基于區塊鏈和物聯網的供應鏈金融創新模式研究

基金項目：廣東省哲學社會科學規劃2024年度一般項目“粵港澳大灣區高科技產業供應鏈風險識別與預測研究——基于PAJEK社會網絡分析與改進BP神經網絡算法”（項目批準號：GD24CGL58）；廣東省普通高校青年創新人才類項目“基于區塊鏈與物聯網技術的橫琴粵澳深度合作區供應鏈金融模式創新研究”（項目批準號：2022WQNCX143）

摘 要：在技術快速進步的背景下，橫琴粵澳深度合作區等新興的經濟發展區面臨供應鏈金融模式創新的迫切需求。為切實提高系統效率，降低企業信用風險，簡化資金獲取流程，本文深入探索區塊鏈與物聯網技術在供應鏈金融模式創新中的集成應用。研究表明兩種技術的融合應用可以有效解決傳統供應鏈金融中存在的信息不對稱問題，從而提高融資效率，構建新的供應鏈金融模式，進而為區域經濟提供創新動力。

關鍵詞：區塊鏈；物聯網；供應鏈；金融創新模式；橫琴粵澳深度合作區

2024年新章開啟，橫琴粵澳深度合作區階段目標任務闊步邁進。2023年《橫琴粵澳深度合作區總體發展規劃》《關于支持橫琴粵澳深度合作區放寬市場準入特別措施的意見》等新政陸續推出，合作區發展路徑更加明晰，為琴澳一體化金融發展注入了全新動能。傳統供應鏈金融系統的操作效率已無法滿足合作區當前的發展速度，存在信息透明度不足與易受信用風險影響等問題。為此，合作區必須引入區塊鏈與物聯網技術，優化供應鏈管理，降低運營風險。

一、區塊鏈與物聯網技術的特征

1.區塊鏈技術

區塊鏈技術是一種以分布式賬本形式存儲數據的新技術，能夠顯著提高信息管理的安全性。區塊鏈技術獨具特色的去中心化架構可確保其在數據存儲傳輸過程中的安全，去中心化意味著不依賴單一中心存儲數據，在網絡中的眾多節點間分布式記錄數據。該結構可大幅提升系統對抗外部攻擊的能力，篡改網絡中任意單點的數據都不會影響系統整體數據的完整性。節點間每一筆交易記錄都需得到網絡大多數節點的認證，以確保信息的真實性。區塊鏈另一個重要特征是不可篡改，可進一步強化其安全特征。每個區塊在加入區塊鏈時都會被施加一個獨特的時間戳及前一個區塊的加密哈希值，多個區塊共同構成一條連貫的區塊鏈，其中任何區塊的更改都會導致從該點到鏈末端的所有區塊的哈希值無效。加密哈希函數使得產生哈希值十分容易，但逆向推導幾乎不可能，可有效保障數據的完整性，提高篡改數據的難度。區塊鏈技術的一項顯著優勢是數據公開透明，所有交易細節對網絡中的所有參與者公開，在任何節點都能夠審查整個鏈上的歷史記錄。高度透明性特征可確保活動可追蹤，提升網絡的信任度（見表1）。

2.物聯網技術

物聯網技術是一種在設備或建筑等嵌入傳感器、軟件和網絡連接等，實現智能識別與監控管理的高級技術，能夠顯著擴展物體的功能，提高設備互動性。在物聯網技術框架中，智能化設備能夠自動交換數據信息，創建一個高度互聯的數字世界。該技術基于廣泛的物體互聯，依賴互聯網基礎設施，可將日常設施與互聯網無縫連接，每個設備通過唯一的標識符進行識別，利用自動數據傳輸與網絡中的其他設備互聯。智能設備可運用從環境傳感器收集的數據執行復雜任務，如監測環境、優化系統、分析用戶行為等。數據交換分析均發生在實時環境中，可提升處理速度。數據集成是物聯網的顯著特征，物聯網能將收集的數據集成到各類應用程序中，具備強大的數據處理能力，能支持決策制定，構建智能響應機制。物聯網通過高級算法和數據分析模型實現集成，能夠從龐大的數據集中提取有價值的信息，優化操作與決策過程，實現自動化控制。物聯網還具備互操作特征，能確保不同設備和系統之間的通信相互兼容。不同制造商的設備都采用標準化的通信協議與接口，各類設備能夠相互協作，實現數據資源共享，互操作性是物聯網能夠廣泛應用于各種環境的關鍵（見表2）。

