商業銀行信用風險防控研究以押品管理為視角

中圖分類號：F830

文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2025）07-113-03

一、引言

2008年國際金融危機爆發后，世界各國積極參與銀行監管標準的修訂工作，巴塞爾委員會于2012年修訂《有效銀行監管核心原則》進一步完善“風險管理體系”各項標準。我國銀行業金融監管機構參照國際標準，結合我國國情，制定印發《銀行業金融機構全面風險管理指引》，明確將包括信用風險在內的主要大類風險列入全面風險管理范疇。據此，信用風險管理從制度層面進一步得以夯實。

與此同時，我國經濟周期邁入中高速發展階段，伴隨經濟轉型以及國外貿易保護主義抬頭等情勢下，小微企業主、個體工商戶經營風險有所上升，居民消費能力降級、償債能力減弱，導致銀行債權如期收回風險增加，信用風險持續暴露。據《2024年度中國銀行業發展報告》披露，至2024年6月末，全國銀行業不良貸款余額3.34萬億元，不良貸款率 1.56% 撥備覆蓋率 209.32%^[1] 。自2025年以來，國際經濟形勢深度演變，地緣政治格局、“關稅戰”“貿易戰”\"金融戰\"等此起彼伏，實體經濟“韌性\"遭受前所未有之考驗，就不良貸款新增壓力形勢預判，當前銀行信用風險抬頭壓力不容忽視。

本文基于當前信用風險整體狀況，選取押品管理為切入點，一方面分析當前銀行風險偏好下抵質押類貸款的風險水平，審視押品風險可能給銀行信用風險防控帶來的不利影響；另一方面通過\"剝絲抽繭\"方式，重塑押品管理機制，發揮押品在信用風險緩釋中的作用，從而有效推動押品管理的合規性和有效性。

二、押品風險表現詮釋信用風險防控要點

從銀行信用風險排查相關案例發現，部分貸款之所以最終導致風險暴露，就實質層面考量，其風險源于債務人或交易對手未能履行合同所規定的義務或信用質量發生變化，給銀行帶來損失的可能性。換個角度看，若此類貸款系抵質押類，押品得以正常處置，則能夠對信用風險的暴露起到緩釋作用和積極效果，但如未正確開展押品管理，那么風險防控的效果將流于形式。筆者通過梳理相關檢查案例，就押品風險類型，主要列明如下：

（一）押品準入環節

根據《商業銀行押品管理指引》等相關規定，銀行接受的押品應同時符合下列條件，包括真實存在、權屬清晰、良好的變現能力以及法律上無處置障礙。實務中，個別銀行接受的押品涉及以上條件部分缺失的情形，如銀行客戶經理盡調不到位導致錯誤地接受虛擬的應收賬款辦理權利質押，未經核實程序，導致押品因不存在而無法“覆蓋債權”從而引發信用風險。

（二）押品評估環節

押品評估構成押品管理的重要節點。實務中，包括內部評估和外部評估兩類。從當前銀行辦理貸款情況看，內部評估屬于主流方式，外部評估屬于補充方式。對于種類無特殊情況且市場價格透明、評估方法成熟的押品，銀行通常采用內估方式。從檢查案例顯示，個別銀行因人為虛高估值偏離市場公允價格，給處置環節埋下糾紛隱患，從而導致信用風險釋放。

（三）押品在保環節

押品一旦準入，需通過評估確定其價值，辦理相關手續后，按照抵質押率發放相應比例的貸款。因押品種類之不同，管理方式亦有所區別。如抵押與質押的方式不同，帶來押品管理的差異。實務中，押品在保期間，對于押品價值出現波動的情形，應加強動態監測，做好價值重估。如押品價值出現縮水，應根據當前市場行情追加擔保。涉及銀行委托第三方代為監管押品的情形，若第三方疏于監管導致押品滅失，或押品價值波動未落實動態監測報告，致使委托人利益受損。此類情形背后亦存在信用風險。

