中資銀行如何在香港開展跨境金融業務

香港中資銀行是服務國家改革開放大局和保持香港經濟繁榮穩定的重要力量和香港金融服務業的重要組成部分。隨著國家建設進入“十四五”時期和《粵港澳大灣區發展規劃綱要》的實施、“一帶一路”建設、人民幣國際化和積極構建國內國際雙循環相互促進的新發展格局進程的推進，以及《關于金融支持粵港澳大灣區建設的意見》的發布，香港中資銀行在支持國家重大戰略建設、服務香港經濟社會等方面將發揮更大作用。

當前香港社會經濟情況下中資銀行發展情況

根據香港特區政府公布的數據，從1997年到2017 年的20年里，香港GDP年均增長率為3%。近年來香港GDP整體增長速度趨緩，2020年為3449億美元，2021 年為3689億美元，2022年為3598億美元，2023年為3835億美元。特別是2019年的“修例風波”和2020年之后的新冠肺炎疫情更給香港各行業，特別是旅游業、貿易等支柱行業造成重創，加上期間美國制裁更給香港帶來極限施壓。自疫情結束、開關以來，香港特區政府及時采取多項措施，積極推動與內地往來交流，致力于推動香港經濟重新邁向穩健發展通道。面對困境，香港中資銀行始終堅持“以客戶為中心”，主動作為，加強跨境業務聯動，資產規模、存貸款、人員和機構數量、效益均實現穩定增長、風控水平持續提高、資產質量整體保持良好水平。香港中資銀行始終是中國銀行業跨境發展的“橋頭堡”和實現全球化布局的戰略依托，擁有雄厚的客戶資金優勢，與內地保持密切的業務往來。根據香港金融管理局年報數據，截至2017年末，香港中資銀行業協會的會員已逾30家，總資產達82120億港元， 在香港銀行業資產總額中的占比大幅提升至36.18%； 客戶本外幣存款46200億港元，市場占有率顯著上升至36.23%；持牌銀行26家，有限制牌照銀行2家，香港代表處2家。

香港中資銀行跨境業務發展的機遇

大灣區建設方面。《粵港澳大灣區發展規劃綱要》既明確了對于香港進一步建設國際金融中心的支持，也為香港金融業發展指明了方向。在“加快發展現代服務業”一節中，明確提出發揮香港在金融領域的引領帶動作用，鞏固和提升香港國際金融中心地位，打造服務“一帶一路”建設的投融資平臺，“支持香港打造大灣區綠色金融中心，建設國際認可的綠色債權認證機構”，同時提出“建立粵港澳大灣區金融監管協調溝通機制，加強跨境金融機構監管和資金流動監測分析合作”。隨著粵港澳大灣區建設的持續推進，兩地在金融發展和監管等方面的合作也將向縱深發展，兩地金融領域制度規則銜接的利好將不斷釋放，為香港銀行業，特別是為香港中資銀行跨境業務發展帶來新一輪重要機遇。

構建國內國際雙循環相互促進的新發展格局方面。自雙循環新發展格局構建思路提出以來，香港作為雙循環內外重要通道和窗口，應發揮好超級聯系人作用，促進資金、人員、信息的雙向流通，而中資銀行更應發揮跨境業務平臺優勢和橋梁紐帶作用，助力雙循環新發展格局的建設完善。

“一帶一路”建設和人民幣國際化方面。一方面，隨著香港中資銀行參與“一帶一路”建設的模式逐漸成熟，“一帶一路”沿線市場的廣闊空間有望持續釋放。目前，香港特區政府商務及經濟發展局、香港金融管理局均持續推出了一系列舉措，支持香港銀行業積極參與“一帶一路”項目投融資。另一方面，根據規劃綱要，“大灣區內的銀行機構可按照相關規定開展跨境人民幣拆借、人民幣即遠期外匯交易業務及人民幣相關衍生品業務、理財產品交叉代理銷售業務。大灣區內的企業可按規定跨境發行人民幣債券”，“支持香港開發更多離岸人民幣、大宗商品及其他風險管理工具”，筆者認為，未來在岸離岸人民幣互動將更加頻繁，為香港中資銀行跨境業務發展帶來新機遇。

