提升資金管理水平增強企業抗風險能力

本研究深入解構資金管理與企業抗風險能力的內在作用機制。基于中小企業資金管理現狀的系統性梳理，精準識別管理短板與潛在風險點，進而構建符合中小企業發展特征的精細化管理策略以及全周期風險管控體系，助力企業在復雜市場環境中筑牢資金安全防線。

在當前復雜多變的市場環境下，企業運營面臨著愈發多元的不確定性挑戰。資金作為企業運營的血液，其管理效能直接決定企業的生存與發展。在此背景下，深入探究資金管理優化路徑，構建與企業發展相匹配的抗風險能力體系，既是應對當下挑戰的現實需要，也是企業實現可持續發展的必然選擇。

一、資金管理與企業抗風險能力的關系

（一）資金管理的定義與核心內容

資金管理是圍繞資金籌集、運用及分配等環節開展的計劃、組織、調控與監督活動的統稱。其核心由三個有機聯系的方面構成：資金預算管理、流動性管理和成本管理。資金預算管理通過科學規劃資金的收入與支出，實現企業資金的合理調配，保障資源的高效利用；資金流動性管理致力于維持企業資金的順暢流轉，規避資金鏈斷裂風險，確保企業運營的持續性；資金成本管理則力求以最小化成本獲取和配置資金，通過優化融資結構、控制資金使用成本等方式，最大化企業資金效益。

（二）企業抗風險能力的概念與影響因素

企業抗風險能力，是指企業在面臨各種外部和內部風險的時候，可以保持平穩的經營狀態，從而獲得持續發展的能力。其形成是許多因素共同作用的結果。恰當合理的資產結構可以提高企業面對風險時的承受能力，幫助企業在面對市場動蕩或者經營困難的時候，更快地實現資產變現、推動風險分散。有效的運作管理，可以幫助企業及時發現風險，并快速作出反應，提高決策效率，減輕風險事件帶來的沖擊。而良好的資本狀況是企業抵御風險的重要前提。

（三）提升資金管理水平對增強企業抗風險能力的意義

提升資金管理水平，有助于企業更為精準地預測資金需求，提前規劃資金調配舉措，降低資金風險。優化資金結構能夠提高資金的使用效率，增強企業的盈利能力，為企業防范風險奠定堅實的物質基礎。同時，高水平的資金管理能夠使企業遭遇突發風險時，迅速調整資金策略，保障企業正常運營。

二、中小型企業資金管理現狀與問題分析

（一）中小型企業的業務特點與資金管理需求

中小型企業在經營中呈現出業務規模相對有限、業務運作靈活性較強的特征。然而，其也面臨著諸如市場份額受限、融資渠道不夠多元等難題。在資金管理方面，這類企業資金周轉節奏較快，資金需求規模常隨業務波動而變化，并且對資金成本的變動極為敏感。這就要求企業能夠迅速且靈活地安排資金，以契合業務的快速更迭。

（二）當前資金管理存在的主要問題

一些中小型企業在資金預算管理上存在缺陷，預算編制缺乏科學依據，致使預算與實際情況偏差較大，進而導致資金使用效率偏低。同時，資金籌集途徑較為單一，過度依賴銀行貸款，這無疑會加企業財務風險。此外，在資金使用環節，還存在資源浪費的現象。

（三）中小型企業資金管理的薄弱環節

目前，我國企業對于現金流異常、高負債等風險信息，缺乏實時監控手段，很難在早期進行預警，導致風險反應滯后。資金管理流程的標準化水平較低，各部門職責分工不明晰，在資金審批、使用和監督等方面存在程序漏洞，為挪用資金等違法行為提供了可乘之機。

（四）中小型企業面臨的主要財務風險

中小型企業普遍面臨流動性風險，主要體現在短期資本儲備不足或資本流動不順暢，這會造成日常運作中采購、 payroll等資金需求不能得到及時解決，還會引起供應商斷供、信用違約等連鎖反應，情況嚴重時，還會讓企業的經營陷入停滯狀態。

信用風險主要表現在應收賬款的管理方面，若企業對客戶的信用評價不足以及催收手段有限，可能導致長期應收賬款占比較高，從而對企業的資金周轉效率造成不利影響。

在金融和國際貿易活動中，利率和匯率風險對企業經營的具有顯著影響。依賴債務融資的企業，因經營高度關聯債務資金易受市場利率波動的沖擊，從而導致融資成本的急劇上升。

三、企業資金管理的優化策略

（一）資金規劃與預算管理的強化

在預算管理方面，針對企業采購、生產、銷售、投資等全業務流程開展精細化預算編制。摒棄傳統預算單純依靠歷史數據的經驗主義做法，選用“零基預算”“滾動預算”等科學手段，保證預算內容能覆蓋企業經營的各個環節。

