快返年金“走紅”邏輯

夜里10點(diǎn)，36歲的劉薇在手機(jī)銀行確認(rèn)轉(zhuǎn)賬，為自己投保了一份年繳5萬(wàn)元的快返型年金保險(xiǎn)（下稱(chēng)“快返年金”）。作為一名普通工薪族，她最看重的是“第5年起就能年年領(lǐng)取收益”的承諾。

“5年后我就能每年多一筆‘額外工資’了?！彼嬖V記者，“現(xiàn)在銀行利率持續(xù)走低，這個(gè)產(chǎn)品既能幫我強(qiáng)制儲(chǔ)蓄，收益比存款高，將來(lái)還能補(bǔ)充養(yǎng)老，算是一舉多得?！?/p>

另一邊，保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人王楠也注意到，近期增額終身壽險(xiǎn)的風(fēng)頭似乎被快返型年金產(chǎn)品給“搶了過(guò)去”，主動(dòng)咨詢這類(lèi)產(chǎn)品的客戶明顯增多。

事實(shí)上，快返年金的“走紅”早有跡象。去年6月，保險(xiǎn)行業(yè)就出現(xiàn)過(guò)一張躉交（指一次性付清所有保費(fèi)）1億元、被保人為0歲嬰兒的年金保單。這款產(chǎn)品就為快返年金。

近期，各類(lèi)快返年金產(chǎn)品在保險(xiǎn)公司熱推的短視頻、海報(bào)和營(yíng)銷(xiāo)推文中頻頻“亮相”，到底什么是快返年金？適合什么人購(gòu)買(mǎi)？

什么是快返年金

“今年快返年金翻身了，以前幾乎無(wú)人問(wèn)津，如今卻火到連我媽都買(mǎi)了一份?！蓖蹰獙?duì)記者說(shuō)。

快返年金是一種具有快速返還特性的年金保險(xiǎn)產(chǎn)品。投保人繳納保費(fèi)后，通常僅需經(jīng)過(guò)3～5年資金封閉期，從第5年開(kāi)始即可每年領(lǐng)取固定金額的生存金，直至被保險(xiǎn)人身故。

王楠告訴記者，與傳統(tǒng)年金產(chǎn)品相比，快返年金在產(chǎn)品形態(tài)上具有明顯優(yōu)勢(shì)。傳統(tǒng)年金產(chǎn)品往往需要投資者等待較長(zhǎng)時(shí)間，一般要到退休后才能開(kāi)始領(lǐng)取收益，等待期過(guò)長(zhǎng)，讓部分投資者望而卻步。而快返年金最早第5年即可領(lǐng)取，大幅降低了等待時(shí)間。

快返年金的資金流動(dòng)性也更強(qiáng)。投保滿5年后，投保人既可選擇每年領(lǐng)取固定年金，還可通過(guò)保單貸款貸出保單現(xiàn)金價(jià)值的80%，或通過(guò)減保領(lǐng)取部分現(xiàn)金，在保證收益的同時(shí)兼顧資金使用需求。

去年6月，中郵人壽“郵愛(ài)一生年金保險(xiǎn)”的“億元保單”曾在保險(xiǎn)圈中引起大量關(guān)注。

這款產(chǎn)品就屬于快返年金。這款產(chǎn)品提供躉交、3年交、5年交和10年交4種繳費(fèi)方式，不同繳費(fèi)方式，返還比例有所不同。

這份轟動(dòng)市場(chǎng)的“億元保單”選擇了躉交。于是，在保單生效5年之后，被保險(xiǎn)人可一次性領(lǐng)取1000萬(wàn)元的“關(guān)愛(ài)金”。之后，被保險(xiǎn)人每年還可以領(lǐng)取300萬(wàn)元的生存金，直至身故。此外，不論被保險(xiǎn)人身故或選擇退保，1億元的本金都能全額返還。

王楠說(shuō)，快返年金投保比較靈活，門(mén)檻低至年繳5000元起，而且購(gòu)買(mǎi)金額上不封頂——買(mǎi)多買(mǎi)少，全看客戶的意愿和實(shí)力。

