理財公司競逐科技金融“黃金賽道”

在科技創新成為經濟增長核心驅動力的當下，理財公司正加速錨定科技金融這條“黃金賽道”，以產品創新與戰略布局叩開科技與金融深度融合的大門。

近日，國內首只掛鉤“上海清算所交銀理財科技金融債券指數”的理財產品——“交銀理財穩享債券穩健日開180天持有期（科技金融指數）理財產品”在交通銀行首發，“上海清算所交銀理財科技金融債券指數”由上海清算所與交銀理財聯合編制發布，這也是該指數首次被應用于國內理財產品。

產品上新提速

從產品設計來看，“交銀理財穩享債券穩健日開180天持有期（科技金融指數）理財產品”為開放式凈值型理財產品，核心特點是實際收益率將與存續期間標的指數的表現直接掛鉤。投資策略聚焦于優選科技創新領域相關企業發行的債券以及明確將募集資金用于科技創新領域的科創票據和科技創新債券。

上述產品的供應額度為0.1億元，業績比較基準參照60%×上海清算所交銀理財科技金融債券指數+40%×半年存款（BNCK），銷售費為0.2%/年，固定管理費為0.1%/年，不收取超額業績報酬。

資深金融政策專家周毅欽指出，國內首只掛鉤“上海清算所交銀理財科技金融債券指數”的理財產品是理財公司業務轉型過程中的重要一步，對其他理財公司也有參考價值。一方面該產品打破常規，以掛鉤科技金融債券模式豐富產品體系，提供差異化投資選擇，完善市場基準，為后續同類產品開發提供參考；另一方面助力科技創新企業發展，聚焦科創企業債券投資，精準輸送資金，緩解了相關企業的融資難題。

無獨有偶，招銀理財也在科技金融領域發力，上新了安泰ESG科技主題款理財產品，以“招睿安泰ESG科技定開1號理財產品”為例，該產品的核心圍繞強化科技賦能，發展綠色金融，主打ESG科技主題，認購日期為6月19日—26日，風險等級R2中低風險。招銀理財表示，截至6月18日，招銀理財已發行8只ESG科技雙主題的產品，產品管理規模合計58.56億元，優先聚焦符合ESG理念、科技領域的相關標的，符合國家戰略支持導向，力爭使得遴選的資產具備更優性價比。

科創債支持政策出臺

在深化金融供給側結構性改革的背景下，監管部門正通過制度創新打通科技、資本與實體經濟的高水平循環。最新政策聚焦債券市場這一直接融資主渠道，通過產品創新與機制優化，為科技型企業提供全周期、多元化的資金支持，為拓寬科技創新企業融資渠道助力。

5月7日，中國人民銀行、中國證監會聯合發布《關于支持發行科技創新債券有關事宜的公告》（以下簡稱《公告》），提出支持金融機構、科技型企業、私募股權投資機構和創業投資機構發行科技創新債券，豐富科技創新債券產品體系和完善科技創新債券配套支持機制，引導投資機構加大對科技創新債券投入。

“資管資金的流入將為科創債市場提供更多資金，有助于擴大市場規模。更多的資金參與可以提高市場流動性，降低科創企業的融資成本?！敝行抛C券首席經濟學家明明在接受《金融時報》記者采訪時表示，長期來看，科創債為科技企業提供了長期穩定的資金支持，有助于技術研發和業務拓展。為了提高市場參與度，可以通過信用保護工具、擔保等方式，降低科創債的信用風險，提高投資者信心。此外，還可以通過進一步優化政策環境，如稅收優惠、風險補償基金等，鼓勵資管機構加大對科創債的投資。

郵儲銀行研究員婁飛鵬認為，資管資金入場配置科創債有助于豐富科創領域資金來源，更好滿足科創企業融資需求。新規支持資管機構配置科創債，有助于理財公司充分發揮自身優勢，更好服務科技創新企業?！皩碡敼径?，配置科創債是服務實體經濟的具體表現，也可以從中為投資者創造收益，從而獲得更好發展?！眾滹w鵬說。

