用政策性金融賦能中小微企業

建立科學的融資機制，推進政策性金融扶持，能夠幫助企業應對發展挑戰，推動社會市場體系的建立。

中小微企業需要提高對國家金融扶持政策的重視程度，通過充實內部資金，滿足自身生存與發展需求。

政策性金融扶持具有重要意義

政策性金融扶持首先能夠解決企業存在的資金短缺困境。對于中小微企業而言，銀行貸款屬于主要資金渠道，但商業銀行的扶持力度往往十分有限，部分銀行為確保資金安全，存在不愿放貸的情況，從而導致中小微企業發展嚴重受限。因此，建立完善的融資機制，加強政策性的金融扶持顯得格外關鍵。

其次，政策性金融扶持能夠對企業融資結構進行優化，減少企業融資成本投入。對企業而言，融資屬于重要的經濟活動，可以幫助企業獲取良好的發展條件，但也會加大企業還債還息風險。所以加強政策性的金融扶持，能夠規避一部分融資風險的出現，降低企業還債還息風險。

另外，政策性金融扶持也有利于建立市場體系。中小微企業具有規模更小、數量更多以及分布廣泛的特點。但在初創階段，這些企業投入過高，極有可能出現資金難以周轉的情況；當企業步入到成長期之后，則需要市場拓展、科技研發以及技術改造等方面的投入，如果無法籌集充足資金，則會嚴重束縛企業發展。此時，建立科學的融資機制，推進政策性金融扶持，能夠幫助企業應對發展挑戰，推動市場體系的建立。

打造金融扶持體系仍有挑戰

中小微企業政策性金融扶持也存在一些困境，比如企業權益資本金融缺口問題。中小企業面臨的權益資本金融缺口問題體現在多個方面。第一，面臨自由資本缺口。對于中小企業來說，投資者通常來自市場當中的新生力量群體，他們所持有的資本量明顯不足；第二，面臨資本市場的缺口。目前，資本市場當中的小額貸款發行者不具備良好的經濟效益，從而導致中小微企業在推動股票上市時經常面臨各種難題；第三，面臨風險投資缺口問題。近些年來，我國資本市場當中的風險投資創新與發展，有效減少了企業融資缺口的出現。然而針對大部分中小微企業而言，依舊無法從根源上解決風險投資面臨的問題。尤其是小規模的風險投資，依舊存在一定缺陷。因為風險投資屬于向股本進行的投資，而不是債權投資，所以其回報通常不具備充分保障。

這就使得投資企業管理者更加傾向于對中小微企業進行近距離監控，讓企業經營自主性受限，可能導致企業錯失一些稍縱即逝的市場機遇，從而使得中小微企業不愿接受風險投資資金。

資本供求雙方不利選擇也是問題之一。不利選擇指的就是銀行為經營不力的企業提供一定的貸款支持，或者拒絕為存在困難但仍有潛力的中小微企業提供貸款支持。

這部分選擇通常是由信息不對稱所導致，銀行無法獲取更加準確的相關信息，或者得到的信息不夠全面。在為大型企業貸款時，銀行可通過提升信息分析水平、投入人力和尋找信息資源等方式提高決策概率。但對于中小微企業，銀行在采集信息與處理信息等方面依舊會面臨經濟性不足的問題。銀行在為大型企業貸款時產生的信息成本，受到多種因素的影響，會促使信貸企業成本降低，而針對大部分中小微企業，減少信貸信息成本的途徑少之又少，再加上中小微企業通常不愿將自身信息披露給外界，也就會導致銀行和中小微企業出現彼此不信任的問題。

