供應鏈金融視角下的企業財務風險管理研究

［摘 要］本文基于供應鏈金融理論，探討了企業在進行財務風險管理時所采用的策略。首先描述了供應鏈金融的特點，以及它在企業財務風險管理中的核心作用，包括減緩資金緊張、減少信用風險及增強風險應對技巧等。在這個前提下，提出了供應鏈金融視角下的企業財務風險管理方法，這些方法包括建立風險評估體系、加強資金流的管理、搭建信息共享的平臺、拓寬融資途徑以及制訂緊急應對計劃。以期幫助企業更加有效地辨識、評價及應對金融風險，以確保供應鏈穩定和企業的長遠發展。

［關鍵詞］供應鏈金融；企業財務；風險管理

doi：10.3969/j.issn.1673-0194.2024.21.019

［中圖分類號］F275 ［文獻標識碼］A ［文章編號］1673-0194（2024）21-0071-04

0" " "引 言

隨著經濟越來越全球化，市場競爭越發白熱化，企業所面臨的財務風險更為復雜。作為金融領域中的一項創新性服務，供應鏈金融為企業風險管理帶來了新的觀點。供應鏈金融系統通過融合供應鏈內的資金、信息和物品流通流程，助力企業更高效地管理資金，降低整體運營開銷，并加快對市場動態的反應速度。采用供應鏈金融不僅能助力企業緩解資金壓力，通過多樣化的投資策略提高其現金流量，同時也通過共同承擔風險的方式提高供應鏈整體的穩健性。此外，供應鏈金融還有助于推進供應鏈中各方的信息交流，提高供應鏈的運作效率，從而在不斷變化的市場環境中為企業的穩定運營提供堅實保障。

1" " "供應鏈金融的特點

供應鏈金融作為一種新興的金融服務方式，將金融服務和供應鏈管理有機地融合在一起，為企業提供了一種新型的資本管理方式。其核心特征是一體化，超越了單個企業的財務狀態，將視角延伸至整個供應鏈，實現了資金流、信息流、物流的有效集成。供應鏈金融的柔性表現為：它可以針對供應鏈中各個參與方的具體需要，為其提供個性化的融資方案。這樣，企業就可以根據自己的業務特征，來選擇最適合自己的風險管理手段，以應對瞬息萬變的經營環境[1]。供應鏈金融的另一個重要特征就是要加強供應鏈上、下游企業間的密切協作。在此基礎上，新的研究思路即通過信息的共享、資源的集成，來提高企業對市場變化的反應能力，從而減少企業的運作成本、增強企業的整體競爭能力。新的供應鏈金融模式是通過運用專業的風險評價手段，有效地為企業提供信用風險、市場風險、操作風險等多種信息，提高供應鏈的穩定性。供應鏈金融的一個重要特征是技術驅動。現代供應鏈金融是基于區塊鏈、大數據分析、云計算等新興科技，在提升金融服務效率的同時，也提升了交易的透明性。創新是供應鏈金融不斷發展的動力。隨著市場需求的變化和科技的進步，供應鏈金融不斷創新，推出新的服務和產品，以更好地滿足企業和市場的需求。

2" " "供應鏈金融在企業財務風險管理中的作用

2.1" "緩解資金壓力，優化現金流管理

企業在生產經營的過程中，往往會遇到資金緊張的問題。從某種程度上講，資金的流動性直接關系到公司的正常運作。目前，供應鏈金融作為一種新型的融資方式，能夠為企業提供相對靈活的融資方式，包括應收賬款以及預付款等。借助供應鏈金融，公司可以將未來的現金流量提前兌現，從而使資金流動得到最優化管理，有助于企業對資本進行科學籌劃，最終減少由于資本不足而帶來的經營風險。

2.2" "降低信用風險，增強供應鏈穩定性

在供應鏈金融中，信貸風險屬于企業面臨的重要問題。當面對信譽差的顧客時，形勢會更嚴峻。供應鏈金融主要是指銀行對企業實施資信管理，從而有效地降低企業的信貸風險。一般情況下，金融機構需要對供應鏈上的所有參與方進行資信評價，進而為其提供信用保證。當一方發生違約時，公司可以從金融機構獲得賠償，這樣就能夠避免自己的損失。同時，供應鏈金融能夠將交易雙方的信用信息進行有效的融合，從而增加整個供應鏈的信息透明度，提高供應鏈的穩定程度。

