電力市場化業(yè)務風險及啟示

【摘 "要】2015年，中共中央、國務院《關(guān)于進一步深化電力體制改革的若干意見》（中發(fā)〔2015〕9號）的頒布，標志著新一輪電改大幕正式揭開。隨著后續(xù)電改“六大配套文件”的發(fā)布，從輸配電價改革、電力市場建設、電力交易機構(gòu)組建、放開發(fā)用電計劃、售電側(cè)改革和規(guī)范燃煤自備電廠等幾方面來加速新電改的實施。近年來，發(fā)、用、售市場主體數(shù)量快速增長，市場交易規(guī)模越來越大。其中售電側(cè)放開后，全國各種性質(zhì)、背景的售電公司如雨后春筍般涌現(xiàn)，成為市場中最活躍的一類主體。論文以四川省內(nèi)售電公司代理購電業(yè)務可能存在的風險，從售電公司準入門檻、政策復雜多變以及用戶用電數(shù)據(jù)難以掌握等方面進行了分析。在新電改背景下，結(jié)合企業(yè)自身實際以及內(nèi)外部競爭環(huán)境得到啟示，最終實現(xiàn)企業(yè)在市場機制下的有效競爭，以期為售電公司開展購售電業(yè)務提供借鑒。

【關(guān)鍵詞】售電公司；電力市場化交易；偏差風險

【中圖分類號】F426 " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " "【文獻標志碼】A " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " 【文章編號】1673-1069（2024）09-0072-03

1 引言

售電公司作為新一輪電改的產(chǎn)物，在以往任何一個時代都不曾在電力系統(tǒng)中出現(xiàn)。售電側(cè)改革成為此次電力體制改革的重點和亮點，獲得了極高的社會關(guān)注度。

2015年，中共中央、國務院《關(guān)于進一步深化電力體制改革的若干意見》（中發(fā)〔2015〕9號）的頒布，第二輪電力體制改革拉開序幕。本輪改革的核心“管住中間，放開兩頭”。“中間”即電網(wǎng)公司，把電網(wǎng)公司當做高速公路，它只負責收取過路費。“兩頭”就是發(fā)電側(cè)和用電側(cè)，通過電力市場化交易來確定購售電價格。售電公司作為中間服務商，就應運而生了。他們作為用戶的用電代理，與電廠簽訂購電協(xié)議，向用戶供電，而對于用戶而言原有用電模式不發(fā)生任何改變。

目前我國售電公司主要有3種類型：一是電網(wǎng)企業(yè)的售電公司；二是會資本投資增量配電網(wǎng)并擁有配電網(wǎng)運營權(quán)的售電公司；三是獨立售電公司，不擁有配網(wǎng)經(jīng)營權(quán)，不承擔保底供電服務，絕大多數(shù)售電公司屬于第三類。在外界看來，售電公司入市門檻較低，不用墊資，不需要囤貨，也不需要物流，結(jié)算工作由各省的電力交易中心負責。因此，普遍認為這就是個“空手套白狼”的好生意，一時間售電行業(yè)火遍大江南北。

2 售電公司現(xiàn)狀概況

隨時市場逐步放開，截至2018年，全國共有逾萬家售電公司注冊在案，但2023年，數(shù)量減少至5 000家左右。四川電力交易市場自2017年開放入市注冊，2018年售電公司正式進入市場開始代理用戶參與電力市場化交易。2018年四川省第一批注冊參與電力市場化交易的售電公司一共58家，代理電力用戶974家，代理電量373.99億千瓦時。截至2024年年度交易結(jié)果公告公布，參與電力市場化交易的售電公司一共244家，代理電力用戶43 394家，代理電量2 597.04億千瓦時（見表1）。無論是售電公司數(shù)量還是代理電量，增長速度都相當驚人。售電公司經(jīng)歷了成立的熱潮，也遭遇了接連不斷的淘汰。截至2024年6月，在四川電力交易中心登記注冊的售電公司481家（含已注銷或退市的公司），目前真正參與交易的售電公司大約有300家。電力市場化交易市場放開的前三年，售電公司確實迎來了井噴式發(fā)展的黃金時期。由于政策法規(guī)不健全、信息不對稱以及政策漏洞等，許多售電公司獲得了豐厚的利潤。近年來，隨著市場的逐漸規(guī)范，市場主體的增長速度依然保持在高水平。