（四）押品處置環節

押品處置涉及的問題最為典型。實務中，一類押品處置難屬于“有價無市”，如土地承包經營權抵押貸款，押品屬于權利，因此類權利處置時，從估值看屬于有價物，但實際上拍賣時卻很難處理。有鑒于此，實操層面銀行往往將此類貸款比照信用貸款進行管理。另一類押品處置難屬于“人為阻礙”，如先前已將房屋作為押品抵押給銀行，當銀行處置房屋時，債務人安排老人居住該房屋“拒不搬離”，人為制造“唯一住房”的假象，故意阻擾銀行處置押品，引發信用風險。因受限于政策因素或法律因素，導致押品難以處置的情形，亟需高度關注。

三、押品管理視域下信用風險防控類型化

（一）授信集中度與限額管理

銀行信用風險防控領域，針對如何防范授信集中度風險，是一道繞不開的“坎”。銀行授信業務中，如貸款集中度，即銀行貸款業務對某一行業、地域或者貸款期限等過度的投放從而引起高風險的行為，給信用風險防控造成的沖擊不容小。實務中，如銀行信貸資金集中投放包括房地產、電力、建筑和交通等行業，形成一定數量的集中度風險。以房地產為例，伴隨中央新一輪房地產調控政策的出爐，從整體趨勢看，“房住不炒”政策的經濟效應，換來的是房市價格逐步趨于平穩，對先前房屋價格過熱的現象起到一定的“中和”效果。但是，從押品固有風險看，銀行信貸資金集中投放于房地產，將受到房市整體價值波動的影響，房屋價格的回落，造成銀行貸款房屋抵押價值明顯不足，如未能及時補充擔保，極易造成貸款無法正常歸還，導致銀行壞賬風險。

從另一個角度看，授信集中度風險防控，實際上遵循“風險分散”的基本思路，其理論依據是“不將雞蛋放在同一個籃子里”。而對于有效管控信用風險口，則應當借助限額工具予以實施。如針對具體行業（房地產等）實施信貸限額管理，即銀行根據社會行業發展趨勢及行業融資需求總量、信貸風險含量的變化情況，對不同行業進行信貸總量限額分配和控制。通過以上操作，從行業信貸總額控制到個體風險配額控制，再到特定行業押品固有風險控制，整個邏輯循環過程，旨在控制信貸總量風險，優化調整信貸投放結構，規避押品風險超額外露。

（二）內控機制與授權管理

銀行信用風險的管理邏輯中，押品風險防控遵循內控流程的約束。具體而言，通常押品擔保額度的確定取決于押品價值的大小。銀行建立并實施內控流程，關鍵在于形成監督與糾正。大量案例表明，銀行內控機制的背后，詮釋的是權限控制和崗位制約。審核過程中，應重點考慮，如押品準入資質、押品現場勘察、押品權屬查證、押品效力狀態等事項，以防止押品擔保“落空”風險。

押品管理一定程度上也是針對人的風險管理，既包括對銀行員工行為失范的自查自糾，也包括對客戶提供押品狀況的再審核、再確認。基于此，押品管理從內控機制出發，結合授權分權體系強化對崗位約束，防止因押品管理不善，導致信用風險在區域經營范圍內集中暴露的可能性。

（三）估值審核與動態監測

押品估值管理是當前防控風險的重要抓手之一，其對于信用風險防控的意義在于：一方面提供基本價值尺度，防范不當操作。具體而言，通過采用評估價值基本方法，如成本法、市場法、收益法等公式，結合押品屬性，參照《資產評估執業準則》相關要求，選取相適應的評估方法開展現場評估。實務中，押品估值方法可引入不良資產評估視角，并對照學習、掌握，如以資產評估技術提供的不良資產公允市場價值成為不良資產交易的價值尺度，作為后續交易的判斷依據。另一方面促進資產交易，防范金融風險。押品估值本身屬于專業度較高的工作，應加強評估工作的規范性，避免不當評估導致資產“人為縮水”，甚至因涉嫌惡意串通等行為造成估值嚴重失實，損害銀行的債權利益。同時，實施估值風險“全覆蓋”管理，實務中，需將委外評估結果納入內控審核的范疇，防止外估方式缺乏約束，造成后續押品處置“無法自圓”的困境。

