探索中小企業(yè)融資難得根源與解決方案

中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)里有著關(guān)鍵位置，不過它們面臨的融資險(xiǎn)阻極大地限制了自身發(fā)展，本文深入研究了中小企業(yè)融資難的根本原因，發(fā)現(xiàn)企業(yè)自身存在諸多問題，像規(guī)模較小、財(cái)務(wù)制度不完善、經(jīng)營管理水平欠佳以及信用記錄不好等，在外部融資環(huán)境方面，有著融資渠道單金融機(jī)構(gòu)貸款條件嚴(yán)苛、政府政策支持不夠、資本市場發(fā)展不充分等狀況，并且信息不對稱問題也對融資造成了妨礙。針對這些問題，提出了一系列提升措施，企業(yè)要推進(jìn)產(chǎn)權(quán)制度改革、強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理等，要拓寬融資渠道，發(fā)展多元化平臺(tái)、創(chuàng)新金融產(chǎn)品、推動(dòng)直接融資等，要完善融資服務(wù)體系，政府需加強(qiáng)政策扶持、建立擔(dān)保和信息平臺(tái)等，還要加強(qiáng)金融監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)防范，規(guī)范民間借貸、監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)、建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。依靠這些行動(dòng)，有希望緩解中小企業(yè)融資難的狀況，推動(dòng)其健康發(fā)展，這對穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長、增加就業(yè)有著關(guān)鍵作用。

在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢下，中小企業(yè)的數(shù)量極為龐大，它們已然成為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長、促進(jìn)就業(yè)以及激發(fā)創(chuàng)新活力的關(guān)鍵力量，然而中小企業(yè)在發(fā)展進(jìn)程中普遍遭遇融資險(xiǎn)阻的問題，一方面，因其自身規(guī)模較小且資產(chǎn)有限，故而難以契合金融機(jī)構(gòu)所設(shè)定的嚴(yán)格貸款條件，另一方面，外部融資環(huán)境存在缺陷，這也讓中小企業(yè)在獲取資金支持方面面臨諸多妨礙。

解決中小企業(yè)融資問題有著意義又有緊迫性，就經(jīng)濟(jì)發(fā)展層面而言，中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)健康發(fā)展可幫助穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長，同時(shí)促使產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)得以優(yōu)化，從社會(huì)層面來講，中小企業(yè)吸納了數(shù)量眾多的勞動(dòng)力，在緩解就業(yè)壓力以及維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定方面發(fā)揮著關(guān)鍵作用，深人剖析中小企業(yè)融資難的根源并找尋有效的解決辦法，已然成為當(dāng)前急需處理的關(guān)鍵事務(wù)。

中小企業(yè)融資難的根源分析

企業(yè)自身因素中小企業(yè)在規(guī)模以及資產(chǎn)方面呈現(xiàn)出劣勢，大多數(shù)中小企業(yè)處于初創(chuàng)時(shí)期或者成長階段，規(guī)模不大，固定資產(chǎn)比較缺乏，流動(dòng)資產(chǎn)的穩(wěn)定性不太好，這樣的資產(chǎn)狀況致使它們在向金融機(jī)構(gòu)申請貸款的時(shí)候，沒辦法提供符合要求的擔(dān)保抵押物，金融機(jī)構(gòu)為了降低風(fēng)險(xiǎn)，對擔(dān)保抵押物的要求很嚴(yán)格，中小企業(yè)因?yàn)殡y以契合條件，融資難度加大了許多。

眾多中小企業(yè)在財(cái)務(wù)制度建設(shè)方面存在著較為嚴(yán)重的欠缺，它們沒有構(gòu)建起完善的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度，所出具的財(cái)務(wù)報(bào)表缺乏應(yīng)有的規(guī)范性以及透明度，難以精確地呈現(xiàn)出企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，金融機(jī)構(gòu)在對企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評估的時(shí)候，需要依賴準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息，然而中小企業(yè)的這種情況使得金融機(jī)構(gòu)的評估工作面臨險(xiǎn)阻，降低了企業(yè)獲取貸款的可能性。

