物流金融的價值實現和風險控制

摘" 要：物流金融在助企紓困方面具有巨大的潛力和價值。但與此同時，對業務風險予以有效的防控是實現各參與方共贏局面的必要前提。文章從物流金融的業務流程出發，梳理了物流金融中各參與方所面臨的主要風險，如物流企業在業務中主要面臨信用風險、內部控制風險和經營風險等，并提出了一系列的風險防控措施和建議，以期為順利實現物流金融融資作用以及實現各方價值提供有力的理論依據。

關鍵詞：物流金融；風險控制；中小微企業；物流企業；金融機構

中圖分類號：F252" " 文獻標志碼：A" " DOI：10.13714/j.cnki.1002-3100.2024.17.039

Abstract： Logistics finance has great potential and value in helping enterprises to rescue enterprises. But at the same time， the effective prevention and control of business risks is a necessary prerequisite to achieve a win-win situation for all participants. This paper starts from the business process of logistics finance， combed the logistics of the parties involved in the main risks， such as logistics enterprises in the business mainly in the face of the credit risk， internal control risk and management risk， and put forward a series of risk prevention and control measures and Suggestions， in order to achieve logistics financial financing and realize the value of the parties to provide powerful theoretical basis.

Key words： logistics finance; risk control; micro， small medium and medium-sized enterprises; logistics enterprises; financial institutions

0" 引" 言

物流金融是在物流領域興起的一項為物流產業提供資金服務的金融業務，是物流產業發展壯大的必然產物，它涉及到物流企業、客戶和金融機構三個主要參與方，三方在物流金融的業務流程中具有各自的需求和作用，形成了一個相互依賴的生態系統。

據《中國物流金融市場監測》的相關數據顯示，我國物流金融市場規模在2026年預計能夠達到51萬億元上下。物流金融在供應鏈融資方面表現突出。企業可以通過物流金融獲得資金支持，提高運營資金周轉率，減少資金壓力。面對中小企業融資難融資貴的問題，物流金融聯合金融機構為企業提供融資和物流等服務成為當前助企紓困的另一種行之有效的新業態和新途徑。

近年來，國家出臺了一系列支持物流金融發展的政策措施，鼓勵金融機構加大對物流領域的支持。在助力中小微企業紓解融資問題的背景下，物流金融的發展能降低融資成本，提高融資效率，促進供應鏈優化，實現各參與方的共贏，因此，在此背景下探究物流金融的價值實現和風險控制具有一定的研究價值和意義。

1" 各方價值的實現路徑

物流金融是與物流業相關的融資、結算和保險服務有關的一種融資服務。物流金融包括物流企業、客戶、金融組織等多個方面的主體。物流企業和金融組織聯手為資金需求方企業提供融資服務，因此，物流金融是一項需求廣泛的金融業務[1]。

1.1" 中小微企業的價值實現

中小微企業通常面臨融資難題，物流金融為其提供了融資渠道，推動了業務發展和擴大規模，幫助這些企業優化經營流程，降低融資成本，提升競爭力。

物流金融可通過以下渠道為中小微企業解決“融資劣勢”問題：（1）供應鏈融資。供應鏈融資基于企業的訂單和合同，將物流環節與融資緊密結合，使金融機構更愿意提供融資支持；（2）應收賬款融資。中小微企業可以將其未來收入的應收賬款出售給金融機構，獲得即時的資金支持。這種融資方式可以幫助企業快速獲得資金，解決短期資金需求問題；（3）存貨質押。融資企業將庫存貨物存入物流倉庫中，并以物流機構出具的倉單或直接利用存貨為質押標的，從金融機構取得融資；（4）物流保險。物流金融可以為中小微企業提供物流保險服務，這不僅可以保障企業的運營安全，還能增加金融機構對企業的信任，提高融資成功幾率。

1.2" 物流企業的價值實現

物流企業在業務中能夠利用其在供應鏈中的優勢，為客戶提供物流和金融服務，增加客戶黏性和市場份額。

物流企業可以通過以下三個方面實現自身價值：（1）在業務中獲得資金支持。物流金融可以為物流企業提供融資支持，幫助其獲取購買運輸工具、倉儲設施、人力資源所需的資金，從而提升運營能力和規模；（2）風險管理和保險服務。物流運營涉及到多個環節，如運輸、倉儲、配送等，存在各種潛在的風險，如貨物損失、交通事故等。物流金融可以為物流企業提供保險服務，降低運營風險，保障企業的正常運轉；（3）促進供應鏈的優化和創新。物流企業可以在合作中引入先進的信息技術、物流設備和管理方法，還可以推動供應鏈的數字化和智能化發展，從而提升企業的市場競爭力。

1.3" 金融機構的價值實現

金融機構在物流金融中可以通過為物流企業提供貸款、融資、保險等服務，將資金分散投向多個物流項目，從而實現風險的分散。這有助于降低金融機構自身的風險暴露，同時也可以通過收取利息、手續費等方式增加收益。通過提供物流金融服務，金融機構能夠吸引更多的物流企業和中小微企業成為其客戶。這有助于金融機構拓展客戶群體，增加其市場份額。此外，金融機構還可以根據不同客戶的需求，推出差異化的金融產品和服務，進一步提升競爭力。金融機構通過為物流行業提供資金融通和風險管理等支持，能夠在社會上樹立良好的品牌形象和企業社會責任形象，這有助于進一步擴大其在金融市場中的影響力。

