數字普惠金融對鄉村振興的影響效應分析

【摘 "要】農村金融的發展是推動鄉村振興戰略實現的一大重要舉措，而數字普惠金融作為其中的重要組成部分，以“普”且“惠”的優勢更能發揮其重要作用?；诖?，論文根據2011-2022年我國31個省份的面板數據展開研究，運用實證模型分析數字普惠金融對鄉村振興的影響效應。研究發現，數字普惠金融能夠推動鄉村振興，并呈現出區域異質性，且數字普惠金融能夠通過提高研發創新水平進而推動鄉村振興。

【關鍵詞】數字普惠金融；鄉村振興；熵值法；影響效應

【中圖分類號】F323；F49；F832 " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " 【文獻標志碼】A " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " 【文章編號】1673-1069（2024）09-0029-04

1 文獻綜述

強國必先強農，農強方能國強。黨的二十大報告指出，全面推進鄉村振興，要完善農業支持保護制度，健全農村金融服務體系。然而傳統的金融方式受其交易成本高、效率低的問題影響，無法充分發揮金融服務的作用，面對此種情形，要進一步完善農村金融服務體系，使其更好地服務于鄉村振興。

隨著現代數字化技術的不斷演進，其融入金融行業的程度也越來越深，數字普惠金融應運而生?！稊底制栈萁鹑诎l展白皮書（2019年）》指出，數字普惠金融能夠為社會各階層尤其是現有金融體系覆蓋不足的群體提供平等、有效、全面、方便的金融服務和產品[1]。數字普惠金融具有深厚的包容性思想，可以突破傳統金融的限制，以低成本且高效率的特性擴大金融服務的覆蓋面，讓各階層都能享受便捷、高效的金融服務，其內涵與鄉村振興發展的邏輯一致，逐漸成為扎實推動鄉村振興的重要力量。由此，數字普惠金融如何服務于鄉村振興？在當前社會背景下需要進一步探討，從現有文獻發現，數字普惠金融的特性可以滿足鄉村振興發展的需求。Corrado et al.[2]認為，普惠金融的目的是通過正規金融渠道為每個人提供公平的機會，以便獲得負擔得起的和合適的金融服務。魯釗陽等[3]實證發現，帶動居民就業、收入提升是通過數字普惠金融發展促進鄉村振興的微觀機制。王敏等[4]實證分析得出，數字普惠金融可以發揮創業激勵效應與收入增長效應滿足農戶在生產創新、生活富裕等方面要求，進而為鄉村振興賦能增益。

由上述文獻梳理可知，大多數學者主要針對數字普惠金融對鄉村振興的影響進行研究，而對于間接影響研究較少，因此，本文通過建立鄉村振興指標體系，利用熵值法測度鄉村振興水平，針對二者關系進行實證研究，再通過中介效應闡述數字普惠金融能否通過提高研發創新水平帶動鄉村振興，以期為促進農業農村發展、實現鄉村振興提出合理的政策建議。

2 理論分析與研究假設

近年來，數字化技術以便捷高效的特性不斷融入鄉村金融服務領域，而數字普惠金融的出現更是推動了這一領域的發展。第一，數字普惠金融能夠推動鄉村地區產業興旺。數字普惠金融能夠依托現代化技術創新金融服務，提供靈活的貸款產品，使得農戶可以在線完成貸款等業務的申請，進而緩解農戶融資難、融資貴的問題。第二，數字普惠金融能夠推動鄉村地區生態宜居。通過數字普惠金融加大對環保節約型產業的融資支持力度，積極促進農業產業發展由粗放型資源消耗向集約型綠色發展轉變，例如，通過“螞蟻森林”等環保項目使數字消費轉化為現實中的植樹造林[5]。第三，數字普惠金融能夠推動鄉村地區實現鄉風文明。金融機構可以通過平臺宣傳金融知識，利用大數據整合技術構建農村信用體系，帶動村民養成誠實守信意識，并且可以利用數字普惠金融加大對旅游產業的貸款支持力度，進而加強對鄉村特色風土人情的宣傳。第四，數字普惠金融能夠推動鄉村地區的有效治理。相關部門可通過利用數字化技術創新金融產品，如安裝智慧大屏平臺、建立數據信息庫，進而開通村民自治的線上渠道，實現鄉村數字化治理[6]。第五，數字普惠金融能夠推動鄉村地區實現生活富裕。數字普惠金融能夠通過資本要素的投入帶動農業產業鏈延伸，進而增加當地就業機會，使農村居民擁有更多收入渠道。數字普惠金融的推進也可以帶動當地數字基礎設施的建立，農村居住環境得以改善，由此提高了當地居民生活幸福感。但由于各地的地理位置、經濟發展水平等因素的不同，各地數字普惠金融的深入程度也有所差異。在我國東部地區，特別是東南沿海地區，對外貿易發達，經濟發展速度較快，人們的受教育程度較高，相應地，數字普惠金融的落地實行也較為順利；而在我國中西部地區，地理位置偏僻，交通不便，資源較少，經濟發展速度較慢，人們對新興事物的接受程度較低，相應地，數字普惠金融的推廣發展較為緩慢。

