福建民營企業融資扶持政策優化研究

doi：10.3969/j.issn.1673-0194.2025.12.040

[中圖分類號］F832.4；F127 [文獻標識碼］A [文章編號]1673-0194（2025）12-0121-03

0引言

在當今經濟快速發展的形勢下，民營企業作為推動經濟發展的重要力量，其融資問題日益受到關注。黨的二十大報告提出，優化民營企業發展環境，依法保護民營企業產權和企業家權益，促進民營經濟發展壯大。為了解決民營企業的融資困境，福建省人民政府采取了加大信貸支持力度，全面落實減稅降費政策，加強對民營企業直接融資渠道的建設，強化民營企業信用體系建設等相關措施。

1福建民營企業主要融資扶持政策的成效

1.1貸款規模持續增長

為了支持民營企業，尤其是中小微企業紓困增產增效，福建省人民政府先后印發了《關于中小微企業紓困專項資金貸款有關工作的通知》（閩財金[2020］20號）、《關于設立第八期福建省中小微企業紓困增產增效專項資金貸款的通知》（閩財金[2022］33號）等文件，設立了中小微企業紓困增產增效專項資金貸款，給予貸款金額年化 1% 的貼息，推出的第八期紓困貸款規模增加，最高可放大到200億元。截至2024年6月，“紓困貸”累計發放貸款突破2000億元，惠及企業超8萬家。這些資金穩定了企業的生產經營，促進了企業的發展壯大。

除了“紓困貸”政策，福建省人民政府還加大了對“專精特新”企業信貸的支持力度，針對“專精特新”企業產品研發周期長、所需資金需求量大等特點，推出了“專精特新”企業專項再貸款政策，第二期100億元于2025年2月依托“金服云”平臺發放，符合條件的國家級專精特新“小巨人”企業和省級“專精特新”中小企業都可在“金服云”平臺申請貼息貸款。福建省通過該政策進一步支持民營企業解決融資難的問題。

在多項信貸支持政策下，截至2024年年末，福建省民營企業的貸款規模不斷增長，全省民營經濟貸款余額2.66萬億元，同比增長5.37%[1]。

1.2融資成本不斷下降

福建省人民政府通過支農支小再貸款、各類貨幣政策工具，使得低成本資金惠及更多的民營企業，同時還通過為服務民營企業和中小微企業發展排名靠前的金融機構提供激勵金等方式引導各地方銀行新增普惠小微貸款，推動民營企業融資成本不斷降低。2024年，福建省全年新發放普惠小微貸款加權平均利率4.12% ，處于歷史低位，民營企業的融資成本得到進一步降低。

1.3融資渠道不斷拓展

福建省人民政府鼓勵各大金融機構創新民營企業特色信貸產品，如發放首貸、信用貸，以及創新存貨、股權等動產和權利質押融資業務等。同時，支持中小企業通過知識產權質押融資、設立“專精特新”系列子基金等方式拓寬融資渠道。

另外，為了進一步拓寬“專精特新”企業的直接融資渠道，福建省在海峽股權交易中心設立了“專精特新板”，并不斷完善民營企業上市服務政策，對計劃申報上市的企業開展“一對一”專業輔導。

福建省人民政府還不斷推動民營企業在銀行間債券市場發債融資。2024年，中國人民銀行福建省分行支持省內3家民營企業發行債務融資工具58.5億元，支持省內6家法人銀行發行小微企業專項金融債券43億元[1]。近年來，福建省人民政府也支持民營企業發行綠色債券、創新創業債券等特色債券。

1.4信用體系不斷完善

為了解決民營企業信用信息不對稱問題，福建省人民政府推動“金服云”平臺的建設，為各大金融機構提供民營企業信用數據，并探索實施個體工商戶信用分類管理，根據企業不同的信用等級實施不同的監管措施，從而推動信用體系不斷完善。同時，發揮政府性融資擔保作用，設立省級政策性優惠貸款風險分擔資金池，為符合條件的中小微企業優惠性貸款提供最高50% 的風險分擔。福建省人民政府還通過實施擔保費和業務獎補政策，促進政府性融資擔保體系建設和業務發展，增強擔保機構為中小企業提供融資擔保的能力。2024年第四季度，福建省企業信用指數位居全國第4位。

