農村集體經濟組織融資職能的發展路徑研究

摘要：隨著農村經濟的發展和現代化進程加快，農村集體經濟組織完善的融資職能進一步推動農村發展。然而，農村集體經濟組織在資金籌集和使用上面臨著諸如資信評級低、缺乏有效的抵押品、管理和運營能力不足，以及信息不對稱和市場接入限制等問題，制約了農村集體經濟組織的發展潛力和對農村經濟的貢獻。因此，文章從農村集體經濟組織的融資角度出發，探究其融資職能的發展路徑，以期為相關政策制定者和農村集體經濟組織提供理論參考。

關鍵詞：農村集體經濟組織；融資職能；融資路徑；管理能力；協同網絡

隨著國家鄉村振興戰略的不斷深化，鄉村經濟不斷發展。2020年農村居民人均可支配收入20133元，比上年增長6.3%（圖1）。農村集體經濟組織作為我國農村經濟的重要組成部分，扮演著推動鄉村發展、改善農民生活水平的角色。隨著鄉村經濟的發展，農村集體經濟組織的融資職能日益發揮著重要作用。然而，農村集體經濟組織在融資渠道的拓展、資金的籌集和使用效率方面面臨著較大的困境，制約了其發展潛力的充分釋放，已經不能滿足在促進農業現代化、加強農村基礎設施建設、提升農村公共服務水平等方面日益增長的資金需求。因此，探索和優化農村集體經濟組織的融資途徑，提升其融資職能，對于推動農村經濟的持續健康發展具有重要意義。本文將探討農村集體經濟組織在當前經濟環境下的融資職能，分析其面臨的主要融資障礙，并提出切實可行的融資路徑，以期為農村集體經濟組織提供策略建議。

一、農村集體經濟組織概述

（一）農村集體經濟組織的定義和特點

農村集體經濟組織根植于中國的農村改革和發展歷程，以村級集體經濟為核心，由農村居民共同參與，以農村土地、勞動力等資源為基礎，是旨在促進農村經濟發展和改善農民生活的非營利性組織。農村集體經濟組織包括村集體企業、農民合作社、村民小組等不同形式，是農村經濟活動的重要參與者和農村社會治理和服務的重要載體。農村集體經濟組織通常圍繞特定的農村社區或村莊形成，其成員大多為當地村民，植根于當地的社會和文化環境中，通常具有明顯的地域性和社區性，可以促進地方經濟發展和維護社會穩定。另外，農村集體經濟組織通過合理利用集體資源，為成員提供就業機會、增加收入、改善生活條件，為社區提供基本的公共服務和設施。農村集體經濟組織的運營特點以服務成員和社區為主要目標，不是單純追求利潤最大化。

（二）農村集體經濟組織在農村經濟中的作用

農村集體經濟組織通過有效利用農村的土地、水源、林地等集體資源，開展農業生產、加工業、服務業等多種經濟活動，直接增加了農村地區的經濟產出。隨著信息技術的發展，部分農村集體經濟組織引入了現代化的農業技術和管理方法，為農村地區創造了新的就業機會，促進了農產品的市場化和品牌化，提高了農民的收入水平。除了直接經濟貢獻外，農村集體經濟組織通過為村民提供教育、醫療、文化活動等必要的公共服務和福利，提高了農村居民的生活質量，有助于減少農村地區的貧困問題，增強農民對農村生活的滿意度和歸屬感，促進社區和諧穩定，從而使農村居民留在鄉村，吸引大學生返鄉就業，間接拉動農村經濟增長。

二、農村集體經濟組織融資的制約因素

（一）資信評級低

農村集體經濟組織的資信評級低，主要是由于這些組織較小的規模、有限的財務透明度以及不穩定的收入流。由于規模小，許多農村集體經濟組織在財務規模和運營能力上相對較弱，有著較低的營業收入和利潤，導致它們在與金融機構進行融資談判時處于不利地位，難以吸引銀行和投資者的興趣。農村集體經濟組織缺乏專業的財務管理體系，往往無法提供完整和準確的財務信息，導致其財務報告的質量和透明度不足，增加了潛在貸款人的信貸風險，降低了獲得貸款的可能性。另外，農村集體經濟組織受季節性變化和市場波動的影響較大。不穩定的氣候條件、市場需求變化或原材料價格波動等因素都容易影響組織收入穩定性，使得組織在償還貸款方面存在一定風險，影響了金融機構對它們的信用評估，面臨著更高的貸款利率和更嚴格的貸款條件，增加了融資的難度和成本。