兩地資本市場互聯互通方面。2019年2月，中國證監會宣布將加快推進證券基金期貨行業對外開放，進一步深化境內外市場互聯互通，期貨市場對外開放邁出實質性步伐。同月，港交所公布《戰略規劃2019— 2021》，聚焦立足中國，增加北向通資本流入，加大在岸產品和有關資產的投資選擇，提供更多離岸風險管理工具，連接中國與世界為金融業的發展開辟新道路。筆者認為，兩地資本市場互聯互通將持續推進，2014年及2016年陸續推出“滬港通”及“深港通”，兩地間股票投資更加便捷，也擴大了股票質押融資、保證金杠桿融資的投資標的；2015年內地與香港基金互認計劃與2017年“債券通”陸續推出，香港金融機構成為境外投資者進入內地市場的便利化窗口，基金托管與債券承銷業務迎來新的商機。2020年6月29日，中國人民銀行會同香港金融管理局、澳門金融管理局發布了在粵港澳大灣區開展“跨境理財通”業務試點的框架內容，粵港澳大灣區居民個人可跨境投資粵港澳大灣區銀行銷售的理財產品。伴隨時代發展，“理財通”“滬港通”“深港通”“債券通”和“跨境理財通”也將持續完善。此外，綱要也提出，“在依法合規前提下，有序推動大灣區內基金、保險等金融產品跨境交易，不斷豐富投資產品類別和投資渠道，建立資金和產品互通機制”，都為香港中資銀行跨境業務帶來發展機遇。

金融科技方面。2017年以來，香港金融管理局推出了七項舉措支持香港進入智慧銀行新紀元，包括快速支付系統轉數快（FPS）、監管沙盒、虛擬銀行、Open API等，為銀行業跨境業務開展產品、技術和渠道創新提供了良好的平臺和指引，移動支付、生物認證、區塊鏈、人工智能、虛擬貨幣等領域也呈現快速發展態勢，有助于持續提升香港銀行業跨境業務的全球競爭力。

香港中資銀行發展面臨的挑戰

一是須關注全球經濟形勢不確定性和美國制裁等帶來的風險。IMF預測，2025年全球經濟增速將繼續保持復蘇增長態勢，香港經濟也將出現向好增長趨勢，但仍存在諸多不確定性，特別是外貿、房地產等行業及高杠桿企業的信用風險須引起重點關注。當前，中美貿易摩擦的復雜性和長期性、俄烏沖突等重大地緣政治局勢仍將給全球金融市場帶來不確定性，且美國經濟反彈，美聯儲的貨幣政策，也對新興市場資本的流動、資產價格波動和金融市場動蕩產生重大影響。另外，美國

制裁、英國“脫歐”后續發展情況、全球地緣政治不明朗等因素也可能導致全球金融市場波動加大，給香港金融市場和銀行業帶來負面影響。這些“黑天鵝”“灰犀牛”因素都給中資銀行在香港開展各類業務帶來挑戰。

二是須關注香港銀行業信貸周期的尾部風險。香港銀行業資產質量維持良好水平已有較長時間，金融管理局判斷，香港目前已經處于信貸周期的較后期，面臨信貸周期尾部風險。信貸周期一旦發生逆轉，銀行呆壞賬比例必然上升。目前來看，香港中資銀行資產質量水平整體良好，風險管理能力有所增強，整體經營穩定。但金融管理局指出香港銀行業存在四大主要潛在風險， 包括信貸風險、流動性及市場風險、營運及科技風險、失當行為風險，這些是中資銀行在港經營管理中必須高度重視和防控的風險類別。

三是須關注金融科技發展帶來的風險。一方面，隨著虛擬銀行、人工智能、區塊鏈等金融科技的 應用，新業態將進一步加劇行業內的競爭，對香港中資銀行持續提升經營能力提出更高要求。另一方面，金融科技發展也可能帶來信息科技安全風險，比如網上銀行安全漏洞、客戶信息泄露、木馬郵件、支付系統攻擊、網絡及自動柜員機黑客侵入等。根據香港金融管理局的數據，2020年香港銀行業出現逾百宗虛假電子郵件、網頁及應用程序等個案，較往年大幅提升，對包括中資銀行在內的香港金融機構持續提升科技信息系統風控水平提出新的挑戰。

關于香港中資銀行未來幾年的跨境業務發展的具體舉措建議

基于上述分析，香港中資銀行應加強合作，對標優秀同業，互相借鑒業務和管理經驗，比如參考“建銀亞洲+建銀國際”“中銀香港+中銀國際”“工銀亞洲+工銀國際”“招商香港+招商永隆+招銀國際”等合作模式，聯動做好各項跨境業務。