據此，本文提出假設1：

H1：數字普惠金融能有效推動鄉村振興，且呈現出區域異質性。

黨的二十大報告指出，必須堅持科技是第一生產力、人才是第一資源、創新是第一動力，這指明了科研創新的重要性，而科研創新離不開金融的支持。第一，數字普惠金融可以憑借數字化平臺，以低成本、高效率的優勢降低創新型企業獲取金融產品的門檻限制，同時，可以為具有科研創新意愿的企業提供優惠的信貸服務，進而減少研發過程中的借貸成本，使更多的資金運用到科研創新活動當中，特別是農業技術領域。第二，數字普惠金融可以依靠大數據整合技術，發揮信息篩選和風險甄別功能，緩解農村信息不對稱的問題，幫助金融機構識別創新型企業的金融需求，并及時獲取客戶的征信信息，縮短信貸審核時間，提高企業的創新融資效率。當某一地區的創新水平提高后，農村通過吸收科技創新領域的研發成果，一方面可以推動農業技術的研發，運用精準的農業技術提高農作物的產量和質量，加速農業規?；洜I進程；另一方面農村技術創新水平的提升也可以吸引更多技術型人才流入，緩解農村地區人才短缺問題，進而帶動鄉村振興。

據此，本文提出假設2：

H2：數字普惠金融能夠通過提升當地研發創新水平推動鄉村振興。

3 研究設計

3.1 數據來源

基于數據可獲得性，本文的研究樣本區間為2011-2022年全國31個省份（不包括港澳臺地區）的面板數據，共372個觀測值。其中，數字普惠金融指數來源于北京大學數字金融研究中心，鄉村振興指數以及其余的數據來自歷年的《中國統計年鑒》等，對于少數缺失值，本文采用線性插值法進行補充。

3.2 變量設定

3.2.1 被解釋變量

被解釋變量為鄉村振興（Rur）。在現有文獻基礎上，本文構建了包含產業興旺、生態宜居、鄉風文明、治理有效、生活富裕5個二級指標和15個三級指標在內的鄉村振興指標體系（見表1）。

由于原始數據的單位各有不同，針對不同的指標難以進行綜合分析，本文結合學者的研究，采用熵值法進行測算，首先對數據進行標準化處理，其次由于計算過程中會出現零值，所以將數據加上0.000 1，具體如下：

3.2.2 核心解釋變量

核心解釋變量為數字普惠金融（Dif），其數據利用北京大學數字金融研究中心發布的數字普惠金融指數進行衡量，其中主要包含覆蓋廣度、使用深度和數字化程度指數三大維度。

3.2.3 控制變量

本文主要選取經濟發展水平（Eco）、交通發展情況（Tra）、城鎮化率（Urb）、老年撫養比（Old）4個指標作為控制變量，具體變量測度如表2所示。其選取依據如下：第一，經濟發展水平的提升可以帶動當地基礎設施的建立、產業發展水平的提升等，進而推動鄉村振興；第二，當地交通水平的提高可以加速整合各地資源，充分帶動各地資源流動，促進經濟發展；第三，城鎮化率能夠衡量當地城鎮化水平，而較高的城鎮化水平可以協調城鄉發展，減少城鄉差距；第四，老年撫養比能夠衡量當地人口結構，而人口結構會影響當地產業結構、治理水平等，進而影響鄉村振興。