在經(jīng)營管理水平這個(gè)層面上，中小企業(yè)整體狀況普遍處于較低水準(zhǔn)，這些企業(yè)往往欠缺科學(xué)合理的戰(zhàn)略規(guī)劃以及行之有效的市場營銷策略，在市場競爭如此激烈的環(huán)境當(dāng)中，其產(chǎn)品或者服務(wù)所占據(jù)的市場份額相對較小，獲取利潤的能力較為薄弱，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力也比較差，金融機(jī)構(gòu)基于風(fēng)險(xiǎn)方面的考慮，對于這類企業(yè)發(fā)放貸款持有謹(jǐn)慎的態(tài)度。

有一部分中小企業(yè)存在信用方面的問題，在日常經(jīng)營活動(dòng)開展的過程當(dāng)中，一些企業(yè)出現(xiàn)了如違約以及拖欠賬款這類不良信用行為，這使得它們自身的信用記錄狀況不佳，隨著信用體系持續(xù)完善，信用記錄已然成為金融機(jī)構(gòu)用以評估企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵依據(jù)，那些信用狀況不好的企業(yè)很難得到金融機(jī)構(gòu)的信任和支持

外部融資環(huán)境因素當(dāng)下中小企業(yè)的融資途徑相對單一，過度依靠銀行信貸，像股權(quán)融資、債券融資以及風(fēng)險(xiǎn)投資等別的融資渠道發(fā)展較為滯后，中小企業(yè)對銀行信貸存在過度依賴的情況，這致使在銀行信貸政策收緊時(shí)，中小企業(yè)會(huì)面臨巨大的融資難題，融資難度迅速攀升。

金融機(jī)構(gòu)考慮到中小企業(yè)有規(guī)模較小、經(jīng)營穩(wěn)定性欠佳、財(cái)務(wù)信息不夠透明等特性，在針對它們開展風(fēng)險(xiǎn)評估工作的時(shí)候表現(xiàn)得極為謹(jǐn)慎，為了可切實(shí)降低風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)制定了較高的貸款門檻，其中囊括了嚴(yán)格的信用評級要求、繁瑣且復(fù)雜的審批流程以及高額的擔(dān)保要求等內(nèi)容，許多中小企業(yè)由于沒辦法契合這些嚴(yán)苛的條件，很難獲得貸款

雖然政府頒布了一系列幫助中小企業(yè)發(fā)展的政策舉措，然而在實(shí)際

執(zhí)行過程當(dāng)中依舊存在不少問題，政策落實(shí)情況欠佳，支持力度不足，沒辦法真正契合中小企業(yè)的需求，中小企業(yè)融資服務(wù)體系有著較大的缺陷，缺少專業(yè)的融資服務(wù)機(jī)構(gòu)以及中介組織，很難提供全面的融資咨詢、擔(dān)保、評估等相關(guān)服務(wù)，對中小企業(yè)的融資能力造成了制約。

我國資本市場的發(fā)展仍不夠完善，主板市場對于企業(yè)規(guī)模以及業(yè)績有著較高要求，中小企業(yè)難以達(dá)到上市標(biāo)準(zhǔn)，創(chuàng)業(yè)板市場和新三板市場雖然為中小企業(yè)提供了一些直接融資途徑，然而因市場規(guī)模有限、流動(dòng)性不足等因素，對中小企業(yè)的融資支持作用受到極大限制，直接融資渠道并不順暢。

信息不對稱問題中小企業(yè)受限于自身資源，缺少有效的信息收集及傳播途徑，這使得它們對各類投資機(jī)構(gòu)了解匱乏，信息不通暢，在尋求融資之際，中小企業(yè)難以精準(zhǔn)尋覓到合適的投資機(jī)構(gòu)，增加了融資成本，也加大了融資難度。

