務(wù)必做好企業(yè)財(cái)務(wù)管理

若想企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，管理者務(wù)必加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理，保證財(cái)務(wù)健康。

2025年7月，海航集團(tuán)有限公司（下文簡(jiǎn)稱“海航集團(tuán)”）原董事長(zhǎng)陳峰、CEO譚向東，以背信損害上市公司利益罪、騙取貸款罪、職務(wù)侵占罪被?？谑兄屑?jí)人民法院分別判處有期徒刑12年、6年。

近年來(lái)，不少企業(yè)管理者觸犯騙取貸款罪。探究其犯罪原因，主要是因?yàn)槠髽I(yè)發(fā)展模式存在深層次問(wèn)題，其中財(cái)務(wù)問(wèn)題較為常見(jiàn)。若想企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，管理者務(wù)必加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理，保證財(cái)務(wù)健康。

懲處力度大

海航集團(tuán)總部位于?？谑校?993年從地方航空運(yùn)輸企業(yè)起步，涉及航空、旅游、物流、金融、地產(chǎn)等多個(gè)產(chǎn)業(yè)，成為中國(guó)資產(chǎn)規(guī)模最大的民營(yíng)企業(yè)之一，一時(shí)風(fēng)光無(wú)兩。公司創(chuàng)始人陳峰成影響力頗大的著名企業(yè)家、億萬(wàn)富翁。陳峰生于1953年，是公司的主要股東，長(zhǎng)期任董事長(zhǎng)。譚向東生于1967年，長(zhǎng)期任海航集團(tuán)董事、CEO。

陳峰曾表示，海航集團(tuán)用并購(gòu)的方式取得了迅速成長(zhǎng)，外界都認(rèn)為海航集團(tuán)錢多。其實(shí)，“錢多”背后是高杠桿、高負(fù)債、求快求大的發(fā)展模式。最終發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)控制失衡，企業(yè)背離財(cái)務(wù)健康原則。2017年開(kāi)始，海航集團(tuán)陷入流動(dòng)性危機(jī)。2018年底，海航集團(tuán)負(fù)債7552.68億元，資產(chǎn)負(fù)債率從59.78%升至70.55%；總資產(chǎn)從12319.36億元減至10705.13億元；2018年凈利潤(rùn)為-19.38億元。

直到2019年，陳峰才意識(shí)到發(fā)展危機(jī)，他在新年獻(xiàn)詞中表示：近年來(lái)集團(tuán)發(fā)展求快求大、偏離主業(yè)，導(dǎo)致在發(fā)展戰(zhàn)略、思想文化等方面積累的系列問(wèn)題驟然爆發(fā)，千億債務(wù)集中到期，流動(dòng)性困難利劍高懸，海航集團(tuán)風(fēng)雨飄搖。2021年，經(jīng)營(yíng)困難的海航集團(tuán)實(shí)施重整，陳峰等原有股東的股權(quán)清零。同年，陳峰、譚向東均因涉嫌違法犯罪被采取強(qiáng)制措施；2025年，兩人因騙取貸款罪等多項(xiàng)罪名均獲刑，陳峰還被處罰金2.21億元、沒(méi)收個(gè)人財(cái)產(chǎn)4000萬(wàn)元。

騙取貸款罪是指以欺騙手段取得銀行或其他金融機(jī)構(gòu)貸款，給金融機(jī)構(gòu)造成重大損失或有其他嚴(yán)重情節(jié)的行為。這項(xiàng)罪名揭示了海航集團(tuán)賴以生存和擴(kuò)張的高杠桿模式，其本質(zhì)上是一場(chǎng)由欺騙驅(qū)動(dòng)的資本游戲。

觸犯騙取貸款罪后果嚴(yán)重。刑法第一百七十五條之一指出：“以欺騙手段取得銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)貸款、票據(jù)承兌、信用證、保函等，給銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)造成重大損失的，處三年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處罰金；給銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)造成特別重大損失或者有其他特別嚴(yán)重情節(jié)的，處三年以上七年以下有期徒刑，并處罰金。單位犯前款罪的，對(duì)單位判處罰金，并對(duì)其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，依照前款的規(guī)定處罰。”《最高人民檢察院 公安部關(guān)于公安機(jī)關(guān)管轄的刑事案件立案追訴標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定（二）》（2022年）指出，以欺騙手段取得銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)貸款、票據(jù)承兌、信用證、保函等，給銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)造成直接經(jīng)濟(jì)損失數(shù)額在五十萬(wàn)元以上的，應(yīng)予立案追訴?？梢?jiàn)，法律、司法解釋對(duì)騙取貸款罪作了明確的規(guī)定。騙取貸款，造成直接經(jīng)濟(jì)損失數(shù)額在五十萬(wàn)元以上的應(yīng)予立案追訴，可處三年以上七年以下有期徒刑并處罰金。

值得注意的是，不限于企業(yè)等單位，個(gè)人在日常生活或工作中也可能觸犯騙取貸款罪，如貸款買房，給銀行或其他金融機(jī)構(gòu)造成重大損失。

高杠桿之患

當(dāng)事人觸犯騙取貸款罪，背后原因眾多，有的是相對(duì)單純的人品有問(wèn)題，有的是源于企業(yè)發(fā)展模式有大問(wèn)題，如高杠桿、高負(fù)債的模式，或兼而有之。

天下熙熙，皆為利來(lái)。個(gè)人騙取貸款，往往是為了滿足私欲、用于個(gè)人消費(fèi)。具體到企業(yè)，實(shí)際控制人、管理者騙取貸款，也是為了滿足當(dāng)事人的私欲，而非用來(lái)發(fā)展企業(yè)。

