車企押注PHEV/REEV是風(fēng)口還是陷阱？

隨著新能源汽車市場的快速發(fā)展，傳統(tǒng)燃油車占比將持續(xù)下滑，純電動汽車市場增長放緩，插電式混合動力和增程式混合動力汽車的市場份額預(yù)計將持續(xù)擴大。

在全球可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)的推動下，汽車行業(yè)正經(jīng)歷著前所未有的變革，尤其是在新能源汽車動力總成技術(shù)領(lǐng)域。近年來，純電動（BEV）、插電式混合動力（PHEV）、增程式混合動力（REEV）等新能源動力總成技術(shù)在中國市場實現(xiàn)了強勁增長，不僅重塑了汽車產(chǎn)業(yè)的競爭格局，更對上下游產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)生了深遠影響。

動力總成“主戰(zhàn)場”的差異化格局

在這場重塑產(chǎn)業(yè)格局的變革中，新能源動力總成的競爭并非均勻分布，其“主戰(zhàn)場”的選擇與差異化格局的形成，首先與中國這一全球核心汽車市場的表現(xiàn)密不可分。2024年，中國新能源汽車年產(chǎn)銷量首次突破1000萬輛，連續(xù)10年位居全球第一，這一成績既體現(xiàn)了中國市場的消費潛力，也彰顯了中國在新能源汽車領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢。

在中國，新能源汽車動力總成細分市場進一步細化，尤其在轎車領(lǐng)域，PHEV與REEV呈現(xiàn)出截然不同的競爭態(tài)勢。標(biāo)普全球汽車分析數(shù)據(jù)顯示，在轎車市場，PHEV憑借先發(fā)優(yōu)勢和規(guī)模效應(yīng)，在中低級別市場占據(jù)主導(dǎo)地位。比如，以比亞迪秦PLUSDM-i為代表的PHEV車型，在4.7米至4.85米的低級別市場中，通過1.5L插電方案實現(xiàn)了良好的成本控制和市場規(guī)模效應(yīng)，成功吸引了中低預(yù)算的消費者，占據(jù)了該領(lǐng)域的絕大多數(shù)市場份額。相比之下，REEV在中級車市場因需要犧牲純電續(xù)航來控制成本，產(chǎn)品競爭力受到一定影響。

在E級別市場，目前主流的PHEV與REEV車型相對較少，這在一定程度上源于該市場純電動化比例較高。從成本角度分析，由于PHEV需要配置較大的發(fā)動機，REEV在該領(lǐng)域可能更具優(yōu)勢。例如，零跑C01增程版、東風(fēng)奕派007等REEV車型，其價格能夠做到與同尺寸PHEV持平甚至更低，為消費者提供了更高性價比的選擇。

SUV市場作為另一個關(guān)鍵細分領(lǐng)域，其PHEV與REEV的競爭格局與轎車市場存在諸多相似之處，但也因車型特性展現(xiàn)出獨特差異。在4.7米至4.85米的低級別市場，插電式SUV憑借顯著的成本優(yōu)勢和規(guī)模效應(yīng)占據(jù)主導(dǎo)地位，比如長安UNI-V智電iDD、比亞迪宋ProDM-i等車型表現(xiàn)突出；而REEV在此區(qū)間面臨續(xù)航里程和成本控制的雙重困境。在5米及以上的中大型和大型SUV市場，REEV則展現(xiàn)出強勁的競爭力，以問界M9、理想L9為代表的智能化、中高端增程產(chǎn)品系列，自2024年起取得了優(yōu)異的市場表現(xiàn)。

綜合轎車與SUV市場的表現(xiàn)，標(biāo)普全球汽車給出了明確判斷：Damp;E級細分市場將成為PHEV和REEV的未來主戰(zhàn)場。盡管PHEV較早進入該市場并已形成規(guī)模優(yōu)勢，但隨著REEV市場規(guī)模的擴大和降本方案的實施，其產(chǎn)品競爭力將逐步提升。此外，在E級及以上市場，REEV更能滿足家庭用戶在電動化轉(zhuǎn)型過程中的過渡需求，而PHEV則可憑借在操控性能、運動性能、越野性能等方面的優(yōu)勢切入該領(lǐng)域。