（二）缺乏有效的抵押品

抵押品是貸款的保證，農村集體經濟組織通常缺乏可以被廣泛接受的抵押物資產，由于我國特有的土地制度，其主要資產農村土地不能作為抵押品。在我國，土地歸集體所有，農民僅有土地使用權，而不是所有權。這種制度安排導致農村土地不能像城市房地產那樣被自由買賣和抵押。農村集體經濟組織的農業機械、設備等物理資產，其價值相對較低且易于貶值，這些資產的價值和流動性不足以滿足金融機構的要求，作為抵押品時無法獲得足夠的貸款額度。另一方面，雖然一些組織擁有品牌、專利或特定的技術等無形資產，但這些資產的價值難以量化，且市場接受度不高。金融機構對這類資產的風險評估存在疑慮，擔心在貸款違約時難以通過出售或利用這些無形資產來回收貸款。抵押品的缺乏降低了農村集體經濟組織獲得傳統銀行貸款的機會，增加了融資的成本，限制了它們的發展和擴張能力。

（三）管理和運營能力不足

許多農村集體經濟組織缺乏專業化的管理團隊，由于管理層的專業知識和經驗限制，往往依賴于傳統的管理方法，缺乏系統化的財務管理、市場分析和項目管理能力，無法制定長期戰略規劃、有效地控制經營風險以及優化資源配置等挑戰，影響了組織的內部決策質量，降低了外部投資者和金融機構的信任度。另外，由于技術水平和信息獲取能力的限制，農村集體經濟組織在新產品開發、市場推廣或客戶服務方面，缺乏創新和適應市場變化的能力，無法有效地響應市場需求，難以利用新技術提升運營效率，導致產品和服務難以與競爭對手相抗衡，影響了農村集體經濟組織的收入和利潤，也減弱了在尋求外部融資時的吸引力。

（四）信息不對稱和市場接入限制

農村集體經濟組織由于地理位置偏遠和信息傳遞渠道有限，常常無法及時獲取市場動態、融資政策變化及新興金融工具的相關信息。這種信息的滯后或缺失導致農村集體經濟組織在融資決策時缺乏必要的市場洞察，無法準確評估融資機會和風險，影響了這些組織與外部金融機構的溝通效率，金融機構由于缺乏對農村集體經濟組織運營模式和財務狀況的充分了解，對提供貸款或投資持謹慎態度。另一方面。許多農村集體經濟組織因為規模小、缺乏品牌知名度和營銷能力，只能在本地區域內運營，難以拓展到更大的市場領域，使得農村集體經濟組織難以利用市場經濟的規模效應，限制了組織的收入和發展潛力，增加了組織的運營成本，降低了融資的吸引力。

三、農村集體經濟組織融資的可行性分析

（一）政策環境和法規支持

政府的政策支持為農村集體經濟組織提供了更多融資機會，能夠降低融資成本，增強金融機構對于這些組織的信任度。2023年聯合發布的《關于金融支持全面推進鄉村振興加快建設農業強國的指導意見》，對做好糧食和重要農產品穩產保供金融服務、強化鞏固拓展脫貧攻堅成果金融支持、加強農業強國金融供給等九個方面提出了具體要求。政府通過提供貸款擔保、稅收減免、財政補貼或者直接的資金注入等方式，幫助農村集體經濟組織克服融資障礙，減輕了農村集體經濟組織的財務負擔，提高了它們對外部資金的吸引力。另外，有效的法律和規章能夠為農村集體經濟組織的運營和融資活動提供清晰的指導和保障。明確的土地使用權法規和財產權轉移法律可以幫助農村集體經濟組織更好地利用其資產進行抵押融資；農村貸款的逾期處理機制和風險補償政策可以保障金融機構的權益，減少金融機構的貸款風險，鼓勵它們向農村集體經濟組織提供貸款。這些政策和法規有助于建立農村集體經濟組織與金融機構之間的信任，促進整個農村金融市場的穩健發展。

（二）金融市場的發展和接入

從金融機構來看，截至2022年三季度，五家國有大行涉農貸款余額總計15.1億元，約占全部涉農貸款余額的31%，為助力鄉村振興貢獻主要力量（如圖2所示）。

隨著金融市場的不斷成熟和多元化，新的融資渠道和工具不斷涌現，為農村集體經濟組織提供了更廣泛的融資選擇。債券市場、微信貸、互聯網眾籌等新興的融資渠道通常對抵押品的要求不像傳統銀行那樣嚴格，更加注重項目的可行性和未來的盈利潛力，為那些缺乏傳統抵押品但具有良好發展前景的農村集體經濟組織提供了新的機遇。新興融資渠道如表1所示。隨著新興金融市場和工具的融入，農村集體經濟組織也致力于提高對金融市場動態的敏感性，加強對新型融資工具的了解，加強了與金融機構的溝通和合作，了解不同融資渠道的具體要求和流程，以更好地適應金融市場的需求，提高了它們的市場競爭力。

