新形勢下國有企業(yè)財務管理風險防范策略分析

摘" 要：在全球經(jīng)濟格局深度調(diào)整、國內(nèi)經(jīng)濟轉(zhuǎn)型持續(xù)推進的新形勢下，國有企業(yè)所面臨的市場環(huán)境更加復雜。一方面，宏觀經(jīng)濟增速換擋、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)加速升級，使國有企業(yè)在投資決策、資金運營等方面面臨新挑戰(zhàn)。另一方面，數(shù)字化浪潮席卷而來，要求國有企業(yè)財務管理模式與時俱進，傳統(tǒng)財務管理方式潛在的風險逐漸暴露。在此背景下，強化國有企業(yè)財務管理風險防范意義重大。本文首先對國有企業(yè)財務風險類型進行分析，然后探討新形勢下國有企業(yè)財務管理風險成因，最后提出行之有效的防范策略，旨在為國有企業(yè)提升財務管理水平，提升風險抵御能力。

關(guān)鍵詞：國有企業(yè)；財務管理；風險防控

DOI：10.12231/j.issn.1000-8772.2025.17.064

國有企業(yè)作為我國國民經(jīng)濟的中流砥柱，在推動經(jīng)濟增長、保障民生、促進科技創(chuàng)新等方面肩負著重要使命。新形勢下，國有企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境發(fā)生了巨大變化，從國際層面看，全球供應鏈重構(gòu)，對國有企業(yè)參與國際競爭帶來阻礙。于國內(nèi)而言，經(jīng)濟發(fā)展進入新常態(tài)，市場需求結(jié)構(gòu)變化、行業(yè)競爭愈發(fā)激烈，國有企業(yè)需要不斷優(yōu)化自身運營模式以適應新要求。財務管理作為國有企業(yè)經(jīng)營管理的核心環(huán)節(jié)，直接關(guān)系到企業(yè)的生存與發(fā)展。有效的財務管理能合理配置資源、保障資金鏈安全、提升企業(yè)經(jīng)濟效益；反之，若對財務管理風險缺乏足夠重視與有效防范，一旦風險爆發(fā)，容易使國有企業(yè)陷入財務困境，甚至危及企業(yè)存續(xù)。基于此，加強對新形勢下國有企業(yè)財務管理風險防范策略的研究具有十分現(xiàn)實的意義。

1 國有企業(yè)財務風險類型

1.1 籌資風險

籌資活動是國有企業(yè)獲取資金以維持運營和拓展業(yè)務的重要手段，在國有企業(yè)開展籌資活動中存在諸多風險。一方面，國有企業(yè)在選擇債務籌資時，需要面臨固定的本息償還壓力。若企業(yè)經(jīng)營不善，現(xiàn)金流量不足，無法按時足額償付債務，導致信用評級下降，進而使后續(xù)融資成本大幅攀升。例如，部分國有企業(yè)在大規(guī)模基建項目籌資中，過度依賴銀行長期貸款，當項目建設周期延長、收益不及預期時，高額的利息支出便成為沉重負擔，償債風險驟增。另一方面，股權(quán)籌資雖無到期還本付息之憂，但會稀釋原有股東的控制權(quán)。若引入戰(zhàn)略投資者或進行股權(quán)融資比例不當，容易引發(fā)控制權(quán)旁落風險，影響企業(yè)戰(zhàn)略決策的自主性。

1.2 投資風險

在對內(nèi)投資方面，國有企業(yè)在進行固定資產(chǎn)投資、研發(fā)投入時，面臨項目可行性評估偏差風險。由于市場調(diào)研不充分、技術(shù)預測不準確，部分投資項目可能無法達到預期的產(chǎn)能、技術(shù)指標或市場份額，導致投資回報率低下，甚至投資失敗，造成大量資金沉淀。例如，某些國有企業(yè)在新興技術(shù)研發(fā)項目上盲目投入，未充分考慮技術(shù)替代周期與市場接受程度，最終項目夭折，投入資金付諸東流。在對外投資中，國有企業(yè)可能因?qū)Ρ煌顿Y企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營團隊、行業(yè)前景等信息掌握不全面，陷入投資陷阱。如部分海外投資項目，受當?shù)鼐謩葑兓⒄叻ㄒ?guī)變更、文化差異等因素影響，投資收益難以保障，甚至面臨資產(chǎn)被征用、凍結(jié)等風險。

