企業(yè)資金與投融資風(fēng)險管理面臨的挑戰(zhàn)與對策研究

摘要：隨著全球經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展和市場競爭的加劇，企業(yè)在資金管理和投融資風(fēng)險管理領(lǐng)域面臨的挑戰(zhàn)日益增多，文章旨在探討這些挑戰(zhàn)并提出相應(yīng)的對策。首先，分析企業(yè)資金管理中存在的資金管理意識不強、資金管理不規(guī)范、資金管理效率不高等問題；其次，探討投融資風(fēng)險管理中存在的投資決策不科學(xué)、投后監(jiān)管能力不足、融資結(jié)構(gòu)不合理、融資成本管控能力不足等問題。在此基礎(chǔ)上，提出強化管理體系建設(shè)與執(zhí)行，增強資金管理意識、規(guī)范資金管理流程，防范資金管理風(fēng)險、制定科學(xué)合理的發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃、加強投后管理，動態(tài)控制投資風(fēng)險、拓寬融資渠道，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)等措施。通過實施這些措施，企業(yè)可以更有效地應(yīng)對資金管理和投融資風(fēng)險管理方面的挑戰(zhàn)，以提高企業(yè)的競爭力和市場適應(yīng)能力。

關(guān)鍵詞：資金；投融資；風(fēng)險管理

隨著全球經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展和市場競爭的加劇，企業(yè)在資金管理和投融資風(fēng)險管理領(lǐng)域面臨著日益增多的挑戰(zhàn)。資金，作為企業(yè)發(fā)展的血液，支撐著企業(yè)的正常運營，并為企業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展與擴張?zhí)峁╆P(guān)鍵支持，其管理效率和規(guī)范安全性直接關(guān)乎企業(yè)的競爭力和穩(wěn)定性。同時，投融資活動如同企業(yè)的成長激素，通過投資可以幫助企業(yè)整合產(chǎn)業(yè)鏈、提高生產(chǎn)效率、優(yōu)化資源配置，而投資過程中涉及的資金體量較大，需要依靠融資解決資金需求。因此，在資金和投融資過程中的風(fēng)險管控尤為重要，深入探討企業(yè)在資金和投融資風(fēng)險管理的挑戰(zhàn)與對策，對于提升企業(yè)運營效率、降低財務(wù)風(fēng)險、實現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展具有重要意義。

一、企業(yè)資金與投融資管理內(nèi)涵

（一）企業(yè)資金管理內(nèi)涵

資金管理是企業(yè)對資金的籌集、分配、使用、監(jiān)督和考核等全過程進(jìn)行計劃、控制、監(jiān)督和優(yōu)化的活動。資金管理的目的在于通過對資金的合理配置和使用，防范流動性風(fēng)險以確保企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營，并支持企業(yè)新業(yè)務(wù)拓展及規(guī)模擴張，優(yōu)化資源配置以最大程度發(fā)揮資金的利用效益，提升企業(yè)經(jīng)濟效益和市場競爭力。

（二）企業(yè)投融資管理內(nèi)涵

投融資管理是指企業(yè)為實現(xiàn)經(jīng)營和戰(zhàn)略目標(biāo)，通過銀行借款、融資租賃、發(fā)行股票、債券等多種方式籌集資金，將這些資金投入特定的項目或業(yè)務(wù)活動，并對這一過程進(jìn)行全過程管理。投融資過程涵蓋了項目遴選、投資決策、投后管理及融資資金的使用、監(jiān)督、回收等全過程。企業(yè)投融資管理的目的在于推動業(yè)務(wù)擴張、挖掘新的業(yè)務(wù)增長點、提升市場競爭力、分散經(jīng)營風(fēng)險、實現(xiàn)資本增值，并最終支持戰(zhàn)略目標(biāo)的達(dá)成，從而使股東或其他利益相關(guān)者能夠獲取更多的價值。

二、企業(yè)資金管理存在的問題

（一）資金管理意識不強

資金管理是對資金活動進(jìn)行計劃、控制、監(jiān)督和優(yōu)化的動態(tài)過程，旨在確保企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營并實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。但實踐中，企業(yè)的管理層及各部門都片面地認(rèn)為資金管理是財務(wù)的專屬工作，資金的籌措、使用、分配、監(jiān)管、收益提升等均應(yīng)由財務(wù)負(fù)責(zé)，導(dǎo)致在資金管理過程全員參與度低，管理意識淡薄而使得資金管理面臨挑戰(zhàn)。比如，企業(yè)市場部重銷量和市場份額提升，忽視應(yīng)收賬款管理，導(dǎo)致銷售回款緩慢，資金流動性風(fēng)險上升；采購部重物料供應(yīng)穩(wěn)定而忽視對采購成本和付款方式優(yōu)化的管理，增加采購成本和資金支付壓力；投資部重項目遴選而忽視投前調(diào)研、投中監(jiān)控、投后管理，引發(fā)投資資金過度支出，項目現(xiàn)金流無法實現(xiàn)自我平衡，資金產(chǎn)生流動性風(fēng)險。

