中國制造業未來五年的三大趨勢

“十五五”（2026年-2030年）是中國2035年實現現代化的蓄勢期，也是中國全面提升國際競爭力的戰略轉折期。面對更加復雜多變的國際形勢，包括地緣沖突升級、中美博弈加劇等，中國制造企業需前瞻性研判社會經濟技術發展趨勢、謀劃高質量發展路徑、建立新質生產力、推進風險管理體系完善。

科爾尼認為，未來五年中國制造業面臨三大趨勢。

趨勢一：需求降速、產能過剩問題短時間難以改善，價格戰仍將持續，但結構性機遇依存，高韌性企業將穿越周期迎來行業曙光。

趨勢二：綠色低碳持續推進，企業綠色轉型從短期主義的“供給側控排”向長期主義的“需求側高質量發展”轉變。

趨勢三：新技術從前沿研發到商業化應用提速，企業邊創新、邊應用、邊迭代，推進產業轉型；技術話語權集中化，將由資金雄厚、愿意長期持續投入的企業掌握。

科爾尼認為，未來五年企業需將風險管理與效率協同、布局高潛力新業務、推進業務模式升級，從而構建高質量發展路徑。

圖1：經濟增速放緩，需求降速；行業呈現產能過剩、持續價格戰擠壓利潤等現象

產能過剩之下的結構性機遇

中國經濟增速告別過往的高速增長階段，逐步進入平穩發展期；傳統制造業與中國經濟發展高度協同，進入周期底部，面臨產能過剩、投資減少、價格戰內卷等諸多挑戰。主要行業產能已遠超需求，如光伏、工程機械等產能利用率不足50%。產能嚴重過剩使得企業喪失議價能力，自2023年以來，產品價格持續下降，光伏及鋰電最為突出，降幅超50%，嚴重壓縮企業利潤率。

但對于多數行業而言，盡管需求總量增長放緩，但需求結構將呈現諸如海外需求增長、技術路線迭代、產品高端化/智能化升級等趨勢，將給企業提供產能消化、價格回升、盈利增強的新機遇。

捕捉海外市場機遇：中國產品出口總額過往十年增長近50%，且技術密集型及資本密集型等高附加值產品比例持續提升，以新能源汽車、電池、光伏為代表的產品成為中國出口“新三件”。在“十五五”期間，中國制造企業需要持續深化海外市場布局，從過往的“產品貿易出口”轉向“全球化、本地化布局”，根據當地需求研發技術、定制產品、部署供應鏈與服務網絡，實現從產品向技術、品牌、服務全面全球化的升級。

產品升級迭代：從原來的現有產品性能、可靠性提升，轉向智能化程度提高、一站式全生命周期服務打造，并向新材料、新裝備、新工藝等工業發展底層支撐元素突破轉變，從根本性產業變革，推動產品附加值的提升。

能夠抓住產業升級、出海機遇的高韌性企業，更能抵御當下產業低谷風險，穿越周期迎來更佳的行業環境。

綠色轉型從被動到主動

中國制定了2030年前實現碳達峰、2060年前實現碳中和的目標，“十五五”期間正是實現碳達峰的沖刺期。過去的碳排放管理中，“一刀切”的源頭管控導致企業停電停產，影響正常生產活動，并與實體經濟結構轉型脫節。下一階段，產業減碳將從短期的“供給側控排”轉向長期的“需求側高質量綠色轉型”。

高質量綠色轉型意味著企業需建立全方位的系統性策略。業務端，企業需持續推進新能源相關產業鏈機會的探索與布局，值得注意的是新能源技術仍在持續迭代，且技術路線并不唯一；企業必須保持前瞻性思維、關注技術發展趨勢并及時調整產業布局，才能保持長期競爭力。運營端，企業需推進綠色生產工藝升級以提高能源效率；同時探索碳捕捉、碳封存及再利用等新型技術；以實現碳排放的有效管控、建立綠色低碳的品牌形象。

跟隨式技術策略不再有效

無論是中國出海“新三件”名片的建立還是新能源浪潮下新品牌的異軍突起，都離不開新技術的支撐。而新時期的技術迭代異常迅速，以AI為例，近兩年來算力升級與過往十年相當。