預算執行過程中需強化剛性約束，建立嚴格的審批流程與動態監控機制，杜絕隨意調整預算科目或超支現象，同時，預留合理的彈性空間，當宏觀經濟環境、政策導向或企業戰略發生重大變化時，通過規范化的程序對預算適時調整，實現“剛柔并濟”保障預算有效執行。

（二）資金集中管理與分散管理的平衡

對于集團化企業或業務高度協同的組織，集中管理模式能夠通過資金池整合內部資源，降低閑置資金沉淀產生的成本，提升整體資金運作效率，同時依托統一的融資平臺增強與金融機構的議價能力。而對于業務多元化、地域分布廣泛的企業，適度分散管理可賦予分支機構或子公司一定的資金自主調配權，使其能夠根據當地市場需求快速響應，避免因過度集權導致的決策滯后。

實踐中需構建動態平衡機制，通過設定資金歸集比例、限額管理等方式，在集中管控風險資金與釋放基層活力間達成動態平衡，既保障總部對資金流向的有效監控，又充分激發各業務單元的經營自主性。

（三）現金流管理的精細化與預測能力的提升

在收入端，企業需要建立客戶信用動態評估體系，根據客戶履約能力差異化設定授信額度與賬期，并依托該體系，通過智能化催收系統縮短應收賬款周轉天數，形成“評估—授信—催收”閉環管理。在支出端，運用JIT（準時制生產）等先進庫存管理模式降低存貨積壓，結合供應商談判優化應付款項支付周期，實現現金流入與流出的節奏匹配。

在預測能力建設方面，綜合運用定量與定性分析方法。除傳統的趨勢預測法外，引入多元回歸模型、機器學習算法等工具，挖掘現金流與銷售數據、成本結構、市場利率等變量的內在關聯。基于此，建立覆蓋短期資金缺口預警與中長期資金需求規劃的預測體系，為資金調度、融資安排提供前瞻性依據，助力企業有效應對業務波動帶來的流動性風險。

（四）資本結構優化與資金成本控制

初創期與成長期企業應避免過度依賴短期負債，防止因償債壓力集中導致資金鏈斷裂；成熟期企業在風險可控前提下，可適度利用債務融資發揮稅盾效應，但需將資產負債率控制在行業合理區間內，避免因財務杠桿過高削弱抗風險能力。

企業需要通過提升企業信用評級、加強與金融機構長期合作爭取優惠利率，探索資產證券化、供應鏈融資等創新渠道拓寬資金來源，降低對傳統信貸的過度依賴。同時優化內部資金配置，減少低效資產占用，間接降低機會成本，實現資本結構穩健性與資金效益的雙重提升。

（五）投資與融資決策的科學化

投資決策前，需構建嚴謹的論證體系，通過實地調研、行業對標、專家咨詢等方式全面掌握市場動態，運用凈現值（NPV）、內部收益率（IRR）等量化工具評估項目可行性，重點考量投資回報周期、風險敞口與企業戰略契合度，堅決杜絕盲目跟風或基于非市場因素的投資行為。

融資決策需綜合權衡成本、期限與企業現金流特征，短期融資應匹配流動資產周轉需求，長期融資需與固定資產投資、戰略轉型等實現期限匹配，避免因現資金錯配引發再融資風險。

（六）加強資金管理的信息化建設

1.在資金管理中信息化系統的應用

企業通過部署集成化財務管理軟件與智能化資金管理平臺，構建覆蓋資金籌集、配置、使用、監控全生命周期的數字化管理體系，實現資金流、業務流、信息流的實時聯動。這類系統能夠打破部門間的數據壁壘，自動采集銀行流水、應收賬款、融資臺賬等多維度數據，形成動態資金儀表盤，使管理層實時掌握資金存量、流向及潛在風險點。

2.數據分析與財務風險預警系統

企業需要構建包含資本流動性、償債能力、盈利能力等多個維度的數據分析模型，運用數據清洗、關聯分析和趨勢預測等方法，從大量資金數據中識別出異常波動信號和潛在的風險特征。

建立金融風險動態預警體系。在兼顧行業特征和公司戰略目標的基礎上，設置流動比率、速動比率、應收賬款周轉率等不同的預警指標，并動態調整指標閾值。一旦發現某一指標超出警戒范圍，通過郵件、短信等方式將風險提示信息傳遞給管理層，并同時產生一份風險原因分析報告，以爭取更多的時間來應對風險。

