基于區塊鏈和物聯網視角的ESG鑒證機制研究

【摘要】隨著全球范圍內可持續發展理念的不斷深化，越來越多的企業發布ESG報告，但上市公司與第三方鑒證機構聯合在ESG數據中進行造假的事件屢見不鮮，ESG鑒證機制存在的缺陷需要通過一定的技術進行完善。文章綜合分析ESG報告披露和鑒證情況，敘述了鄂爾多斯集團控股公司內蒙古鄂爾多斯高新材料有限公司碳排放數據造假事件的始末，并通過物聯網和區塊鏈技術設計ESG鑒證機制完善技術路線，以期為推進ESG鑒證工作的高效開展提供經驗證據。

【關鍵詞】物聯網；區塊鏈；ESG報告；ESG報告鑒證；碳排放報告

【中圖分類號】F270

★ 基金項目：廣東省哲學社會科學“十四五”規劃項目（項目編號：GD22CGL41）。

一、引言

隨著全球氣候的不斷變化，人類逐漸意識到自身的行為會對環境造成不可逆的嚴重影響，若這些影響不被人類所重視，最終會導致人類文明的發展受到限制。中國證券監督管理委員會（CSRC）發布的《公司社會責任報告信息披露指引》提出鼓勵上市公司主動履行社會責任，對社會責任進行全面披露，其中要求披露包括企業環保措施、節能減排、企業社會責任履行情況、企業治理結構、信息披露的透明度等環境、社會、治理三個維度的情況。目前，企業行為對社會和環境的影響日益受到監管機構、投資者和消費者的關注，投資者對于投資組合中具有良好ESG表現的公司具有更大的興趣。這些趨勢推動了對ESG鑒證機制的研究。然而當前ESG鑒證機制仍存在較多缺陷，導致造假事件頻發。因此本文利用區塊鏈分布式、不可篡改的特點以及物聯網可實現互聯互通的特點，對ESG鑒證機制提出完善建議。

本文基于ESG報告、ESG鑒證以及物聯網、區塊鏈技術的國內外研究現狀，集中分析鄂爾多斯集團控股公司內蒙古鄂爾多斯高新材料有限公司在碳排放數據中的造假事件，從中發現當前ESG鑒證存在的缺陷，并結合案例分析提出以物聯網和區塊鏈技術完善ESG鑒證機制，彌補案例文章在該方面的研究不足。最后，文章針對分析出的宏觀和微觀兩方面問題提出了ESG鑒證機制的改進與優化建議，以期改變更多的企業對ESG鑒證工作的看法，引起企業對ESG鑒證工作的重視。

二、文獻綜述

當前學術界對ESG投資、ESG評級、ESG指標對企業績效的影響等方面的研究已經較為深刻全面，而國內目前對于ESG鑒證的研究起步較晚，研究仍尚淺，與ESG相關的法律法規、政策制度等均不完善，許多準則和機制仍處于初步實施發展階段。筆者對ESG報告披露、ESG鑒證與物聯網及區塊鏈等進行文獻梳理，歸納出現有的研究成果。

（一）ESG報告披露研究

目前，學術界的研究主要集中在ESG信息披露的經濟后果方面，認為進行ESG信息披露能有效降低企業風險（Michael Edward，2019）、提升投資效率（高杰英等，2021）、緩解企業融資約束（李志斌等，2022）、降低股價崩盤風險（席龍勝與王巖，2022）、增加企業績效與價值（王琳璘等，2022）等。

可持續發展信息的披露質量一定程度上影響外部投資者對企業的投資決策。企業ESG信息披露質量越高，受到分析師關注和媒體關注度越高，ESG表現對企業價值的正向影響越大，有效降低邊際股權融資成本（曾穎和陸正飛，2006；王琳璘等，2022）。由此，ESG信息披露的清晰程度越高，投資人就越有可能對ESG信息做出反應（Krüger，2015）；方紅星等（2013）和Cuadrado-Ballesteros et al.（2016）基于信息不對稱理論，認為更充分的ESG信息披露使投資者能對公司價值做出更準確的估計，有助于降低投資決策的信息風險。基于此，ESG信息披露質量成為了越來越多機構投資者在投資決策中的重要考量（Eliwa et al.，2021）。同時，可持續發展報告的披露呈現出一定的行業差異性及地域差異性。Brammer等（2006）對ESG信息披露的質量進行了區分，認為不同ESG信息披露的質量差異反映了公司的不同經營動機，因此對企業價值的影響也存在差異。

