碳中和導向下綠色金融現狀及發展前景展望

摘 要：當前國際社會高度重視綠色金融與低碳事業，碳中和已成為各國的發展重要目標。隨著環保減碳成為全球共識，綠色金融作為金融領域的綠色低碳發展形勢獲得了更多的關注。本文主要從碳中和導向及政府視角出發，對綠色金融的基本概念、發展歷程、現有問題、發展策略建議及前景展望進行了深入的現代化詮釋。

關鍵詞：碳達峰；碳中和；綠色金融；綠色低碳；低碳經濟

中圖分類號：F205 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2024）10（a）--04

當今，世界環境污染持續加劇、全球變暖愈演愈烈，讓人們在全球范圍內開始將更多的視線轉向環保節能領域。比爾·蓋茨在《氣候經濟與人類未來》中提到：“這個世界需要更多的能源，才能使貧困群體走上富裕道路，但在提供這些能源的同時，我們不能以增加溫室氣體的排放為代價[1]。”如今，生產力的飛速發展帶來了世界碳排放量的大幅增加，為了解決環境資源領域長期存在的惡性循環，世界各國都竭盡所能地部署與投資新穎且發展前景廣闊的節能減碳方案。碳中和目標的制定就是凝結了世界智慧的新時代減碳目標導向，全球范圍內碳中和目標概念的提出可以追溯到2015年12月12日于巴黎氣候變化大會上初通過、在2016年4月22日正式簽署的《巴黎協定》。中國則在2020年9月22日召開的第75屆聯合國大會上正式提出2030年實現碳達峰、2060年實現碳中和的目標，這是中國對世界減少碳排放量共同目標的積極響應，也是中國推進自身環境資源條件改善的必然要求。毫無疑問的是，碳中和目標的推進實現是大勢所趨，但其實現對于今天的中國來說仍任重而道遠。金融作為現代經濟的重中之重，金融行業在一定程度上向低碳化轉型已成為不可逆的趨勢，而綠色金融作為金融中的“綠色”形式，其重要性在當下日益凸顯。

1 綠色金融的概念

對于綠色金融的定義，目前國際上并沒有一個標準的概念界定，這是一個鏈接了“綠色”與“金融”的經濟概念，其中的綠色可以與新發展理念中的綠色理念作為參照，可以理解為以可持續發展為核心內容的環保導向下的經濟活動，是基于生態文明建設之上創造價值的金融形式。

綠色金融在學術界的定義同樣有很多說法，曹超等在2018年對其做出的解釋相對較為詳細：“綠色金融的核心理念就是基于人類社會生存發展的長遠利益，在金融經營中體現生態發展，其產生的初衷就是為了通過金融的資金融通和資源優化配置功能，引導社會富余資金的流向，提高企業的社會責任意識，促進環保產業的發展，最終實現可持續發展[2]。”

面對國內愈加嚴峻的環境形勢，在貫徹新發展理念、推動經濟高質量發展的時代背景下，給予綠色金融領域更加強大的推動力刻不容緩，而要真正從根本上拔升國內綠色金融的發展態勢，領域上中下游作用的發揮以及三者之間的配合度應該得到重視，綠色金融概念提出以來，對其的實踐推廣一直在進行之中，雖然在當下綠色金融的發展還存在很多問題與阻礙，但其擁有的廣闊發展前景仍然令人期待。

2 綠色金融國內外發展現狀

綠色金融是現代金融領域的重要分支，目的在于通過金融工具和創新來支持環境保護、應對氣候變化和促進可持續發展。伴隨近幾年的經濟與科技發展，國內外綠色金融的發展均取得了顯著進展。

2.1 國內發展現狀

在綠色金融方面，國內的發展速度非常快，取得的成效也非常顯著。改革開放以來，中國作為全球綠色金融的重要參與者，近年來在綠色金融領域取得了顯著成就。首先，作為政策導向的市場，中國政府在政策層面，高度重視綠色金融的發展，并出臺了一系列政策文件，如《關于構建綠色金融體系的指導意見》等，為綠色金融的發展提供了有力的政策保障。同時，中國政府還積極參與國際綠色金融合作，與多個國家和國際組織簽署了綠色金融合作協議，共同推動全球綠色金融的發展。

隨著中國政府不斷放寬對于金融方面的限制，中國的金融市場在綠色金融創新方面取得眾多的成績，有大量的綠色金融創新成果被產出，包括綠色信貸、綠色債券、綠色保險等。其中，綠色信貸是中國綠色金融市場的主體，其規模和占比均呈現穩步增長趨勢。此外，中國還積極推動綠色債券市場的發展，成為全球綠色債券市場的重要參與者。同時，綠色保險、綠色基金等綠色金融產品也在逐步發展，為綠色項目提供了多元化的融資支持。