金融機(jī)構(gòu)跟中小企業(yè)之間有較為十分突出的信息不對稱狀況，金融機(jī)構(gòu)沒辦法全面且精準(zhǔn)地把握中小企業(yè)的經(jīng)營情形、財(cái)務(wù)情形以及市場前景等關(guān)鍵信息，在評估中小企業(yè)融資需求與風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，信息的缺失讓金融機(jī)構(gòu)遭遇較大險(xiǎn)阻，很難做出準(zhǔn)確判斷，這種情形容易引發(fā)信貸配給現(xiàn)象，也就是說在信貸資源有限的狀況下，金融機(jī)構(gòu)更愿意給信息透明、風(fēng)險(xiǎn)可控的企業(yè)貸款，而中小企業(yè)由于信息不對稱處于不利位置，很難得到充足的信貸支持。

解決中小企業(yè)融資難的方案探討

企業(yè)自身改革與提升方面，中小企業(yè)要是想突破融資困境，實(shí)現(xiàn)長遠(yuǎn)發(fā)展，那就得從多個(gè)不同方面入手來強(qiáng)化自身實(shí)力。

推進(jìn)產(chǎn)權(quán)制度的改革以及建立現(xiàn)代企業(yè)制度乃是極為關(guān)鍵的一步，中小企業(yè)需要積極采取行動(dòng)，清晰地明確產(chǎn)權(quán)關(guān)系，構(gòu)建起完善健全的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，借助建立現(xiàn)代企業(yè)制度，可大幅度提升決策的科學(xué)性，促使決策過程是基于充分的分析以及合理的考量來進(jìn)行，避免出現(xiàn)盲目決策的情況。

財(cái)務(wù)管理的強(qiáng)化同樣不容小，中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)高度重視財(cái)務(wù)管理工作，構(gòu)建起完備的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度，以此保證財(cái)務(wù)報(bào)表編制以及披露的規(guī)范性，要著重強(qiáng)化資金管理，合理地規(guī)劃資金使用，提高資金使用效率，防止出現(xiàn)資金閑置與浪費(fèi)的情況，還需嚴(yán)格把控成本和費(fèi)用，維持財(cái)務(wù)狀況處于穩(wěn)定且健康的狀態(tài)，為企業(yè)發(fā)展給予堅(jiān)實(shí)的財(cái)務(wù)支撐。

提升企業(yè)的經(jīng)營管理水平乃是提高其市場競爭力的關(guān)鍵路徑，企業(yè)需要制定科學(xué)合理的戰(zhàn)略規(guī)劃，清晰地明確自身的發(fā)展方向以及目標(biāo)，為各項(xiàng)經(jīng)營活動(dòng)給予明晰的指引，企業(yè)要加強(qiáng)市場營銷工作，積極主動(dòng)地去拓展市場份額，還需注重提高產(chǎn)品或者服務(wù)的質(zhì)量以及附加值，憑借優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)來贏得客戶。

信用意識的強(qiáng)化十分關(guān)鍵，中小企業(yè)需要樹立誠信經(jīng)營的理念，嚴(yán)格去履行合同規(guī)定的義務(wù)，按時(shí)償還貸款本金和利息，以此維護(hù)良好的信用記錄，良好的信用記錄可有效提升企業(yè)的信用評級，提高金融機(jī)構(gòu)對企業(yè)的信任，獲得更多支持，為企業(yè)獲取融資創(chuàng)造有利的狀況，憑借這些多方面的努力，中小企業(yè)有希望逐步提升自身綜合實(shí)力，解決融資難題并達(dá)成可持續(xù)發(fā)展。