跨境企業金融業務方面。一是以“企業金融+零售金融”模式，建立公私聯動一體化營銷體系。推動對公業務聯動激活零售財富管理和私人銀行客戶業務。二是以“區域+行業”模式，圍繞行業的深化細化，做深做透做精新興行業、重點區域和重點客戶。從“大而全” 的授信準入轉換到細分至行業差異化準入，通過做好行業細分領域研究，把好客戶準入關，提高風險管理水平。重點關注5G等新興戰略行業、互聯網生態圈、生物醫藥生態圈，做好細分行業龍頭企業營銷和提升客戶覆蓋率。三是以“交易銀行+綠色金融”模式，鞏固跨境交易銀行優勢，打通各類平臺建設，完善優質產品體系架構，加大綠色金融孵化，積極為國家碳中和及香港碳減排事業提供資金支持。四是以“企業金融+金融機構”模式，做好H股上市公司新客的營銷，重點圍繞債券承銷，抓好上市公司賬戶開立，通過金融機構部與投行、券商聯動合作，做好客戶轉介。五是以“企業金融+投資銀行”模式，做好H股IPO收款、企業海外并購業務、債券承銷、交易業務等。六是以“境內外聯動+鏈式營銷”模式，以客戶業務屬性為導向，優化聯動營銷手段，做好國際銀團跨境融資業務，推進跨境電商業務發展，以大型跨國企業集團和央企海外財資一體化客戶為營銷重點，推動自動化支付、本外幣資金池、人民幣跨境雙向資金池和全功能資金池運行，通過上述資金的歸集和運用，提升企金客戶存款和結算貢獻。

跨境金融機構業務方面。以“結算+托管”模式， 夯實同業業務基礎，在港中資銀行要將自身金融機構業務部打造為_{k3p7Hb2sDJY7jUL4JfPNdQ==}銀行公共資產流轉交易重要平臺。一是在非銀機構業務方面，一方面積極開展與在港基金、證券公司、信托、投行、資管公司合作，在非銀傳統信貸資產業務、銀團、委外、雙邊貸款、托管等方面提升客戶覆蓋率和業務規模，并提升產品豐富性，聯動企業金融條線重點關注人民幣海外投貸基金、私募股權投資基金、大灣區相關基金業務合作機會。另一方面，積極開展與境內非銀機構聯動合作，抓住香港資本市場業務發展機遇，主動組織在港投資銀行、證券公司等與內地擬上市公司舉行H股上市服務推薦會，以多渠道、多手段開展市場營銷，與企金條線配合聯動培育和獲取一批優質擬上市企業客戶，為內地企業赴港融資、上市提供金融支持。二是在跨境銀行同業業務方面，按照風險等級和資產規模，積極做好客戶分層分類，為具備外匯業務資格、可開展國際業務的境內銀行客戶、境內較大規模的城、農商行及省級農村信用社聯合社、已于或擬于香港上市的境內城、農商行提供綜合化、多元化跨境金融服務，提供服務包括同業拆借、同業負債、外幣賬戶及代理清算、債券代客投資交易、債券托管、外匯衍生品、跨境貿易融資等。三是在香港銀行同業業務方面，夯實與在港外資銀行、港資銀行、中資銀行境外分行的合作基礎，在同業負債、資產流轉等方面加大合作力度，提升效益水平。同時，及時有效關注同業動態和風險，為銀行金融市場和司庫業務在同業額度切分等方面提供真實有效完整的合適性評估和客戶盡職調查方案等支持。

跨境個人金融業務方面。一是以“零售+對公”模式來提升客戶價值，建立企金和零售一體化營銷體系， 力爭每個企業客戶都能帶來零售客戶，優化銀行替代資產。二是以“線上+線下”模式，抓住跨境財富管理機遇，在港澳、大灣區內地實現零售財富管理業務全覆蓋，重新布局零售財富管理市場，構建特色跨境零售產品品牌，提升產品服務內涵和創新水平，以信用卡、私人銀行、境外保險、理財、資產配置等為抓手，加強與境內分行、銀行同業、各理財子公司及聯動企業金融條線的合作，實現渠道和能力補充，以客戶轉介等方式實現跨境理財通獲客。根據不同類型居民的投資風險偏好和理財習慣，為兩地個人客戶的雙向投資提供個性化、專業化綜合服務。三是以“自動+移動+智慧”模式， 打造開放式銀行。已經結束的疫情使得加快中資銀行渠道數字化轉型迫在眉睫，要推進手機銀行引領傳統銀行數字化改造，推動自助服務取代部分人工服務，以科技手段提升個人金融服務水平，推動跨境個人金融業務向數字化、簡單化、精準化方向發展，打造開放式銀行新型模式。