同時，遵循“動態評估”思路，持續做好押品價值重估，以彌補管理漏洞，防止押品動態監控缺失。就押品價值重估而言，根據監管要求，應根據不同押品的價值波動特性，合理確定價值重估頻率，每年應至少重估一次。價格波動較大的押品應適當提高重估頻率，有活躍交易市場的金融質押品應進行盯市估值，從而有效防范因風險動態變化造成的管理措施不足，致使信用風險滋長。

（四）風險分類與資本占用

貸款風險五級分類構成銀行信用風險防控機制建設的重要一環。根據《商業銀行金融資產風險分類辦法》等相關規定，從第二還款來源的角度考慮，通常有擔保的貸款，其風險分類狀況應好于無擔保的貸款，而采取抵質押擔保方式（即引入押品擔保機制），其擔保效果一般好于保證擔保方式。實務中，銀行客戶經理發放貸款既考慮第一還款來源，也考慮第二還款來源。若第二還款來源出現狀況，如押品存在嚴重缺陷，致使后續無法處置，則視同從有擔保的貸款轉變為無擔保的貸款，導致擔保人自身貸款信用風險上升，并影響到其貸款五級分類情況。

此外，基于信用風險緩釋工具的運用，如運用合格押品、凈額結算、保證和信用衍生工具等方式轉移或降低信用風險。信用風險緩釋功能體現為違約概率、違約損失率或違約風險暴露的下降。通過押品的信用風險緩釋作用（如調整違約損失率等）影響到風險加權資產占比，并最終反映到資本占用報表上來，與銀行資本充足率形成關聯。

（五）壓力測試與工具運用

為持續監測信用風險水平，定期評估押品狀況，銀行可采用押品壓力測試的方式實施量化檢驗，其本質上服務于銀行信用風險整體水平評估。如通過模擬極端市場情景，如利率大幅上升或房地產市場價格突然下跌等，來測試押品在極端情況下的價值損失，進而分析這些損失對金融機構的盈利能力和資本金帶來的負面影響。基于此，測試銀行面臨外部影響下，其承擔信用風險違約損失的能力，以及銀行自身經營的穩定性。同時，銀行應積極參與系統研發，借助數字化轉型，推動相關風險管理實現平臺化、智能化、可視化。

四、信用風險押品管理存在的短板分析

（一）業務傾向

銀行對于抵質押貸款實施相較無擔保物的貸款更為優惠的利率政策，其反映出較為明確的傾向性。銀行經營信貸業務，對于客戶可提供質押物的情形，通常理解為其具有較好的風險緩釋性，從違約損失率考慮則預計將來可節約較為可觀的處置成本。實際上，銀行應考慮債務人風險和抵質押物風險或抵質押物提供方風險之間的相關性。相關性較大時，應進行保守估計。因此，當相關性增大時，抵質押擔保貸款的預計收息率未必能夠達到預期，那么業務釋放的利率優惠則加重銀行經營負擔，不符合業務實施優惠定價的信貸政策初衷，潛伏信用風險。

（二）風險偏好

長期以來銀行高度重視押品管理，對抵質押貸款背后的押品以及相應的抵押或質押擔保方式“迷之自信”，甚至一度發展為“抵押為王”的經營邏輯。實務中，銀行偏好于有押品擔保的抵質押貸款，實則看中其押品價值的穩定性和可變現性。伴隨相關案例的增多，原先設定抵押或質押的押品無法正常啟動拍賣程序，如押品存在權屬不清。此外，現實中個別銀行接受的押品面臨處置難，其背后實則缺乏統一的交易市場做支撐，缺乏相應的商業環境，致使信用風險滋生。