1.3 資金營運風險

資金營運貫穿于國有企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各個環(huán)節(jié)，在應收賬款管理方面，國有企業(yè)為擴大市場份額，放寬信用政策，導致應收賬款規(guī)模膨脹，回收周期延長。部分客戶因經(jīng)營困難、惡意拖欠等原因，無法按時還款，形成壞賬，造成企業(yè)資金鏈斷裂隱患。例如，一些國有企業(yè)在與下游企業(yè)交易中，過度遷就客戶信用條件，應收賬款周轉(zhuǎn)率持續(xù)下降，資金回籠困難。存貨管理同樣存在風險，若對市場需求預測失誤，容易導致存貨積壓或缺貨現(xiàn)象。存貨積壓占用大量資金，增加倉儲成本與存貨跌價風險；缺貨則會影響企業(yè)銷售業(yè)績與市場聲譽，降低企業(yè)競爭力。

1.4 收益分配風險

收益分配決策不僅影響國有企業(yè)股東利益，還關(guān)乎企業(yè)未來發(fā)展。若企業(yè)過度注重短期股東回報，采取高股利分配政策，雖能在短期內(nèi)提升股東滿意度，但會減少企業(yè)留存收益，削弱企業(yè)內(nèi)部融資能力，影響企業(yè)對后續(xù)投資項目的資金支持，制約企業(yè)長期發(fā)展?jié)摿Α７粗羝髽I(yè)長期實行低股利分配政策，容易引起股東不滿，導致股價下跌，影響企業(yè)市場形象與再融資能力。此外，收益分配政策的頻繁變動也會使投資者對企業(yè)經(jīng)營穩(wěn)定性產(chǎn)生質(zhì)疑，增加企業(yè)融資難度與成本。

2 國有企業(yè)財務管理風險成因

2.1 外部經(jīng)濟環(huán)境因素

在全球經(jīng)濟一體化進程加速的當下，國有企業(yè)面臨的外部經(jīng)濟環(huán)境更加復雜。第一，宏觀經(jīng)濟波動。當經(jīng)濟步入下行周期，市場需求萎縮，國有企業(yè)產(chǎn)品或服務的銷量、價格均可受到?jīng)_擊，導致營業(yè)收入下滑，利潤空間被壓縮，進而加大財務風險。例如，在經(jīng)濟衰退期間，制造業(yè)國有企業(yè)訂單量銳減，企業(yè)產(chǎn)能過剩，不僅銷售收入減少，還需承擔高額的固定成本，資金周轉(zhuǎn)壓力劇增。第二，國際貿(mào)易形勢不穩(wěn)定，會影響國有企業(yè)的進出口業(yè)務。對于依賴進口原材料的企業(yè)，原材料成本可能因關(guān)稅增加而大幅上升；出口導向型國有企業(yè)則可能面臨市場份額下降、貨款回收困難等問題，嚴重影響企業(yè)的資金流與盈利能力。第三，匯率波動。若人民幣匯率大幅波動，企業(yè)在進行跨境結(jié)算時，可能因匯率變動遭受匯兌損失，增加財務風險的不確定性。

2.2 行業(yè)競爭加劇

隨著市場準入門檻逐步降低，各行業(yè)競爭日益激烈，國有企業(yè)面臨來自多方的競爭壓力。國有企業(yè)在傳統(tǒng)業(yè)務領域的優(yōu)勢逐漸被削弱，為維持市場地位，不得不加大營銷投入、降低產(chǎn)品價格，這直接壓縮了利潤空間，增加了財務風險。同時，新興企業(yè)借助先進技術(shù)與創(chuàng)新商業(yè)模式，不斷開辟新的市場領域，對國有企業(yè)形成跨界競爭。例如，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的崛起，對傳統(tǒng)國有金融企業(yè)的存貸款業(yè)務、支付結(jié)算業(yè)務造成沖擊。國有企業(yè)若不能及時轉(zhuǎn)型升級，拓展新業(yè)務領域，優(yōu)化業(yè)務結(jié)構(gòu)，將在激烈的市場競爭中陷入被動，財務狀況惡化風險隨之上升。