從全球范圍內看，可持續發展信息及報告的披露和鑒證仍為一個新興話題，許多與之相關的準則制度都處于初步發展狀態，ESG對于全球眾多企業來說既是機遇也是挑戰。Khan等（2020）在《環境、社會和治理（ESG）報告與評級：現狀、挑戰與機遇》一文中系統性地分析了ESG報告和評級的現狀，強調其當前存在的挑戰和未來的發展機遇。作者指出，ESG信息的不一致性和缺乏標準化是當前面臨的主要挑戰，由此，建立更一致的標準和框架成為了提高ESG信息可比性和可信度的需要。同時，論文強調ESG信息的透明度對于投資者的決策至關重要，而提高ESG報告的質量可以促進企業更加全面地考慮可持續性問題。

（二）ESG報告鑒證研究

ESG鑒證制度早在2006年便有雛形，學術界普遍認為ESG報告鑒證對企業信息披露有顯著的改善。已有研究表明，獨立鑒證有助于提高ESG信息的準確性，同時審計機構、會計師事務所等能為企業ESG報告提供有力的第三方鑒證（李曉蹊等，2022；劉軍和韓玉斌，2023）；經鑒證的社會責任報告披露后，股票市場有顯著的正向反應（陽秋林等，2013）。陳曉艷和洪峰（2022）對2006年9月至2021年9月這15年間與ESG鑒證相關的制度變遷進行了列舉和總結，發現ESG鑒證的相關制度正在往不斷完善、具體、詳盡方向發展，但仍然存在ESG鑒證的標準不一、企業ESG選擇性披露與“漂綠”等問題，一定程度上加大了ESG鑒證的難度。特別是隨著ESG投資規模的大幅增長，世界各國ESG投資“漂綠”現象愈演愈烈。黃世忠（2021）的研究發現在我國上市公司的環境信息披露中存在不同程度與不同類型的“漂綠”問題，而這將導致外部利益相關者和企業之間存在嚴重的信息不對稱，削弱ESG報告的公信力，無形中增加了鑒證的工作量和難度。因此，如何改善ESG信息鑒證體系，提升企業ESG信息披露質量是亟待解決的問題。有的學者根據國外ESG信息披露制度的經驗為我國的ESG信息披露與鑒證問題提供了解決思路。彭雨晨（2023）結合了歐盟最新立法《公司可持續報告指令》，認為其在制度方面有較多創新，可以在一定程度上解決我國ESG信息鑒證的問題，因此作者參照歐盟立法經驗，并結合中國國情指出了優化我國ESG信息鑒證的方向，包括適度擴大強制性ESG信息披露規則適用范圍、精細化設計ESG信息披露內容、系統構建ESG信息鑒證規則及行業監管規則等。

隨著社會對企業社會責任關注度的不斷提升，以及投資者對可持續發展的追求，ESG鑒證將成為企業獲取社會認可和投資者信任的必備手段。因此，ESG鑒證不僅是企業邁向可持續發展的助推器，也是建設更加公正、透明的商業環境的關鍵一環。

（三）物聯網及區塊鏈的應用研究

隨著全球科技水平的不斷提高，越來越多的新興技術被應用于多個領域并發揮著舉足輕重的作用。在ESG報告鑒證的重要性日益體現出來之時，越來越多利益相關者發現目前的ESG鑒證機制仍存在許多缺陷未能完善，導致企業在可持續發展信息披露中“有機可乘”，進而損害ESG信息披露的質量，對利益相關者的利益產生負面影響。數字經濟時代下物聯網與區塊鏈技術得以蓬勃發展，基于物聯網的智能識別管理，以及區塊鏈技術的去中心化分布式管理優勢，部分學者開始嘗試探討物聯網技術與區塊鏈技術在ESG信息鑒證中的運用。

關于物聯網及區塊鏈技術在ESG鑒證中的應用研究，曾建光等（2021）發現了物聯網與區塊鏈技術在碳排放透明度方面的協同作用。物聯網通過傳感器和設備的聯網，實現對碳排放數據的實時監測和采集。而區塊鏈技術則提供了分布式、不可篡改的賬本，確保碳排放數據的透明度和真實性。兩者相結合，為企業提供了更為精準、可信的碳排放信息，促使企業更主動地采取減排措施。通過實現碳排放數據的真實透明，企業能夠更好地回應社會和市場對于可持續發展的要求。

區塊鏈技術在ESG鑒證中的應用與前景十分廣闊，吳花平（2021）深入研究了區塊鏈技術在檢測碳排放信息中的應用。通過使用區塊鏈技術，可以確保碳排放數據的透明性、不可篡改性和安全性。研究發現，區塊鏈的去中心化和分布式特性為ESG鑒證提供了更加可靠的數據基礎，為企業在ESG領域提高透明度、降低信息不對稱提供了一種新的解決方案。