（三）人員因素

客戶利用銀行青睞押品緩釋風險的考慮，包裝各類資金作為保證金存入銀行，通過抵質押方式利用杠桿釋放更多的信貸資金；甚至出現個別不良客戶挪用信貸資金存入他行充當存款，用存款單質押方式再次申請融資。這種套利方式嚴重違反規定的同時，也給銀行防控押品風險帶來更多的不確定性，以及實操難題滋生合規問題，同時由于客戶有意參與，其信用風險壓力明顯上升，風險口漸次擴張。

（四）操作層面

銀行應至少將押品分為金融質押品、房地產、應收賬款和其他押品等類別，并在此基礎上進一步細分。同時，基于銀行業務發展和風險管理的需要，定期動態更新押品目錄，圍繞可接受的押品種類予以明確，防止日常操作不當。實務中，押品管理工作繁雜且多樣，特別是面臨新型押品估值與管理工作存在內估人才不足的情況，需加強學習，提升實操甄別能力。從實操層面看，銀行亟需“既懂業務、又懂數據”的復合型人才，以及時應對當前操作短板和儲備不足，通過“機器自動匹配取數\"的方式，減少人工差錯發生概率。

五、押品管理務實信用風險防控相關完善建議

（一）制度完善

銀行為防控信用風險，從押品管理的角度看，首當其沖需建立健全完備的押品管理制度，包括但不限于押品管理組織架構和崗位職責（界分主體責任）押品目錄管理（明確準入清單）、押品評估管理（細化操作流程、估值依據、方法與周期）、押品抵質押率管理（控制貸款本息風險）、押品登記管理（強化他項權屬登記手續）押品風險控制（監督估值規范化與動態監測調整機制）、押品出入庫管理（強化收押管理）等，通過完善押品管理制度，豐富產品設計，增強風險覆蓋面，注入更多經濟活力。

（二）機制夯實

加強押品入庫前的審核把關，明確雙方的合同關系。對于質物受領監管或提交銀行委托的第三方機構代為監管的義務。結合實務操作，押品一旦脫離第三方機構控制，將引發質權失效，導致債務人不再承認基于押品上的擔保物權，使得銀行喪失優先受償權益保障。據此銀行應加快制度更新，推動機制層面更加夯實，完善不同押品估值的相應標準和技術方法，參照押品回收效果等關鍵風險參數的日常管理和動態維護機制，持續推進機制完善，增強機制的監督糾錯能力。

（三）信息建設

銀行應根據價值穩定性、變現難易程度等因素確定選擇的優先次序，重點關注押品的合法合規性、押品的緩釋變現能力、押品能否有效覆蓋風險口和押品風險轉移等因素。據此，銀行聯合當地數據管理部門，建立健全數據庫（包括歷史庫和當前庫），用好相關資源，提供系統查詢，減少人為誤差。通過大數據、云計算、人工智能等方式，集成相關預警模型開展“掃描分析”，用好系統自動提醒功能。同時，聯合當地不動產登記中心，通過系統串聯、數據共享，利用技術創新與數字化轉型等契機，利用系統提升押品估值能力，善于嘗試區塊鏈技術、AI等在押品確權與追蹤中的場景應用。

（四）隊伍提升

面對銀行日益白熱化的競爭環境，就押品風險防控而言，應堅持“現場勘察”原則，結合不同對象、場景，用好不同的估值方法。對于押品估值應避免“拍腦袋、報數字”的形式主義，不應忽視經濟動態變化帶來的客觀事實成因。基于此，銀行應高度重視押品管理的專業性和復雜性，圍繞當前押品管理與資產評估方面的人才短缺現象，應根據當前市場發展需要，加快專業人才的培養和團隊建設。通過建立正向激勵機制，提高專家團隊的影響力，完善培訓制度，從而更加有效地開展押品管理，夯實風控措施，提升銀行整體經營水平，切實防控信用風險。

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