新時(shí)期企業(yè)金融投資管理策略研究

摘要：基于金融投資管理的概念與內(nèi)容，簡要闡述了企業(yè)金融投資管理的意義，并分析了目前金融投資管理中存在的問題，并從三個(gè)角度提出了金融投資管理策略。本文旨在豐富該領(lǐng)域的研究成果，強(qiáng)化企業(yè)金融投資管理質(zhì)量。

關(guān)鍵詞：企業(yè)投資；金融投資；風(fēng)險(xiǎn)管理

DOI：10.12433/zgkjtz.20242318

近年來，企業(yè)金融投資的不穩(wěn)定性加劇，管理難度增加，強(qiáng)化金融投資管理工作不僅能夠幫助企業(yè)掌握資金使用情況、強(qiáng)化內(nèi)部控制質(zhì)量，還可以幫助企業(yè)提高經(jīng)營發(fā)展水平，推動可持續(xù)發(fā)展，全面提升綜合實(shí)力。因此，對新時(shí)期企業(yè)金融投資管理面臨的問題與應(yīng)對策略展開研究，具有較高的研究價(jià)值。

一、相關(guān)概念

（一）金融投資管理概念

金融投資管理，是指企業(yè)針對內(nèi)部金融資產(chǎn)展開監(jiān)督，以幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)預(yù)定投資目標(biāo)的管理過程[1]。企業(yè)金融投資管理涵蓋投資方向、投資規(guī)模以及投資機(jī)會三方面。其一，金融投資管理幫助企業(yè)選擇合理的投資方向，避免由于投資方向失誤為企業(yè)帶來的經(jīng)濟(jì)損失，提高投資利潤；其二，金融投資管理可以幫助企業(yè)評估投資對象的資質(zhì)，分析投資對象的技術(shù)優(yōu)勢及其發(fā)展?fàn)顩r，并根據(jù)投資對象的具體資源條件確定投資規(guī)模，提高投資回報(bào)率；其三，金融投資管理可為企業(yè)尋找恰當(dāng)?shù)耐顿Y機(jī)會，避免其投資活動受外界多方因素的影響，幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)既定投資目標(biāo)。

金融投資管理可以由企業(yè)內(nèi)部專業(yè)部門自行管理，也可以委托給有深厚資歷的專業(yè)的金融投資管理機(jī)構(gòu)，從而強(qiáng)化企業(yè)的宏觀經(jīng)濟(jì)分析能力。

（二）金融投資管理內(nèi)容

企業(yè)金融投資管理是相對專業(yè)的領(lǐng)域，其涉及企業(yè)為了提高自身價(jià)值的一系列活動。金融投資管理的主要內(nèi)容之一是資金融通，這是根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)選擇合適的投資，提高企業(yè)的投資回報(bào)率，資金融通包括評估企業(yè)的股票債券發(fā)行等工作。金融投資管理工作的主要內(nèi)容還包括投資決策，這是企業(yè)對潛在的投資項(xiàng)目進(jìn)行資本預(yù)算分析，并根據(jù)分析結(jié)果決定投資項(xiàng)目，從而最大化地提高企業(yè)價(jià)值。投資決策工作內(nèi)容覆蓋廣泛，涉及企業(yè)的現(xiàn)金流預(yù)測、項(xiàng)目成本收益評估等工作，還需要計(jì)算內(nèi)部收益率等指標(biāo)[2]。企業(yè)還需要管理固定資產(chǎn)及日常運(yùn)營資金，以保證現(xiàn)金流的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，支持其日常經(jīng)營活動。對于涉及國外業(yè)務(wù)的企業(yè)來說，金融投資管理工作也需要進(jìn)行跨國金融管理，減少跨國金融投資活動中的匯率、國際資本市場利率等風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生機(jī)率。