（三）農村集體經濟組織的內部能力

組織內部的財務管理能力直接影響到其融資效率和成功率。多數農村集體經濟組織已經開始致力于建設健全的財務管理體系，提高財務透明度和可靠性，準確地記錄和報告其財務狀況，嚴格控制成本和優化收入，提高組織的運營效率。在融資貸款時，可以提供給金融機構準確的財務報告，展現其收入穩定性和償債能力，使其更容易獲得金融機構的信任和支持，增強其在金融市場上的競爭力。另一方面，農村集體經濟組織也開始致力于提升其項目管理和運營能力，積極在農業生產、生態旅游或手工藝品制造等領域展示出清晰的市場定位、有效的運營策略和明確的收益預期，并積極引入新技術開發新產品或服務，提高組織的創新能力，為組織打開新的收入來源，展現組織的長遠發展潛力，組織的有效性和可持續性更容易吸引外部資金的投入，獲得金融機構的支持。

四、提升農村集體經濟組織融資職能的思路

（一）明確融資目標與方向

農村集體經濟組織應基于組織的核心優勢、市場機遇以及社區需求，清晰界定其短期和長期的發展目標，確保融資活動與組織的整體愿景和戰略目標相一致。農村集體經濟組織的長期目標是推動地區的農業現代化，那么其融資活動應專注于獲取與此相關的科技、設備和專業知識。明確的目標有助于組織內部決策的一致性，也使得潛在的投資者和貸款機構能夠更好地理解組織的發展方向和資金使用的具體需求。在制定明確組織目標的基礎上，考慮各種融資選項的成本、風險、可獲得性以及影響，評估不同融資渠道和工具，基于對銀行貸款、政府補助、社會影響投資或眾籌等方式各自優缺點的全面分析，考慮融資活動對其運營和財務狀況的長遠影響，制定相應的融資策略和方案，選擇最適合組織目標和條件的融資方式，確保融資決策的可持續性，有助于提升組織的融資成功率，促進組織的可持續發展。

（二）提升內部管理與操作能力

農村集體經濟組織的內部管理的強化需要建立一個更加高效和透明的管理體系，在財務管理層面，組織需要建立規范的會計制度和定期財務審核，確保準確的財務記錄和合理的財務規劃，更有效地追蹤收入和支出，預測財務趨勢，有助于提高運營效率，在融資決策中做出更加明智的選擇；在項目管理層面，制定詳細的項目計劃和目標，設立專門的項目管理部門或項目團隊，負責項目的規劃、實施和監督，強化項目溝通和協作，確保項目的有效運行；在人力資源管理層面，建立明確的人力資源管理體系，提供員工發展的機會和渠道，鼓勵員工學習和成長。另一方面，農村集體經濟組織需要提升操作能力，通過采用現代化的管理工具和技術，提高工作效率，減少不必要的資源浪費；采用現代化的項目管理方法，強化項目管理能力，確保各項計劃和項目能夠按時按預算順利完成；提高組織對外部投資的吸引力，在長期內提高組織的市場競爭力和盈利能力。

（三）構建利益相關方的協同網絡

構建利益相關方的協同網絡涉及與地方政府、金融機構、供應商、消費者以及社區成員各個利益相關方的緊密合作。政府部門可以提供市場信息、法律咨詢和技術支持，以及貸款擔保、稅收優惠或直接的財政補貼，與地方政府的合作可以幫助農村集體經濟組織更好地理解和利用現有的政策支持；組織展現出的清晰的發展規劃、健全的財務管理和可靠的還款能力，可以與金融機構建立良好關系，建立起金融機構的信任，獲得更優惠的貸款條件；與供應商建立穩定的合作關系可以幫助農村集體經濟組織在采購原材料和服務時獲得更優惠的價格和條件，深入理解消費者需求和市場趨勢，從而降低運營成本，增加收入；與社區成員的緊密聯系有助于加深對社區需求的了解，增強社區對組織項目的支持和參與，提升組織在社區中的影響力和認可度，促進與社區和環境的和諧共生。