2.3" "提升風險管理能力，實現風險共擔

借助供應鏈金融，企業可以獲取市場動態以及供應鏈運營等方面的信息，從而為企業的風險決策提供重要依據。此外，供應鏈金融還可以實現供應鏈成員間的信息交流，從而更好地幫助企業應對可能出現的風險。另外，供應鏈金融還利用多邊融資等風險分擔機制，使各成員可以分擔風險，減輕單個企業所承受的風險。

3" " "供應鏈金融視角下的企業財務風險管理策略

3.1" "建立供應鏈風險評估機制

在供應鏈金融的視角下，企業建立全面的風險評估機制是至關重要的。首先，企業需要識別和評估來自供應鏈各環節的潛在財務風險，這包括對供應商信用狀況的深入分析、市場需求的波動性預測、原材料價格的變動監測等。通過構建一個系統化的風險評估框架，企業可以更準確地預測風險發生的概率和可能的影響。風險評估機制的建立應基于定量和定性分析的結合。定量分析可以通過統計模型、概率論等方法，對風險的可能性和影響進行數值化評估[2]。定性分析注重專家意見、歷史個案等方面的考慮，彌補了定量分析的缺陷。在此基礎上，通過情景分析、壓力測試等手段，對企業所面臨的各種市場環境與突發事件進行仿真，對企業的風險容忍度進行評價。因此，如何有效地對供應鏈中的各種數據進行有效的分析，是一項十分必要的工作。通過對這些數據的分析，可以幫助企業識別出潛在的風險，并對其進行相應的風險控制。通過設定風險閾值及相關指數，對企業的風險進行實時監測與預警。要想有效地執行風險評價機制，還必須得到公司高層的關注與支持。在企業的發展過程中，要把風險管理融入企業的戰略計劃中，以保證風險評價的結果對公司的經營決策起到一定的作用。同時，也要強化風險管理文化建設，增強員工對風險的認識，從而建立起一種長期的風險管理機制。

3.2" "強化供應鏈資金流管理

供應鏈中的資金流動是關系到一個公司能否正常運轉的關鍵。為了保證資金的有效運轉，企業必須在各個環節加強對資金流動的管理。企業要加強對應收賬款及應付款的管理。公司應制定一套嚴謹的資信管理制度，并制定了相應的收款程序，從而縮短結算時間，加速資金的回收。利用供應鏈金融手段，可以提高企業的現金流量。比如，一個公司可以將其應收賬款轉移到一個金融機構，以得到及時的融資，這就是所謂的保理。另外，公司也可以通過對商業票據進行貼現，把將來的現金流量提前兌現，以滿足公司的短期資本需要。企業要強化內部資本的管理，實現資本的合理分配。要加強對資本的控制與監管，必須建立資本的預算與管理體系[3]。通過對資金的集中管理，可以有效地提高資本的利用效率，降低生產成本。為了應對突發事件及市場的波動，企業必須設立應急基金。通過設立專項基金或保險，企業可以確保在危急時刻有足夠的流動資金支持，保障供應鏈的穩定運行。

3.3" "構建供應鏈信息共享平臺

現代供應鏈金融管理中，構建高效化信息共享平臺有助于強化供應鏈風險管理。企業可以利用云計算、大數據以及物聯網等技術，積極創建集中化的信息共享平臺，從而提升風險管理水平。從平臺核心功能來看，能夠實現供應鏈各環節信息的及時更新，包括訂單處理信息、庫存信息以及物流狀態等。在信息共享的基礎上，公司可以更加精確地對市場需求進行預測，進而制訂最優的庫存管理方案，最大限度降低由于存貨過多而帶來的金融風險。此外，信息分享還可以提升供應鏈金融的透明度，減少因信息不對稱而帶來的信貸風險。基于此，供應商能夠對顧客的存貨以及銷售狀況進行實時監測，及時調整生產計劃，有效地防止產能過剩。同時，該平臺還可以為企業提供強有力的風險預警體系，對供應鏈中出現的異常狀況及潛在的風險進行及時的識別。企業能夠充分發揮信息共享優勢，對市場需求做出迅速的反應，并對采購決策進行適時的調整，降低了供應鏈突發事件的風險[4]。要想在競爭與需求不斷變化的市場上維持公司的競爭優勢，必須具備這樣的靈活性。為保證信息共享平臺的高效運行，企業必須對其進行不斷的優化，以保證其技術先進性、數據準確性以及系統安全性。企業還必須與各參與方建立起良好的信任關系，保證信息的精確傳輸。建立一個信息共享平臺，既可以提高供應鏈的運營效率，又可以強化供應鏈成員間的協作，應對市場的挑戰，達到整個供應鏈的總體優化，降低風險。