多家理財公司布局

政策層面的大力支持，是理財公司布局科技型理財產品的重要驅動力。近年來，國家出臺了一系列鼓勵科技創新的政策措施，為科技型企業的發展創造了良好的政策環境。中央金融工作會議明確提出，要做好科技金融等金融“五篇大文章”，引導金融機構加大對科技創新的支持力度。

政策的出臺，為理財公司投資科技金融領域提供了明確方向，已有浦銀理財、平安理財等多家理財公司發布了類似的產品。

目前，科技金融理財產品大多以固定收益類資產為主要投資標的，旨在控制風險的同時，通過投資科技創新領域相關資產，獲取一定的超額收益。同時，產品普遍注重對投資標的的篩選，優先選擇符合國家科技創新戰略方向的企業發行的債券或其他資產。

從差異來看，不同理財公司的產品在投資策略、標的選擇等方面存在明顯不同。交銀理財產品通過掛鉤特定的科技金融債券指數，使產品收益與指數表現緊密相連，投資標的更為聚焦于指數成分。招銀理財的科技理財產品則更強調和ESG理念結合，篩選科技領域投資標的。

平安理財穩健精選封閉第98期（私銀科創）100%投資于固定收益類資產，主要聚焦科技創新債券（精選AA+及以上優質國央企信用主體）。浦銀理財兩款“綠色科技主題”理財產品，在投資策略上，側重于投資綠色金融、科技創新方向的固定收益類資產，在追求產品增值的同時，深度支持清潔能源、綠色交通、生態環保等產業以及科技創新、戰略性新興產業等。

經濟學家、新金融專家余豐慧指出，為了平衡科技行業的高波動性和產品的穩健性，理財公司通常會采用多元化的投資策略，例如，通過固定收益類資產來穩定整體組合的風險水平，并利用科技股或相關指數的增長潛力提升收益。風控層面，理財公司還需要加強對底層資產的質量篩選，提高對市場趨勢的分析能力，并建立有效的風險預警機制。此外，還需關注宏觀經濟環境的變化以及科技行業特有的技術更新換代風險。

市場規模將持續擴大

從宏觀層面看，科技創新已成為我國推動經濟高質量發展的核心動力。隨著我國在人工智能、半導體、生物醫藥等戰略性新興產業的快速發展，科技型企業的融資需求將持續增長，理財公司可以通過發行相關理財產品，為這些企業提供資金支持，同時實現自身業務的拓展和收益的提升。

從投資者需求來看，隨著居民財富的不斷積累和投資理念的逐漸成熟，越來越多的投資者開始關注具有長期增長潛力的投資領域?？萍冀鹑诶碡敭a品正好契合了這部分投資者對科技創新領域的投資需求，能夠為他們提供多元化的資產配置選擇。

北京社科院副研究員王鵬預測，隨著政策支持及投資者需求增加，未來3—5年科技金融理財產品市場規模將快速增長；人工智能在金融領域應用廣，生物醫藥受健康需求推動，新能源是未來能源方向，相關產品或成熱點。

招銀理財指出，該公司發揮自身長期深耕資本市場投融資業務的資源和優勢，優先支持符合經濟轉型升級優質企業融資，特別是向醫療健康、高端制造、數字經濟等新質生產力產業提供投融資支持，同時通過發行科技主題理財產品，引導民眾財富轉化為對科技型企業的投資，推動金融與科技的深度融合。

“未來3—5年，隨著科技創新的不斷推進和社會資本對科技領域的關注度增加，預計科技金融理財產品市場規模將持續擴大。”余豐慧進一步指出，人工智能、生物醫藥、新能源等領域由于其巨大的發展潛力和廣泛的應用前景，有望成為主要的投資熱點。然而，科技金融理財產品的發展也面臨挑戰，包括如何準確評估科技企業的價值、管理技術創新帶來的不確定性以及應對監管政策的變化等。因此，持續的技術研究和創新能力將是推動這一市場健康發展的關鍵因素。