2" 物流金融風險分析

“物流金融風險”指的是在物流金融業務中可能出現的各種不確定性和潛在的損失情況。這些風險可能影響各參與方的經濟利益和運營穩定性。物流金融風險涵蓋多個方面，包括但不限于資金流動性風險、信用風險、財務風險等。防控上述風險是實現各方利益和經營穩定的重要保障。

2.1" 中小微企業在物流金融中面臨的風險

2.1.1" 財務風險

中小微企業的發展壯大離不開可觀的市場環境和穩定的資金支持，這些企業往往沒有大規模的固定資產等作為融資抵押物，故通常以訂單、存貨、應收賬款以及一定保證金等作為物流金融業務中的融資擔保[2]，而通過物流金融業務所獲取的資金通常期限較短，若業務中的中小微企業在銷售和回款等環節出現問題，必然會導致質押物被強制變現，造成財務風險。

2.1.2" 市場風險

中小微企業的市場需求可能受多種因素的影響，如經濟周期、季節性變化、國家法律政策和消費者偏好變化等，這些因素將會導致企業商品價格和銷售額波動，如果企業面臨上述情形而無法做出及時反應和有效的控制舉措，最終將導致物流金融業務無法實現結算，導致企業違約等事項。

2.2" 物流企業在物流金融中面臨的風險

2.2.1" 信用風險

在物流金融的業務流程中，物流企業與銀行等金融機構進行合作，由物流企業為融資企業提供物流支持，融資企業在整個業務流程中能從銀行等資金提供方獲取一定的融通資金，而其也要向物流企業支付物流服務費用，由此物流企業可能面臨客戶未能按時支付貨款或運輸費用的風險，尤其是在與新客戶合作或客戶信用不佳的情況下。

2.2.2" 內部管理機制風險

物流金融業務為物流企業帶來更多業務量和金融服務的同時，也為其帶來了更多業務要求。物流金融的業務模式主要有代客結算業務模式、融通倉業務模式和物流保理業務模式3種，多元化的物流金融業務要求物流企業積極參與，合理規劃自身的融資和業務需求、選擇合適的金融產品和合作伙伴、管理風險、關注可持續性發展，并不斷優化運營，以實現自身價值并推動整個供應鏈金融體系的發展。在業務過程中，物流企業的內部管理機構安排的合理性、管理經驗是否豐富等[3]都會直接影響到物流金融的業務效率。

2.2.3" 經營風險

物流企業的運營高度依賴供應鏈的暢通。如果供應鏈中的任何環節發生問題，如原材料供應中斷或出現存儲和交通運輸問題，可能導致物流企業的經營中斷和損失。如果這些不利因素處理不當，很可能會導致物流企業失去合作伙伴的信任，導致客戶流失，引發企業經營風險。

2.3" 金融機構在物流金融中面臨的風險

2.3.1" 信用風險

金融機構與物流企業合作，能為銀行等金融機構擴大信貸規模、降低信用風險，而在物流金融的業務流程中不僅需要金融機構與物流企業以及融資企業之間良好的信息互通和深入融洽的合作關系，還需要構建有效的信用評估體系和有效的風險監測控制體系，金融機構在物流金融的業務流程中主要通過物流企業的信息流篩選優質客戶[4]，因此可能存在信息偏差的問題[5]，在提供融資服務的過程中，如果融資方未能按時還款或履行合同義務，金融機構可能會面臨貸款違約和資金損失。

2.3.2" 內部控制風險

為滿足物流金融的業務需要，銀行等金融機構需要設置專項風險評估體系，設置與物流企業對接的專項崗位，這要求金融機構具備專業化的風險評估小組并且要求專項崗位的在職人員具備豐富的業務經驗，此外，不完善的內部流程可能導致低效率、錯誤和延誤，影響客戶體驗和交易執行[6]。內部控制需要確保流程的適當性和高效性。

3" 物流金融風險控制

融資的中小微企業、物流企業和提供資金融通的金融機構的業務需求在物流金融中得以實現，但都面臨著各自的風險暴露點，只有對風險進行有效的預防和控制才能達成物流金融業務參與者的價值實現。本文通過對以上物流金融風險的梳理，總結出以下幾點風險控制措施：

（1）建立綜合的風險管理體系：制定各方明確的流程和責任分工，以及確保風險管理成為組織文化的一部分，這樣可以提高對風險的警覺性，并確保風險管理得到全面的關注；

（2）數據分析和風險評估：通過數據分析工具和技術，物流金融的參與者可以監測和評估業務中的潛在風險。這包括對數據進行監測和分析，以及識別最具威脅性的風險因素；

（3）客戶信用和審計評估：金融機構應該了解參與業務的客戶的還款能力和信用記錄，并且還應對其審計報告進行審查，確保客戶有充足有效的訂單、應收賬款和存貨等；

（4）跨行業交流：物流金融的參與者需要致力于促進行業之間的合作和交流，幫助各自的員工更好地理解整個物流金融業務的運作方式，提高其業務水平和專業素養[7]，從而達到提高內部控制水平的效果。

參考文獻：

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