二、供應鏈金融模式存在的問題——以橫琴粵澳深度合作區為例

1.企業面臨信用風險

橫琴粵澳深度合作區供應鏈金融的發展面臨著核心企業信用問題，直接影響整個供應鏈的穩定性。核心企業在供應鏈中扮演重要角色，其財務信用狀況直接影響上下游企業的融資條件，甚至是整個供應鏈的流動性，核心企業的信用風險主要源于財務不透明、業績不穩定以及管理層的決策失誤。在橫琴粵澳深度合作區此類經濟快速發展的區域，企業擴張迅速，新的商業模式不斷涌現，投資項目數量激增，往往使得企業的財務狀況更為復雜，增加了信用風險的不確定性。若核心企業未能維持良好的信用狀態，將對整個供應鏈的資金流造成影響，上游供應商可能因核心企業的信用下降而提高交易成本或限制信貸條件，下游客戶則可能因擔憂供貨延遲或質量問題而尋找其他合作伙伴。此外，核心企業信用不佳還會影響供應鏈金融的整體風險評估。金融機構在考慮向供應鏈中的企業提供融資時，往往會將核心企業的信用狀況作為重要評估標準。在橫琴粵澳深度合作區，金融機構難以準確評估核心企業以及整個供應鏈的信用風險，而錯誤的信用評估可能導致貸款違約率上升，增加金融機構的壓力，因此信用風險會顯著增加供應鏈的運營成本。在供應鏈運作中，每一環節都依賴前一環節的穩定輸出，核心企業信用問題可能導致整個供應鏈運作出現短缺或延誤，進而影響最終產品的市場供應。供應鏈不穩會損害消費者的利益，也會影響橫琴粵澳深度合作區在全球供應鏈中的競爭力。在橫琴粵澳深度合作區，核心企業的信用問題不僅制約單個企業的生存發展，還牽動整個供應鏈的穩定運作，影響區域經濟的健康發展。

2.企業融資成本較高

合作區內企業在傳統供應鏈金融模式中經常遭遇融資難題。中小企業往往缺乏足夠的抵押資產，很難從金融機構獲取資金。在經濟活躍且競爭激烈的環境中，金融機構傾向于向具有明確資產背景和穩定收入的大企業提供貸款，對中小企業的償債能力持懷疑態度。供應鏈金融模式通常要求企業能夠證明其應收賬款的真實性，然而多數中小企業缺乏相應證明，由于技術系統不夠完善，其難以提供符合銀行要求的詳盡準確的財務記錄。此外，中小企業常常處于供應鏈下游，在價值鏈中的議價能力較低，其融資條件不佳，部分大型企業也存在同樣問題。融資成本高還與信用評估機制有關，在橫琴粵澳深度合作區，盡管區域內金融服務高速發展，但面向各類企業的信用評估系統尚未完全成熟，導致金融機構在評估企業的信用風險時依賴傳統的方法，過分強調抵押物價值而非企業的整體經營狀況與市場潛力。該評估方式會增加小企業的融資難度，提高其融資成本。供應鏈金融的另一大特點是對資金流動性的要求高，但企業往往存在現金流不穩定的問題，進一步限制了其從供應鏈金融模式中獲益的可能性。在橫琴粵澳深度合作區動態變化的經濟環境中，企業需求快速變化，如果不能及時獲得融資支持，則可能無法抓住市場機會，導致市場份額受損。

3.技術集成實施困難

區塊鏈和物聯網技術能夠為供應鏈管理帶來廣闊的前景，但技術集成的復雜性較高，現有系統的兼容性問題構成了重大障礙。區塊鏈技術能夠提供不可篡改的數據記錄，增強系統透明度，但企業若要在供應鏈金融中廣泛應用區塊鏈技術，將面臨高額成本。橫琴粵澳深度合作區企業現有財務系統往往采用封閉的數據庫，接口相當有限，在很大程度上限制了區塊鏈技術的實時數據接入處理能力。物聯網技術在供應鏈金融中同樣面臨集成挑戰，將其與區塊鏈技術融合，首先需要解決數據格式與通信協議的一致性問題。物聯網設備產生的海量數據只有得到有效管理分析，才能在供應鏈金融中發揮最大效益。物聯網設備安全性也是一個不容忽視的問題，設備可能受到物理與網絡的雙重攻擊，威脅到整個供應鏈系統的安全。引進新技術時，企業必然需要付出高昂的初期投資，后期維護成本也居高不下。企業在考慮采用新技術時必須深入評估其對現有業務流程的影響及改造成本，而集成區塊鏈和物聯網技術需要購買高價的軟硬件，還需要定期完成系統升級、開展專業人員培訓，上述開支對許多企業來說是一筆不小的負擔。此外，在橫琴粵澳深度合作區的多元經濟環境中，不同行業的企業在技術應用上可能有著不同需求，標準也不盡相同，區塊鏈和物聯網技術需適應多樣化需求，實現與各種業務系統的兼容。但當前缺乏統一的技術標準，導致實施過程中的復雜性提高，企業采納新技術的難度提升。技術升級轉型期間可能出現的業務中斷也是企業需要重視的問題，在技術集成與試運行階段，供應鏈操作可能會受到影響，企業要做好充足準備，處理業務中斷的問題。