2.3 內(nèi)部財務決策機制不完善

部分國有企業(yè)決策流程缺乏科學性，在進行重大投資、籌資決策時，未充分開展可行性研究，加上風險評估不到位。一些項目僅依據(jù)管理層主觀判斷便倉促上馬，缺乏對市場前景、技術(shù)可行性、財務效益等多方面的深入分析，導致決策失誤頻發(fā)。例如，在某些大型投資項目中，由于前期調(diào)研不充分，對項目實施過程中的技術(shù)難題、市場變化估計不足，項目建成后無法達到預期收益，企業(yè)背負沉重債務負擔。同時，一些國有企業(yè)內(nèi)部決策不合理，部分關(guān)鍵決策由少數(shù)高層主導，這種決策模式易導致決策偏離企業(yè)實際情況，忽視潛在風險，一旦決策失誤，將給企業(yè)帶來巨大財務損失。

2.4 預算管理體系不健全

預算管理是國有企業(yè)財務管理的重要手段，但目前部分國有企業(yè)預算管理體系不健全，容易增加企業(yè)財務風險。第一，預算編制方法不科學。部分企業(yè)仍采用增量預算法，以上一年度預算執(zhí)行結(jié)果為基礎，簡單地進行增減調(diào)整，未充分考慮企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境變化對預算的影響，導致預算與實際業(yè)務脫節(jié)嚴重。例如，市場環(huán)境發(fā)生重大變化，原材料價格大幅波動，而預算卻未能及時調(diào)整，使成本控制失效，利潤目標難以達成。第二，預算執(zhí)行過程監(jiān)控不足。部分國有企業(yè)對預算執(zhí)行情況的跟蹤、分析不到位，無法及時發(fā)現(xiàn)預算執(zhí)行偏差并采取糾正措施。一些部門在預算執(zhí)行中隨意調(diào)整預算項目、超預算支出，卻未受到嚴格約束，導致預算權(quán)威性喪失，資金使用效率低下。第三，預算考核機制不完善。部分國有企業(yè)預算考核指標單一，多側(cè)重于財務指標，對預算執(zhí)行過程中的非財務因素關(guān)注不足，且考核結(jié)果與獎懲掛鉤不緊密，無法充分調(diào)動員工參與預算管理的積極性，影響預算管理效果，進而引發(fā)財務管理風險。

2.5 財務人員專業(yè)素養(yǎng)不足

當前，部分國有企業(yè)財務人員專業(yè)知識結(jié)構(gòu)老化，對新的會計準則、稅收政策、財務管理工具等掌握不夠深入。在企業(yè)會計核算中，因?qū)π聹蕜t理解有誤，導致財務信息失真；在稅務籌劃方面，無法充分利用稅收優(yōu)惠政策，增加企業(yè)稅務成本。同時，部分財務人員風險意識淡薄，缺乏對財務風險的敏銳洞察力與前瞻性判斷能力。在日常工作中，僅關(guān)注賬務處理的準確性，忽視對潛在財務風險的識別與預警。例如，在應收賬款管理中，未能及時察覺客戶信用風險變化，未采取有效催收措施，導致壞賬損失增加。此外，隨著數(shù)字化時代的到來，財務管理信息化程度不斷提高，部分財務人員對信息技術(shù)應用能力不足，無法熟練運用財務軟件、數(shù)據(jù)分析工具進行財務數(shù)據(jù)處理與風險分析，制約了財務管理效率與風險防控水平的提升。

