試論財務分析在擔保業務中的運用

中小微企業受到國家政策扶持，積極通過多種渠道展開融資，而作為助力中小微企業融資的重要業務，擔保也承受著一定的風險。為了對擔保業務的風險加以控制，應當通過財務分析展開全面調查。基于此，本文首先對財務分析在擔保業務中的應用展開研究，隨后提出了在保前、保中、保后不同階段的財務分析應用，以期形成更加良好的擔保風險控制機制。

在市場經濟體制不斷完善的過程中，促使擔保行業呈現出快速發展的趨勢。擔保行業當前在我國市場經濟中已經展現出了卓越的應用優勢，其為中小微企業以及融資市場等提供了良好的連接紐帶。作為在新時期快速發展的重要行業，擔保在充分發揮優勢作用的同時也面臨著較大的風險，包括代償率提高且業務量減少等問題。這在一定程度上對擔保行業的發展產生了影響。通過將財務分析貫穿于擔保業務的每一個流程中，將會形成良好的風險控制機制。

一、擔保業務中的財務分析作用

（一）信用評估

將財務分析應用到擔保業務中，最為主要的目的是為了對擔保風險加以控制。首先，需要通過信用評估實現對擔保客戶的信用審判。作為影響擔保風險以及有效性的直接因素，擔保客戶的信用至關重要。利用財務風險分析擔保客戶當前的財務狀況，并全面深入地對其還款能力以及融資項目經營狀況展開評估，能夠確保及時向擔保公司提供更加全面的信用信息。客戶的信用信息不僅能夠對擔保公司提供擔保的可能性產生影響，同時也會對擔保利率、額度等直接產生決定性作用，進而為擔保業務的實施提供保障；其次，在財務分析中收集整合擔保客戶融資前的經營情況、財務報表，充分掌握資產負債情況以及收益狀況，以便評估融資者的經營穩定性。這樣的綜合性評估便于及時幫助擔保公司掌握客戶的還款能力，并降低壞賬概率。

（二）優化資金

在擔保業務中應用財務分析，能夠對資金配置起到一定的優化作用。具體來講，一方面仍舊是深入分析擔保客戶當前的負債情況，結合其一段時間內的經營狀況，評估其流動現金總量，從而根據擔保客戶的實際需求為其量身打造個性化的融資方案。在幫助其解決融資需求的同時，也能夠提升資金利用效率，降低擔保風險；另一方面要利用數據收集整合手段全方位綜合整理客戶信息，之后再展開評估，進而便于及時完成資金的調入工作。這將有效降低擔保公司的資金成本，讓擔保業務創造出更加良好的效益。

（三）穩固客戶關系

擔保業務一般情況下適用于對同一擔保客戶提供多次擔保。這樣創建穩定的客戶關系有助于擔保公司獲得更高的效益回報。但是，如果客戶選擇不當，也會給擔保公司的經營帶來較大風險。因此，擔保公司常見的是以財務分析的方式創建穩固的客戶關系。在分析擔保客戶財務水平的過程中，一方面可以幫助擔保公司及時了解客戶的具體財務情況，從而決定是否提供融資擔保。若客戶具有良好的財務信用，將可以與其達成長期穩固的客戶關系；另一方面也能夠及時為擔保客戶提供多元化的融資方案，適應擔保客戶的經營目標。提供客戶滿意的個性化擔保，可以提高客戶滿意度，有效提升客戶保留率。在財務分析過程中，擔保公司與客戶之間可以產生更加密切的交流與互動。這樣不僅能夠促使擔保公司在行業內形成更加良好的形象并擴展業務范圍，實時的動態財務分析，也能夠確保將自身的擔保風險降到最低。

二、擔保業務中的財務分析運用流程

（一）保前調查結算的應用

1.經濟特征分析

在保前調查階段應用財務分析，主要是分析擔保用戶所在行業的經濟特征。通過全面掌握擔保客戶的財務管理，便于正確判斷企業的經營信息。這常見用于對行業經濟特性展開分析判斷，包括價值鏈分析以及經濟特征框架分析等。

