企業投資管理痛點如何破

在企業的發展過程中，投資管理現階段變得愈發重要。尤其是對于國有企業來說，投資管理直接關系到國有資產的保值增值。

投資活動作為企業的主要經營活動，可以優化國有資本布局，為企業的有序健康發展提供重要的資金支持。然而，項目投資涉及到的流程和內容眾多，產業鏈復雜，需要有專業的投資管理人員從全局視野對投資項目展開綜合分析。但從目前看來，仍容易出現管理機制不健全、風險管控能力亟待提升等問題。基于國企投資管理經常出現的問題，要制定針對性的解決措施，對投資工作每個階段的管理要點、人才資源配置，都要制定完善的管理流程和內容。

國有企業投資管理現狀分析

國企在開展投資管理的過程中，普遍存在的問題是投資管理機制的局限性，這不但會對決策的質量和效率產生影響，還會對國有資本的運營效率產生很大程度的制約。比如，某國企的一項重大投資管理，前期未對市場進行充分調研，收集的數據不全面、不深入，導致實際的投資方向與市場需求出現脫節，造成2.5億元以上的經濟損失。這一問題的出現，也是由于企業制定的投資決策存在信息不對稱的情況，從而導致決策者無法獲取準確、全面的市場信息，進而導致決策的前瞻性和科學性受到較大影響。

另一個普遍存在的問題在于對風險的評估與管理不足。北京市2024年7月發布的《關于北京市2023年度市級預算執行和其他財政收支的審計工作報告》中的數據顯示，個別地方商業銀行貸款業務調查制度執行不到位，29.06億元貸款形成不良或被違規使用，另有4.87億元新發放貸款實際用于償還該行以前年度不良貸款。風險評估和管理不到位的情況，不但會對國有資本的運營效率產生較大影響，還會直接威脅到國有資產的保值增值。這就需要國有企業應用COSO-ERM框架等風險管理模型，對自身的風險評估流程進行完善，并對內外部審計監管加大力度，及時發現潛在的風險點并妥善處理。

國有企業的投資管理效率不高、質量低下等問題，與投資管理監管體系不完善有直接關系。在國有企業資產巡視中，由于監管不力導致的損失占比較大。比如，天津市2024年7月發布的《天津市2023年度市級預算執行和其他財政收支的審計工作報告》中的數據顯示，4家企業的6個投資項目未達預期，投入的1.34億元資金未發揮效益，1.02億元資金已形成損失；4家企業在物資采購、股權收購等工作中維護自身權益不到位，5369.53萬元資產存在損失風險；5家企業的4.09億元應收款項存在損失風險；2家企業對房產出租管理不善，造成324.42萬元資金損失、4006.75萬元資金存在損失風險。投資管理監管體系不完善的問題，除了對國有資本的運營效率產生直接影響外，還會威脅國有資產的保值增值。

企業投資管理問題解決措施

國有企業應該建立完善的投資決策機制。首先要引入市場化決策流程。該流程更側重以市場為導向，最終目的是提高決策的質量和效率。這一過程以數據和分析為基礎，應用戰略（Strategy）、結構（Structure）、系統（Systems）、共享價值觀（Shared Values）、技能（Skills）、風格（Style）和員工（Staff）的7S模型，為市場化決策的順利實施提供重要支持。在7S模型下，可以確保國企對市場機會進行準確識別和利用，有效避免了信息不對稱帶來的投資決策不正確的問題。在實際操作中，國有企業需要嚴格遵循市場化決策流程，合理選取財務指標，充分考慮到多維度信息，如：競爭對手行為、行業動態、市場趨勢等。除此之外，還可以通過應用波士頓矩陣（BCG Matrix），讓企業對各個項目的市場份額、市場增長率等進行全方面評估，確保投資決策的針對性得以體現，最大程度優化資源配置。另外，還可以聯合使用蒙特卡洛模擬（Monte Carlo Simulation）、決策樹分析（Decision Tree Analysis）等工具，對投資項目潛在風險和收益進行更精準的預測評估。