（二）資金管理不規(guī)范

企業(yè)資金來源于內(nèi)部和外部兩大途徑。內(nèi)部資金來源主要依靠企業(yè)的經(jīng)營積累，外部資金來源可以是股東投入、外部融資、政府補助等。無論資金來源何處，均應(yīng)遵循嚴(yán)格的使用原則和規(guī)范管理原則。但是在實踐中，不乏企業(yè)存在受各種因素的影響而導(dǎo)致資金使用管理不規(guī)范，引發(fā)稅務(wù)、監(jiān)管、法律及違約風(fēng)險。

比如，集團(tuán)型企業(yè)通常會對資金采取集中管理的模式，如總部財務(wù)統(tǒng)收統(tǒng)支、撥付備用金、結(jié)算中心/內(nèi)部銀行、財務(wù)公司等，這些模式各有適用場景和資金使用要求。但是具體實踐中，未設(shè)立專門財務(wù)管理機構(gòu)的集團(tuán)總公司在歸集子公司資金時，因缺乏明確管理制度和資金管理協(xié)議，在稅務(wù)上被認(rèn)定為資金無償占用，不符合獨立交易原則，進(jìn)而引發(fā)納稅調(diào)整及補繳企業(yè)所得稅、滯納金等風(fēng)險的情況比比皆是。

（三）資金管理效率不高

資金是企業(yè)運營中不可或缺的關(guān)鍵資源，它既是維持企業(yè)穩(wěn)健運行的基石，也是推動企業(yè)規(guī)模擴展的重要動力，提升資金管理效率對增強企業(yè)的整體價值具有重要意義。然而，當(dāng)前企業(yè)在資金管理方面普遍面臨著效率不高的問題。

一方面，部分企業(yè)在資金預(yù)算的制定與執(zhí)行上缺乏有效性，往往盲目高估預(yù)算，而實際執(zhí)行時卻大幅偏離，導(dǎo)致大量資金閑置在銀行賬戶中，未能有效利用并實現(xiàn)增值，喪失了潛在的盈利機會。另一方面，部分企業(yè)的資金管理制度過于僵化，嚴(yán)重制約了資金收益的提升空間。比如，資金管理制度過于保守，過分強調(diào)風(fēng)險控制，以至于短期閑置資金僅被允許投資于收益相對較低的存款類產(chǎn)品，且對每次投資在每家銀行的的限額有嚴(yán)格的規(guī)定。這些做法顯然與市場的收益預(yù)期相悖，不利于提升短期閑置資金的收益，間接損害了企業(yè)的利益。

三、企業(yè)投融資管理存在的問題

（一）投資決策不科學(xué)

投資是企業(yè)利用資本創(chuàng)造價值的重要手段，通過對實業(yè)、實物、金融等領(lǐng)域的投資，實現(xiàn)擴張新業(yè)務(wù)、提升市場份額、優(yōu)化資本布局、分散經(jīng)營風(fēng)險等目標(biāo)。因此，科學(xué)的投資決策對企業(yè)具有全方位、深層次的影響。當(dāng)前企業(yè)在投資決策過程中還是存在不科學(xué)的情況，具體表現(xiàn)為：

一是盲目跟風(fēng)決策。由于投資團(tuán)隊在專業(yè)能力和風(fēng)險識別能力上存在不足，導(dǎo)致其在甄選投資項目時未能充分研判項目與企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展方向的契合程度，缺乏對項目所屬行業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展趨勢、宏觀政策的導(dǎo)向力度、市場競爭態(tài)勢的波動性等核心要素的研判分析。取而代之的是投資團(tuán)隊盲目追隨市場潮流，傾向于選擇當(dāng)前市場上廣受關(guān)注、熱度較高的投資項目。與此同時，管理層為急于完成業(yè)績目標(biāo)，也忽視了對投資項目潛在風(fēng)險的全面而細(xì)致地評估與預(yù)判。這種盲目追隨市場潮流的決策方式，導(dǎo)致投資決策難以靈活應(yīng)對市場的動態(tài)變化，進(jìn)而加劇了投資風(fēng)險，嚴(yán)重時甚至可能導(dǎo)致投資徹底失敗。