3 新形勢下國有企業(yè)財務管理風險防范策略

3.1 強化外部環(huán)境監(jiān)測與應對機制

國有企業(yè)應構(gòu)建專門的外部環(huán)境監(jiān)測團隊，也可以利用專業(yè)的經(jīng)濟數(shù)據(jù)分析機構(gòu)，密切跟蹤宏觀經(jīng)濟走勢、政策法規(guī)調(diào)整以及行業(yè)動態(tài)變化。通過建立經(jīng)濟數(shù)據(jù)模型，對GDP增長率、通貨膨脹率、利率匯率波動等宏觀經(jīng)濟指標進行實時監(jiān)測，提前預判經(jīng)濟形勢變化對企業(yè)業(yè)務的潛在影響。例如，當預測到經(jīng)濟下行壓力增大時，企業(yè)可提前調(diào)整生產(chǎn)計劃，優(yōu)化庫存管理，降低原材料采購規(guī)模，避免因市場需求萎縮導致存貨積壓。

針對國際貿(mào)易形勢的不確定性，國有企業(yè)需要加強對貿(mào)易政策法規(guī)的研究，及時調(diào)整進出口業(yè)務策略。一方面，積極開拓多元化國際市場，降低對單一市場的依賴，分散貿(mào)易風險。例如，在面臨貿(mào)易摩擦時，將部分出口業(yè)務轉(zhuǎn)向政策穩(wěn)定、市場潛力大的新興經(jīng)濟體。另一方面，加強與供應商和客戶的溝通協(xié)商，通過簽訂長期合同、套期保值等方式，鎖定原材料采購價格與產(chǎn)品銷售價格，降低匯率波動和貿(mào)易政策變動帶來的損失。同時，密切關(guān)注國際政治局勢，對海外投資項目進行全面的政治風險評估，制定風險應對預案，確保海外資產(chǎn)安全。

3.2 提升企業(yè)核心競爭力，優(yōu)化業(yè)務布局

在激烈的市場競爭環(huán)境下，國有企業(yè)應加大研發(fā)投入，培育核心技術(shù)，提升產(chǎn)品或服務的差異化競爭優(yōu)勢。通過建立產(chǎn)學研合作機制，與高校、科研機構(gòu)聯(lián)合開展技術(shù)攻關(guān)，加速科技成果轉(zhuǎn)化，推動產(chǎn)品升級換代，滿足市場不斷變化的需求。例如，制造業(yè)國有企業(yè)可通過引入先進制造技術(shù)，提高產(chǎn)品質(zhì)量與生產(chǎn)效率，降低生產(chǎn)成本，以高性價比產(chǎn)品搶占市場份額。

同時，國有企業(yè)需要順應市場趨勢，優(yōu)化業(yè)務布局。一方面，對傳統(tǒng)業(yè)務進行數(shù)字化、智能化改造，提高運營效率，降低運營成本。例如，利用大數(shù)據(jù)分析優(yōu)化供應鏈管理，實現(xiàn)精準采購、精準生產(chǎn)與精準配送，減少庫存積壓與資金占用。另一方面，積極拓展新興業(yè)務領域，培育新的利潤增長點。如傳統(tǒng)能源企業(yè)可布局新能源業(yè)務，實現(xiàn)業(yè)務多元化發(fā)展，降低單一業(yè)務帶來的市場風險。通過優(yōu)化業(yè)務結(jié)構(gòu)，增強企業(yè)在不同市場環(huán)境下的抗風險能力與盈利能力。

3.3 完善內(nèi)部財務決策機制

新形勢背景下，國有企業(yè)應建立科學財務決策流程，在重大投資、籌資等決策前，組織專業(yè)團隊開展可行性研究，對項目風險全面評估。可行性研究要涵蓋市場調(diào)研、技術(shù)論證、財務效益分析等多個方面，確保決策依據(jù)充分可靠。風險評估應運用定性與定量相結(jié)合的方法，對項目可能面臨的市場風險、技術(shù)風險、財務風險等進行全面識別與量化分析，為決策提供科學參考。例如，在投資新的項目時，采用凈現(xiàn)值法、內(nèi)部收益率法等財務指標評估項目盈利能力，同時運用敏感性分析評估關(guān)鍵因素變動對項目收益的影響程度。