表1 "2024年售電公司年度交易售電情況

資料來源：四川電力交易中心2023年、2024年省內(nèi)市場年度交易結(jié)果的公告。下同。

2023年，占售電公司總數(shù)10%、排名前20位左右的售電公司，代理了四川電力市場65%左右的用電量（見表2）。絕大多數(shù)市場化電量和市場份額，均由這一小部分售電公司代理。這些售電公司多數(shù)是五大集團背景、電網(wǎng)背景或者實力雄厚的國有售電公司，他們通常具備較強的專業(yè)能力和抗風險能力。

行業(yè)對售電公司綜合能力，包括背景、信譽、專業(yè)性、增值服務等各方面都提出了更高的要求。各種類型的售電公司如不能與時俱進、規(guī)避風險、提升綜合實力，必將被淘汰。

3 電力市場化業(yè)務風險點

售電公司的經(jīng)營也并非外界想象的一本萬利，尤其是在四川，電力市場非常活躍，競爭也異常激烈。

售電公司的盈利模式主要是依靠賺取購售電價差收入，如果購售價差倒掛，則售電公司出現(xiàn)虧損的風險。電力市場不同于普通商品市場，在售電側(cè)，并非售電公司代理電量越大，與電廠之間的議價能力越強，就能買到更便宜的電，度電利潤率就越高。有時情況可能恰恰相反，代理電量排名靠前的售電公司的盈利能力，度電利潤有可能還不如一些小型民營售電公司。在用電側(cè)，電力又是完全同質(zhì)化的商品，無論哪家售電公司售出的電量，都是通過電網(wǎng)輸送到終端用戶使用。因此，用戶不會僅僅因為某個售電公司代理市場化電量體量大，名聲響就選擇與其合作。本輪電力體制改革，面向用電側(cè)企業(yè)和用戶持續(xù)釋放改革紅利，而售電公司是否具備盈利能力，能否避免虧損，則不能一概而論，需要進一步進行分析。

四川省電力市場依托相對豐富的電源結(jié)構(gòu)，呈現(xiàn)出以水電為主，火電和可再生能源共存的態(tài)勢。水電作為電力市場化交易中最主要、最重要的品種，有著專業(yè)而復雜的交易規(guī)則。四川省水電資源主要集中在地勢落差較大、遠離負荷中心的經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)，電力通道建設難度較大、建設周期較長，由于輸送通道受限形成攀西、九石雅、康甘等幾大斷面。為促進水電消納，設立了多個交易品種。同時，由于氣候和來水特性，四川省內(nèi)水電具有明顯的豐枯特性，價格也隨不同水期呈現(xiàn)出顯著的波動。四川省內(nèi)參與市場化交易的99.5%以上的電力用戶，都選擇由售電公司進行代理購電。售電公司對四川省電力交易政策和具有波動性的水電價格把握不準，這大大增加了售電公司出現(xiàn)虧損的風險。

3.1 售電公司設立入市門檻低

2015年開放售電業(yè)務之初，國家為了推動電力市場的競爭和激發(fā)市場活力，在政策上對售電公司的設立設定了門檻，但相較于現(xiàn)在，這些門檻相對較低。

電改初期，注冊資本實行承諾制，無需全部實繳。對于售電公司所需的專業(yè)人員數(shù)量和資質(zhì)要求也較為寬松，只需擁有一定數(shù)量的電力、財務、市場營銷等專業(yè)的員工，便能滿足售電公司運營的基本需求。同時，并不強制要求提供社保記錄，這導致很多售電公司通過借人員、借資質(zhì)的方式注冊成立。當時，電力市場信用體系建設尚不完善，對售電公司的信用要求也相對較低，這使得一些售電公司在市場運營過程中面臨一定的風險。

在這一時期，除了電網(wǎng)背景和五大電廠背景的售電公司外，很多其他行業(yè)的嗅覺敏銳的從業(yè)者或公司，如電力工程公司、房地產(chǎn)開發(fā)公司、電氣設備供應公司、物業(yè)公司等，有些連售電的基礎知識都不具備的，也紛紛涌入售電市場。這些公司往往沒有將售電業(yè)務作為一個專門的業(yè)務板塊來配置和發(fā)展，而是由現(xiàn)有員工兼職處理售電業(yè)務，人員素質(zhì)參差不齊，有些公司連固定的辦公場所都沒有，屬于所謂的皮包公司。隨著市場信息越來越透明，用戶側(cè)越來越成熟，有實力的售電公司越來越專業(yè)，而那些“兼職”售電公司的經(jīng)營風險也隨之增加，最終被市場淘汰也是必然的。

