商業(yè)銀行養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)機遇與挑戰(zhàn)并存

我國已進入深度老齡化社會，居民養(yǎng)老需求正從基礎(chǔ)保障向高品質(zhì)、多樣化升級，傳統(tǒng)家庭養(yǎng)老模式難以滿足這一需求。在此背景下，養(yǎng)老金融成為連接社會資源與養(yǎng)老需求、破解養(yǎng)老難題的關(guān)鍵，并且當(dāng)前正迎來市場需求猛增與政策紅利釋放的雙重機遇— —個人養(yǎng)老金制度已正式實施，養(yǎng)老理財試點范圍也在持續(xù)擴大。

商業(yè)銀行作為金融體系的核心力量，以“全生命周期資金管理”為核心開展養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)。它們通過養(yǎng)老金托管、養(yǎng)老理財、專屬保險等產(chǎn)品，助力居民實現(xiàn)養(yǎng)老資產(chǎn)的保值增值與長期配置，同時依托網(wǎng)點分布廣、客戶基礎(chǔ)牢、信用資質(zhì)好的傳統(tǒng)優(yōu)勢，加快在養(yǎng)老金融領(lǐng)域的布局。這一業(yè)務(wù)布局，既是商業(yè)銀行服務(wù)實體經(jīng)濟、落實普惠金融的重要戰(zhàn)略選擇，也契合了社會養(yǎng)老需求。不過，商業(yè)銀行在推進養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)的過程中，也面臨著不少現(xiàn)實難題。因此，此時分析商業(yè)銀行養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)的機遇與挑戰(zhàn)，不僅能幫助各方厘清推動業(yè)務(wù)發(fā)展的核心動力，也能為金融機構(gòu)優(yōu)化服務(wù)供給、監(jiān)管部門健全政策框架提供切實參考。

商業(yè)銀行養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)的機遇

政府支持。我國政府一直在加大力度改革養(yǎng)老保障體系，這為商業(yè)銀行參與養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)打造了政策環(huán)境。目前，我國已明確提出，要建立一套養(yǎng)老保障體系，這套體系以基本養(yǎng)老保險為根基，把企業(yè)年金和職業(yè)年金作為補充，再把個人儲蓄性養(yǎng)老保險和商業(yè)養(yǎng)老保險當(dāng)作第三支柱。這個戰(zhàn)略安排給商業(yè)銀行拓展養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)指清了道路。相關(guān)部門還接連推出了不少支持性政策。這些政策降低了商業(yè)銀行的資金成本和運營風(fēng)險，也讓養(yǎng)老金融產(chǎn)品在市場上的吸引力得到了提升。

拓展盈利渠道。商業(yè)銀行傳統(tǒng)的盈利方式很依賴存貸款利息差和中間業(yè)務(wù)收入，而養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)為它開辟了更多元的盈利路徑。商業(yè)銀行可發(fā)行養(yǎng)老儲蓄、理財、目標(biāo)基金等產(chǎn)品，既滿足不同風(fēng)險偏好客戶的資產(chǎn)配置需求，也能獲取穩(wěn)定的資產(chǎn)管理收入。相比傳統(tǒng)儲蓄，養(yǎng)老金融產(chǎn)品期限長、收益穩(wěn)，能有效優(yōu)化銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)、降低流動性風(fēng)險。在此基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行還可以借養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)延伸服務(wù)至養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)上下游，通過收取服務(wù)費、咨詢費拓寬收入來源。這不僅能提升客戶黏性，還能通過資源整合，創(chuàng)造新的利潤增長點。

拓展老年市場。老年群體大多很看重資金的安全和靈活取用，他們對低風(fēng)險理財產(chǎn)品、終身壽險這類產(chǎn)品的需求很強烈。而且，隨著老年群體受教育程度的提高，他們適應(yīng)數(shù)字化的能力也在增強，對方便、智能的金融服務(wù)接受程度也提高了。商業(yè)銀行可以開發(fā)老年市場，圍繞養(yǎng)老規(guī)劃、財富管理、健康醫(yī)療這些核心需求，搭建覆蓋人一生的服務(wù)體系。通過提供精準(zhǔn)的服務(wù)，商業(yè)銀行能提高客戶的滿意程度，還能借著代際傳遞的影響，吸引年輕客戶關(guān)注養(yǎng)老金融產(chǎn)品。

商業(yè)銀行養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)面臨的挑戰(zhàn)

產(chǎn)品服務(wù)轉(zhuǎn)型。商業(yè)銀行推進養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)產(chǎn)品服務(wù)轉(zhuǎn)型時，面臨不少結(jié)構(gòu)性矛盾。從市場需求看，人口老齡化加深使客戶對養(yǎng)老儲蓄、投資增值及長期護理保障的需求分化，但商業(yè)銀行現(xiàn)有產(chǎn)品體系仍以短期理財、定期存款等傳統(tǒng)工具為主。此外，傳統(tǒng)網(wǎng)點服務(wù)模式難以滿足老年群體對便捷、安全與專業(yè)兼具的服務(wù)需求；線上平臺則需投入技術(shù)進行適老化改造，需要在用戶體驗與成本控制間尋求平衡。盡管相關(guān)部門推出優(yōu)惠政策，為產(chǎn)品創(chuàng)新提供稅收優(yōu)惠激勵等支持，但稅收優(yōu)惠力度不足、覆蓋范圍有限，導(dǎo)致市場激勵效果沒有達到預(yù)期。