具體來講，主要通過價值鏈展開分析，比如通過分析對某個行業的生產、創造以及產品經營活動等加以描述。如以某企業為例，該企業是產品制造企業，從產品研發、生產到獲得生產許可，再到市場推廣，這個過程最長需要經過6～8年的時間，在此期間將會產生較大的資金投入。生產與銷售不同期，需要提前投入產品生產，該企業的研發機構需要在生產前期購買原材料，此間應當預付一定的賬款。在購進原料之后組織加工生產需要經過3個月左右的時間，還要進一步組織包裝銷售，資金回籠至少要等到半年以后，因此資金周轉時間較長。對于產品制造企業來講，價值鏈增值主要是在原材料采購以及獲得生產許可的階段，控制生產周期對于獲得自由充足的資金至關重要。基于財務分析角度做出決策，需要對比同行業內價值鏈增值較大的企業。比如總資產投資超過3億元以上的企業，應選定為融資擔保的主要目標。

2.經營戰略分析

除此之外，在保前的調查階段，也要對擔保客戶的經營戰略加以分析。這是考慮到對于一個企業來講，為獲得強大的核心競爭力，應當在經營戰略基礎上持續為企業創造良好的核心優勢。但是，由于近年來市場經濟快速發展，造成眾多行業出現創新產品或創意后在較短時間內被復制，這就需要考慮到概念性投資的問題。因此，擔保公司在對擔保客戶展開財務分析的過程中，也應當對其企業戰略加以識別。

首先，基于擔保客戶的產品與服務性質，分析其是否應用了差異化的經營戰略，能否針對特定市場提供差異性以及定制化的服務，從而提升經營效益。還要分析目標客戶在控制成本的基礎上展現的產品差異化程度。若差異化不明顯，則獲得的利潤相對較小。還要分析目標客戶是否能夠利用企業形象以及品牌影響力，在控制成本的基礎上實現資產流動與收益提升。

其次，分析目標客戶在經營過程中的價值鏈一體化表現。對大多數企業來講，在生產過程中外包與自行生產等不同的方式將會對企業的經營價值產生影響。那么，就可以從企業分銷、直銷、外包、組裝等角度展開財務分析。同時，對地區以及行業的分散化程度展開研究分析，分析目標擔保客戶的銷售點是否分散，且分散的環境是在國內還是在國外。若在國外分散銷售點，這在一定程度上會提升市場份額并提高利潤空間。同時，也可能面臨更大的風險，包括國際政治局勢變化、匯率變動等。還要分析目標客戶的企業運營是多元化還是單一化。若采用多元化模式展開運營，可以促使產品風險以及其他風險顯著降低。與此同時，對管理者的管理能力提出了更高的要求。

（二）保中審核階段的應用

在確定擔保決策之后，在擔保過程中也可以將財務分析應用到審核階段，對企業信用以及經營風險等做出判斷。

1.信用風險

造成信用風險的主要因素包括擔保客戶的負債能力、貸款融資環境、抵押物、現金流量等。

企業的負債能力將直接關聯企業的現金獲取能力。企業的現金流量以及抵押物用于衡量其償還債款的具體能力。因此，對于擔保公司來講，最希望獲得符合安全邊際條件的融資企業。盡管當前對于企業負債能力的計量還沒有精確的方法，但是通過債務比率以及利息保障倍數等財務指標也可以形成一定的預警作用。一方面，分析目標客戶所在行業的債務比率，其表示為負債總額與企業總資產的比例，從而對資本負債部分展開精確計量。通常來講，若企業具有越高的債務比率，將會產生越高的信用風險，今后的債償能力將顯著下降。在分析該指標時，財務審核人員應當充分考慮包括或有負債事項、民間借貸、經營租賃等在內的負債表外負債，以行業內同等類型企業為參考對其展開評估；另一方面，分析利息保障倍數。若企業利息保障倍數低于2時，將會產生較高的風險；若利息保障倍數不低于4，則證明其額外承債能力較好。

