全球LNG供應寬松，帶來機遇幾何

5月19—23日，第29屆世界燃氣大會在中國北京召開。23日，世界燃氣聯盟（IGU）正式發布《2025年全球LNG報告》（以下簡稱《報告》。《報告》對全球LNG貿易發展趨勢、價格走勢、天然氣液化能力、LNG終端等信息進行了分析。“十五五”期間，是我國實現“雙碳”目標的關鍵時期，對天然氣清潔能源的需求會持續增加，LNG作為我國天然氣市場中的重要組成部分，全球LNG行業的發展勢必對我國天然氣的供需產生重要影響。

貿易緩慢增長，價格持續回落

《報告》顯示，2024年，全球LNG貿易量為4.1億噸，同比增加982萬噸，增幅 2.4% ，略高于2023年增幅（ 2.1% ），但距離2022年 6.8% 的增幅有較大差距。

從出口地區來看，亞太、中東和北美依然占據前三名，出口量分別為1.39億噸、9425萬噸和8864萬噸；從出口國來看，美國從2023年成為全球最大LNG出口國后，在2024年依然保持了這個位置，出口LNG約8840萬噸，比2023年增加389萬噸，也是出口增量最大的國家；其次為澳大利亞，出口量約8100萬噸；第三為卡塔爾，出口約7720萬噸。從LNG進口地區來看，亞太和亞洲地區仍然是主要的LNG流向地區，2024年進口LNG達到2.83億噸，增量約2225萬噸，同比增加 7.8% 。同時，歐洲進口量約為1.0億噸，同比下降2122萬噸。從進口國來看，中國依然是全球最大的LNG進口國，2024年進口7864萬噸，約占全球LNG進口總量的 19.12% ，與全球第二進口國日本（6772萬噸）的差距在逐步拉大，第三為韓國（4701萬噸）。中國（增量745萬噸）印度（增量419萬噸）和埃及（增量265萬噸）為排名前三的LNG增量國家。

從LNG價格來看，全球年均價格都有較大幅度下降。其中，亞太地區JKM基準的LNG價格全年均價為11.91美元/mmBtu，同比下降 13.5% ，全年價格波動范圍為7.98＼～15.59美元 /mmBtu ；太平洋地區NWE基準的LNG價格全年均價為10.6美元 /mmBtu ，同比下降 11.6% 。

產能增幅較大，增量主要在中國

《報告》顯示，截至2024年底，有22個國家/地區在運營LNG出口設施，全球天然氣液化產能約為4.9億噸/年，同比增加約 1.3% 。美國的天然氣液化規模仍然是全球最大，液化能力約為9750萬噸/年，與2023年相比增加了450萬噸/年。澳大利亞和卡塔爾排名第二、第三，分別為8760萬噸/年和7710萬噸/年，保持與上一年相同的產能。這三個國家的液化能力目前占全球液化能力的一半以上。

但是，全球LNG需求增長難以消納新增供應，LNG價格或有顯著回落。相對寬松的供求關系，為需求方在資源談判中提供了更大話語權，從而在尋求長協或者現貨資源時，獲得更多的談判空間。全球LNG消費新增市場主要來自亞洲，中國將是主要的增量市場。“十五五”期間，中國在國際市場上預計可以獲得量價更具優勢的LNG資源。但是，對于以前簽署的一些高價LNG長協合同則并不友好，需要擁有這些合同的供應商通過市場手段，合理謀劃原有合同與新增資源的配比，降低綜合成本。

接收站利用率小幅下降，值得警惕

《報告》顯示，截至2024年底，全球共有47個國家/地區建有LNG接收站，再氣化能力總計為10.6億噸/年，同比增加了6660萬噸/年。新增產能中，亞洲貢獻了 25.1% ，全部為中國新增能力，其次為歐洲新增 22.3% 。

2024年，全球LNG接收站再氣化能力平均利用率為 38.6% ，低于2023年的 40.1% 。下降幅度最大的為歐洲，2022年俄烏沖突后，歐洲LNG接收站的利用率曾一度上漲到 65% ，隨后逐年下落，2023年下降到 54% ，2024年更是由于終端需求下降等原因，利用率下降到 41% ，基本達到了2022年俄烏沖突前的水平。

亞洲和亞太地區的LNG接收站平均利用率在2022—2024年之間基本維持在43% 左右。其中，中國LNG接收能力約為1.56億噸/年，利用率約為 50% ；日本接收能力約為2.17億噸/年，利用率約為 31% ，韓國接收能力1.43億噸/年，利用率約為 33% ，印度接受能力44.5百萬噸／年，利用率約為 59% 。

據不完全統計，“十五五”我國LNG接收能力為2.5億＼～3億噸/年。根據目前的研究，2030年，我國LNG進口量約1.2億噸。“十五五”末，我國LNG接收站利用率為 40%～48% ，相比目前有一定幅度的下降。但是，在LNG接收站利用率下降的同時，也要看到LNG儲罐的增加，對于提高天然氣儲備能力的有利影響。同時，也要考慮LNG接收站運營企業必須保證正常運營，因此，在做出投資決策前，需要綜合平衡好LNG儲備和生產運營之間的合理關系，在提高LNG儲備能力時，更要維持企業的正常投資效益。

FLNG新技術應用，保供手段更加靈活

浮式液化天然氣（FLNG）生產儲卸裝置作為一種在海上進行LNG生產的前沿技術，因其靈活性、對環境影響較小、降低運輸成本等優勢，近年來取得一定的發展。

《報告》顯示，2024年，墨西哥AltamiraFLNG項目（液化能力140萬噸/年）和剛果MarineXIIFLNG項目（液化能力60萬噸／年）投產，使得這兩個國家成為LNG出口國，也使得全球運營的FLNG項目達到8個，總產能約為1440萬噸/年。

2024年，全球最終投資決策的液化項目大幅下降，僅批準了4個項目共1480萬噸/年的新液化能力，是自2020年以來最低的數據。2023年批準的液化能力約為5880萬噸/年。

FLNG已成為陸上LNG接收站的可替代選擇，尤其是在環境敏感地區或者基礎設施有限的地方更具吸引力。目前，在全球15個國家/地區已經提出了新的FLNG項目，這些項目使用標準化的第二代FLNG裝置，憑借更短的交付周期和更低的資本獲得市場更多的關注。

我國海上天然氣是增儲上產的主力軍，非常適合FLNG的應用。可以在海氣產量豐富、海上天然氣管道建設成本過高、距離用氣區域較遠的地方，研究建設FLNG液化裝置，將海氣就地液化，然后運輸到用氣較為集中的市場。

我國天然氣消費南北季節性峰谷差較大，南方在夏天用氣高峰，北方在冬季采暖季用氣需求大，南北具有一定的互補性。如果全部用陸上LNG接收站來達到調峰作用，會降低利用率，既增加了投資成本也增加了運營維護成本。在這些地區，可以充分發揮FLNG的靈活性，在天然氣保供期間，在南方北方之間靈活調用FLNG為市場供氣，為我國天然氣保供提供一個更加靈活的手段。

綜上所述，全球LNG產業進入新的發展階段，總體上趨于寬松。但是，影響國際LNG發展的因素較多，地緣政治、貿易壁壘、投資風險等都會對未來全球LNG產業的發展產生重大影響。為了國內天然氣產業的健康發展，我國在做好跟蹤國際LNG發展趨勢、尋找有利時機的同時，更多的是要做好國內天然氣的增儲上產，夯實國產氣在能源供應中的基礎。