投資公司財務管理存在的問題及對策

［摘 要］本文分析了投資公司財務管理存在的不足：籌資方面，籌資路徑少，籌資風險大；投資方面，投資利用比例較低，投資方向多樣性較差，投資盲目；經營方面，應收賬款數額大，庫存周轉率低。本文參照投資公司的實際經營情況，提出了優化投資公司財務管理的具體方法：籌資方面，開拓籌資路徑，加強籌資風控；投資方面，提升投資利用率，優化投資方向，建立完整的投資決策流程，防范盲目投資問題；經營方面，控制應收賬款數額，提升庫存周轉率。希望以此激活企業財務運作潛能，控制公司財務風險，有效促進企業增收。

［關鍵詞］投資公司；財務管理應收賬款；籌資

doi：10.3969/j.issn.1673-0194.2024.13.007

［中圖分類號］F275 ［文獻標識碼］A ［文章編號］1673-0194（2024）13-0023-04

0" " "引 言

財務管理工作在企業管理中占據重要的地位。增強企業整體的財務管理能力，能夠提高企業的市場競爭力，助力企業以更靈活的手段應對多變的市場環境。通過深入分析企業在實際管理過程中遇到的財務管理問題，制定相應的防范對策，能夠激發企業持續發展的潛力，顯著提升企業的財務管理能力，促使企業更積極地應對各類財務風險問題。

1" " "投資公司財務管理存在的不足

1.1" "籌資方面存在的不足

1.1.1" "籌資路徑少

投資公司經營期間，用于自主創新、科技研發的資金需求量較大。投資公司以借款形式進行籌款的過程中，能夠獲取的權益類籌資不多，金融單位、政府補助給出的資金支持也相對較少。因此，投資公司進行籌資時，主要利用內源融資形式，依賴公司自身經營方式，獲取經營所需的資金[1]。而公司內部融資量會受到企業盈利、凈資產數量、預期收益等各個因素的干擾。整體來看，企業籌資形式、籌資路徑不多，企業實際取得的籌資金額有限。

1.1.2" "籌資風險多

投資公司所處的經濟環境具有動態變化性，在其進行財務管理工作過程中也就面臨著更多的風險。不確定問題會導致企業在籌資過程中面對較高的籌資風險。這些風險類型主要包括利率、匯率、購買力等。當匯率發生變化時，企業財務成果的隨機性會隨之增加，進而形成匯率風險。然而，投資公司匯兌損失表現出較大幅度的波動現象，則會導致企業存在較高的籌資風險，無法保證籌資活動的有序性。

1.2" "投資方面存在的不足

1.2.1" "投資利用比例較低

近年來，投資公司在研發支出、研發人才培養、專利申請等各個方面都投入了較多的資金。然而，公司收益增長額中的研發項目收益增長量并沒有達到預期數值，這也反映了這些用于推動企業研發、創新的資金的利用效果沒有得到切實發揮。

1.2.2" "投資方向多樣性較差

在制定投資方向、投資形式、內外投資策略的過程中，投資公司更側重于關注科技創新問題。公司高層想要借助科創成果，嘗試開發全新的產品，給予客戶更好的服務，逐步增強自身的市場競爭實力。但投資公司的投資方案較為簡單，與企業發展戰略內容一致。因此，這種投資方案無法有效轉嫁投資風險，還有可能會導致企業投資項目多樣性的減少，妨礙企業開辟新的運營市場，進而流失優質客群資源。

1.2.3" "投資盲目

投資公司在初期確定投資方向后，不能及時獲取較為全面的市場環境以及區域發展的各類情況，市場調查進度無法得到高效推進，使得投資方案存在一定盲目性，投資決策也尚需論證。在此情況下，如果直接進行投資活動，反而會增加投資失敗的可能性。當前，國內政策鼓勵進行環保、能源方面的投資主要表現在地方支持、稅務優惠等方面。為此，投資公司會關注此類項目，進行盲目投資，持續增加投資金額。而項目實際經營時，諸多問題未加以考量，增加了經營虧損量。比如，材料價格上漲，會提高投資項目的經營成本。如果放棄此項目，會出現無法追回前期投入資金的情況；如果繼續投資，則需要更多的資金支持，致使投資公司處于惡性循環狀態，間接威脅投資公司其他項目的正常運轉。

1.3" "經營方面存在的不足

1.3.1" "應收賬款數額大

投資公司應收賬款的運營能力較強時，會促進周轉比例、周轉時間等處于良好的循環狀態。然而，在企業實際資產組成中，流動資產的占比較高，固定類資產如存貨、應收賬款等占比較低。如果公司應收賬款占比較高，會增加企業應收風險；如果出現應收回款不及時、回款數額不足、回款失敗等問題，企業將會承擔較大的資金損失。在應收賬款占比較大的情況下，公司現金流的運作能力會減弱，這間接干擾了企業的運營秩序。當前，投資公司確定的賒銷形式，實際上獲取的資金較少，公司現金流會變得較為緊張。