二是投資多元化程度不足，投資風(fēng)險分散程度不足。企業(yè)在實施投資決策的過程中，投資決策者往往容易受個人主觀情感及偏好的影響，投資活動往往局限于企業(yè)主營業(yè)務(wù)范疇。在篩選投資項目時，他們傾向于僅在自己熟悉且擅長的領(lǐng)域內(nèi)尋找機會，未能有效圍繞主營業(yè)務(wù)向產(chǎn)業(yè)鏈上下游進(jìn)行拓展，從而使得企業(yè)投資過度集中于某些特定領(lǐng)域，投資風(fēng)險過于集中，削弱了企業(yè)的抗風(fēng)險能力。

（二）投后監(jiān)管能力不足

企業(yè)的投后管理對實現(xiàn)投資目標(biāo)至關(guān)重要，尤其是針對投資金額大、回收期長且對企業(yè)經(jīng)營發(fā)展有重大影響的項目，更應(yīng)重視投后管理。通過及時分析項目投后情況，發(fā)現(xiàn)問題并采取相應(yīng)補救措施，確保投資按預(yù)期目標(biāo)實現(xiàn)。然而，在實踐中，企業(yè)的投后管理能力仍存在不足具體表現(xiàn)為：

一是對投后管理的重視程度不足，未設(shè)立獨立的投后管理部門對項目實行全生命周期的跟蹤管理，不能及時發(fā)現(xiàn)項目在運營期間與投前存在的偏差原因，未能及時制定補救措施，增加了項目投資失敗風(fēng)險；二是投后管理團(tuán)隊專業(yè)能力有待提升，未能及時發(fā)現(xiàn)并有效解決問題，削弱管理效果；三是投后管理體系不完善，缺乏科學(xué)風(fēng)險評估標(biāo)準(zhǔn)和程序，未能形成定期的項目匯報、總結(jié)或復(fù)盤機制，導(dǎo)致后續(xù)工作安排無法及時調(diào)整，進(jìn)而影響投資目標(biāo)的實現(xiàn)。

（三）融資結(jié)構(gòu)不合理

企業(yè)融資的目的在于平衡好資金的短期流動性需求與長期投資擴張的需要。理論上，企業(yè)可以靈活選擇直接融資（如吸引外部投資、發(fā)行股票）或間接融資（如申請銀行貸款、進(jìn)行融資租賃）來滿足不同階段的資金需求。然而現(xiàn)實中，吸引外部投資、發(fā)行股票等直接融資的門檻較高，對融資企業(yè)的規(guī)模、發(fā)展前景、信用評級等方面的嚴(yán)格要求，使得眾多中小企業(yè)難以觸及，所以當(dāng)前銀行貸款還是成為了多數(shù)企業(yè)籌措資金的主要方式。這種過度依賴銀行貸款的融資方式，使得企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)不合理。隨著企業(yè)對銀行貸款規(guī)模的增加，資產(chǎn)負(fù)債率不斷攀升，償債壓力也隨之增大。一旦投資項目未能如期產(chǎn)生預(yù)期收益，企業(yè)的資金鏈將面臨嚴(yán)重考驗，甚至可能出現(xiàn)斷裂的風(fēng)險，進(jìn)而對其后續(xù)的融資能力造成負(fù)面影響。

（四）融資成本管控能力不足

融資成本的管控能力可以幫助企業(yè)獲取低利率的融資資金，節(jié)約財務(wù)費用的支出，提升項目及企業(yè)的經(jīng)營效益。融資成本的管控始于融資需求，貫穿融資談判和融資后資金償付的全過程。當(dāng)前，企業(yè)在融資成本管控方面存在的不足，主要體現(xiàn)在以下幾方面：一是企業(yè)在融資前對融資項目和國家信貸政策、市場行情的研究不夠充分，錯失獲取低利率資金成本的機會；二是在利率下行期，未能及時調(diào)整融資策略與銀行簽訂浮動利率協(xié)議，導(dǎo)致資金成本增加；三是簽訂借款協(xié)議時，對利率調(diào)整時間和提前還款條款約定不清，引發(fā)后續(xù)爭議和資金成本上升等。