有的企業(yè)管理者騙取貸款，不是為了個(gè)人利益，而是為了發(fā)展、拯救企業(yè)。曾經(jīng)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期高速增長(zhǎng)，整體而言商業(yè)機(jī)會(huì)多、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不激烈，企業(yè)家若能大膽抓住機(jī)會(huì)，則有利于企業(yè)做大做強(qiáng)，也有利于個(gè)人財(cái)富增長(zhǎng)。但這種模式屬重發(fā)展輕風(fēng)險(xiǎn)控制的行為，為企業(yè)財(cái)務(wù)不健康、激發(fā)騙取貸款等埋下隱患。

2011年，龐大集團(tuán)招股說(shuō)明書(shū)披露“償債風(fēng)險(xiǎn)”：由于目前本公司融資渠道比較單一，主要依靠銀行，因此導(dǎo)致本公司的資產(chǎn)負(fù)債率偏高；截至2010年末，公司的資產(chǎn)負(fù)債率為86.50%。2018年開(kāi)始，在龐大集團(tuán)被證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查的背景下，銀行抽貸，導(dǎo)致公司沒(méi)有資金維持正常經(jīng)營(yíng)；2019年，公司重整，創(chuàng)始人、控股股東、董事長(zhǎng)龐慶華失去全部股權(quán)和職位。

該問(wèn)題在房地產(chǎn)行業(yè)尤為顯著。在房?jī)r(jià)上行、房地產(chǎn)向好時(shí)，房企流行高杠桿、高負(fù)債、高周轉(zhuǎn)的發(fā)展模式，一些企業(yè)快速做大，資產(chǎn)達(dá)數(shù)千億元、年利潤(rùn)達(dá)數(shù)百億元，如恒大集團(tuán)董事長(zhǎng)許家印成為風(fēng)云人物、超級(jí)富豪。在行業(yè)快速轉(zhuǎn)衰后，恒大集團(tuán)等受累于高杠桿、高負(fù)債而迅速轉(zhuǎn)衰，虧損嚴(yán)重、陷入經(jīng)營(yíng)困難，一些企業(yè)破產(chǎn)、企業(yè)家身敗名裂。

采取高杠桿、高負(fù)債模式的企業(yè)往往對(duì)貸款非常依賴，當(dāng)企業(yè)難以通過(guò)合規(guī)的手段獲得貸款后，資金鏈往往很緊張，危及企業(yè)生存，這便會(huì)“刺激”企業(yè)管理者騙取貸款，導(dǎo)致違法犯罪行為發(fā)生。

保持財(cái)務(wù)健康

避免觸犯騙取貸款罪，企業(yè)管理者需明辨是非、權(quán)衡利弊，在此基礎(chǔ)之上走正道。

對(duì)個(gè)人而言，企業(yè)管理者要知法守法，樹(shù)立正確的價(jià)值觀，努力保持個(gè)人財(cái)務(wù)健康。冒險(xiǎn)精神是企業(yè)家精神的重要組成，有時(shí)富貴險(xiǎn)中求，但不該包括違法逐利。騙取貸款屬于違法犯罪，自然不該為。保持個(gè)人財(cái)務(wù)健康需有效控制個(gè)人的資產(chǎn)負(fù)債率，隨時(shí)保有相對(duì)寬裕的流動(dòng)資產(chǎn)。

對(duì)企業(yè)而言，理應(yīng)順應(yīng)高質(zhì)量發(fā)展的時(shí)代主題，守法、以義取利。實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)、總經(jīng)理等關(guān)鍵管理者在以身作則守法的同時(shí)，應(yīng)大力推動(dòng)企業(yè)建立健康的發(fā)展模式，并保持財(cái)務(wù)健康。建立健康的發(fā)展模式，要平衡好發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)控制，如不片面追求企業(yè)做大，量力而行舉債、有效控制杠桿率、提高償債能力，重視現(xiàn)金流的健康。

在全球經(jīng)濟(jì)增速放緩、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈、不確定因素增多的背景下，高杠桿、高負(fù)債的模式對(duì)眾多企業(yè)而言弊遠(yuǎn)大于利。商界常青樹(shù)、伯克希爾董事長(zhǎng)巴菲特的理念值得一提：“我們不會(huì)讓伯克希爾做杠桿，我們做杠桿的話，肯定會(huì)賺錢更多。但查理和我都目睹過(guò)一些更高智商的人，他們因?yàn)楦軛U而把生意給做砸了?！币恍┢髽I(yè)管理者對(duì)此保持理智，高度注重現(xiàn)金流的健康度，認(rèn)為現(xiàn)金流比利潤(rùn)更重要，因此嚴(yán)格控制資產(chǎn)負(fù)債率，大力遏制、砍掉虧損的業(yè)務(wù)，縮短應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，確保企業(yè)有較長(zhǎng)時(shí)間如6個(gè)月以上的現(xiàn)金儲(chǔ)備。提高償債能力方面，需保障流動(dòng)比率、速動(dòng)比率高于安全線。

可見(jiàn)，在復(fù)雜多變的商業(yè)環(huán)境中，企業(yè)財(cái)務(wù)健康猶如基石，支撐著企業(yè)的生存與發(fā)展。做好企業(yè)財(cái)務(wù)管理，關(guān)鍵在于牢牢把握現(xiàn)金流、盈利和風(fēng)控能力這三個(gè)核心要點(diǎn)。與此相對(duì)應(yīng)，企業(yè)背離財(cái)務(wù)健康原則，以高杠桿、高負(fù)債模式謀求快速發(fā)展，必然風(fēng)險(xiǎn)很大，容易激發(fā)騙取貸款等違法行為，管理者應(yīng)該時(shí)刻保持警惕。

（作者系中國(guó)海洋大學(xué)中國(guó)混合所有制與資本管理研究院特邀研究員）

（編輯 謝云鳳 873321463@qq.com）