3.2 交易政策復雜、更新速度快

四川省的電力市場化交易政策、交易品種和結(jié)算細則是全國最復雜的，且每年會結(jié)合市場運行情況進行修正、完善。全國多數(shù)省份電源結(jié)構(gòu)單一，以火電為主，全年波動變化不大，受外界影響的主要因素就是電煤價格指數(shù)，其交易品種也基本只有常規(guī)長協(xié)這一種。

根據(jù)2024年四川省內(nèi)市場交易相關(guān)政策，售電公司參與市場能夠代理的交易品種包括火電常規(guī)、省內(nèi)綠電、棄水水電消納、留存電量等多個交易品種。售電公司需要根據(jù)電力用戶的地理位置、用電性質(zhì)、用電結(jié)構(gòu)、行業(yè)屬性等，為電力用戶選擇參與一個甚至可以幾個不同的交易品種。如何為用戶制定合理的電費套餐、規(guī)劃匹配的用電結(jié)構(gòu)，便是考驗售電公司專業(yè)水平與交易能力的系統(tǒng)化工作了。四川省電力交易政策的復雜性不單單體現(xiàn)在交易品種的多樣性與參與品種的選擇取舍上，還體現(xiàn)在不同交易品種中。每度電在不同水期的水電與非水配置電量占比不同，且每年都有所調(diào)整。而售電公司能代理的僅僅是所有交易品種中的水電部分。加之月度交易涉及系統(tǒng)偏差調(diào)整、上下調(diào)等不可控調(diào)整變化，如果售電公司業(yè)務人員或者交易人員無法準確解讀應對相關(guān)政策，對結(jié)算細則的理解不透徹，將會導致購售電量出現(xiàn)重大偏差，為售電公司經(jīng)營帶來風險。

3.3 電力用戶用電數(shù)據(jù)難以掌握，交易風險大

近年來，售電公司售電量增速較快，然而公司員工數(shù)量相對客戶數(shù)量、戶號數(shù)量增長較慢。一般情況下，公司主要業(yè)務人員精力大多集中在市場開拓方面，對用戶用電特性缺乏深入了解，未能充分挖掘用戶價值，營銷理念也不夠深入，無法充分把握市場動態(tài)，再加上缺乏針對居間商的系統(tǒng)且有效的管理工具，致使對居間商的管理還夠精細。同時，由于用戶分散、戶號眾多，并且缺少數(shù)據(jù)采集系統(tǒng)，難以及時準確掌握代理用戶用電數(shù)據(jù)，導致用電數(shù)據(jù)預估較為粗放，給月度交易帶來不確定性和滯后性，導致售電公司在月度交易時處于被動狀態(tài)。

售電公司代理電力用戶參與市場時，一般正常情況下，購售電合同是按年度提前簽訂的，即年初簽訂未來一個自然年的分月用電量以及水電單價。但任何公司或者技術(shù)手段都無法實現(xiàn)百分之百的準確預估，這必然會造成電力用戶實際用電量與合同約定用電量之間出現(xiàn)偏差。近年來，電力市場競爭越發(fā)激烈，售電公司不得不承受這部分偏差用電量帶來的利潤增減，而且必須全額承擔。

電力用戶在簽訂年度購售電合同時，可選擇分水期約定水電單價，也可以根據(jù)分月水電用電量進行折算成全年統(tǒng)一價進行簽訂。絕大多數(shù)用戶更傾向于選擇全年統(tǒng)一價簽訂年度購售電合同，因為這種模式對于用戶而言簡單便捷，更便于計算。在年度用電量預估相對準確的情況下，兩種簽約電價模式最終的結(jié)果對于售電公司和電力用戶并不會存在太大差異。但是，當外部經(jīng)濟環(huán)境、政策環(huán)境、氣候等不可抗力因素出現(xiàn)改變時，對用電量就會帶來較大影響。例如，出現(xiàn)環(huán)保檢查導致的停工停產(chǎn)；又如，2022年的8月、9月極端高溫天氣，豐水期干旱，四川多數(shù)徑流式電站沒有來水，水庫電站已接近臨界值，為保障居民用電，部分工商業(yè)用戶在豐水期進行有序用電調(diào)整，導致豐水期用電量斷崖式下降，售電公司則必須處理掉年度多買的這部分電量，為避免偏差考核費用，售電公司通常會“割肉賤賣”。甚至在2021年還出現(xiàn)過豐水期電量在售電公司轉(zhuǎn)讓交易時需要倒貼錢的情況。