2.2 國外發展現狀

以歐洲為代表的國外金融市場也在不斷探索綠色金融的發展，例如，歐洲聯盟通過了《可持續性金融行動計劃》，將綠色金融作為推動低碳經濟、實現可持續發展的重要手段。同時，國際金融機構積極參與綠色金融領域，如國際清算銀行（BIS）與多家中央銀行合作，推動綠色金融的發展。

國外市場不斷在能源、交通、建筑等領域，綠色金融通過提供融資支持，促進了綠色技術的研發和應用。同時，綠色金融通過支持清潔能源、節能減排等項目，促進了低碳經濟的發展。

從全球金融市場整體來看，不同國家和地區的綠色金融政策存在差異，實際的金融環境也各有不同，在經濟全球化不可逆轉的當下，需要加強國際合作和協調。另外，綠色金融市場的信息披露和監管機制也存在不足，需要加強監管力度，提高市場透明度。

3 政府視角下綠色金融的發展歷程

回顧綠色金融的發展歷程，政府對綠色金融的最早政策支持可以追溯到1995年，中國環保總局于1995年2月發布了《關于運用綠色信貸促進環保工作的通知》，同時央行出臺了《關于貫徹信貸政策與環保工作通知》，這是最早一批體現綠色金融理念的政策出臺，體現了國家對金融環保節能化必然趨向的預見性，創造性地將銀行信貸業務和環境資源保護、改善生態環境結合起來，對金融機構在信貸工作中重視自然資源和環境保護的方面做了初步要求。2001年5月，我國印發了《關于加快發展環保產業的意見》，強調給予環保產業與生態產業更多的信貸支持，對綠色金融的后續發展起到了積極促進作用。2016年8月，中國人民銀行、財政部發展改革委、環境保護部、銀監會、證監會、保監會發布了《關于構建綠色金融體系的指導意見》，首次明確界定了綠色金融的含義，從八個層面初步構建了新時代環境保護背景下中國綠色金融發展的頂層設計[3]。

綠色金融改革創新實驗區的設立極大推進了綠色金融的發展歷程。在2019年和2022年，甘肅省和重慶市也相繼設立了綠色金融改革創新實驗區。六省（自治區）九地的綠色金融實踐取得了非凡的成果，為綠色金融機制的全國性推廣打下了堅實的基礎，2021年10月，湖州市通過了《湖州市綠色金融促進條例》[4]。

2017年6月，《金融業標準化體系建設發展規劃（2016—2020）》，“規劃”中將“綠色金融標準化工程”列為五項重點工程之一，此項政策有效支撐了綠色發展、循環發展和低碳發展，促進了綠色金融領域的長足進步。2021年10月，中共中央、國務院印發《關于完整準確全面貫徹新發展理念做好碳達峰、碳中和工作的意見》，要求積極發展綠色金融，貫徹落實新發展理念、實現碳達峰和碳中和目標舉措。綠色金融作為一種創新的金融模式，旨在引導資金流向環保、節能、清潔能源等綠色產業，推動經濟社會可持續發展。發展綠色金融，促進資源的節約和高效利用，應對氣候變化，改善生態環境質量。為做好金融支持碳達峰、碳中和工作提供了基本遵循。根據中國人民銀行發布的官方數據，截至2023年末，我國的本外幣綠色貸款余額達到30.08萬億元，同比增長36.5%，高于各項貸款增速26.4個百分點，與年初相比增加了8.48萬億元，存量規模居全球第一。綠色債券存量規模超過3萬億元，同比增長接近30%，位居全球第二。我國的綠色金融建設成效顯著，在全球的金融綠色環保化領域中起到了表率作用，承擔起了大國責任，為世界綠色金融領域建設貢獻了中國智慧與中國方案。

4 綠色金融的現有問題

我國政府對綠色金融行業的發展一直給予支持與引導，強調綠色金融于國家發展策略重要性的方案規劃持續推陳出新，對綠色金融的發展起到了保駕護航的效果。綠色金融自初步建設以來行業規模得到不斷擴大，作為雙碳目標導向具體落實的重要領域，其影響力在相對較短的時期內迅速增長，在中國金融行業體系中的地位愈加凸顯，吸引了越來越多的優秀專業人才進入領域之中。但時至今日，相關政策制定機關對綠色金融產業發展的影響仍具有局限性，沒有從根本上治理綠色金融領域中層出不窮的問題，沒有將上游機關刺激行業內生動力增長的作用最大化發揮。