2 福建民營企業融資扶持政策存在的主要問題

2.1政策覆蓋范圍有待擴大，精準度仍需不斷提高

盡管福建省出臺了一系列針對民營企業的融資扶持政策，但在政策覆蓋范圍和精準度方面仍然存在不足。從政策覆蓋范圍來看，雖然政策旨在支持廣大民營企業，但在實際實施過程中，仍有部分民營企業未能享受到政策的紅利。一些偏遠地區的民營企業由于地理位置偏遠、信息傳遞不暢等，對政策的知曉度較低，難以得到相關融資支持。一些新成立的小微企業由于成立時間較短，不符合政策中對企業經營年限、規模等方面的要求，也無法獲得政策扶持。

在精準度方面，政策對不同規模、行業的民營企業缺乏精準扶持。福建民營企業涵蓋了制造業、服務業、高新技術產業等多個行業，不同行業的企業在融資需求和特點上存在較大差異。然而，現有的融資扶持政策在制定時更關注具有高科技的創新型企業[2]?！陡＝ㄊ∵M一步支持專精特新中小企業發展的若干措施》《福建省培育專精特新中小企業促進高質量發展行動計劃（2024一2026年）》等相關政策主要集中于“專精特新”企業，但福建民營企業中還有一大部分企業未達到“專精特新”企業的相關標準，但相關的扶持政策較少，覆蓋的比例較低，普惠性政策較少。

政府對不同規模的民營企業也缺乏差異化扶持政策。大型民營企業由于規模較大、實力較強、信用等級較高，在融資過程中相對容易獲得金融機構的支持，且能夠享受到較為優惠的融資條件。而中小民營企業由于規模較小、實力較弱、信用等級較低，融資難度較大，融資成本也較高。但目前的政策在支持力度上對中小民營企業的傾斜不夠明顯，未能有效解決中小民營企業融資難、融資貴的問題。

2.2直接融資渠道的建設還不夠充分

雖然融資渠道不斷拓展，但現階段銀行貸款依然是福建民營企業獲取資金的主要途徑，直接融資比重依然較低，主要原因是股權融資的門檻較高，民營企業尤其是很多中小民營企業難以達到相應的融資要求，通過上市等方式籌集資金的難度較大。例如，海峽股權交易中心雖然設立了“專精特新”專版、綠色生態板、海峽科創板，為創新創業型企業、“專精特新”企業等民營企業提供了直接融資的機會，但是依然存在進入門檻高、投資方投資意愿不足等問題，使得較多的中小民營企業無法通過該地區股權市場實現直接融資[3]。

而在債券融資方面，發行債券的要求較高，加之民營企業債券收益率不穩定、違約風險較高等種種問題，使得各大投資者對投資民營企業的債券缺乏信心，在債券市場一般只有少量規模比較大、聲譽比較好的民營企業才能獲得投資，導致大部分中小民營企業無法通過債券融資這一渠道獲得資金。同時，債券融資相關機制還不夠完善，影響了民營企業通過債券融資的方式獲得資金[4]。

2.3金融機構對民營企業支持力度不足

雖然福建省針對民營企業的相關政策不斷引導銀行等金融機構提高對民營企業的信貸投放額度，但實際上金融機構對民營企業融資扶持政策的落實還不到位。主要原因是，隨著金融市場的不斷發展和金融風險防范意識的增強，金融監管要求日益嚴格，金融機構在開展業務時需要更加注重風險防控，這在一定程度上限制了金融機構對民營企業的信貸投放規模和創新金融服務的積極性。為了防范金融風險，監管部門對金融機構的資本充足率、不良貸款率等指標要求更加嚴格，金融機構為了滿足監管要求，在放貸時會追求相對較低的風險，通常會優先考慮經營狀況良好、財務信息較為公開透明的大型民營企業或國有企業，對民營企業中的中小微企業的貸款審批較為嚴格。民營企業特別是中小型企業往往需要提供大量的抵押物，且審批流程煩瑣、時間較長，許多民營企業由于無法滿足銀行的貸款條件，難以獲得足夠的資金支持。與此同時，金融機構尤其是各地方的法人銀行，在創新金融服務和產品上也更多地考慮大型民營企業或國有企業的需求，對中小民營企業的特殊融資需求關注度不高，進一步限制了中小民營企業從各大金融機構獲得資金的機會[5]。