此外，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理也是金融投資管理的重要內(nèi)容，它可以準(zhǔn)確識別與企業(yè)投資活動相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)因素，制定有效的對沖策略，減少潛在風(fēng)險(xiǎn)對金融投資活動的影響；加強(qiáng)金融投資活動的出納管理，保證現(xiàn)金流的充足；維護(hù)與投資活動利益相關(guān)者的良好關(guān)系，便于投資活動資金的募集和投資管理的其他需求；管理人員還要定期監(jiān)控、評估投資活動，幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)。

（三）企業(yè)金融投資管理的意義

金融投資管理不僅是一項(xiàng)財(cái)務(wù)活動，對推動企業(yè)發(fā)展具有深遠(yuǎn)的戰(zhàn)略意義。

投資是企業(yè)生產(chǎn)發(fā)展的前提。企業(yè)想要涉足某一領(lǐng)域，離不開有效的金融投資活動，也需要在各方面投入一定資金，以保證活動持續(xù)進(jìn)行。企業(yè)實(shí)施金融投資管理，可以合理分配資金、開展投資，將現(xiàn)金資源用于最具價(jià)值的項(xiàng)目。企業(yè)為跟上市場變化，需不斷更新生產(chǎn)設(shè)備，學(xué)習(xí)先進(jìn)技術(shù)。在此過程中，需擁有充足的流動資金以適應(yīng)市場變化，投資管理能幫助企業(yè)在推進(jìn)技術(shù)升級中合理投資[3]。另外，企業(yè)在新產(chǎn)品研發(fā)方面的投資是其可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵，高效的金融投資管理能確定長期、持續(xù)的投資目標(biāo)，制定科學(xué)的投資決策，支撐企業(yè)長期戰(zhàn)略的實(shí)施。

金融投資是企業(yè)獲取利潤的有效途徑。除了經(jīng)營活動產(chǎn)生的收入，合理的金融投資也是增加收入來源的有效手段，可在一定程度上保證利潤的穩(wěn)步增長。企業(yè)通過對多個(gè)領(lǐng)域的投資，可以在一個(gè)領(lǐng)域的投資回報(bào)下跌時(shí)由另一部分補(bǔ)充收入，從而確保總體利潤。金融投資還可以在企業(yè)投資決策過程中利用財(cái)務(wù)杠桿增加投資規(guī)模，放大企業(yè)的投資收益，從而獲得更高的投資回報(bào)率。企業(yè)還可以通過金融投資實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)價(jià)值的增長，優(yōu)化收益結(jié)構(gòu)，提高整體盈利水平。

金融投資是企業(yè)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的有效手段。近年來，市場競爭日益激烈，企業(yè)經(jīng)營的不確定因素增加，風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性持續(xù)提升。企業(yè)在面臨經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，高質(zhì)量的金融投資管理工作可以幫助其以合理的金融投資手段獲取收益，減少風(fēng)險(xiǎn)對企業(yè)產(chǎn)生的不利影響。具體來說，企業(yè)可利用金融投資，將資源分配到不同的領(lǐng)域，投資不同資產(chǎn)、不同市場和不同行業(yè)的投資，分散經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)避損失[4]。企業(yè)還可以使用金融衍生品，對沖經(jīng)營成果，增強(qiáng)其對價(jià)格波動等風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對能力。金融投資還可以使企業(yè)靈活應(yīng)對市場變化，動態(tài)調(diào)整投資組合，加大對穩(wěn)定資產(chǎn)的投資力度，降低整體風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)實(shí)施金融投資管理，不僅關(guān)乎即時(shí)的資金配置和利潤最大化，還關(guān)系到企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展，保證其盈收穩(wěn)定，可對沖風(fēng)險(xiǎn)，助其建立堅(jiān)實(shí)的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)，把握住發(fā)展機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)健康發(fā)展。