4.1 法律法規體系與監管機制不健全

對于我國綠色金融領域面臨的長期存在的問題，首當其沖的就是目前國內綠色金融法律法規體系與監管機制的不健全，這嚴重阻礙了綠色金融行業的正常發展。環境保護領域的法律體系建設可以追溯到1989年出臺的《中華人民共和國環境保護法》，多年來在中國政府的重視下，環境保護的相關法律法規不斷修訂與出臺，但針對綠色金融領域的法律法規仍處于較為缺乏的狀態，這致使綠色金融在發展過程中沒有針對性的法律保障作為堅實基礎，同時使綠色金融相關制度的建設與推廣缺乏法律層面的約束力，綠色金融領域的頂層設計在一定程度上無法匹配當今的發展態勢，這嚴重制約了其發展速度的提升。

在監管方面，國內綠色金融領域的監管機構主要由中國人民銀行、中國銀行保險監督管理委員會、國家發展和改革委員會以及生態環境部等組成。國內環境下對綠色金融領域的監管權力存在太過分散的現象，這使擁有相關監管權力的監管機構在一定程度下無法對綠色金融領域實現集中高效的監督。除此之外，當下相關機構對于企業的ESG信息披露存在明顯不足。在內容層面，對企業的ESG信息披露缺乏統一標準，且在監管中對企業ESG信息披露的質量亟待提升，如今ESG監管的能力仍然偏弱，沒有形成成熟的監管體系，這些監管機制的不足嚴重影響了綠色金融行業的長遠發展。

4.2 盈利能力不足

與經濟效益不能同時兼顧的問題對綠色金融的發展造成了巨大的阻礙。綠色金融作為金融行業的一部分，與其他金融板塊區別較大的是其帶有較強的公益性質，盈利能力較其他金融板塊明顯不足，其盈利模式主要為通過政府賦能和綠色金融基本產品實現利潤獲取，碳資產融資與碳資產質押的商業模式還處于發展之中，因此當下綠色金融盈利模式仍然較為單一，盈利能力的不足使其與金融行業整體的目標導向存在一定程度上的偏差，這使其在國內金融領域中的影響力很難得到迅速穩固的擴大。

4.3 服務經濟社會可持續發展能力不足

綠色金融服務經濟社會可持續發展的能力存在不足的情況。綠色金融作為一種通過市場化手段推動經濟社會可持續發展的經濟形態，其發展的主要目標就是服務于經濟社會的可持續發展，通過對經濟活動的綠色低碳化讓后代人享有更加豐富的自然資源與更加優質的自然環境，但目前綠色金融領域服務可持續經濟的能力并未達到預期，并不能為當代經濟社會發展的可持續化轉型提供強有力的支撐。

4.4 行業主體相關意識缺乏

在行業主體的影響方面，當前社會中金融機構與相關實體企業的環保意識仍然較為缺乏，對于抵御環境變化引起的相關非金融風險能力的提升，大部分金融機構與實體企業并未表現出迫切愿望，這是金融領域乃至整個社會環保意識缺乏的縮影，這種社會氛圍不利于綠色金融經濟活動范圍的擴大以及相關制度的展開，會造成綠色金融領域上中下游主體間對接的不暢通，是綠色金融發展的社會環境阻礙。

5 對綠色金融主體層面的發展策略建議

5.1 政府層面

在推動當下綠色金融發展速度提升以及問題解決的過程中，綠色金融領域上中下游主體作用的同時發揮以及三者之間合力的凝聚是關鍵點之一。首先，綠色金融作為一個達不到很高盈利程度的經濟活動形式，要想讓其內生動力得到增強，政府扮演的角色不可或缺。政府機關的相關金融政策制定與實施機關作為在中國綠色金融體系構建進程中意義非凡的上游主體，在某種程度上對綠色金融的發展起決定性作用，中央政府制定及實施的相關激勵政策是綠色金融發展的堅強保障與動力之源。

作為上游政策制定機關，政府機關應從內部和外部兩個空間層次著手促進綠色金融行業問題的解決，在內部應加大激勵引導政策的制定實施力度，對優秀企業與人才給予獎勵與補貼，激發綠色金融行業內部發展動能，在外部應推動構建完整的法律法規體系，完善行業監管措施，規范行業市場秩序，健全綠色金融市場體系，為綠色金融行業營造最適宜其發展進步的外部政策環境。在時間層次上，響應國家實現碳達峰和碳中和目標的國策導向，在實現碳中和目標前，相關政府機關對綠色金融的引導與扶持應該是長期的、力度不減的，政策制定機關應持續加大對綠色金融行業的支持與引導，助力我國碳達峰和碳中和目標的實現，響應全球范圍內的環境保護趨向。