部分學者基于物聯網和區塊鏈技術對ESG鑒證系統進行了設計和實施。通過構建區塊鏈智能合約，實現ESG數據的自動化收集、驗證和報告，能夠提高ESG數據的準確性，降低人為錯誤的風險，并為監管機構提供更有效的監督工具。因此，學術研究表明物聯網和區塊鏈技術在提高ESG數據可信度和操作效率方面的潛力。

綜上所述，在ESG信息披露方面學術界已經做了較為充分的研究，在ESG報告鑒證方面，雖然已有文獻討論了ESG鑒證的必要性與現階段存在的問題，但是基于先進科學技術對ESG鑒證機制的研究較少，因此文章的后半部分將結合案例進一步探討ESG鑒證的機制問題。

三、案例概況

內蒙古鄂爾多斯資源股份有限公司（以下稱鄂爾多斯集團）（600295.SH）創立于1979年，2022年營業總收入363.93億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤47.32億元。該集團有羊絨服裝和電力冶金化工兩大業務板塊，電冶板塊涵蓋了煤炭等礦產資源開發、電力、鐵合金冶煉氯堿化工等業務，實現營業收入326.05億元，占其總營收的比重超過90%。

鄂爾多斯是內蒙古自治區碳排放量第一大城市，位于該市的鄂爾多斯高新材料公司是全國碳市場首批控排企業之一。鄂爾多斯高新材料公司（以下稱鄂爾多斯高新）成立于2013年，主營業務包括煤炭開采和加工、煤化工產業、電力發電、新能源業務等多個板塊，為鄂爾多斯集團的孫公司。鄂爾多斯高新作為被納入全國碳市場的發電行業重點排放單位之一，需要進行定期的碳排放核查，確保排放數據的真實準確。公司將被分配一定數量的碳排放配額，也可根據自身碳排放情況和需求，參與碳排放配額的買賣交易，以滿足企業的碳排放管理和減排目標。

四、案例分析

（一）造假過程

根據全國碳市場的制度設計，在首個履約周期里，控排企業需要履約2019和2020年碳排放量，配額不足以覆蓋排放量的，須從碳市場購入缺額。其中，2019年的碳排放數據需控排企業在2020年年底之前完成排放報告，并于2021年上半年完成核查。全國碳市場首起數據造假案——鄂爾多斯碳排放數據造假案就發生在上述環節。

2020年，鄂爾多斯高新聘請中碳能投科技（北京）有限公司（以下稱中碳能投）協助其完成2019年的碳排放數據鑒證報告；中碳能投于2020年12月30日提交第三方鑒證報告。

2021年3月2日，廣州能源檢測研究院作為鄂爾多斯高新實測燃煤元素碳含量的檢測機構，稱鄂爾多斯高新在已提交的2019年碳排放報告里存在疑似造假行為，而造假所涉及的燃煤元素碳含量是核算控排企業的碳排放量公式中的一個重要組成部分，若此元素存在造假，則會牽涉大量數據偏離事實。

2021年5月初，在接到廣州能源檢測研究院的舉報后，生態環境部和內蒙古自治區、鄂爾多斯市三級生態環境部門組成聯合調查組展開調查，最終認定鄂爾多斯高新提交的2019年排放報告里，有12份燃煤元素碳含量檢測報告被篡改，確認該企業存在第三方鑒證報告造假行為。圖1梳理了該造假事件的重點環節。

（二）造假手段分析

1. 篡改送檢日期、驗訖日期和報告日期

根據數據顯示，鄂爾多斯高新自2020年6月之后才開始將碳元素檢測樣品寄送至廣州能源檢測研究院進行檢測，但其在2019年至2020年6月前樣品并未經過實測。

中碳能投則利用可編輯的檢測報告模板，篡改內蒙古鄂爾多斯高新材料有限公司元素碳含量檢測報告的送檢日期、檢測日期、報告日期、報告編號等重要信息，將集中送檢偽造成分月送樣、分月檢測，并刪除了原始檢測報告的二維碼。中碳能投篡改元素碳含量檢測結果，并編造全水分數據用于折算收到基元素碳檢測數據。