二、企業(yè)金融投資管理中存在的問題

（一）盲目實(shí)施投資活動

盲目開展金融投資，一般是指從企業(yè)其他經(jīng)營管理業(yè)務(wù)中挪用資金用于金融投資，該投資模式會削弱企業(yè)的核心業(yè)務(wù)投入，影響主營業(yè)務(wù)的發(fā)展，資源有限的情況下，使企業(yè)難以維持長期競爭優(yōu)勢，甚至因過度分散精力使整體運(yùn)營效率下降。目前，企業(yè)在開展金融投資管理的過程中，盲目投資主要表現(xiàn)在：對投資項(xiàng)目決策考慮不足，缺乏系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)控制，市場研究不夠充分，無法準(zhǔn)確判斷投資項(xiàng)目的真實(shí)價(jià)值，也無法預(yù)估潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)；缺少明確的投資目標(biāo)，投資目標(biāo)并未根據(jù)企業(yè)的整體戰(zhàn)略來規(guī)劃，導(dǎo)致投資決策缺乏客觀的數(shù)據(jù)支持；對投資活動的長期發(fā)展考慮不足，消耗了財(cái)務(wù)資源，也無法為企業(yè)帶來預(yù)期收益；企業(yè)的投資決策過于受高層管理者的影響，缺少專業(yè)金融投資決策人員的參與，也缺乏科學(xué)數(shù)據(jù)的支撐，導(dǎo)致金融投資決策無法為企業(yè)帶來預(yù)期回報(bào)；缺乏專業(yè)的投資分析與風(fēng)險(xiǎn)評估，企業(yè)無法全面評估潛在風(fēng)險(xiǎn)，也就無法制定有效的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對措施，進(jìn)而增加其投資失敗的可能性。

（二）投資決策執(zhí)行力度不足

企業(yè)在金融投資管理過程中，投資決策執(zhí)行力度不足，會阻礙其在金融市場上實(shí)現(xiàn)預(yù)定的投資策略，影響投資回報(bào)率；投資決策中缺少明確的責(zé)任主體和執(zhí)行主體，或投資決策與執(zhí)行之間銜接不足，也會導(dǎo)致決策無法落實(shí)；對金融投資執(zhí)行狀況跟蹤不足，致使金融投資偏離預(yù)定投資計(jì)劃，會影響投資成效；企業(yè)內(nèi)部針對金融投資的溝通協(xié)調(diào)力度不足，或金融投資執(zhí)行團(tuán)隊(duì)對投資執(zhí)行策略的理解存在偏差，也會導(dǎo)致金融投資信息傳達(dá)不清晰，直接影響投資決策的執(zhí)行效率，拖慢投資執(zhí)行進(jìn)度。

（三）投資項(xiàng)目缺少全程監(jiān)督

就目前而言，大量企業(yè)在投資項(xiàng)目中過度依賴個(gè)人工作經(jīng)驗(yàn)，缺少科學(xué)的跟蹤評估機(jī)制，影響了金融投資管理的準(zhǔn)確性。具體表現(xiàn)在：評價(jià)機(jī)制缺失，導(dǎo)致金融投資項(xiàng)目的執(zhí)行情況以及后續(xù)影響無法被量化為具體數(shù)據(jù)，難以為企業(yè)未來的金融投資提供數(shù)據(jù)參考；投資跟蹤機(jī)制缺失，跟蹤人員完全基于自身經(jīng)驗(yàn)判斷投資項(xiàng)目的實(shí)施情況，導(dǎo)致投資監(jiān)督管理質(zhì)量的可控性較低；重視投資行為而忽略成本控制，導(dǎo)致金融投資過程中產(chǎn)生過多非必要成本，投資收益降低。

三、新時(shí)期企業(yè)金融投資管理的優(yōu)化建議

（一）基于戰(zhàn)略思維開展投資管理

企業(yè)的金融投資管理不僅要專注于單個(gè)投資項(xiàng)目的收益風(fēng)險(xiǎn)，還要將投資決策與企業(yè)的整體戰(zhàn)略目標(biāo)相結(jié)合，以追求最大化回報(bào)、助推企業(yè)發(fā)展。