跨境金融市場業務方面。緊抓金融市場波段機會，通過優化利率債持倉結構、投資組合和獲得優質信用債、A B S 、R e p o及提升委外投資收益等措施，提升金融市場業務發展水平，打造“債券銀行+FICC銀行”。

跨境投資銀行業務方面。一是以“融智+融資”模式提升投行產品創設能力和投資管理能力、資產流轉能力、表外撮合能力和承銷、分銷能力，打開香港資本市場空間。二是以“投行+金融市場”模式持續保持盈利能力，通過同業負債、同業投資推動同業資產業務和資產流轉業務。三是以“投行+財富管理+資產管理”模式，引進優秀的同業合作伙伴，提高資產分銷和流轉能力，擴大資產規模增長空間。

科技治理方面。一是以“BA+SA”模式為導向， 以數字化經營重塑業務流程，圍繞客戶場景構造生態體系，在對公領域，將交易銀行綜合化、數字化、場景化的轉型發展模式逐漸推開，實現跨境支付自動化、數字化。在對私領域，推進“異地見證+生物識別”，提升個人異地開戶便捷化水平。二是將金融科技有效運用到跨境及國際化業務、產業全鏈條服務、金融科技平臺1K109h783BhM74Ua/uHUl7VCrK421kt11YnwwBHfPZc=與大數據工具、場景化服務及生態圈建設，以及整體風控體系完善等領域，提高香港中資銀行信息科技治理水平，實現金融服務和商業活動的科技黏合和共生共榮。

風控合規方面。一是持續關注美國制裁對金融業，特別是銀行業的負面影響，研究采取應對舉措，增強風險意識，搞懂游戲規則，避免業務踩雷。二是始終嚴格遵循香港法律法規和監管要求，以“減負+賦能” 優化風險管理，優化風控組合體系，提升風控科技系統治理能力，逐步以人工智能、場景模型工具等IT手段，提升風控水平。三是持續加強反洗錢工作和跨境業務合約管理等，確保銀行各項跨境業務依法合規。四是踐行商業秘密規則，切實做好客戶隱私資料的保護。

人力資源管理方面。著力培養跨境業務的國際化人才，打造綜合產品經理等專業化跨境業務團隊。當前，粵港澳三地在金融監管框架和制度方面仍存在較大差異，需要一批熟悉各方市場和監管環境及法規制度的專業人士，作為具有內地背景的香港中資銀行，應在發展業務的同時，通過各類專業培訓和業務實操及流程鍛造，著力培養跨境業務國際化人才，以打造綜合產品經理團隊為抓手，培養一批國際化、專業性、復合型的銀行類人才。

企業文化方面。MIUKUs2exGANSF9swBF7Qt1LCjWFcu7ClhULnYeSGp4=結合香港社會文化和中資銀行企業文化特點，打造家園文化，多舉措提升員工關愛度， 重點以康樂委員會、員工業余文化組織為載體，積極組織受歡迎、有溫度、產實效的集體活動，踐行銀行社會責任，提升中資銀行企業文化被認知、被接受水平。

綜上所述，面臨復雜多變的外部環境和嚴峻的經濟金融形勢，香港中資銀行要立足香港，順勢而為，遵守境內外各項法規制度和監管要求，主動融入粵港澳大灣區建設戰略，以客戶為中心，以產品為抓手，提高客戶覆蓋率，豐富產品多樣性，為廣大客戶提供優質專業有效的金融服務，為鞏固香港國際金融中心地位、大灣區實體經濟和民生事業發展、人民幣國際化及中資企業“走出去”、外資企業“引進來”貢獻自身力量。

（本文僅代表作者個人觀點，與所在單位無關）

（作者單位：浙商銀行私人銀行部客戶權益中心）

責任編輯：孫 爽