新能源賽道的“指揮棒”與合規(guī)挑戰(zhàn)

決定PHEV與REEV市場走向的，除了市場自身的競爭格局，更離不開政策這一關(guān)鍵“指揮棒”。例如，以舊換新置換補貼政策有效刺激了消費，活躍了市場，尤其對小型車和微型車市場起到了明顯的推動作用；購置稅補貼政策通過引導(dǎo)消費者的購車時機和選擇，對新能源汽車市場的供需關(guān)系和銷售節(jié)奏產(chǎn)生了深遠影響。

如果說激勵政策更多是短期刺激市場活力，那么法規(guī)政策則為中國新能源動力總成的長期發(fā)展定下了關(guān)鍵基調(diào)，其中雙積分政策、排放法規(guī)與油耗法規(guī)的影響尤為深遠。

在各項法規(guī)中，雙積分政策無疑是推動動力總成向綠色高效轉(zhuǎn)型的重要推手。在雙積分框架下，新能源車型和低油耗車型獲得明顯的政策傾斜，新能源汽車積分和油耗積分的雙重考核機制，促使企業(yè)加大在新能源和節(jié)能技術(shù)領(lǐng)域的投入。

與雙積分政策覆蓋全部新能源領(lǐng)域不同，排放法規(guī)的影響更聚焦于燃油發(fā)動機車型，且對商用車與乘用車市場的影響呈現(xiàn)出明顯差異。由于后處理成本的明顯增加，該法規(guī)對以柴油為主的商用車市場影響較大，商用車企業(yè)需投入更多資金進行技術(shù)升級和設(shè)備改造以滿足排放標(biāo)準(zhǔn)；對乘用車市場而言，雖然影響相對較小，但隨著國六到國七的升級，乘用車也需要進行相應(yīng)的技術(shù)改進。

在這一過程中，企業(yè)需要平衡資源投入，權(quán)衡是否繼續(xù)投入大量時間和金錢研發(fā)不同品類發(fā)動機，還是精簡產(chǎn)品序列，集中資源發(fā)展更具回報潛力的車型和發(fā)動機。如今，部分企業(yè)已開始減少對傳統(tǒng)燃油發(fā)動機的研發(fā)投入，轉(zhuǎn)而加大對新能源動力總成或低油耗發(fā)動機的研發(fā)，以適應(yīng)市場變化和法規(guī)要求。

除了排放法規(guī)，油耗法規(guī)的升級同樣對動力總成發(fā)展產(chǎn)生著深遠影響，尤其是第六階段油耗法規(guī)的一項關(guān)鍵調(diào)整，直接改變了不同新能源技術(shù)的應(yīng)用窗口。標(biāo)普全球汽車分析指出，從實際表現(xiàn)來看，BEV在考慮電耗轉(zhuǎn)油耗后的綜合油耗大致在1.5-2.0L/100km，遠低于2030年法規(guī)標(biāo)準(zhǔn)，使其在滿足法規(guī)要求方面具有明顯優(yōu)勢，為進一步發(fā)展提供了廣闊空間；REEV車型表現(xiàn)約在2.5-3.5L/100km之間，也能滿足法規(guī)要求，為其市場持續(xù)發(fā)展提供了政策支持；PHEV分布較廣，折算后表現(xiàn)約在 2.5-4L/100km 之間，從自前已上市的車型來看，約 20% 的PHEV的車型可能無法滿足2030年的合規(guī)減排要求。

此外，部分企業(yè)考慮將ICE部分直接替換為BEV，但這一策略面臨著BEV市場增速和產(chǎn)品拓展的挑戰(zhàn)。盡管BEV市場發(fā)展迅速，但在中大型市場中表現(xiàn)一般，且充電基礎(chǔ)設(shè)施、電池價格、續(xù)航里程等核心問題若無法快速突破，企業(yè)在當(dāng)前節(jié)點選擇大規(guī)模轉(zhuǎn)向BEV將面臨風(fēng)險。

上海車展解密PHEV/REEV技術(shù)突圍路線

在政策引導(dǎo)與市場探索的雙重推動下，PHEV與REEV的技術(shù)路線正不斷迭代升級，而2025年上海國際車展作為行業(yè)風(fēng)向標(biāo)，恰好集中呈現(xiàn)了兩者最新的技術(shù)突圍成果。