其一，在進(jìn)行金融投資前，企業(yè)需明確長期及短期戰(zhàn)略目標(biāo)。戰(zhàn)略目標(biāo)應(yīng)與投資目的密切相關(guān)，以指導(dǎo)投資的決策和選擇，確保投資活動能夠?yàn)閷?shí)現(xiàn)企業(yè)的總體發(fā)展戰(zhàn)略服務(wù)，避免出現(xiàn)追求短期利益的金融投資出現(xiàn)。

其二，在評估潛在投資機(jī)會時(shí)，企業(yè)應(yīng)開展投資與戰(zhàn)略適配性分析，即分析投資項(xiàng)目是否對企業(yè)的長期戰(zhàn)略有積極影響，是否與企業(yè)的價(jià)值觀、社會責(zé)任以及可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)相符。同時(shí)，企業(yè)需要評估各種投資機(jī)會的風(fēng)險(xiǎn)對其現(xiàn)有業(yè)務(wù)和未來發(fā)展的整體影響，以及該風(fēng)險(xiǎn)承受程度與企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的兼容性。

其三，資源的有效配置是戰(zhàn)略執(zhí)行的關(guān)鍵。企業(yè)對資金、人力、技術(shù)等資源進(jìn)行戰(zhàn)略性分配，確保投資可以有效支撐其戰(zhàn)略的實(shí)施和戰(zhàn)略優(yōu)勢的構(gòu)建。

其四，為確保戰(zhàn)略目標(biāo)與投資管理的契合度，企業(yè)調(diào)整組織結(jié)構(gòu)，創(chuàng)建跨部門投資團(tuán)隊(duì)，構(gòu)建投資決策及戰(zhàn)略規(guī)劃之間的聯(lián)系，整合投資管理部門與戰(zhàn)略規(guī)劃部門的職能，提高信息的協(xié)同價(jià)值。

其五，有效的監(jiān)控系統(tǒng)可以幫助企業(yè)持續(xù)跟進(jìn)投資表現(xiàn)，并根據(jù)外部環(huán)境的變化及時(shí)調(diào)整戰(zhàn)略和投資計(jì)劃。因此，企業(yè)建立金融投資反饋機(jī)制，及時(shí)捕捉市場動態(tài)，確保投資決策與戰(zhàn)略方向的一致性。

（二）強(qiáng)化投資決策的執(zhí)行與管理力度

為確保投資決策有效落地，金融投資職責(zé)能夠落實(shí)到個(gè)人，企業(yè)應(yīng)強(qiáng)化投資決策的執(zhí)行與管理力度，一方面構(gòu)建更加完善的監(jiān)督管理機(jī)制，另一方面強(qiáng)化市場關(guān)系，為金融投資打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

企業(yè)應(yīng)明確工作流程、規(guī)章制度，制定完善的員工守則，確保員工明確了解自身的職責(zé)和要求；強(qiáng)化責(zé)任的落實(shí)與監(jiān)督，提高其執(zhí)行力，并建立完善的投資跟蹤監(jiān)督機(jī)制，用以監(jiān)督投資項(xiàng)目的進(jìn)展情況；實(shí)施激勵(lì)制度，將投資執(zhí)行結(jié)果與員工薪資及獎(jiǎng)金掛鉤，以增強(qiáng)員工的工作動力[5]；在組織架構(gòu)中，明確董事長、總經(jīng)理和財(cái)務(wù)總監(jiān)的分工與合作機(jī)制，由董事長關(guān)注并把握重大決策，總經(jīng)理確保運(yùn)營效率，財(cái)務(wù)總監(jiān)負(fù)責(zé)監(jiān)督財(cái)務(wù)狀況及資源分配，在此基礎(chǔ)上優(yōu)化資金使用模式，構(gòu)建科學(xué)的財(cái)務(wù)管理體系，確保資金投放效率，強(qiáng)化金融投資的安全性；應(yīng)用SWOT分析、PEST分析等戰(zhàn)略規(guī)劃工具識別內(nèi)外部因素，為金融決策提供數(shù)據(jù)支撐；優(yōu)化市場合作關(guān)系，與市場相關(guān)方建立并維護(hù)良好的合作關(guān)系，拓展融資渠道，優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)，為金融投資提供資金保障，同時(shí)將市場信息和合作網(wǎng)絡(luò)作為投資決策的重要依據(jù)，及時(shí)調(diào)整投資策略。