多舉措推進相關體系建設

如何推動中小微企業政策性金融扶持工作？

首先，要建立健全融資服務工作體系。對于金融機構來說，可以創新現有貸款業務，從而滿足各行業的發展需求，制定與企業經營發展特征更合適的擔保方式，幫助企業獲取更多融資。其次，發揮銀行服務作用。銀行可以通過網絡為中小微企業提供貸款服務與貸款信息，與企業靈活的特點相結合，全面提升企業的應變能力。最后，要加速完善企業現有信用制度。盡管商業銀行貸款會推動企業征信建設，但從國家層面來看，依舊缺少明確規定，所以需要通過建立完善的信用管理體系來提高權威性，保證企業融資的規范性。

優化融資平臺機制同樣是重要手段。銀行普遍采取總行與分行兩級管理體系，不設立基層機構，因此無法單純憑借自身解決問題，需要把銀行具有的融資優勢與政府部門的組織協作結合到一起，再利用第三方組織平臺，提高銀行篩選和管理能力。而對于借款平臺來說，首先應當具備良好的政府背景，同時還需要具備充足的“客源”，堅持統借統還，承擔對應的貸款風險。其次，還可以把自身應當承擔的部分風險分散出來，比如通過擔保企業或風險基金等方式，同時要負責項目的管理、審查、信用建設以及本息回收等工作。也要做好企業或個人信用采集與信用評價，并選擇委托經辦行，借助委托貸款的形式為用款企業或個人發放貸款，同時根據項目需求建立健全規章制度。

企業要利用好自身的制度性與科學結構，提升管理者管理意識與能力，積極學習先進的管理理念，提升企業融資水平。還需要對治理結構進行規范，建立并完善內部管理工作機制，規范企業管理制度和運營制度，讓企業能夠獲取金融機構的認可與支持；其次，要貫徹誠信原則，建立起良好的企業與銀行關系。企業應當高度重視并理解“金融生態”構建的重要性，貫徹誠實原則，堅決抵制騙貸、賴債等行為的出現，和銀行建立起良好關系，獲取銀行信任與支持，從而贏得更好的市場發展空間；最后，要提高資金流動水平。現如今，越來越多企業都出現了存貨過量的問題，存貨周轉效率明顯不足，從而致使企業出現了資金流動遲滯等問題，這樣也會加大企業融資難度。想要從根本上解決該問題，就要追根溯源當下存貨狀態，通過分類處理的方式解決存貨問題，也可以將存貨變賣或者再次利用，增加企業運營中的流動資金。為確保企業能夠維持良好的生產經營狀態，減少存貨占據流動資金問題的出現，還需要改善現有訂單與經營計劃，維持企業訂單穩定性，防止因為訂單波動嚴重而出現存貨問題。除此之外，企業還應當做好供應鏈的管理工作，優先選擇品質更高、穩定性更強的供應商，并加強與供應商之間的信息共享，及時了解存貨狀況，提高企業運營能力。

建立股權融資基金同樣重要。股權融資屬于大部分中小微企業融資的重要渠道之一，相關部門可以啟動由銀行、政府部門以及相關機構共同參與的基金機制。銀行負責搭建具有一定政府背景的投資機構，并設立專門的融資平臺，隨后篩選出發展前景良好的中小微企業，為企業提供更多改革建議。政府部門需要根據本地區的實際情況，制定出與本地中小微企業特征更加契合的政策，推動中小微企業的良性發展。比如投資者在為企業投資之后，可以以20%或者30%的比例進行追加放貸，在為企業提供充足資金的同時，也能夠降低自身的資金回收風險。

對于中小微企業來說，缺少一個暢通科學的信用擔保制度，也一定程度制約了企業發展。現階段，我國的民營信用擔保機構越來越多，然而大部分民營機構都存在實力不足、人才匱乏以及規模較小等問題，不具備較強的擔保能力。對于銀行來說，則可以在開展擔保業務的同時，提高自身擔保服務水平，為中小微企業創新、出口以及技術改革等工作提供資金援助與貸款擔保。此外，銀行還可以將自身擔保業務進行創新與優化，通過政府投入、社會援助以及金融部門捐助等方式共同組成擔保基金，為企業提供更高水平的擔保服務。

（作者單位系陜西財信融資租賃有限公司）