2. 授意指導企業制作虛假煤樣送檢

中碳能投與鄂爾多斯高新簽訂的咨詢合同中，承諾“在分配方案和核算方法不變的情況下，可為電廠碳排放配額扭虧為盈，實現配額富裕”，明確“指導企業開展2019和2020年入爐煤元素碳含量檢測的采樣、制樣，并聯系檢測機構外檢”。中碳能投在明知企業未留存歷史煤樣的情況下，授意指導與鄂爾多斯高新臨時制作煤樣代替2019、2020年的月混合煤樣補測元素碳含量，同時，異地送檢使得鑒證的不確定性大大增加，難度也大大提高。

3. 碳排放報告編制不實，報告內容失真

中碳能投編制的碳排放報告存在虛報瞞報燃煤量、供熱量、外購電等重要生產數據，參數選用和統計計算錯誤等問題。鄂爾多斯高新的碳排放報告質量控制缺失，中碳能投作為第三方鑒證機構，不僅不審核重要原始數據的真實性和準確性，部分項目甚至存在多套數值不同的生產數據報表和煤質檢測報告。

從以上造假手段可以看出，在本次碳核查環節作為環境數據鑒證最為重要、較為復雜的環節，第三方鑒證機構中碳能投在沒有做到盡職盡責的同時，還教唆鄂爾多斯高新企業進行聯合造假以獲取高額的利潤，嚴重危害社會秩序和可持續發展進程。

（三）ESG鑒證機制的完善

1. 通過物聯網完善ESG鑒證機制

從鄂爾多斯集團環境行政處罰事件以及造假事件可以看出，鄂爾多斯集團在日常的生產經營過程中缺乏對碳排放數據的實時動態監管，導致煤礦的月產量大于設計的生產能力以及企業可以擅自在碳排放數據中造假。

基于此ESG鑒證機制的缺陷，本文將物聯網技術應用于整個碳排放數據的監測與監管中，希望達到對碳排放數據進行實時監管，對生產經營過程中超出生產計劃的碳排放數據進行溢出報警，使得企業及第三方鑒證機構能夠及時關注并作出相應應對措施。技術實現的具體路線如圖2所示。

感知功能是物聯網技術在碳排放數據管理中的基礎。企業通過各種傳感器和數據采集設備，實時監測和感知與碳排放相關的信息，這些傳感器包括紅外線感應器、激光掃描機、全球定位系統等，可以安裝在能源設備、生產工藝、建筑物、交通工具等各種場所，以收集環境參數、能源消耗、廢物排放等數據。這些數據包括能源使用情況、化學物質排放、溫度、濕度、氣體濃度等。通過傳感器收集到的數據可以實現全自動化網絡互聯及自動化集中監測和處理，不存在人為操作的干擾，極大程度上保證了數據的真實性及可靠性。

網絡傳輸功能是數據與設備及系統的鏈接橋梁。一旦數據被感知和采集，信息傳輸功能會通過局域網、衛星網絡、互聯網等通訊協議將收集的數據傳送到信息匯聚層，并將不同類型的數據儲存在不同的云服務器或本地數據庫中分類整合，形成數據量大、完整真實的碳排放數據庫，以便進一步分析和檢索。

實踐應用功能則是將感知的數據應用于實踐中，以減少碳排放和提高資源利用效率。因此，一旦數據存儲在中央系統信息匯聚層中，企業可以利用數據分析技術對碳排放歷史數據庫中的歷史數據進行分析，以識別碳排放的趨勢和季節性變化。基于采集到的數據，企業可以計算各個部門和活動的碳排放量，定時完成碳排放披露數據對比圖和報表，若發現在生產過程中出現數據溢出的情況則進行溢出報警，使得企業能夠及時對生產設備做出控制指令，遠程通知生產設備用戶調整設備運行模式以控制碳排放。這樣很大程度上從源頭控制企業的碳排放量，使得企業規范生產經營行為，在限額的碳配額內完成生產經營，第三方鑒證機構也能根據輸出層的數據與企業披露的碳排放數據進行對比，對環境因素的數據進行有效鑒證。

2. 通過區塊鏈技術完善ESG鑒證機制

區塊鏈由數據塊和數據鏈組成。數據塊是數據庫中的最小儲存和處理單位，數據被儲存在多個數據塊中，最終形成鏈式數據結構，這樣的結構本身具有不易篡改、不易隨意修改的特點。區塊鏈包括數據層、網絡層、共識層、激勵層、合約層和應用層這六個板塊，每個板塊之間是相互銜接的。

針對ESG鑒證機制存在的缺陷，本文利用區塊鏈技術進行ESG鑒證機制的完善。具體的技術路線如圖3所示。

數據層作為區塊鏈的基礎，是數據真實可靠的重要奠基石，它允許數據以分布式、不可篡改的方式存儲。每個區塊包含了大數據的基本信息，如行業現狀、生產情況、企業信用狀況、行業地位等多種信息類型。在數據層中企業需要進行以下幾個步驟。