標(biāo)普全球汽車對2025上海車展的35款全新PHEV/REEV車型進行了全面分析，其中PHEV車型占據(jù)約2/3的比例，這一數(shù)據(jù)不僅印證了其當(dāng)前的市場主流地位，更折射出PHEV產(chǎn)品多元化的發(fā)展趨勢。

分析結(jié)果顯示，從發(fā)展趨勢來看，PHEV產(chǎn)品呈現(xiàn)出多元化發(fā)展態(tài)勢。以比亞迪和五菱為代表的PHEV車型憑借其親民的價格、良好的燃油經(jīng)濟性和實用性，滿足了廣大普通消費者的日常出行需求，在中低端市場擁有廣泛的用戶基礎(chǔ)。與此同時，吉利、奇瑞等車企開始在中大型SUV上布局PHEV產(chǎn)品，展現(xiàn)出PHEV市場向上拓展的趨勢。

與PHEV的多元化布局不同，REEV產(chǎn)品在上海車展上的定位更為聚焦，同時合資品牌的積極參與也為REEV市場注入了新的變量。在車型類型和市場定位方面，REEV產(chǎn)品主要聚焦于旗艦高端SUV市場，被整車企業(yè)賦予了高端、旗艦的定位。另外，部分主機廠開始涉足REEV轎車產(chǎn)品的開發(fā)，且主要集中在大型旗艦轎車領(lǐng)域。

除了常規(guī)的轎車與SUV市場，大型越野SUV賽道也成為PHEV與REEV展現(xiàn)優(yōu)勢的重要領(lǐng)域，而這一選擇背后，是越野場景對車輛性能的特殊要求。在大型越野SUV賽道，主機廠普遍傾向于選擇PHEV和REEV產(chǎn)品，這是由越野場景對車輛動力性能、續(xù)航能力和可靠性的特殊要求決定的。

車型布局之外，各大主機廠在上海車展上展示的動力總成戰(zhàn)略，更清晰地勾勒出PHEV與REEV技術(shù)發(fā)展的脈絡(luò)與未來方向。

動力總成戰(zhàn)略的調(diào)整首先體現(xiàn)在發(fā)動機型譜的優(yōu)化上一—隨著新能源車型的普及，傳統(tǒng)發(fā)動機的依賴度降低，2024年行業(yè)內(nèi)出現(xiàn)了大規(guī)模的發(fā)動機型譜簡化。在發(fā)動機型譜簡化的同時，主機廠并未停正技術(shù)探索，尤其是在小型化發(fā)動機領(lǐng)域，多家企業(yè)展示了專為增程產(chǎn)品設(shè)計的新型號，體現(xiàn)出技術(shù)儲備的前瞻性。另外，為支撐中國品牌向中高端市場突破，多家企業(yè)在車展上展出了針對PHEV與REEV市場的2.0T發(fā)動機，旨在提升產(chǎn)品性能與定位。值得一提的是，部分車企為滿足不同消費者需求，進一步探索動力布局的差異化，一種新的配置策略開始出現(xiàn)一單一車型選配多款發(fā)動機并結(jié)合電機、電池組合，實現(xiàn)產(chǎn)品覆蓋的細化。

PHEV與REEV的“向上突圍”與“全球征途”

國內(nèi)市場的技術(shù)迭代與產(chǎn)品升級，為PHEV與REEV開啟“向上突圍”之路奠定了基礎(chǔ)，而隨著中國汽車企業(yè)全球化布局的加速，兩者也迎來了進軍國際市場的“全球征途”，其間機遇與挑戰(zhàn)并存。

具體來看，PHEV在全球化進程中首先依托其長期積累的價格優(yōu)勢，同時通過平臺整合與品牌向上，正逐步突破以往的市場局限，開拓新的增長空間。未來，主機廠將考慮利用ICE平臺升級PHEV產(chǎn)品，開發(fā)混動專用動力總成，凸顯“低油耗”優(yōu)勢。品牌向上發(fā)展也為PHEV帶來了新的市場空間以往PHEV主要集中在15萬以下、D級車以下的經(jīng)濟型市場，隨著技術(shù)成熟和消費者需求升級，部分企業(yè)開始在中大型SUV和轎車領(lǐng)域布局PHEV產(chǎn)品。