（三）打造動態(tài)性的企業(yè)投資管理機(jī)制

企業(yè)應(yīng)從投資收益跟蹤機(jī)制、全過程管理以及成本控制三方面提高投資管理的動態(tài)性。

建立投資收益狀態(tài)跟蹤機(jī)制。企業(yè)應(yīng)制定投資回報(bào)率、內(nèi)部收益率指標(biāo)，用以衡量投資績效，建立定期的投資報(bào)告制度，每周或每月提交一次投資情況報(bào)告，確保投資決策者及時(shí)了解投資狀態(tài)；利用智能分析、云計(jì)算等技術(shù)，建立實(shí)時(shí)投資跟蹤系統(tǒng)，捕捉市場動態(tài)，掌握金融投資表現(xiàn)；建立有效的風(fēng)險(xiǎn)評估和管理機(jī)制，定期進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估，及時(shí)調(diào)整投資組合，以降低潛在損失。

建立全過程動態(tài)管控體系。設(shè)計(jì)包括立項(xiàng)、審批、執(zhí)行、監(jiān)控和退出各環(huán)節(jié)在內(nèi)的科學(xué)項(xiàng)目管理流程，根據(jù)投資項(xiàng)目的實(shí)際進(jìn)展和市場情況，動態(tài)調(diào)整人力資源和資本資源，制定面對市場波動或項(xiàng)目偏差時(shí)的應(yīng)急計(jì)劃，保證企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)快速響應(yīng)、迅速應(yīng)對市場變化；建立高效的信息交流反饋機(jī)制，加強(qiáng)部門間以及項(xiàng)目間的溝通協(xié)作，協(xié)調(diào)多方資源、優(yōu)化投資決策。

做好投資成本控制。明確投資項(xiàng)目預(yù)算，并建立嚴(yán)格的預(yù)算審批流程。確保所有投資支出在預(yù)定的成本控制范圍內(nèi)；對投資項(xiàng)目進(jìn)行全面的成本效益分析，將長遠(yuǎn)收益作為成本控制原則；確保所有的投資費(fèi)用都能被透明地記錄和監(jiān)控，以降低隱性成本；優(yōu)化采購流程，合理選擇供應(yīng)商，采取批量采購、長期合作協(xié)議等方式降低采購成本。

打造動態(tài)性的企業(yè)投資管理機(jī)制。企業(yè)需建立高效、靈活的投資收益跟蹤機(jī)制，以全面、動態(tài)管控體系覆蓋投資的每一個(gè)環(huán)節(jié)，并以精細(xì)投資成本控制保障投資管理的效果，進(jìn)而幫助企業(yè)應(yīng)對金融市場的持續(xù)變化，提高其投資決策能力，增強(qiáng)其市場競爭力。

四、結(jié)語

對于企業(yè)來說，金融投資管理的重要性較高，其不僅關(guān)乎財(cái)務(wù)管理質(zhì)量，而且會給企業(yè)帶來經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。為提高金融投資管理質(zhì)量，解決現(xiàn)有的投資管理問題，一方面，企業(yè)要圍繞戰(zhàn)略思維開展投資管理，并改善投資決策執(zhí)行管理方案；另一方面，企業(yè)應(yīng)打造動態(tài)性的投資管理機(jī)制，以強(qiáng)化投資靈活性，提高投資帶來的經(jīng)濟(jì)效益。

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