只數和規模占全國發行量的比重均為全國第3名，對我國綠色債券市場的創新發展起到先行示范引領作用。

據業內相關人士介紹，目前廣東的綠色債券的券種類型以綠色資產支持證券和綠色中期票據為主。綠色債券發行場所方面則以銀行間市場為主。2023年至2024年上半年銀行間市場共發行53只綠色債券，規模達441.31億元。

2024年7月，在中國人民銀行惠州市分行的指導下，中國銀行惠州分行（以下簡稱“惠州中行”）與廣東博羅農村商業銀行緊密合作，成功落地廣東省內首筆金融機構柜臺綠色債券認購。

該筆地方法人金融機構綠色柜臺債券金額為4000萬元，這筆債券的順利認購，進一步盤活了銀行間市場存量債券，激發柜臺債券市場的交易活力，同時也充分發揮綠色金融推動環境保護、清潔能源和節能減排領域發展的“加速器”作用。

在發行地區方面，2023年至2024年上半年，廣東省發行綠色債券的城市包括廣州市、深圳市、珠海市、東莞市、佛山市、惠州市以及江門市等地區，其中廣州市和深圳市兩市合計發行67只綠色債券，發行規模618.82億元，發行只數和規模占比分別為84.81%和88.78%，

發行人主體性質方面以國有系企業為主，2023年至2024年上半年，廣東省綠色債券國有系企業（包括中央國有企業、地方國有企業和國有控股企業）發行58只，金融機構發行5只，民營企業發行9只。

針對目前民營企業發行數量和規模都相對薄弱的情況，2023年11月，中國人民銀行、金融監管總局等八部門聯合印發《關于強化金融支持舉措助力民營經濟發展壯大的通知》，該政策明確支持鼓勵了民營企業碳中和債券、轉型債券等綠色低碳領域債券的發行，且優化注冊機制，全流程采用“快速通道”。因此，相信在未來廣東民營企業有望受益于政策，逐步擴大綠色債券發行規模。

此外，廣東綠色債券發行人所屬行業類型方面較為多元化，涵蓋銀行、軌道交通、環保、清潔能源、新能源汽車、融資租賃等多個領域，其中融資租賃行業發行人占比最高，共發行16只綠色債券，發行規模達119.94億元。

政策支持標準設立

不斷實現突破

完善的頂層設計是順利推進綠色金融改革的根本保證，廣東省歷來注重對綠色金融的政策支持，建立了省、市、區三級聯動的綠色金融改革部署，除廣東省省級層面，以及廣州、深圳等市級層面之外，廣州市花都區、廣州市黃埔區、廣州市開發區、廣州市南沙區以及橫琴、前海等多地均分別出臺了適用于當地的與綠色金融相關的專項扶持和鼓勵政策，降低債券發行人的融資成本，提高發行意愿。目前廣東是出臺綠色金融支持政策最多的省份之一。

2023年10月，南沙區發布《廣州南沙新區促進氣候投融資發展若干措施》，明確發行綠色債券的主體有貼息獎勵，按當年累計實際付息額的10%（利率不高于同期貸款市場報價利率LPR），對債券的發行主體給予獎勵，補貼期參照實際發行期限，同一筆債券業務補貼期最長3年，單個發行主體每年最高獎勵200萬元。

2024年6月24日，《企業（項目）融資氣候友好評價規范》（以下簡稱《規范》）正式發布，該《規范》是全國首套“穗港澳”三地機構參與制定的氣候投融資地方標準，是廣州市以應對氣候變化為主題，攜手港澳面向世界、融入世界的重要舉措。

在廣州南沙經濟技術開發區國有資產監督管理局的指導推動下，廣州越秀融資租賃有限公司于2024年7月25日成功發行全國首單氣候友好型碳中和公司債務，該期債券由中誠信綠金（北京）有限公司提供綠色評估認證服務，發行主體由中誠信氣候科技（廣州）有限公司提供氣候友好型企業評估認證服務。

廣州越秀融資租賃有限公司作為廣東省廣州市南沙區氣候投融資試點首批氣候友好型企業，已成功入庫粵港澳大灣區氣候投融資平臺。該筆債券發行利率創同行業同期限信用類債券票面利率新低，是綠色金融領域的又一新突破，既積極落實廣東省委、省政府“百縣千鎮萬村”綠色低碳高質量發展戰略及南沙氣候投融資試點工作要求，也為氣候投融資領域的開拓創新樹立了新典型、新范式。

2024年6月27日，在中國人民銀行廣東省分行指導下，中國南方電網有限責任公司成功發行全國首單“兩新”綠色債務融資工具。

據南方電網相關負責人介紹，本期“兩新”綠色債務融資工具實現了“兩新”用途與綠色債券的創新結合，募集資金將全部用于支持27億元電網技術改造基建項目，推動該項目大規模設備更新，實現節能降碳、超低排放、安全生產、數字轉型、智能升級建設發展。

布局境外加強合作

推動更大發展

除境內市場外，廣東省著眼布局境外綠色債券市場，大力推動跨境金融合作。2023年2月，《關于金融支持橫琴粵澳深度合作區建設的意見》出臺，圍繞民生金融、跨境貿易投融資、金融基建聯通等提出多項政策措施，珠海農商行積極響應國家及地方綠色金融發展政策，通過發行綠色金融債券支持綠色產業發展。

2023年8月，珠海農商銀行5億元綠色金融債券（又稱“蓮花債”）在中華（澳門）金融資產交易股份有限公司成功上市，該筆債券是全國首單境內銀行主體蓮花債、全國首單地方法人金融機構蓮花債、澳門首單境內主體高級無抵押綠色債券，募集資金將用于粵港澳大灣區、橫琴粵澳深度合作區內可再生能源、能源效率、污染預防和控制、清潔交通、可持續的水和廢水管理等合格的綠色項目貸款。該筆債券創新性的三項“首單”在業界引起了廣泛關注，其在澳門金融市場的成功落地標志著綠色債券在澳門地區的深化發展，為兩地金融合作與交流開啟了新的篇章。

展望未來，在“3060雙碳”目標戰略引領下，可持續發展道路是我國長期發展必經之路，伴隨產業結構調整升級，未來綠色產業領域的占比必將進一步提升，我國綠色債券市場仍有充足的擴容空間。

廣東省經濟總量居全國第一，同時背靠粵港澳大灣區，是我國發展綠色金融的重要陣地，也是實踐綠色金融改革的先鋒軍。綠色債券市場建設作為綠色金融改革中的重要組成部分，是支撐綠色產業發展，實現“雙碳”目標的必要環節。隨著政策環境的不斷優化和市場需求的持續增長，廣東省有望在綠色金融改革中發揮更大的作用，為實現經濟社會的可持續發展貢獻更多的力量。［作者單位為中誠信氣候科技（廣州）有限公司］