如果售電公司在月度合同執(zhí)行過程中，不關(guān)注用戶實際用電情況，或者不關(guān)注電力市場化交易供需形勢，當用電可能出現(xiàn)偏差時，也不及時進行交易，錯過最佳交易時機。極端情況下，如果偏差電量較大，這部分偏差考核費用可能直接沖抵掉全年的購售電利潤。售電公司若要保住預期既定利潤、避免虧損，是對其專業(yè)能力的極大考驗。

4 啟示

售電公司的發(fā)展已經(jīng)經(jīng)歷了最初那幾年的瘋狂增長時期，目前正回歸理性，并逐步穩(wěn)定發(fā)展。在此輪電改中，售電公司起著不可或缺的作用。國家能源局統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2023年全國電力市場交易電量5.7萬億千瓦時，同比增長7.9%，占全社會用電量的61.4%。

隨著電改的不斷深入，電力市場化改革進入“快車道”。為了確保市場健康運行，要不斷完善市場準入制度，確保售電公司具備必要的資金實力、技術(shù)能力、管理水平和信用狀況，以避免不合格的企業(yè)進入市場。對售電公司的資質(zhì)進行嚴格審核，包括注冊資本、專業(yè)人員資質(zhì)、技術(shù)支持能力等，確保售電公司能夠提供穩(wěn)定可靠的電力供應服務。同時，建立完善的市場監(jiān)管機制，對售電公司的市場行為進行監(jiān)管，防止市場操縱和不公平競爭等行為，保護消費者權(quán)益。此外，建立售電公司信用評價體系，對信用狀況進行評估和公示，提高市場透明度，促進誠信經(jīng)營，為規(guī)范企業(yè)創(chuàng)造更好的發(fā)展空間，推動行業(yè)良性發(fā)展。

為應對電力交易政策復雜以及理解偏差帶來的風險，售電公司應設立專門的政策研究部門，持續(xù)關(guān)注國家和地方電力市場政策的變化，及時解讀政策意圖和影響。建立快速響應政策變化的機制，包括調(diào)整經(jīng)營策略、優(yōu)化交易策略和改進內(nèi)部管理流程。定期對員工進行培訓，提升他們對電力市場規(guī)則的理解和應對能力，并引進具有電力市場經(jīng)驗的專業(yè)人才。

建立和完善用電數(shù)據(jù)采集系統(tǒng)，確保能夠及時、準確地收集用戶的用電信息。

利用大數(shù)據(jù)分析和機器學習技術(shù)，對用戶的歷史用電數(shù)據(jù)進行分析，預測未來的用電趨勢和需求。根據(jù)用戶的用電特性和需求，將用戶分類管理，提供差異化的服務和風險管理策略。在售電合同中加入風險管理條款，如波動條款、調(diào)整條款等，以應對用戶用電量的不確定性。定期與用戶溝通，了解用電需求和變化，建立良好的客戶關(guān)系，以便在用電數(shù)據(jù)發(fā)生變化時快速做出反應。

隨著市場規(guī)模的增長，售電行業(yè)發(fā)展至今已不再僅限于購售電量的低買高賣，將售電業(yè)務視為一項專業(yè)化的服務更加貼切。對用戶服務的廣度與深度隨著時間的推移也與日俱增，如協(xié)助用戶對自有變壓器進行檢修，搭建系統(tǒng)化平臺幫助用戶進行需求側(cè)響應、光伏與儲能項目建設等增值服務，以規(guī)避純售電業(yè)務帶來的經(jīng)營風險，從而增加營業(yè)收入和利潤。同時，適當吸收和消化先進企業(yè)的管理理念，調(diào)整自身決策機制以適應并快速響應市場，需要緊盯市場政策變化，充分發(fā)揮資源、資金、人才優(yōu)勢，設置相對靈活的競爭、決策、獎勵機制，努力開拓用戶非用電的其他需求，以此為目標加大增值服務的內(nèi)容和投入。這些舉措孕育著無限的商機，也是擴大售電公司收益的途徑。這也意味著，未來售電市場將圍繞電量規(guī)模、交易水平、金融實力、風險管控、服務水平、專業(yè)能力、綜合能源服務等競爭進一步分化，售電公司定位將更加明晰，走向持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展經(jīng)營。

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