國有企業(yè)重大財務決策應經(jīng)過多部門參與的集體討論，充分聽取不同意見，引入外部專家顧問團隊，為決策提供專業(yè)建議，增強決策的科學性與客觀性。同時，強化決策監(jiān)督機制，設立獨立的內(nèi)部審計與監(jiān)督部門，對決策過程進行全程監(jiān)督，及時發(fā)現(xiàn)并糾正決策中的違規(guī)行為與不合理之處。建立決策責任追究制度，將決策責任落實到個人，促使決策者謹慎決策，降低決策失誤風險。

3.4 健全全面預算管理體系

國有企業(yè)應改進預算編制方法，采用滾動預算、零基預算等先進方法，提高預算編制的科學性與準確性。滾動預算根據(jù)企業(yè)近期實際經(jīng)營情況，對預算進行動態(tài)調(diào)整與延續(xù)，使預算始終貼近企業(yè)實際業(yè)務發(fā)展。零基預算則不受以往預算安排情況的影響，一切從實際需要出發(fā)編制預算，避免預算浪費與不合理支出。例如，在編制費用預算時，采用零基預算法，對各項費用支出進行重新評估，確保每一項支出的合理性。同時，國有企業(yè)利用信息化手段，實時監(jiān)控預算執(zhí)行進度，定期對預算執(zhí)行情況進行分析，及時發(fā)現(xiàn)預算執(zhí)行偏差并深入剖析原因。對于偏差較大的項目，及時采取調(diào)整措施，確保預算目標的實現(xiàn)。另外，嚴格預算調(diào)整審批流程，非重大特殊情況，不得隨意調(diào)整預算。加強預算考核，完善考核指標體系，除財務指標外，增加預算執(zhí)行進度、預算調(diào)整合理性等非財務指標，將考核結(jié)果與員工績效獎金、晉升掛鉤，充分調(diào)動員工參與預算管理的積極性，提高預算執(zhí)行效率，有效防范財務管理風險。

3.5 加強財務人員隊伍建設

第一，國有企業(yè)應定期組織財務人員參加專業(yè)培訓，內(nèi)容涵蓋新會計準則、稅收政策、財務管理前沿理論等，不斷更新財務人員知識結(jié)構(gòu)，提升專業(yè)水平。邀請行業(yè)專家、學者進行專題講座，分享最新的財務實踐案例，拓寬財務人員視野。鼓勵財務人員自主學習，參加各類職業(yè)資格考試，對取得相關(guān)證書的人員給予獎勵，激發(fā)財務人員學習積極性。第二，國有企業(yè)應強化財務人員風險意識教育，通過開展風險案例分析研討會、風險防控培訓課程等方式，提高財務人員對財務風險的識別、評估與應對能力。使其在日常工作中能敏銳察覺潛在財務風險，并及時采取措施加以防范。第三，加大對財務人員信息技術(shù)應用能力的培訓力度，使其熟練掌握財務軟件、數(shù)據(jù)分析工具等，能運用信息技術(shù)進行財務數(shù)據(jù)挖掘與分析，為財務管理決策提供數(shù)據(jù)支持，提升財務管理效率與風險防控的精準性。通過打造一支專業(yè)素養(yǎng)高、風險意識強、信息技術(shù)應用能力過硬的財務人員隊伍，為國有企業(yè)財務管理風險防范提供有力人才保障。

4 結(jié)束語

綜上所述，新形勢下國有企業(yè)財務管理風險防范是一項系統(tǒng)的工程，無論是外部市場競爭的白熱化，還是內(nèi)部管理機制的漏洞、人員素質(zhì)的短板，都是導致國有企業(yè)財務風險發(fā)生的成因。因此，國有企業(yè)必須完善財務決策機制，強化預算管理，提升財務人員專業(yè)素質(zhì)，同時需要企業(yè)合理利用金融工具，強化企業(yè)信息化建設，形成更加完善的風險防范體系，提高國有企業(yè)財務風險防范水平，為國有企業(yè)走向高質(zhì)量發(fā)展道路保駕護航。

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作者簡介：孫彩（1987-），女，漢族，山東茌平人，本科，中級會計師，研究方向：財務管理。