3.2.4 中介變量

本文選取研發創新水平（Pat）作為中介變量，采用國內專利申請受理量進行衡量。由于數字普惠金融主要憑借數字化技術來推動金融服務的覆蓋范圍擴大，所以研發創新水平的提高在數字普惠金融促進鄉村振興的過程中起到重要作用。

3.2.5 變量描述性統計

表3列示了各變量的描述性統計結果，從中可以發現不同省份的鄉村振興指數差距較大，其中最大值為0.612，而最小值為0.078，相差近8倍，這也表明各地鄉村發展程度差異較大，數字普惠金融也同樣出現此種現象。

3.3 模型構建

3.3.1 數字普惠金融影響鄉村振興的基準模型

基于已有研究，本文確定以雙向固定效應模型作為本文的基礎模型進行分析，具體設定如下：

Rurit=α0+α1Difit+α2Controlit+μi+δt+εit " " " （8）

式中，i表示所研究的全國31個省份的序號；t表示對應年份；α0表示截距項；Control表示控制變量；α1、α2分別表示解釋變量與控制變量的系數；μi表示控制省份固定效應；δt表示控制年份固定效應；εit表示隨機誤差項。

3.3.2 數字普惠金融影響鄉村振興的中介效應模型

為檢驗數字普惠金融能否通過提升當地研發創新水平推動鄉村振興，本文選用研發創新水平（Pat）作為中介變量進行逐步檢驗回歸，具體模型如下：

Rurit=λ0+cDifit+λ1Controlit+μi+δt+εit " （9）

Patit=λ0+aDifit+λ1Controlit+μi+δt+εit " （10）

Rurit=λ0+c'Difit+bPatitλ1Controlit+μi+δt+εit " （11）

式中，λ0表示截距項；λ1表示控制變量系數；c表示數字普惠金融對鄉村振興的影響總效應系數；a表示數字普惠金融對研發創新水平的影響效應系數；b表示研發創新水平在控制了數字普惠金融的影響后對鄉村振興的影響效應系數；c'表示數字普惠金融在控制了研發創新水平的影響后的直接效應系數。

4 實證結果分析

4.1 總體回歸結果

表4為數字普惠金融影響鄉村振興的基準回歸結果。如表4所示，數字普惠金融的系數在1%的水平上顯著為正，說明數字普惠金融有利于鄉村振興的實現，由此假設H1成立。這是由于數字普惠金融利用現代化數字技術，以低門檻的方式滿足農民的金融需求，緩解了融資難、融資貴問題，帶動農村地區的經濟發展，進而促進鄉村振興。

4.2 異質性分析

本文將全國31個省份分為東部和中西部兩大區域①，探討不同區域下數字普惠金融對鄉村振興的影響程度。如表5所示，東部地區數字普惠金融的系數為正，且在10%的水平上顯著，而中西部地區的數字普惠金融在1%的顯著水平下對鄉村振興產生正向影響，其系數為0.090 0，大于東部地區數字普惠金融的系數0.048 9，由此可見，數字普惠金融在中西部地區的促進作用要大于東部地區，即數字普惠金融的促進效果存在一定的區域異質性。其原因可能在于中西部地區經濟發展水平較低，數字普惠金融由于“普”且“惠”的優勢對經濟水平較低的地區推動作用更大，而東部地區本身經濟水平較高，各要素資源豐富，導致數字普惠金融對其經濟發展的影響較小。

4.3 穩健性檢驗

盡管本文選取了相關控制變量，但仍然可能存在來自遺漏變量的內生性問題，所以本文將數字普惠金融滯后一期作為工具變量，進行穩健性檢驗，在通過弱工具變量檢驗后重新回歸。從表6可以看出，數字普惠金融指數及其滯后一期項均在1%的水平上顯著為正，假設H1得到進一步驗證。