四、應(yīng)對策略與建議

（一）強化管理體系建設(shè)，增強資金管理意識

資金管理涉及經(jīng)營、投資、融資等過程，是一項系統(tǒng)管理工程，需要企業(yè)全體員工都增強資金管理意識，并參與到資金管理活動中，在內(nèi)部逐漸形成緊密的資金管理網(wǎng)絡(luò)，確保資金在各個環(huán)節(jié)都得到有效的監(jiān)控和利用。因此，企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身的業(yè)務(wù)及內(nèi)控情況，通過制度建設(shè)、體系優(yōu)化、強化執(zhí)行、鞏固意識等方面持續(xù)發(fā)力。

首先，企業(yè)應(yīng)結(jié)合業(yè)務(wù)及內(nèi)控情況，制定資金管理方面的制度，包括但不限于資金預(yù)算、執(zhí)行、存儲、籌資、收支審批、風(fēng)險管理等方面，通過制度來明確各部門、各崗位在資金管理過程中的職責(zé)和權(quán)限，降低人為因素導(dǎo)致的資金風(fēng)險。比如，銷售端需平衡銷量與回款，確保經(jīng)營性現(xiàn)金流穩(wěn)健流入；采購端應(yīng)兼顧材料供應(yīng)與成本效益，優(yōu)化采購方式與付款方式，降低資金流出成本壓力；投資部要科學(xué)論證項目可行性，強化投資全過程管理，確保投出資金能夠按照項目預(yù)期得到穩(wěn)定回收，保障投資收益等。

其次，定期組織開展資金管理相關(guān)的培訓(xùn)，深化員工對資金管理重要性的認(rèn)識，如對資金收支審批制度進(jìn)行宣貫，可以讓員工掌握資金收付應(yīng)履行的管理程序；針對資金風(fēng)險防控相關(guān)培訓(xùn)，可以讓員工了解資金管理不善可能帶來的風(fēng)險及如何防范風(fēng)險等。

最后，加強企業(yè)內(nèi)部的審計監(jiān)督，定期開展資金管理專項檢查，以資金管理制度為抓手，圍繞資金的全流程開展檢查，針對檢查發(fā)現(xiàn)的問題要及時整改并修訂完善制度堵塞漏洞；同時，通過案例分享的方式向員工分享資金管理不善所帶來的風(fēng)險及應(yīng)該承擔(dān)的管理責(zé)任，通過以案警示、以案促改的方式，不斷增強全員重視資金管理的意識。

（二）規(guī)范資金管理流程，防范資金管理風(fēng)險

隨著金融產(chǎn)品與企業(yè)業(yè)務(wù)的多樣化，資金賬戶、資金存儲、資金使用等各個環(huán)節(jié)均要設(shè)置規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)的管理流程，防范資金風(fēng)險。

一是要定期梳理銀行賬戶情況，對于募集資金等專項資金的賬戶，要在資金使用完畢后及時銷戶并進(jìn)行公告；二是對于供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品所涉及的虛擬賬戶要做好臺賬管理，定期關(guān)注賬戶情況，避免網(wǎng)絡(luò)安全引發(fā)的資金流失風(fēng)險；三是規(guī)范現(xiàn)金結(jié)算業(yè)務(wù)的程序，現(xiàn)金的收付要做到“日清日結(jié)”、不同崗位交叉復(fù)核，月末定期盤點庫存現(xiàn)金避免資金流失風(fēng)險，同時資金崗人員不定期進(jìn)行輪崗，減少濫用職權(quán)或進(jìn)行不正當(dāng)操作的風(fēng)險；四是要加強對資金管理人員的專業(yè)能力培訓(xùn)，提升履職能力，包括但不限于募集資金、貸款資金、財政資金、發(fā)債資金等不同類型的資金來源的管理和使用原則，同時也要借助相應(yīng)的資金管理臺賬或財務(wù)信息系統(tǒng)對不同性質(zhì)的資金進(jìn)行表單化、清晰化的管理，防范違規(guī)使用引發(fā)處罰風(fēng)險；五是要加強對應(yīng)收應(yīng)付業(yè)務(wù)的管理，搭建合同履約預(yù)警信息系統(tǒng)，避免履約風(fēng)險及應(yīng)收賬款居高不下而引發(fā)資金流動性風(fēng)險。

（三）提高資金管理效率，提升資金收益

企業(yè)應(yīng)當(dāng)樹立資金精細(xì)化管理的理念，從融資成本管控，短期閑置資金收益提升，應(yīng)收賬款賬期管理等各方面入手，提高資金管理的效率。