3福建民營企業融資扶持政策優化建議

3.1進一步提高政策的精準度和針對性

為了提高民營企業融資扶持政策的精準度與針對性，政府首先應根據企業規模、所在行業、發展階段制定差異化政策，尤其是初創期的中小微企業，以及偏遠地區的企業，這些企業往往面臨風險高、輕資產、缺乏抵押物等問題，且未來盈利預期不確定，融資難度大。因此，政府應重點設立專項創業投資引導基金，對符合產業政策的初創企業進行直接投資，降低企業直接融資的門檻，吸引社會資本參與。其次，進一步利用金融科技、大數據技術，加快民營企業融資的數字平臺建設，根據民營企業現有的規模、所處的發展階段，提供針對性的融資扶持政策，使融資扶持政策更能精準匹配民營企業的需求。最后，關注非“專精特新”企業的融資需求，這些企業數量多、涉及面廣，但現有的融資渠道比較狹窄，政府需要推出針對這類民營企業的融資普惠性政策，讓更多非“專精特新”企業也能受惠。

3.2進一步加強直接融資渠道的建設

一方面，要繼續完善針對高端制造業企業直接融資的扶持政策，讓擁有核心技術的“專精尖”企業率先在科創板、創業板上市，繼續落實民營企業在區域股權交易中心掛牌上市的服務方案[6]。同時，要派專門人員赴上海證券交易所、深圳證券交易所等相關機構學習相應的上市服務經驗，進一步提高福建民營企業上市融資水平。另一方面，要進一步發揮證券中介機構在民營企業上市中的作用，制定相應的獎勵措施，激勵證券中介機構加大服務民營企業上市的力度。債券融資渠道方面，要不斷加快與債券融資相關的信用擔保、債券信用增級等機制的建設。除此之外，還要繼續推進福建省供應鏈金融的建設和發展，為各大金融機構、企業及其上下游的供應商搭建溝通平臺，促進產業鏈的協同發展，通過發展供應鏈金融，進一步豐富福建省民營企業的融資渠道，降低企業融資成本，從而緩解福建省民營企業融資難的問題。

3.3提高金融機構為民營企業提供貸款的積極性

首先，針對金融機構向民營企業提供貸款需要承擔較大風險的擔憂，政府需要進一步完善針對金融機構的民營企業貸款風險補償機制，合理設置風險損失率，進一步擴大省級政策性優惠貸款風險分擔資金池的規模，通過財政資金補貼來進行風險補償，從而降低各大商業銀行向民營企業尤其是中小微企業放貸所要承擔的風險。其次，要采取激勵機制，提高金融機構向民營企業提供貸款的積極性，鼓勵各大商業銀行針對民營企業建立專門的貸款機構，對接民營企業融資需求，不斷開發能滿足福建民營企業實際需求的融資產品，創新擔保方式，調整比較嚴格的抵押擔保政策，擴大民營企業可用于抵押、質押的資產范圍，如專利權、土地使用權等無形資產也可作為擔保申請貸款，并減少貸款審批環節與相關流程。最后，可以建立盡職免責機制。為民營企業提供融資服務的相關人員只要在審批和執行過程中充分履行了自身的職責，那么后續即使無法收回部分貸款，也不追究其責任，從而提高金融機構相關人員為民營企業提供融資服務的積極性。

4結束語

福建省作為民營經濟大省，近年來為深人貫徹黨的二十大精神，做好民營經濟發展工作，已出臺多項融資政策扶持民營企業發展，有效緩解了民營企業融資難、融資貴等問題。但是，福建省仍然需要針對民營企業現階段所面臨的問題，提高融資扶持政策的精準度，并不斷拓展融資渠道，進一步優化民營企業融資扶持政策體系，以推動民營企業高質量發展。

主要參考文獻

[1]林智嵐.打造公平高效的市場環境，福建這么做［N］.福建日報，2025-02-11（2）.

[2]梁逸云.北京市中小企業融資政策及其優化研究［D］.北京：北京郵電大學，2023.

[3]林莉，蔡雪雄，許安心.中國民營企業融資扶持政策精準供給：適度干預視角［J].亞太經濟，2022（3）：129-135.

[4]陳智罡.債券市場服務民營企業發展的思考與建議［J」.債券，2023（10）：59-63.

[5]李艷.民營經濟發展中的金融支持問題與對策［J］.全國流通經濟，2025（3）：149-152.

[6]薛菁.中小企業融資扶持政策精準性評價：基于AHP法和熵值法的分析［J].金陵科技學院學報（社會科學版），2023（1）：38-47.