此外，還要提高國有企業投資管理的科學性和透明度，這能夠讓整體投資效率和效果得到顯著提升。提升投資管理的透明度，可以讓決策過程更加公開公正，讓信息不對稱的問題得到有效改善。比如，對電子化決策平臺的應用，可以實時更新評估報告、決策信息等內容，讓參與者對相關信息可以第一時間查詢。還可以通過投資回報率（ROI）計算、風險評估模型、財務分析等數據驅動和分析模型，讓投資決策得到海量的數據支持。

國有企業應該加強風險控制與管理。首先要構建全面風險管理體系。國有企業在當前愈發復雜的市場競爭環境下，應當把風險管理提到戰略高度，確保投資決策的前瞻性和科學性得到彰顯。在構建全面風險管理體系的過程中，國有企業相比較民營企業來說，需要考慮的維度更多，不單單要關注自身的財務風險，還需要對法律風險、運營風險、市場風險、政治風險進行綜合考慮。在這一背景下，企業可以通過構建COSO-ERM框架，打造閉環管理模式，可以實現風險識別、評估、應對和監控的全過程風險管理。再聯合使用VaR（Value at Risk）模型等先進的風險評估模型和工具，對潛在風險進行評估，構建更加完善的風險管理體系，打造動態性、持續性的管理體系。

此外，還要強化風險預警和應對能力。國有企業需要有完善的風險管理體系作為支撐，確保在越來越復雜的市場競爭環境下，對風險可以及時并準確地識別、評估、監控和控制。國企需要充分利用人工智能、大數據分析等先進技術，實時監控投資項目的發展情況，對異常波動及時識別和處置。

國有企業應該建立健全的監管體系。首先要完善內部審計機制，對國有企業投資管理中出現的偏差及時發現和糾正，并為投資決策提供更加客觀、全面的依據，讓國企的風險防范能力得到提升。企業要結合自身的風險狀況和發展戰略，明確內控審計的關鍵環節及重點領域，使現有的審計資源配置得到優化，讓內控審計的有效性和針對性得到提升。在這一過程中，可以使用指標體系實現量化監管，做好內部控制的評價和復評工作，加強內部控制評價和內控審計工作，不斷拓展內部控制的覆蓋范圍，持續控制流程環節，編制更加健全的風險內部控制矩陣。

此外，還要加強外部監管與評價。為了確保各項工作的有序健康發展，結合國企的經營項目、特點和屬性等，可以引入第三方外部監管機構開展審計和評估。遵循國際審計準則（ISA）、國際財務報告準則（IFRS）等國際通行的財務報告標準及審計準則，讓國企財務報告的可比性和透明度得到提升。對于部分無法引入第三方監管的國有企業，可以由內部監管機構應用平衡計分卡（Balanced Scorecard）等管理工具，對國企的投資績效進行定期評估，確保從內部流程、客戶、財務、學習與成長多個維度，實現投資活動的全過程、全方位管理。

國有企業應該完善投資人才培養機制。隨著市場經濟的快速發展，國有企業為了提升自身的市場競爭力，應當緊跟時代的發展變化，打造一支具備戰略眼光、投資管理能力的專業化團隊。尤其是國企投資管理領域方面，在人才結構上存在諸多問題，這也是制約國企發展的重要瓶頸之一。企業首先需要建立完善的投資管理人才培養機制，凸顯科學化、系統化，有明確的人才培養目標和方向。此外，還需對投資管理人才加強培訓，需要讓他們掌握資金運作技巧、風險評估方法、現代投資理論等。可以與當地的高等院校展開深度合作，采用校企合作、訂單式培養等多種方式，讓更多的人才加入進來，也進一步優化國有企業的人才結構。

總而言之，在企業的發展過程中，投資管理現階段變得愈發重要。尤其是對于國有企業來說，投資管理直接關系到國有資產的保值增值，在當前競爭環境愈發惡劣的情況下，需進一步加大對投資管理的把控力度。在這一過程中，要樹立正確、規范的管理理念，對企業投資出現的問題展開深入客觀的分析，制定針對性的解決措施，并提高項目管理人員的綜合素質，確保投資管理工作的每一個環節都得到有效管控和約束，為國有企業的健康有序發展保駕護航，也為社會主義現代化建設貢獻更多的力量。

（作者單位系陜西延長石油（集團）有限責任公司管道運輸公司）