利率下行推動(dòng)走紅

事實(shí)上，快返年金并非新鮮事物。在2017年之前，這類(lèi)產(chǎn)品甚至可以在保單生效次年就開(kāi)始返還年金。

隨著原保監(jiān)會(huì)2017年134號(hào)文（指《中國(guó)保監(jiān)會(huì)關(guān)于規(guī)范人身保險(xiǎn)公司產(chǎn)品開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)行為的通知》）的出臺(tái)，快返年金迎來(lái)重大調(diào)整：首次生存保險(xiǎn)金給付應(yīng)在保單生效滿5年之后，且每年給付或部分領(lǐng)取比例不得超過(guò)已交保險(xiǎn)費(fèi)的20%。在新規(guī)作用下，“快返”產(chǎn)品的吸引力逐漸弱化。

不過(guò)，隨著近年來(lái)預(yù)定利率持續(xù)走低、長(zhǎng)期險(xiǎn)保費(fèi)不斷上漲，這類(lèi)產(chǎn)品又重新獲得投資者的青睞。

今年5月，六大國(guó)有銀行再度下調(diào)存款掛牌利率。調(diào)整后，多家銀行3年期、5年期定期存款利率分別下調(diào)至1.25%、1.30%?！氨１颈Ｏⅰ钡拇婵町a(chǎn)品收益率步入“1時(shí)代”。

“快返年金就是在利率一路降的情況下，火起來(lái)了。” 王楠說(shuō)，“坦白講，是因?yàn)槔试絹?lái)越低，增額壽險(xiǎn)吸引力下降，而快返年金理財(cái)屬性更強(qiáng)，成了‘對(duì)標(biāo)’銀行理財(cái)?shù)睦硐胩娲?。好賣(mài)，大家也愿意推?！?/p>

“不少人把資金放進(jìn)保險(xiǎn)產(chǎn)品里尋求穩(wěn)定?！蓖蹰e例說(shuō)，“我媽就是賣(mài)了一套長(zhǎng)春的房來(lái)理財(cái)。這套房子的價(jià)格比七八年前降了40%，等于賠錢(qián)賣(mài)的，出租也租不上價(jià)。快返年金一定程度上滿足了她的需求，相當(dāng)于理財(cái)?！?/p>

保險(xiǎn)行業(yè)預(yù)定利率的動(dòng)態(tài)調(diào)整，也成為推動(dòng)市場(chǎng)變化的重要因素。今年1月，國(guó)家金融監(jiān)管總局下發(fā)通知，正式建立預(yù)定利率與市場(chǎng)利率掛鉤及動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制。

7月21日，最新一期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）公布后，多家頭部險(xiǎn)企迅速響應(yīng)。國(guó)壽、平安、太保等公司相繼發(fā)布公告，明確將于8月31日前完成新產(chǎn)品切換，調(diào)整新備案產(chǎn)品的預(yù)定利率及最低保證利率上限。

根據(jù)公告，調(diào)整后普通型、分紅型和萬(wàn)能型保險(xiǎn)產(chǎn)品的預(yù)定/保證利率上限分別設(shè)定為2.0%、1.75%和1.0%。

也就是說(shuō)，預(yù)定利率較高的老產(chǎn)品將在8月31日前全面停售，新產(chǎn)品則將按照下調(diào)后的利率重新定價(jià)。

在多重因素推動(dòng)下，“快返年金”再度走紅，成為社交平臺(tái)和營(yíng)銷(xiāo)渠道中的熱門(mén)話題。

資深精算師徐昱琛向記者分析稱(chēng)，快返年金通常設(shè)有3～5年封閉期，其間退?？赡苊媾R本金損失。因此，消費(fèi)者需確保這筆資金屬于中長(zhǎng)期閑置資金。

他強(qiáng)調(diào)：“快返年金作為保險(xiǎn)產(chǎn)品，本質(zhì)是提供長(zhǎng)期、穩(wěn)定的現(xiàn)金流，而非追求高收益。消費(fèi)者應(yīng)基于自身實(shí)際需求合理配置，保持理性預(yù)期，才能充分發(fā)揮這類(lèi)產(chǎn)品的價(jià)值?！?/p>

（應(yīng)受訪者要求，文中劉薇、王楠為化名）

編輯：鄭雪" zhengxue@ceweekly.cn

美編：孫珍蘭