5.2 金融機構及實體企業層面

在推動綠色金融發展的新時代背景下，除了政府機關發揮關鍵的引導與監管作用外，其他相關主體機構特別是金融機構和實體企業，也要積極變革，形成合力，共同塑造綠色金融的新氣象。作為綠色金融體系中的中游主體，銀行及證券公司等金融機構扮演著舉足輕重的角色。為積極響應國家關于綠色金融發展的政策導向，金融機構應加強與上游政策制定者的溝通與合作，深入理解綠色金融政策的核心要義，讓自身業務發展方向與政策目標保持一致。定期舉辦政策研討會、建立信息共享機制等方式，金融機構及時獲取政策動態，為業務創新提供有力支持。在對接下游實體企業方面，金融機構發揮專業優勢，為企業提供綠色金融咨詢、融資方案設計等一站式服務。深入了解企業的綠色轉型需求，金融機構可以量身定制綠色金融產品，滿足企業不同階段的資金需求。而作為綠色金融行業發展中的下游微觀主體，實體企業同樣肩負著重要的責任。為了在新時代綠色金融行業的發展中扮演更重要的角色，企業應主動提升自身綠色環保意識，關注環境變化，積極應對低碳化轉型的挑戰，要加強對綠色發展的認識和理解，將綠色理念融入企業文化和戰略規劃中。制定綠色發展戰略、設立綠色發展目標等方式，明確自身在綠色發展中的定位和角色，為實現可持續發展奠定堅實基礎。

在業務運營方面，注重資源節約和環境保護，積極采用清潔生產BH/5BKqSfDVlcl0htNjcTw==技術，降低能源消耗和污染物排放。

6 綠色金融未來發展前景展望

國策導向下的綠色金融發展前景極為廣闊，在當前的國際減碳趨向下，綠色金融作為一種能為環境保護、資源節約以及生產生活方式低碳化提供相關金融服務的特殊行業，政府對綠色金融的扶持力度只會持續加大，下一階段對綠色金融全國性實踐的展開只是時間問題，越來越多的相關法律法規將會被制定與出臺，針對性法律保障的空缺也有希望被很快填補，政策趨向將是綠色金融在未來蓬勃發展的最堅實保障。

除此之外，綠色金融與互聯網+、大數據甚至AI行業的創新型結合也是值得期待的未來趨勢[5]，綠色金融信息交互平臺的構建已經初見雛形，信息交互平臺的構建完成將會暢通領域內的信息交流渠道，極大便利領域內的信息共享，有效提升行業發展動能，科技化手段的運用是對現代經濟發展的重要推動方式，科技的賦能將會對綠色金融行業發展起到強大的助推作用[6]。

當前，綠色金融產品主要包括綠色信貸、綠色證券、綠色投資、綠色保險以及政府支出，在未來綠色金融產品將會不斷得到創新與升級，其產品在金融市場上的市場競爭力將會不斷升級，得益于國內環境對環保節能行業的愈加重視，其他行業在產品方面對綠色金融的需求將會穩步增長，同時綠色金融的跨行業間合作也會得到加強，綠色金融與新能源等新型綠色產業間的有機結合也十分可期，綠色產業間的交互將會推動環保節能目標的完成，極大助推國家雙碳目標的實現[7]。

未來，綠色金融將會成為金融可持續發展的主流方向，各國不論是市場還是政策都會促進金融機構一步步建立完善的風險評估和管理機制，加強對于綠色金融項目的全面、準確的評估和分析，以此來降低項目風險。同時，金融機構還會更加的關注項目的可持續發展性，確保項目在推動環境保護和可持續發展的同時，具有良好的經濟效益和社會效益。金融機構需要不斷加強自身的環境風險管理能力，將綠色理念融入企業的運營和管理中，推動企業向綠色、低碳、循環方向發展[8]。

對環保減碳的大力倡導從來不是中國的獨特政策，而是全球范圍內的國際共識[9]。隨著國際社會對環境保護和可持續發展的共識不斷加深，綠色金融的國際合作將更加緊密和廣泛。各國可以通過分享經驗、交流技術、共同開發綠色項目等方式，加強綠色金融領域的合作與交流。同時，綠色金融的發展也需要跨界融合，與能源、交通、建筑等傳統行業深度融合，共同推動綠色產業的發展和低碳經濟的轉型。集全球的智慧與力量解決地球的資源環境問題是全人類必須承擔的責任，全球氣候環境和自然環境的變化與每一個國家都息息相關。近年來，綠色金融領域已經迅速成長為國際交流與合作的重要領域，未來在減碳領域與綠色金融行業的國際合作必然會繼續增加，全球環境保護合力的匯聚不可阻擋，世界環境問題與氣候變化的緩解指日可待。

參考文獻

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