三、基于區塊鏈與物聯網的供應鏈金融創新——以橫琴粵澳深度合作區為例

1.降低企業信用風險

為降低企業信用風險，提高供應鏈金融的安全性，合作區技術供應商應開發區塊鏈驅動的信用評分系統，將企業在供應鏈中的每一次交易行為轉化為信用得分，利用區塊鏈確保評分過程的透明性，使信用評分更加公正且易于驗證。與傳統信用評分機制相比，該系統可以動態更新，實時反映企業的信用狀態，避免信用評估的時間滯后。企業則應構建一個基于物聯網的風險預警系統，在供應鏈關鍵節點部署高級傳感器，實時監測與信用風險相關的指標，如延遲交貨、產品質量下降等，將上述數據實時上傳至區塊鏈，當某一指標達到預設的風險閾值時，系統自動報警，幫助企業提前進行風險管理，降低潛在的信用風險。金融機構則應實施跨平臺的區塊鏈數據共享協議，使不同機構能夠安全地共享企業信用信息。共享不僅限于交易記錄，還包括由物聯網設備收集的實時操作數據，金融機構應利用統一的數據訪問協議保證信息一致，加深供應鏈金融參與者對企業信用狀況的整體認識。在此基礎上，合作區金融機構與企業可發展分布式自治組織（DAO）來管理技術應用，共同制定技術應用的標準，監督執行過程并處理技術相關的爭議，借助自治機構確保技術應用的透明度，降低由于技術管理不當造成的信用風險。

2.簡化資金獲取流程

推廣區塊鏈與物聯網技術可有效簡化資金獲取流程，企業應利用區塊鏈技術構建一個全面透明的信用評估系統，借助區塊鏈技術自身的加密系統保留所有在鏈上記錄的交易。金融機構則應引入智能合約，自動執行融資協議中的信用評估標準，自動審查企業過往交易，自動生成信用評分，自動確認融資資格。該系統不依賴外部信用評估機構，可減少融資前的準備時間，降低因信用信息不透明帶來的風險。企業還需在資金獲取流程中使用物聯網技術，實時監控流動資產與存貨，在產品和原材料上安裝RFID標簽，利用傳感器實時收集物品數據，標記其位置、狀態與環境變化，通過安全的網絡實時傳輸至區塊鏈平臺。上述數據在區塊鏈平臺進行加密存儲，可確保信息的安全完整。金融機構可以根據上述實時數據評估企業資產的價值，快速做出融資決策，減少傳統資產評估所需的時間成本。智能合約也可有效簡化資金獲取流程，評估企業還款方面的條件。金融機構還可以在區塊鏈平臺上編寫并部署智能合約，設定具體的觸發條件，如貨物到達特定位置或完成某個生產階段時，智能合約便自動執行與之相關的金融操作，如即時釋放資金或還款。自動化流程可減少對人工操作的需求，加快資金流轉速度，降低操作錯誤帶來的風險。在橫琴粵澳深度合作區實施上述策略，能有效連接金融機構的資金供應與企業的資金需求，平衡供需關系，利用技術保障自動化流程的安全性，加速資金的流轉速度，提高整個區域內供應鏈金融的效率。

3.整合技術實現集成

在橫琴粵澳深度合作區，區塊鏈與物聯網技術的集成能夠為優化供應鏈金融流程提供重要技術支持，優化數據處理，提升交易效率，確保交易過程的安全透明。為解決企業在初期階段面臨的高投資問題，合作區可以推動區塊鏈與物聯網技術的逐步實施，避免一次性大規模投資，可開展階段性項目規劃，先鼓勵企業在供應鏈的關鍵環節引入物聯網設備進行試點，如在物流跟蹤或質量控制環節部署傳感器，幫助企業評估技術帶來的具體改進效果，并根據初期成效逐步擴展到其他環節。合作區還可以通過政府或金融機構提供的補貼降低企業的財務負擔，政府可以設立專項基金，對采用先進技術的企業給予資金支持或提供稅收優惠，降低企業的初期投入成本。合作區內的金融機構可開發專門的金融產品，如創新貸款服務，針對采用新技術的企業提供低利率貸款。企業自身可以采用服務外包的方式，與技術服務提供商合作，而非直接購買昂貴的設備系統。例如，企業可以與技術提供商簽訂協議，使用其物聯網平臺與區塊鏈的集成服務來管理供應鏈數據，SaaS服務模式可以顯著減少企業的軟硬件投資，使其享受持續的技術更新支持。此外，區塊鏈與物聯網技術集成的技術供應商還應注重開放標準，提升系統互操作性，確保不同設備系統之間能夠兼容，大幅降低技術集成的復雜性，推動形成更廣泛的技術生態，提高整體的技術供應鏈效率。借助上述策略，橫琴粵澳深度合作區的企業能夠有效降低引入區塊鏈與物聯網技術的初期投資成本，確保技術集成能夠持續提升供應鏈金融的效率，強化自身風險管理能力。

四、結語

隨著區塊鏈與物聯網技術在橫琴粵澳深度合作區的進一步深化應用，未來供應鏈金融模式將趨向自動化與智能化，技術的不斷革新必將引導供應鏈管理從傳統模式向更加高效安全的方向發展。展望未來，區塊鏈與物聯網技術的深入整合能夠幫助合作區企業在更廣闊的市場環境中提高競爭力，推動供應鏈金融模式的深度創新。此外，隨著更多技術的升級優化，合作區還可通過整合人工智能等技術進一步改良供應鏈金融模式，為區域經濟發展注入新的活力。

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作者簡介：黃波（1988— ），女，蒙古族，內蒙古赤峰人，博士研究生，講師，研究方向：供應鏈管理。