平臺整合是PHEV發(fā)展的另一重要機遇。隨著PHEV市場規(guī)模的不斷擴大，企業(yè)開始優(yōu)化平臺，開發(fā)以PHEV為先的平臺。這種平臺能夠更好地整合電池、電機、發(fā)動機等核心部件，搭載最新一代智能化功能，實現(xiàn)系統(tǒng)優(yōu)化，提升整體性能和競爭力。

目前，REEV產(chǎn)品主要以“新豪華”形象出現(xiàn)在大型SUV和轎車的高端市場。由于REEV多基于BEV平臺開發(fā)，可實現(xiàn)長續(xù)航、800V快充、先進的電子/電氣架構(gòu)配置等功能，因此標(biāo)普全球汽車認為未來將有更多企業(yè)利用專用BEV平臺的資源，結(jié)合中國市場的需求特點，從僅BEV戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向BEV+REEV并行戰(zhàn)略。

與此同時，REEV市場也得到了合資品牌和外資品牌的青睞，目前多借助國內(nèi)品牌資源開發(fā)區(qū)域化產(chǎn)品。例如，寶馬、大眾等品牌與國內(nèi)合作伙伴聯(lián)合開發(fā)REEV車型，試圖在中國高端新能源汽車市場中占據(jù)一席之地。未來，若REEV能夠解決在小型車和緊湊型車型應(yīng)用中的成本控制、空間布局等問題，有望作為全球方案被推廣。

標(biāo)普全球汽車認為，無論是PHEV的性價比優(yōu)勢，還是REEV的高端技術(shù)特性，都為中國汽車企業(yè)進軍海外市場提供了獨特的競爭力。

例如，在歐洲市場，當(dāng)前歐洲傳統(tǒng)企業(yè)在向BEV轉(zhuǎn)型過程中遭遇諸多困境：高昂的轉(zhuǎn)型成本給企業(yè)財務(wù)帶來壓力；充電基礎(chǔ)設(shè)施不完善，充電樁分布不均衡、數(shù)量不足，限制了BEV的普及；消費者對BEV的接受度有待提高；續(xù)航焦慮、充電時間長等問題仍是消費者購買BEV的主要顧慮。這些因素導(dǎo)致BEV在歐洲市場的增速低于企業(yè)預(yù)期。中國企業(yè)可利用這一市場需求，通過與歐洲企業(yè)合作，借助其對消費者的教育和引導(dǎo)，將PHEV和REEV產(chǎn)品引入歐洲市場；也可采取先發(fā)制人的策略，憑借自身產(chǎn)品優(yōu)勢率先進入歐洲市場，占據(jù)市場先機。

與歐洲市場的“過渡需求”不同，在泰國、巴西等非嚴(yán)格監(jiān)管的市場，中國汽車企業(yè)面臨著與當(dāng)?shù)睾腿蚋偁帉κ值募ち腋偁帯Ｔ谶@些市場，PHEV過去并非主流產(chǎn)品，消費者對其認知度和接受度相對較低。中國企業(yè)要在這些市場取得成功，需要精準(zhǔn)定位產(chǎn)品，深入了解當(dāng)?shù)叵M者的需求特點、消費習(xí)慣和使用場景，結(jié)合自身技術(shù)優(yōu)勢，開發(fā)出符合當(dāng)?shù)厥袌鲂枨蟮漠a(chǎn)品。

整體而言，隨著新能源汽車市場的快速發(fā)展，ICE占比將持續(xù)下滑，BEV市場增長放緩，PHEV和REEV的市場份額預(yù)計將持續(xù)擴大。當(dāng)然，PHEV和REEV在發(fā)展過程中也面臨著一些挑戰(zhàn)，如電池技術(shù)的突破、充電基礎(chǔ)設(shè)施的完善、成本的進一步降低等。只有解決這些問題，PHEV和REEV才能在未來的市場競爭中取得更大的優(yōu)勢，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。