拓寬融資渠道要切實(shí)有效緩解中小企業(yè)融資方面所面臨的難題，就需要

從多個(gè)不同維度來拓寬融資渠道，以此構(gòu)建起呈現(xiàn)多元化特征的融資格局。

政府和社會(huì)應(yīng)當(dāng)攜手共同積極推進(jìn)多元化融資平臺(tái)的建設(shè)以及發(fā)展，像是互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)、眾籌平臺(tái)這類新興平臺(tái)，這些平臺(tái)有著便捷且靈活的特性，可降低融資門檻，契合中小企業(yè)多樣化的融資需求，為中小企業(yè)開拓了新的融資途徑。

金融機(jī)構(gòu)對于幫助中小企業(yè)融資起著關(guān)鍵作用，需要加大金融創(chuàng)新工作力度，深人探尋契合中小企業(yè)特性的金融產(chǎn)品與服務(wù)模式，像是推出應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款以及供應(yīng)鏈金融等創(chuàng)新型產(chǎn)品，打破傳統(tǒng)融資模式的限制，為中小企業(yè)提供更為多樣化的融資途徑，以便中小企業(yè)依據(jù)自身實(shí)際狀況挑選最為合適的融資方式。

于直接融資范疇內(nèi)，政府應(yīng)優(yōu)化資本市場體系，降低中小企業(yè)直接融資的準(zhǔn)入門檻，積極鼓勵(lì)符合相關(guān)條件的中小企業(yè)借助發(fā)行股票、債券等途徑進(jìn)人資本市場開展直接融資，需強(qiáng)化針對中小企業(yè)直接融資的指導(dǎo)與服務(wù)工作，提高直接融資的成功率，拓寬中小企業(yè)長期資金的來源渠道。

民間融資是中小企業(yè)融資的關(guān)鍵補(bǔ)充力量，政府需強(qiáng)化監(jiān)管與規(guī)范，引領(lǐng)民間資本有序流人中小企業(yè)，要建立健全民間融資的法律法規(guī)，以此規(guī)范民間融資行為，切實(shí)保障投資者的合法權(quán)益，還可借助設(shè)立民間融資服務(wù)機(jī)構(gòu)等途徑，為民間融資給予全方位的信息咨詢、精準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)評估等服務(wù)，有效降低融資成本與風(fēng)險(xiǎn)。

完善融資服務(wù)體系要切實(shí)解決中小企業(yè)融資難題，政府在完善融資服務(wù)體系這件事上承擔(dān)著關(guān)鍵責(zé)任，需要從多個(gè)不同的方面著手努力，為中小企業(yè)打造出良好的融資環(huán)境。

政府需要實(shí)實(shí)在在地加大政策

扶持力度，去制定更為優(yōu)惠的財(cái)政補(bǔ)貼以及稅收政策，對于那些符合條件的中小企業(yè)，要給予貸款貼息，以此來減輕它們的利息負(fù)擔(dān)，提高其融資動(dòng)力，還要提供創(chuàng)業(yè)補(bǔ)貼，幫助企業(yè)可順利起步并發(fā)展，同時(shí)發(fā)放研發(fā)補(bǔ)貼，鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新升級，這些財(cái)政支持舉措可切實(shí)減輕中小企業(yè)的負(fù)擔(dān)，提升它們的融資能力，推動(dòng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)成長。

第二點(diǎn)同樣關(guān)鍵的是要建立以及完善中小企業(yè)融資擔(dān)保體系，政府應(yīng)當(dāng)發(fā)揮牽頭引領(lǐng)的作用，去設(shè)立專門的擔(dān)保機(jī)構(gòu)以及擔(dān)保基金，以此為中小企業(yè)給予融資擔(dān)保方面的服務(wù)，依靠擔(dān)保機(jī)構(gòu)所有的增信功能，可降低金融機(jī)構(gòu)針對中小企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)，讓金融機(jī)構(gòu)擁有更強(qiáng)的信心向中小企業(yè)發(fā)放貸款，提升中小企業(yè)獲取貸款的機(jī)會(huì)。