首先，企業(yè)應(yīng)全面推行資金預(yù)算管理機制，結(jié)合業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃，制定月度、季度、年度乃至3～5年資金滾動計劃。企業(yè)可以通過資金計劃提前預(yù)判資金狀況，資金短期富余時可購買理財產(chǎn)品以增加資金收益；資金出現(xiàn)短缺時則可以提前規(guī)劃融資策略，有效防范資金鏈斷裂或短缺的風(fēng)險。其次，企業(yè)要提升合同談判的議價能力，通過優(yōu)化合同付款條件，如推廣使用供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的使用、減少預(yù)付款支付比例、延長應(yīng)付賬款的賬期、減少資金支出的頻次等，增加企業(yè)資金額度，同步增加利息收入或降低貸款需求，進(jìn)而減少財務(wù)費用。最后，企業(yè)要加強應(yīng)收賬款的管理，加速資金回籠，防止呆壞賬對企業(yè)資金的占用。對于涉及財政撥款類資金，如建設(shè)補貼、增值稅留抵退稅等，應(yīng)安排專人定期跟蹤回款情況，確保資金及時到位；設(shè)置稅務(wù)專崗關(guān)注稅收優(yōu)惠政策動態(tài)，對于符合條件的政策，如免繳政策等，要積極準(zhǔn)備并遞交申報材料，充分利用政策紅利，增加企業(yè)資金收益。

（四）構(gòu)建科學(xué)投資決策體系，借助內(nèi)外部專家打造專業(yè)的投資團(tuán)隊

企業(yè)要做好戰(zhàn)略規(guī)劃，找準(zhǔn)發(fā)展定位。戰(zhàn)略方向明確，企業(yè)才能圍繞方向開展投融資業(yè)務(wù)，結(jié)合實際業(yè)務(wù)制定投資管理辦法，完善投資管理體系，明確投資的原則、決策流程、回報率要求等，以制度規(guī)范投資過程管理。

同時，在投資決策流程中，企業(yè)應(yīng)引入內(nèi)外部專家雙重評審機制，以確保投資決策不受個人主觀因素和情感傾向的影響。內(nèi)部專家評審主要是對投資項目與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的契合程度、預(yù)期收益率要求、投資資金配置、投資邊界條件、收益敏感性分析及風(fēng)險防范措施等多個維度進(jìn)行深入分析與論證。外部專家評審，主要從投資項目所處的行業(yè)背景、市場環(huán)境、競爭格局、宏觀經(jīng)濟政策及產(chǎn)業(yè)政策等多個視角，全面評估投資項目的可行性，揭示潛在風(fēng)險并提出針對性的建議。

最后，企業(yè)應(yīng)加強對投資團(tuán)隊的專業(yè)化培訓(xùn)。企業(yè)投資的方向和業(yè)務(wù)領(lǐng)域多樣化后，所引發(fā)的矛盾是投資團(tuán)隊的投資思維、專業(yè)能力與新業(yè)務(wù)不匹配，無法為投資決策提供有用的專業(yè)判斷支持，因此為防止投資決策失敗，應(yīng)針對公司擬投資方向或者項目的人才培養(yǎng)，通過行業(yè)交流、跨領(lǐng)域跨行業(yè)掛職鍛煉、專家培訓(xùn)等方式提高投資團(tuán)隊人員素質(zhì)，同時在新領(lǐng)域進(jìn)行投資時，要充分借助行業(yè)專家的力量，從產(chǎn)業(yè)或行業(yè)的發(fā)展前景、宏觀政策研判、競爭趨勢等各方面論證投資項目的可行性，并制定投資風(fēng)險防范措施，防止投資失敗。

（五）加強投后管理，動態(tài)控制投資風(fēng)險

企業(yè)通過有效的投后管理，能夠?qū)崟r監(jiān)控投資項目的運營狀況，及時發(fā)現(xiàn)問題并采取相應(yīng)的調(diào)整措施，從而確保投資目標(biāo)的實現(xiàn)和效益的最大化，因此加強投后管理對企業(yè)至關(guān)重要。企業(yè)可以通過組建專門的投后管理團(tuán)隊，持續(xù)推進(jìn)項目的投后運營情況進(jìn)行跟蹤管理。涉及固定資產(chǎn)項目投資的，投后管理團(tuán)隊?wèi)?yīng)每年對照項目可行性研究報告，與項目建成后所達(dá)到的實際效果進(jìn)行對比分析，找出差距及原因，總結(jié)經(jīng)驗和教訓(xùn)，提出對策與建議，形成項目投后評價報告并跟蹤執(zhí)行；涉及金融投資的，及時關(guān)注市場行情波動及退出機制觸發(fā)情況，最大限度保障投資收益。