企業內部的各個部門都需要在區塊鏈的節點上進行注冊，形成完整有序的企業內部組織結構，使得數據可以追溯到每個部門對應的節點上，每個節點的數據能夠儲存在數據塊中，并可以被驗證。為了能夠將責任落實到個人，區塊鏈要求將生產負責人、信息披露人、項目管理人寫入到板塊中，每位負責人負責的項目、時間及相關數據也要求寫入板塊中，若發生相關責任人不履行職責，執行項目過程中造假或工作走過場的情況時，區塊鏈能夠及時將責任追溯至個人進行擔責，起到良好的警示和約束作用。

在數據層中，由傳感器收集的數據與企業申報碳排放的數據需要同時上傳至數據塊的區塊體進行驗證，若兩者數據不一致則系統提醒使用者進行檢查，待申報數據與傳感器數據一致時方能進入下一個板塊。以上步驟確保了數據層中的數據實時且真實，也能將數據的責任落實到相應的責任人，企業申報的環境數據得到了較好的驗證，很大程度上彌補了目前ESG鑒證機制中的缺陷。

在網絡層中，企業每個節點的數據都需要反饋到網絡層中的監管部門進行校驗，檢驗企業反饋的數據是否符合政府部門發布的準則規定，若不符合規定則數據被自動駁回修改。政府監管部分制定統一的檢測報告模板供企業進行填寫，企業僅能修改內容部分，檢測日期、填寫日期等重要信息均為系統導入，企業無法擅自修改，經由企業填寫完整的檢測報告也需要上傳至網絡層進行校驗，不符合準則要求的報告則被駁回修改。

共識層是區塊鏈技術的核心，它要求企業盡可能詳細地規范披露環境信息數據，且共識算法確保了只有企業披露的環境信息數據在大多數節點達成一致意見時，披露的數據才會被添加到區塊鏈中。這種機制防止了數據的偽造和錯誤，并保持了網絡的真實性。

合約層是智能合約的運行環境，智能合約是預先編程的自動化規則，它們執行特定的功能和操作。經前面的數據塊驗證，符合政府制定的披露準則的有效數據在合約層會被自動保存和使用。這些合約自動執行，無需中介，從而降低了交易成本和提高了執行的透明性。

以上步驟大大降低了企業與第三方鑒證機構利用可修改的檢測報告進行聯合造假的機會，使得檢測報告和鑒證報告的可信度大大提高。

五、結論與建議

本文從內蒙古鄂爾多斯高新材料有限公司的碳排放數據造假事件出發，探討了事件始末及其在ESG報告披露與鑒證過程中存在的問題，并通過物聯網和區塊鏈技術設計ESG鑒證機制，完善ESG鑒證技術路線，從而為鄂爾多斯集團以及其他企業有效推進ESG鑒證工作提供參考，促進ESG鑒證相關理論與案例的擴充。

本文結合物聯網與區塊鏈技術，歸納了完善ESG鑒證機制的路徑，對ESG鑒證的有效推進提出參考建議：（1）在物聯網技術方面，企業應利用物聯網技術安裝傳感器和數據采集設備來收集碳排放數據，創建全面且準確的數據庫，并通過統計和分析工具進行深入分析。若監測異常，系統會發出警報，促使企業及時調整生產流程以減少碳排放，并據此制定減排策略；（2）在區塊鏈技術方面，企業內部的各個部門都需要在區塊鏈的節點上進行注冊，形成完整有序的企業內部組織結構，區塊鏈要求將每位負責人及其項目信息寫入到板塊中，以達到快速溯源的目的。傳感器數據和企業報告的碳排放數據將一同上傳至區塊鏈進行比對驗證，確保數據的一致性和真實性。此外，區塊鏈網絡層將對企業數據進行監管校驗，不合規數據將被駁回，從而顯著減少數據造假風險，提高鑒證報告的可信度。

從當前國內外的形勢來看，完善ESG鑒證機制仍屬于新興話題的范疇，在當前技術飛速發展的背景下，ESG鑒證中還有許多其他環節需要應用高新技術進行逐步完善，對于企業來說，在完善ESG鑒證機制之后，后續的鑒證機制的實際應用也需要較長的嘗試與實踐過程。未來物聯網和區塊鏈技術將會成為ESG鑒證機制的重要技術保障，為企業ESG信息提供良好的透明度及可信度，提高企業ESG信息的質量。

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責編：楊雪