3.自動化資金流轉與監控系統的建設

企業需要對接銀行API、第三方支付平臺及企業資源計劃（ERP）系統，構建端到端的自動化資金收付體系，實現銷售回款、采購付款、工資發放等業務場景的智能化監控，大幅縮短結算周期并降低人工操作成本。在資金監控環節，運用區塊鏈技術確保資金交易記錄的不可篡改與可追溯性，結合人工智能算法實時掃描資金流向，建立異常交易識別模型——如對跨賬戶大額轉賬、高頻次異常賬戶交易等行為進行動態標記與自動攔截。

四、強化內部控制與資金管理的協同作用

（一）內部控制體系對資金管理的支持

企業以《企業內部控制基本規范》為指引，建立覆蓋資金籌集、使用、分配、監控全生命周期的制度體系。在崗位設置上推行不相容職務分離，形成資金審批、執行、記錄與監督的相互制衡。在流程規范中明確資金預算編制、投融資決策、費用報銷等關鍵環節的操作標準，通過分級授權機制防止權力過度集中或失控。在監督層面構建常態化的內控評價體系，定期對資金管理流程的合規性、有效性進行自我診斷，確保資金流動始終處于制度約束的軌道內。

（二）內部審計與資金使用的合規性審查

內部審計作為內控體系的“免疫系統”，通過定期開展資金專項審計，對資金收支的真實性、合規性進行穿透式審查——從銀行賬戶管理、票據使用到重大資金決策程序，逐一排查是否存在挪用侵占、流程違規或效率低下等問題。審計過程中，借助大數據分析技術對資金流水進行關聯性比對，識別異常交易模式；通過穿行測試驗證內控流程的實際執行效果，確保制度要求不落空。針對發現的問題，審計部門需出具兼具專業性與操作性的整改建議，推動建立問題臺賬與責任追溯機制，將審計成果轉化為完善資金管理制度、堵塞管理漏洞的具體措施。

（三）資金安全性保障與資金管理流程優化

一方面，企業可以通過權限分級審批、交易雙重驗證、印章分離管控等措施，構建保障資金安全的“硬約束”機制，防止因內控失效導致的資金濫用或流失。另一方面，企業需要借助流程再造技術對資金管理環節進行梳理，去除冗余的審批節點或低效的手工操作，引入電子支付系統、銀企直聯等信息化手段，提升資金流轉效率。

五、提升資金管理水平的風險管控機制

（一）建立健全財務風險識別與評估機制

企業可以采用流程分析法、專家咨詢法，對資金籌集、投放、周轉和分配過程中可能遇到的各類風險進行識別檢測，精準定位風險多發節點，譬如，過度依賴短期債務導致償債壓力集中。在風險評價方面，融合運用風險矩陣、壓力測試、敏感性分析等手段，結合行業特點和公司自身財務數據，對風險的發生概率及其對資金鏈的影響進行科學度量。

（二）預先制定資金風險控制策略

對高風險、低回報的資金運作項目，比如風控能力的杠桿投資，公司應該堅決實施風險規避戰略。針對無法徹底規避的系統風險，可以優化業務流程和設立風險準備金將風險控制在合理范圍內。對于信用風險，企業可以通過信用保險和資產證券化等方式轉移風險，有效分散潛在損失。

（三）風險分散與風險對沖工具的使用

在投資方面，公司要堅持“不將所有雞蛋放在一個籃子里”的原則，盡量降低單個資產對基金安全性的影響。在融資方面，可以適當利用金融衍生產品來規避風險，比如可以利用利率掉期來鎖定長期的債務成本。

（四）優化融資渠道與資金結構

企業應突破傳統融資路徑依賴，在鞏固銀行信貸等傳統渠道的同時，積極拓展股權融資、供應鏈金融、債券市場等多元化資金來源，通過組合運用不同融資工具，降低因過度依賴單一渠道導致的融資中斷風險。

在資金結構配置上，根據企業生命周期階段與業務特征動態調整長短期資金比例：初創期側重股權融資以降低償債壓力，成長期合理配比長期負債與權益資本支持擴張需求，成熟期通過優化短期資金周轉效率提升流動性儲備。同時，平衡債務資金與股權資金的比例，將資產負債率控制在行業合理區間內，既規避過度負債引發的財務杠桿風險，又防止股權過度稀釋導致的控制權分散問題。

六、結語

研究顯示，當前企業面臨的預算管理方面存在粗放化、風險預警缺失、融資渠道單一等問題。破解這些難題，企業需以戰略思維重構資金管理體系，將其從傳統的財務操作層面提升至企業戰略支撐層面。唯有將資金管理作為系統性工程推進，平衡資金管理的安全性、效率性與戰略性，企業才能在不確定的市場環境中筑牢風險防線，為可持續發展奠定堅實的資金保障。

（作者單位：科近泰基新技術有限公司）

作者簡介：何小娜，女，1987年3月出生，漢族，甘肅慶陽人，本科，中級會計師。研究方向：會計報表規范管理、資金管理。