（六）拓寬融資渠道，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)

企業(yè)應(yīng)做強做大做優(yōu)主業(yè)，不斷增強資產(chǎn)盈利能力，擴大凈資產(chǎn)規(guī)模，強化內(nèi)融能力的同時拓寬融資渠道，豐富融資方式，不應(yīng)局限于銀行貸款融資方式，應(yīng)致力于拓展股權(quán)融資、債券融資、融資租賃、資產(chǎn)證券化、供應(yīng)鏈金融等多種融資方式，通過組合型的融資方式優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，降低融資成本，可以從以下幾方面入手：

一是轉(zhuǎn)變過度依賴融資助推資產(chǎn)規(guī)模的快速增長的過度擴張發(fā)展理念，平衡好穩(wěn)定發(fā)展和過融風(fēng)險防控的關(guān)系，選擇融資方式時要根據(jù)投資項目運營周期情況，合理匹配融資產(chǎn)品的周期，避免短貸長投引發(fā)償付風(fēng)險。

二是制定合理的融資方案，融資前要充分了解各類融資工具或者融資產(chǎn)品的特點和適用場景，結(jié)合融資需求制定合理的融資方案。比如，股權(quán)融資具有增厚企業(yè)凈資產(chǎn)規(guī)模、降低資產(chǎn)負(fù)債率、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、償付壓力小、財務(wù)風(fēng)險低、資金使用靈活等優(yōu)勢，適用于投資規(guī)模較大，需要大量資金支持且回收周期較長，具有高風(fēng)險高回報類型的項目；資產(chǎn)證券化可以將流動性較差的資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為可在市場上流通的證券，通過盤活非流動資產(chǎn)籌措資金投向新項目增加盈利能力，同時資產(chǎn)證券化也有利于降低風(fēng)險敞口，降低融資成本等，適用于企業(yè)非流動資產(chǎn)占比高且對中長期資金需求較大的企業(yè)；企業(yè)還可以通過供應(yīng)鏈金融獲取短期資金需求，以上游企業(yè)簽發(fā)的確權(quán)的電子債權(quán)憑證，在供應(yīng)鏈平臺簽發(fā)和流轉(zhuǎn)融資變現(xiàn)等。

三是做好融資后續(xù)管理，由于當(dāng)前還是債務(wù)融資居多，企業(yè)要重視貸后管理工作，積極配合銀行端做好定期的財報報送、信用評級、授信額度管理等工作；同時要保持與銀行的良性溝通，及時掌握融資產(chǎn)品及利率變動情況，擇機置換企業(yè)存量貸款項目中涉及設(shè)備抵押、收費權(quán)質(zhì)押、股權(quán)質(zhì)押等較多增信條件的高利率貸款，釋放抵押物，為后續(xù)融資提供資產(chǎn)儲備，保持企業(yè)的持續(xù)融資能力。

（七）提高融資成本管控能力

融資成本的管控，有利于企業(yè)提升投資項目收益率及企業(yè)的盈利水平。提高融資成本管控能力可以從以下幾方面開展：一是提高融資談判能力，充分利用項目優(yōu)勢，主動與意向合作銀行商談項目貸利率，優(yōu)化新增項目貸利率，節(jié)降財務(wù)費用；二是加強對貸款市場的關(guān)注，及時抓住利率下行的窗口期，在取得銀行授信或簽訂融資合同時，盡可能確認(rèn)為浮動貸款利率，降低融資成本；三是簽訂借款協(xié)議時，對利率調(diào)整時間和提前還款條款要高度關(guān)注，約定條款要清晰無爭議，避免后續(xù)提前償還增加違約金等支出；四是持續(xù)創(chuàng)新融資工具，根據(jù)金融市場行情靈活選擇票據(jù)貼現(xiàn)、信用證等融資方式，降低融資成本。

五、結(jié)語

資金與投資融資管理對企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展具有重要影響。當(dāng)前，企業(yè)在資金和投融資管理方面還存在不少的挑戰(zhàn)和問題，需要采取有針對性的措施加以解決。在日常經(jīng)營過程中，企業(yè)要不斷地增強資金管理意識、規(guī)范資金管理流程、提高資金管理效率、提高決策科學(xué)性、加強投后管理防范投資風(fēng)險、拓寬融資渠道、降低融資成本、優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，以助力企業(yè)高質(zhì)量穩(wěn)健發(fā)展。

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