在信息溝通層面，政府與社會(huì)應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化中小企業(yè)融資信息平臺(tái)的構(gòu)建，將中小企業(yè)的經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)情況以及信用記錄等各類信息加以整合，為金融機(jī)構(gòu)以及投資者給予全面且精準(zhǔn)的信息服務(wù)，借助提升信息透明度的方式，降低信息不對稱現(xiàn)象，促使金融機(jī)構(gòu)可更為精確地評估中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)以及融資需求，以此推動(dòng)融資活動(dòng)順利進(jìn)行。

要構(gòu)建綜合性的中小企業(yè)融資服務(wù)體系，為其給予一站式融資服務(wù)，把融資咨詢、評估、擔(dān)保以及貸款發(fā)放等多個(gè)環(huán)節(jié)整合在一起，對服務(wù)流程加以優(yōu)化，以此提高融資服務(wù)的效率

加強(qiáng)金融監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)防范在幫助中小企業(yè)進(jìn)行融資的進(jìn)程當(dāng)中，強(qiáng)化金融監(jiān)管以及做好風(fēng)險(xiǎn)防范這件事十分關(guān)鍵，要從民間借貸市場、金融機(jī)構(gòu)以及中小企業(yè)自身的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警等多個(gè)方面入手開展工作

政府需要加大對民間借貸市場的監(jiān)管強(qiáng)度，民間借貸是中小企業(yè)融資的關(guān)鍵補(bǔ)充途徑，規(guī)范該市場秩序有著意義，政府應(yīng)當(dāng)嚴(yán)厲打擊非法集資、金融傳銷這類違法行為，這些違法活動(dòng)會(huì)破壞金融市場正常秩序，還會(huì)嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益，加強(qiáng)監(jiān)管可維護(hù)金融市場穩(wěn)定，為中小企業(yè)打造安全且健康的融資環(huán)境，讓中小企業(yè)在開展民間借貸時(shí)更具保障。第二點(diǎn)需要強(qiáng)調(diào)的是，針對金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管工作絕不可有所放松，監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)切實(shí)督促金融機(jī)構(gòu)著力加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理方面的工作，以此來提升自身的風(fēng)險(xiǎn)防范能力，要構(gòu)建起一套健全且完善的金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管制度，同時(shí)還要打造一個(gè)靈敏的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，可對金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營狀況展開實(shí)時(shí)監(jiān)控。一旦察覺到潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)存在，便要可迅速地采取相應(yīng)措施去化解風(fēng)險(xiǎn)，防止系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，這樣做可維護(hù)金融體系處于穩(wěn)定狀態(tài)，還可保障中小企業(yè)融資渠道的暢通無阻，畢竟穩(wěn)定的金融機(jī)構(gòu)是中小企業(yè)獲取貸款等融資支持的關(guān)鍵保障所在。

中小企業(yè)融資險(xiǎn)阻是一個(gè)頗為復(fù)雜的系統(tǒng)性難題，其涉及到企業(yè)自身狀況、外部融資環(huán)境以及信息不對稱等諸多方面，經(jīng)由對中小企業(yè)融資難根源展開分析，本文給出了一系列解決辦法，覆蓋企業(yè)自身進(jìn)行改革并實(shí)現(xiàn)提升、拓寬融資途徑、完善融資服務(wù)架構(gòu)以及加強(qiáng)金融監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)防控等。

這些策略的施行需要政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)以及社會(huì)各個(gè)方面共同付出努力，政府要強(qiáng)化政策引導(dǎo)與支持，完善法律法規(guī)以及監(jiān)管制度，金融機(jī)構(gòu)需加大金融創(chuàng)新的力度，提高服務(wù)的質(zhì)量，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)自身建設(shè)，提升經(jīng)營管理水平以及信用意識，社會(huì)要加強(qiáng)信息共享與服務(wù)，營造良好的融資環(huán)境。

（作者單位：臨汾市堯都區(qū)鼎之信文化藝術(shù)有限公司）