五、農村集體經濟組織融資職能的路徑研究

（一）給予農村集體經濟組織信用中介的定位

給予農村集體經濟組織信用中介的定位的核心在于賦予農村集體經濟組織更大的作用，使其不僅是融資的接受者，還是促進資金流動和信用構建的關鍵參與者。農村集體經濟組織需要在成員和外部資金提供者之間建立信任和橋梁。農村集體經濟組織可以通過評估成員的信用記錄、歷史表現和項目可行性，向金融機構提供更有力的擔保或推薦，降低金融機構在農村地區提供貸款時面臨的信息不對稱問題，幫助成員獲得所需的融資。另一方面，農村集體經濟組織需要促進金融知識和資源在農村地區的傳播，可以舉辦研討會、講座或工作坊，向成員介紹如何有效管理個人和家庭財務，如何利用可用的金融服務和產品，以及如何提高自身的信用度，為社區成員提供有效的金融教育，增強他們對各種融資渠道和金融產品的了解，提升成員的財務管理能力，有助于提高農村地區的整體金融素養，增強金融機構對農村客戶的信心，促進更多的融資機會和更好的融資條件，幫助農村社區成員更好地利用金融資源，實現更廣泛的經濟發展和個人財務安全。

（二）構建雙層融資模式

雙層融資模式結合傳統融資途徑和現代融資手段，可以適應不同類型的資金需求和風險管理。雙層融資模式中，底層是銀行貸款、政府補貼和合作社內部籌資等傳統的融資方式，這一層注重穩定性和持續性，可以提供可靠的資金來源，保持較低的融資成本，為基本運營和長期項目提供穩定的資金支持，適合那些具有明確回報預期和較低風險的項目；頂層采用眾籌、天使投資或風險投資等更為靈活和創新的融資途徑獲得資金，這一層側重于靈活性和創新性，為一些創新的農村科技項目或新型農產品開發項目提供必要的啟動資金，還可以帶來新的管理經驗和市場渠道，能夠滿足不同階段和不同類型項目的資金需求，平衡風險和回報，提高整體融資的靈活性和效率，適合于那些具有高增長潛力但也伴隨更高風險的項目。雙層融資模式結合了穩定性和創新性，使組織能夠更好地適應不斷變化的市場需求和融資環境，促進其長期發展和創新能力的提升。

（三）推動資源—資產—資本—效益的發展

推動資源轉化為資產，資產轉化為資本并最終實現效益的核心是優化資源的使用和管理以使資產的價值最大化并產生持續的效益。一方面，農村集體經濟組織需要深入評估和整合土地、農業設施、自然資源和人力資源等其掌握的資源，識別其可用資源，制定策略以實現資源的最佳利用。包括通過對土地進行科學規劃和合理分配，提高土地利用效率，促進農業產出的增加；通過培訓和技能提升，提高勞動力的生產效率，增加經濟收益。另一方面，在將資源有效地轉化為可產生經濟效益的資產時，農村集體經濟組織在資源管理和資產運營上采取創新和有效的方法。可以通過發展特色農業、鄉村旅游或利用可再生資源等方式，將傳統資源轉化為具有市場價值的產品和服務；也可以利用現代技術和市場機制來增強資源的價值，通過互聯網銷售農產品，通過參與碳排放交易來利用其森林資源。這種從資源到資產到資本再到效益的轉化，可以增強組織的經濟實力，帶動整個社區的經濟發展，提升農村地區的整體生活水平。資源—資產—資本—效益轉化模式如圖3所示。

（四）利用新型科技提高融資效率

農村集體經濟組織可以利用新型科技，通過在線融資平臺或移動支付系統等數字化平臺，直接接觸更廣泛的潛在投資者和貸款機構，使得組織能夠以較低的成本展示其項目、籌集資金、并管理貸款。可以使用大數據和人工智能技術，準確地分析市場趨勢，預測財務表現，以及評估融資風險。新型科技的應用可以大幅簡化融資流程，降低融資成本，提高融資的透明度和可訪問性，提高組織融資效率。另外，農村集體經濟組織可以利用云計算和物聯網技術，實時監控項目進展，及時調整管理策略，確保項目按計劃有效執行。在農業項目中，可以通過安裝傳感器和使用遠程監控系統來實時監控作物生長狀況和環境變化，從而及時調整農業技術和管理措施，提高農作物的產量和質量。使用區塊鏈技術來記錄和驗證交易，可以減少欺詐和錯誤，提高財務記錄的準確性。技術驅動可以幫助組織更好地適應快速變化的市場環境，提高其在融資活動中的競爭力。

六、結語

隨著鄉村振興戰略的深化，農村集體經濟組織在推動農村經濟發展，穩定農村社會發揮著重要作用。本文通過分析當前融資過程中的制約因素，指出提升農村集體經濟組織融資職能的思路，提出了給予農村集體經濟組織信用中介的定位，構建雙層融資模式，推動資源向資產再向資本最后向效益的發展，以及利用新型科技提高融資效率等策略，旨在優化融資流程，幫助農村集體經濟組織在不斷變化的經濟環境中尋找新的成長機會，確保其在促進社區發展的同時實現自身的可持續增長。

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（作者單位：廣州農村商業銀行）