4.4 中介效應回歸

本文主要對研發創新水平這一中介變量進行檢驗。如表7所示，Rur（1）列表示數字普惠金融對鄉村振興的影響程度，其系數在1%的水平上顯著為正，其中，c=0.066 5；Pat（2）列表示數字普惠金融對研發創新水平的影響，其系數在1%的水平上顯著為正，其中，a=29.47；Rur（3）列表示在引入研發創新水平這一中介變量后數字普惠金融對鄉村振興的影響，其中，b=0.001 0，c'=0.037 0，表明研發創新水平在數字普惠金融對鄉村振興的影響過程中存在部分中介效應，且研發創新水平帶來的間接效應在總效應中的占比約為44.32%，由此假設H2成立。

5 結論與建議

本文在對現有文獻進行梳理總結后，利用全國31個省份2011-2022年的數據，實證分析了數字普惠金融對鄉村振興的影響效應，研究結論如下：第一，數字普惠金融能有效推動鄉村振興，且呈現出區域異質性；第二，數字普惠金融能夠通過提升研發創新水平推動鄉村振興。

基于此，本文提出如下建議：第一，加大鄉村地區數字普惠金融的發展力度。首先，政府可以出臺相關政策，積極引導農村地區金融服務機構網點的落地，提高當地互聯網普及率，擴大數字普惠金融的覆蓋廣度，激發數字金融內生活力；其次，通過數字化技術建立政府與金融機構之間的數據共享平臺，解決由于信息不對稱帶來的問題，同時，可通過此平臺為農民辦理信貸申請、審批、查詢等線上金融服務，簡化業務辦理流程，提高交易效率。第二，因地制宜，差異化發展數字普惠金融。不同地區的經濟、文化等不同，因此，推行數字普惠金融時也要結合當地發展狀況。對于東部地區來說，數字普惠金融的覆蓋面已較為廣泛，應將重點放在使用深度上，促進金融和科技的深層次融合，豐富數字金融產品，創新數字普惠金融的服務模式；對于中西部地區來說，要加大力度推進數字普惠金融設施的規劃和落實工作，擴大覆蓋面，落實精準金融扶貧，改變資源配置不平衡現象，并要考慮到中西部地區農民缺乏金融知識儲備以及風險識別等方面的知識，積極進行金融知識的宣傳，提升農戶的金融素養和風險防范意識。第三，大力推進農村地區數字基礎設施建設。政府應重視農村地區的數字基礎設施建設，可以通過設立專項資金，或者采用減稅降費、人才補貼等政策積極引導社會資本推動基礎設施下沉，特別是對大數據、云計算及物聯網等數字基礎設施的投資，提高農村網絡普及率，鼓勵電商在農村建立服務平臺，開辟短視頻和直播帶貨等新路徑，推動農產品線上品牌化和平臺化融合發展，優化農村數字普惠金融發展環境，進而帶動數字普惠金融與農村生產生活場景的深度融合。第四，推動各地加大科技創新力度。首先，政府應加大對數字普惠金融建設的投入，以保障資金支持科技創新的發展，特別是注重科技創新在農業方面的運用，提升科技創新成果轉化率，促進科技創新與鄉村振興相互協調的良性發展；其次，可以通過金融機構與創新型企業深度合作，利用數字普惠金融的大數據整合技術，滿足客戶個性化服務，建立智能化信用風險體系，優化金融服務流程，縮短金融機構和普惠金融客戶之間的距離，提升融資效率，使其更好地為鄉村振興的發展貢獻力量。

【注釋】

①東部地區包括北京市、天津市、河北省、遼寧省、上海市、江蘇省、浙江省、福建省、山東省、廣東省、海南??；中西部地區包括山西省、吉林省、黑龍江省、安徽省、江西省、河南省、湖北省、湖南省、內蒙古自治區、廣西壯族自治區、重慶市、四川省、貴州省、云南省、西藏自治區、陜西省、甘肅省、青海省、寧夏回族自治區、新疆維吾爾自治區。

【參考文獻】

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【2】Germana Corrado，Luisa Corrado.Inclusive finance for inclusive growth and development[J].Current Opinion in Environmental Sustainability，2017，24（4）：19-23.

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【4】王敏，谷羽，李兆偉.數字普惠金融與鄉村振興：理論邏輯與實證檢驗[J].西北大學學報（哲學社會科學版），2023，53（1）：56-71.

【5】傅巧靈，李媛媛，趙睿.數字普惠金融推進脫貧地區鄉村全面振興的邏輯、問題與建議[J].宏觀經濟研究，2022（6）：49-56.

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