在技術迭代加速的情況下，先研發儲備等待技術成熟后再上市應用的模式已不再適用，企業必須通過迅速創造新應用場景，才能避免陷入“資金干涸困境”，實現可持續的發展，因此領先企業均采取邊創新、邊應用、邊迭代的模式推進。

顛覆性技術創新則需要規模化長期投入，且技術門檻愈來愈高，未來技術話語權將掌握在少數實力雄厚且愿意長期投入企業手中，“先觀望后補課”的策略將大概率失效。

如何構建高質量發展路徑

高質量增長路徑構建包括四大要素：強健組合、清晰規劃、全球拓展、技術革新。

強健組合：通過戰略重組同類業務、剝離低成長性業務資產、強化新技術平臺，以減少重復投資，實現更高商業回報和長期市場引領地位

清晰規劃：各業務目標需與集團戰略承接一致；同時需要設計清晰、可落地的戰略舉措路徑規劃，以保證目標可真正的落地實現。

全球拓展：業務層拓寬高價值、高潛力全球客戶積累；運營層加強海外組織能力建設與資源整合。

技術引領：構建創新引領型的研發管理體系，實現革命性技術突破；促進新技術與傳統業務有機結合，加快形成新質生產力。

當前中國制造企業面臨更復雜的國際競爭形勢及發展挑戰，諸如：

——全球市場需求波動加劇，歐美市場對準入主體、本地化要求等不斷提升；

——新興技術多路線并舉，勝出方向尚不確定；

——融資環境變動對企業估值與融資能力提出挑戰：資產價值劇烈波動、投研與投后管理整合效果不及預期；

——內部管理復雜度指數級提升、內部資金及資源投入產出不及預期等。

圖2：海外市場需求持續增長，實現產品結構及運營模式雙升級

圖3：產品服務高端化、解決方案化升級，新材料、新工藝突破性發展推動產業附加值提升

因此企業需要積極建立避險舉措，建立全面風險管理體系，加強情景規劃與預案制定；增強業務板塊運營監督體系建設，保障業務沿戰略方向推進；從集團層面推動整體業務效率提升與降本，以應對更加激烈的競爭。

研發突破性技術是突破既有業務與能力邊界約束、實現內外并舉高質量增長的關鍵；為兼顧行業技術引領與商業回報，企業需建立多元化技術開發模式，包括戰略聯盟、投資孵化、自主研發等。

在新技術布局策略選擇過程中，企業需充分評估技術價值及內部能力，綜合考量技術創新價值、生態價值、商業應用價值、社會價值等技術吸引力，以及技術可行性、風險性等落地難度選擇適配的開發模式。

同時，全球化、綠色低碳化、智能化是很多企業繞不開的三道關。全球化的關鍵策略有三點：

1.市場選擇及產業鏈布局需兼顧市場價值與地緣政治風險；

2.市場進入后需針對不同市場的政商環境、客戶需求，采用差異化打法；

3.根據業務規模、成熟度、市場重要性演變等因素動態調整適配的管控模式。

圖4：綠色低碳持續推進，產業減碳從短期主義的“供給側控排”轉向長期主義的“需求側高質量綠色轉型”轉變

圖5：前沿技術呈邊迭代邊落地的范式發展，技術話語權將掌握在少數實力雄厚且愿意長期投入企業手中，“先觀望后補課”的策略將大概率失效

綠色低碳化的關鍵策略也有三點：

1.持續推進新能源相關產業鏈機會的探索與轉型，布局關鍵技術與產品；

2.運用綠色技術優化運營、降低排放，并獲取完整認證資質；

3.建立企業的綠色低碳品牌形象。

智能化的關鍵策略有兩點：

1.AI、物聯網和大數據等新技術與已有產品融合，以及新場景需求創造；

2.跨系統、跨領域數據互通，挖掘潛在數據價值。

“十五五”期間，中國制造業高端化升級、全球化拓展的趨勢不可阻擋，同時全球貿易環境變化、地緣沖突加劇將給企業的運營帶來風險。因此，中國企業亟需在復雜多變的環境中進行前瞻性和務實的規劃，方能保障業績穩健增長、核心競爭力持續增強、運營風險有效控制。

（作者滕勇、王懌愷為科爾尼全球合伙人，曾鳳煥為科爾尼大中華區合伙人；編輯：馬克）