3.4" "拓展多元化融資渠道

在當今市場經濟條件下，企業面對著越來越多的資本需要，對企業的財務戰略提出了更高的要求。傳統的銀行貸款雖然提供了穩定的資金來源，但其局限性也促使企業探索更廣泛的融資渠道。發行債券、股權融資、資產證券化等替代性融資方式，為企業提供了多樣化的資金解決方案，有助于降低融資成本，分散融資風險。供應鏈金融產品，如供應鏈票據和反向保理，是企業拓展融資渠道的重要創新。供應鏈票據作為一種延期支付工具，能夠幫助企業延長付款期限，改善現金流狀況，從而在一定程度上緩解短期資金壓力。反向保理是一種將應收賬款轉移到金融機構的方式，它可以為企業提供及時的融資，從而減少由于客戶逾期付款所帶來的信貸風險。網絡金融的出現給公司財務帶來了新的機會。互聯網金融具有便捷、低成本以及高效率等優勢，是企業融資的重要手段。借助網絡技術，企業可以更好地適應市場的變化[5]。與此同時，在拓寬融資渠道的過程中，公司要注意合規。合規是企業進行財務管理的根本，公司必須嚴格遵守相關的法律規定，避免違法經營帶來的法律風險。具體來說，企業應全面分析各種融資方式的成本、風險及市場狀況，從而制定出切實可行的融資戰略，以保證企業的可持續發展。此外，企業應建立健全財務風險管理制度，從而對風險進行正確識別以及評估，包括信用風險、市場風險、流動性風險及宏觀經濟波動等[6]。

3.5" "制定供應鏈金融應急預案

在供應鏈金融中，應急預案的制訂是確保企業在面對不確定性和危機時能夠迅速、有效應對的關鍵。一個全面的供應鏈金融應急預案應基于對供應鏈特性和潛在風險的深入理解，涵蓋從供應鏈中斷到市場需求的急劇變化，再到價格波動等一系列風險。企業必須建立應急資金池，為企業在突發事件發生時提供即時的財務支持。資金池的規模應基于對企業潛在資金需求的評估，確保在流動性緊縮時能夠維持運營。同時，應急物資儲備也是保障生產連續性的重要措施，特別是在關鍵原材料或零部件供應受限時。企業需要制訂應急生產計劃，這涉及對生產流程的靈活調整和資源的快速重新配置[7]。當供應鏈中某一部分出現問題時，可以快速地調整生產戰略，使生產過程中所受的干擾降到最低。另外，在緊急情況下，企業還應該建立與供應鏈中各成員之間的協作機制。其中，包括與供應商簽訂優先供貨合同，以保證緊急情況下所需材料的供應；通過與金融機構建立應急融資通道，解決企業的短期融資問題。在編制突發事件應急預案時，要保證預案的可操作性、靈活性。需要注意的是，計劃書要隨著市場環境的變化以及公司的策略的變化而不斷地進行修正，提高計劃書的科學性，從而為企業決策提供有力支撐。此外，企業應借由模擬演習與人員訓練，提升人員對計劃的熟悉性，以保證在真正的危機事件中，可以快速行動，降低危機事件帶來的不良后果。在此基礎上，企業應提出一種新的風險管理方法，也就是說，最大限度采用實時數據分析以及人工智能等現代信息技術，不斷提升風險管理水平[8]。

4" " "結束語

通過本文的研究，可以認識到供應鏈金融在企業財務風險管理中的重要性和發展潛力。建立有效的供應鏈風險評估機制、強化資金流管理、構建信息共享平臺、拓展多元化融資渠道和制定應急預案等策略，對于提升企業的財務風險管理能力具有重要意義。企業應根據自身特點和市場環境，靈活運用供應鏈金融工具，加強與供應鏈各方的合作，共同應對財務風險，實現供應鏈的穩定運行和企業的長遠發展。

主要參考文獻

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［5］胡鶯. 基于數字化賦能的企業財務風險管理與內部控制研究［J］. 中國市場，2024（24）：147-150.

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［8］王亞層. 數字經濟時代下企業財務管理工作的創新研究［J］. 老字號品牌營銷，2024（16）：193-195.