業(yè)務(wù)運行風(fēng)險。當(dāng)前，養(yǎng)老儲蓄類產(chǎn)品收益率曲線與長期資金成本差距持續(xù)擴大。低利率環(huán)境下，負(fù)債端鎖定長期低息負(fù)債，資產(chǎn)端卻需追求穩(wěn)定收益，這一矛盾或引發(fā)利差損危機。同時，長壽風(fēng)險傳導(dǎo)復(fù)雜，人均預(yù)期壽命延長會拉長養(yǎng)老保險產(chǎn)品給付時間，加速資金池消耗，而當(dāng)前精算模型對人口結(jié)構(gòu)變化預(yù)測不足，進一步放大了這一風(fēng)險。此外，市場波動對投資端影響非線性：提高權(quán)益類資產(chǎn)配置雖然可能會提升收益靈活性，但資本市場周期性波動也可能導(dǎo)致資產(chǎn)凈值下跌，影響客戶信任與銀行品牌聲譽。還有部分從業(yè)人員為了完成業(yè)績目標(biāo)簡化風(fēng)險評估步驟，不僅造成產(chǎn)品適合度偏離客戶真實需求，還可能違反監(jiān)管要求，損害銀行長期信用基礎(chǔ)。

金融服務(wù)需求變化。最近數(shù)十年來，國內(nèi)教育水平持續(xù)提升，各類新興技術(shù)層出不窮，新生代老年群體呈現(xiàn)出教育水平提升與財富積累分層并行的特征，對金融服務(wù)的需求從基礎(chǔ)存取款功能向資產(chǎn)配置、財富傳承、跨境支付等場景延伸。但現(xiàn)有服務(wù)供給仍停留在標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品設(shè)計階段，難以覆蓋不同收入階層、健康狀態(tài)及消費習(xí)慣。養(yǎng)老需求需要跨越較長時間，這就要求金融服務(wù)具備動態(tài)調(diào)整的能力。可現(xiàn)在大部分金融產(chǎn)品都沒有生命周期管理的功能，這就導(dǎo)致客戶在不同人生階段，得頻繁更換服務(wù)提供商。養(yǎng)老工作的復(fù)雜化催生出新的服務(wù)場景，非金融服務(wù)與金融產(chǎn)品的融合需求持續(xù)增長，但銀行在跨界資源整合方面仍面臨體制機制障礙，難以形成差異化的競爭優(yōu)勢。

商業(yè)銀行養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)發(fā)展策略

優(yōu)化產(chǎn)品服務(wù)。商業(yè)銀行養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)的發(fā)展需以客戶需求為核心，銀行可依據(jù)客戶的年齡階段、收入水平、風(fēng)險偏好等，搭建分層產(chǎn)品體系。面對青年群體，可開發(fā)長期儲蓄類產(chǎn)品，著重平衡資金的靈活性與收益；面對中老年群體，可設(shè)計保障類產(chǎn)品，加強年金領(lǐng)取和醫(yī)療健康服務(wù)之間的銜接。在滿足客戶基本需求后，銀行還得根據(jù)用戶不同周期可能出現(xiàn)的需求，搭建全面的服務(wù)體系。這就需要銀行跳出傳統(tǒng)單一的銷售思維，整合各類資源，為客戶提供綜合解決方案。要達成這樣的目標(biāo)，靈活運用數(shù)字技術(shù)是關(guān)鍵。銀行可借助大數(shù)據(jù)分析客戶的行為特點，讓產(chǎn)品供給和客戶需求精準(zhǔn)匹配；同時通過移動端平臺，完成線上簽約、賬戶管理以及權(quán)益兌換等操作，從而降低服務(wù)的準(zhǔn)入門檻。

把控業(yè)務(wù)風(fēng)險。養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)有長期性、復(fù)雜性的特點，這對商業(yè)銀行的風(fēng)險管控能力提出了更高要求。養(yǎng)老資金體量龐大、投資周期很長，容易受利率變動、經(jīng)濟周期等因素影響。針對這種情況，銀行需要建立動態(tài)資產(chǎn)配置機制，依靠多元化的投資組合來分散風(fēng)險。防控操作風(fēng)險，關(guān)鍵要讓業(yè)務(wù)流程更規(guī)范。具體來說，銀行可以搭建智能化的風(fēng)控平臺，把宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)、市場行情、客戶行為等整合到一起，實時盯著業(yè)務(wù)指標(biāo)有沒有出現(xiàn)異常波動。與此同時，跨市場風(fēng)險的聯(lián)防聯(lián)控工作需要做得更扎實，銀行要多和保險、基金等金融機構(gòu)共享數(shù)據(jù)，一起做好監(jiān)管，別讓風(fēng)險通過交叉金融產(chǎn)品傳導(dǎo)開。除此之外，銀行還要定期做壓力測試和情景模擬，看看自己在極端市場環(huán)境下能承受多大風(fēng)險。

創(chuàng)新金融服務(wù)方式。數(shù)字化轉(zhuǎn)型是服務(wù)創(chuàng)新的核心推動力量，商業(yè)銀行可以借移動互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)搭建養(yǎng)老金融生態(tài)服務(wù)平臺，整合儲蓄、健康、社交等功能，還可以開發(fā)專屬養(yǎng)老APP，集中賬戶查詢、產(chǎn)品選購、在線問診等場景化服務(wù)，提升用戶活躍度與黏性。線上渠道推進時，線下網(wǎng)點可以轉(zhuǎn)型為養(yǎng)老金融服務(wù)中心，提供咨詢、體驗、健康監(jiān)測等增值服務(wù)；線上平臺側(cè)重標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品銷售與信息推送，形成服務(wù)閉環(huán)，打造覆蓋復(fù)雜場景的金融服務(wù)模式。