1.3.2" "庫房循環性較差

投資公司經營期間庫房循環性較差，主要是流動資產占比高、固定資產占比低等原因造成的。投資公司有必要加強庫房管理，以此控制流動資產帶來的財務風險。當庫房占比較高時，會增加企業實際支出的庫房管理資金，間接增加了企業經營成本數額，壓縮了企業可獲取的利潤空間。

2" " "投資公司的經營現狀

在籌資方面，投資公司的合作單位較多。各地區進行業務往來時，可能存在的法律、政治差異性給企業經營帶來一定干擾，這在一定程度上增加了企業所面臨的業務風險。當前各地區經濟發展具有一定的浮動性，投資公司可以通過采取暫緩投資、控制投資數額等手段，有效控制經營成本，應對經濟環境對企業帶來的沖擊。投資公司進行籌資時，主要選用內源融資的方式，降低債務融資占比。

2.1" "投資方向

投資公司在內部整改時，投入了較多資源。人才管理方面，投資公司建立了較為完整的人資體系，采取競聘上崗的形式，提拔一批較為優秀的人才。內部管理方面，企業明確了改進目標，以期逐步改進自身的不足。從標桿企業中，邀請多名管理顧問，有效改進企業內部管理的不足。企業特別組建了管理隊伍，用于全面落實各項管理工作。外部投資時，以科研方向為主。在各個業務區內，分別設立科研小組，有效吸收各地優秀人才，逐步增強企業科研潛能[2]。

2.2" "投資方式

投資公司關注科研創新的進展，嘗試從自主研發的角度，獲取較高的企業競爭力。近年來，投資公司收入處于持續增長的狀態，研發支出數額也持續增長，研發支出增長比例有一定波動性，各年均大于15%。投資公司會繼續增加研發投入的資金量。投資公司較為關注自身研發的成果，每年均會有一定比例的資金，用于科研創新，以此逐步增強企業自身的市場生存能力。

2.3" "運營活動

公司運營工作能否有序進行，主要取決于企業內部環境的優劣。投資公司應遵循以客戶為主體的經營思想，順應客戶需求，開展各項技術創新工作。為此，投資公司創建了全區域的管理機制，依照企業戰略內容，有效傳承企業文化，加強自身業務管理。投資公司參照往期的實踐情況，高度整合了內控、風控、業務、合規等各類要求，使其自然融合于各類業務中，保證企業運營的規范性。

3" " "改進投資公司財務管理不足的具體方法

3.1" "增強籌資能力

3.1.1" "開拓籌資路徑

（1）增大長期借款占比。長期借款具有籌資數額多、籌資時間短等特點。投資公司維持了較長時間經營的努力下，獲取了一定數量的資金。但內部融資可獲取的資金量有限，不足以支撐進行科創活動所需的資金。投資公司應增大長期借款的比例，制訂全面的籌資方案不斷提高自身的償債能力，保證借款處于如期償還狀態。

（2）調整債券籌資比例。債券含有公開、內部兩種發行方式，投資人員買入發行債券，主要依賴于投資者的判斷。公司可借助債券的形式，盡可能地吸引更多的投資者。債券投資并無資產規模、風控等因素的限制，籌資數額的提高，能夠幫助企業形成較好的資金支持。債券籌資時間較長，債券投資人員在債券未到期時，不可提前支出本金。因此，債券籌資具有一定的周期性、平穩性優勢，適用于投資公司[3]。在進行投資過程中，債券交易的方式較為方便，能夠有效改進社會資源配置的整體能效，有助于市場競爭性的提高，投資公司內部實現了一定數量的債券籌資，表現出較高的籌資優勢。

3.1.2" "加強籌資風控

（1）創建財務風控預警體系。采取風險預測、風險評價的形式，能夠促使企業準確甄別風險、評判風險類型，分析風險的形成過程，以此幫助企業制定可行措施，積極防范風險。企業可提前制定風險防范措施，及時處理企業運營期間可能存在的不足及潛在問題。這種前置風控措施，能夠有效控制事態發展。

（2）創建匯率防范機制。外匯風險是企業應予以高度重視的一種風險類型，匯率變動會帶給企業較高的風險，使企業產生資金損失。創建匯率防范體系，能夠有效應對匯率變動形成的不利問題，便于企業采取有效措施，合理規避企業風險。