貸款融資環境也是在保中審核階段展開財務分析的另一重要指標。目標客戶融資的理由是對擔保風險產生影響的關鍵因素。在審核中，應當對擔保客戶的理由展開密切關注。大多數擔保客戶融資貸款的主要目的是為了滿足常規經營，因此擔保風險相對較低。若通過融資貸款取得現金流的目的是為了解決未來的經營問題或其他難題，這將意味著具有較高的貸款風險，擔保公司要慎重考慮。

在評估擔保客戶的信用風險時，抵押物的價值則是第三個影響要素。若擔保企業的現金流量不足以支撐全部利息，可通過抵押物的方式向貸款者提供保障。抵押物包括應收賬款、存貨、土地設備等，不同抵押物也具有不同的價值。擔保公司要對應收賬款的價值加以判斷，對清算價值進行評估，分析是否能夠滿足對未償付應收賬款抵押部分的償還要求。同時，對賬面價值進行判斷也是對市場價值加以反映的主要方法，包括分析銷售壞賬變動情況、應收賬款在外天數等。若以存貨作為抵押物，則應檢查存貨的銷售成本、周轉率、收入比率等，并分析存貨的構成部分，包括原材料在產品中的變化，從而研究存貨報廢的可能。同時，土地、設備等是在融資貸款中較為常見的抵押物，對這樣的抵押物進行審核，應當結合市場價格變動對其價值進行綜合評估。

2.經營風險

經營風險包括政892osQ973evFBBEfijyZSQ==策風險與行業風險兩方面的內容。經營風險是指在經營過程中出現錯誤決策影響企業收益，導致市場占有率降低。從政策風險角度來講，由于國家宏觀經濟調控、法律法規變動等，可能會導致經營企業的準入門檻、銷售價格等發生變化，進而造成企業面臨著一定的風險。從行業風險角度分析，主要是考慮到擔保客戶所在行業的發展趨勢以及變化情況，包括行業生命周期、市場前景以及供需等，均會發生一定的變化影響。擔保公司為盡可能規避擔保風險，應當根據財務指數以及市場經營環境展開風險識別，確保擔保業務的持續性。

（三）保后檢查階段的應用

對于擔保公司來講，在擔保業務中應用財務分析，其目的是為了分析擔保項目的可行性，從而對擔保項目可能出現的違約風險加以控制。除了在保前以及保中階段展開財務分析之外，在保后也應當展開持續性的檢查。這一階段應用財務分析的目的，是為了對擔保客戶的還款能力以及意愿變化等進行分析。在規定期限內償還貸款的重要前提是其具有良好的償還能力并且具有支付意愿。因此，在這一階段應當重點展開對這兩個指標的分析檢查。首先，對擔保客戶的還款意愿進行評估，包括對企業法人的人品、道德操守以及違約成本等進行分析；其次，評估擔保客戶的還款能力，主要是對其現金流水平以及盈利能力等展開研究。二者之間具有一定的相互影響和轉換關系，若企業不具有良好的還款意愿，將會導致其還款能力顯著降低。若還款能力不足，也將會對還款意愿產生影響。因此，在綜合這兩個重要因素之后，應當創建基于擔保后的預警體系。

通過風險預警，可以促使企業對現有風險展開精準識別與控制，在最短時間內發現風險并加以控制。開展風險預警的主要目的是為了提升擔保公司的風險識別能力，從而促使其在擔保業務中精準識別風險并提出切實可行的控制方案。在預警發生后，要求擔保公司及時對風險發生源頭以及原因等展開分析，并及時采取有效措施。通常情況下，可按照財務以及非財務兩種不同的類型劃分擔保風險。要根據多項風險預警指標對擔保公司的風險加以控制。若在財務分析過程中出現預警信號，擔保管理人員要及時啟動應急預案，分析擔保客戶的償還能力以及意愿，避免出現代償現象并造成損失的進一步擴大。

結語：

綜上所述，擔保業務對于中小微企業的快速發展具有重要的作用。通過融資擔保的方式，可為其提供充足的經營資金。但是，由于擔保業務的實施面臨著一定的風險，通過財務分析的方式可對其展開有效控制。能夠幫助擔保公司優化資金配置、穩固客戶并展開合理的信用評估。因此，擔保公司應當在擔保業務的保前、保中、保后三個階段分別運用財務分析，實施全過程風險控制。