3.2" "加強投資管理

3.2.1" "提升投資利用性

（1）創建完整的資金預算機制。投資公司應參照自身的經營方向、生產方案，提前制訂完整的資金計劃。借助預算方式，合理規劃資金，促使企業明確生產活動的資金需求，以此避免資金使用不當的問題，保證投資利用率。

（2）創建資金動態監管機制。借助事前資金預算方案，能夠妥善規劃資金使用，加強資金控制。資金使用后，利用資金監督、資金反饋的形式，可幫助管理者全面獲取資金去向。在動態監管機制下，投資公司能夠給出更符合實際的資金預算方案，逐步提高資金利用性。

3.2.2" "優化投資方向

（1）投資公司需持續改進自身投資組合，建立完整的投資戰略，嘗試從多層次投資視角，提高企業投資方案的多樣性。在各類投資組合形式下，逐步調整各個投資比例，改進投資組合，力求獲取更多收益。由于投資方案具有多樣性，投資公司應結合自身發展實況，有目標地制訂各類投資方案，促使企業投資組成更為合理。

（2）投資公司的投資活動主要集中在科研領域，而對于其他領域的投資關注較少。投資公司需適當增加投資類型，選擇與公司發展具有關聯性的領域進行組合投資，以此有效轉嫁投資風險，規避集中投資問題。投資公司可嘗試從各個產業、不同投資期限等視角，逐一落實投資活動，有效增加投資類型。

（3）加強投資規劃。在企業管理層給出投資的方案出現規劃性不足時，可能會出現投資不當、投資能效較低等各類問題。為此，企業管理人員需及時分析債券時限，建立專業的投資管理隊伍，對投資項目中可能出現的風險進行全面測評。針對項目執行情況，參考投資項目的具體類型給出全面的規劃，以此增加投資決策的可行性。

3.2.3" "建立完整的投資決策流程，防范盲目投資問題

在投資管理期間，需保證公司投資的規范性，建立全面的投資決策機制，有效防范投資風險。各類投資決策應以增強公司整體競爭力、提高公司經濟獲取能力為目標。比如，在投資內部收益比例中，保證報酬率高于10%。如果報酬率無法控制，應在6年內回收項目投入的全部資金。投資決策流程具體如下：其一，建立投資小組，負責市場調查、項目調研等各項實地考察工作，針對項目給出專業評估結果，書寫項目調查報告；其二，項目報告通過審核后，從市場、政策、行業等各個角度，全面分析投資項目的優劣條件，預測收益量；其三，針對各類風險問題，給出初步測評，探索可行的風控方法。

3.3" "激活運營潛能

3.3.1" "控制應收賬款數額

應收賬款業務應當引起財務的高度重視，企業應積極采取避險措施，如期追回應收賬款。賬款拖欠時間越長越容易形成壞賬，增加企業資金損失。負責財務管理的主體應及時獲取客戶信用情況，有效預測應收賬款數額，動態監控應收賬款的進展。針對應收賬目、資金量進行對比，判斷企業應收占比的合理性。借助賬齡分析形式，全面監督應收賬目。利用賬齡分析表，投資公司可得知信用期內可能存在的欠款問題，判斷欠款是否處于信用期內，獲取超出信用期限的款項占比，分析壞賬率。在處理各類應收問題時，公司可采取經濟、可行的應收方案。當發現壞賬問題時，提前作出應對之策，分析壞賬對于企業損益形成的干擾，以此保證應收賬款管理質量。

3.3.2" "提升庫房循環性

投資公司現有的存貨量較大，占用較多的資金，需加強庫房循環，減少庫房支出，以此增加資金量的運作能力。企業需制訂有效的存貨管理方案，保持各類存貨成本、庫房收益的平衡性，防止存貨較多形成資金問題。投資公司應借助訂貨模型，有效得出存貨量的最佳值，使訂貨與存貨處于平衡狀態。

4" " "結 論

綜上所述，投資公司制定了全面高質量的財務管理體系。在應對投資單一、籌資路徑較少等問題時，通過增加投資方向、開拓籌資路徑等方式，積極配合有效的應收管理，加強庫房循環，以此逐步增加企業凈收益。此外，投資公司應從籌資、投資、運營各個方面，建立專項風控小組，能夠及時發現管理問題，持續改進資金管理方法，逐步提高企業財務管理的整體能效，力爭獲取更多的資金收益。

主要參考文獻

［1］劉穎.金融投資公司財務管理問題探析［J］.企業改革與管理，2021（17）：120-121.

［2］王雅妮.關于上市公司財務管理風險防范與控制相關問題的探討［J］.中國集體經濟，2021（20）：137-138.

［3］商希鵬.投資公司財務風險管理存在的問題及解決對策［J］.現代商業，2020（30）：171-172.