夯實基礎 穩中求進

截至4月18日，10家上市全國性股份制商業銀行（以下簡稱“上市股份行”）均披露了年報。從對這些上市股份行的年報分析中可以看出，處于中國銀行體系第二層級的股份行整體上面臨著較大壓力，既面臨共同的環境，也有各自不同的發展問題，但2024年在落實國家發展戰略、服務實體經濟的同時，努力補自己的短板、不斷夯實基礎，均實現了不同程度的發展。

規模保持增長，結構穩步調整

資產規模穩健增長。根據國家金融監管總局的數據，全國性股份制商業銀行2024年末總資產達74.19萬億元，比2023年增長 4.4% 。2024年，10家上市股份行的資產總規模為71.74萬億元，相比2023年的68.41萬億元增長3.33萬億元，增幅為 5% ，呈現出穩健增長的態勢，略高于全部股份制商業銀行資產的增速。其中，招商銀行繼2023年突圍11萬億元后再次沖破12萬億元，以12.15萬億元的資產規模繼續領跑，同比增長10.19% ，是唯一增速超過 10% 的銀行；體量較小的渤海銀行和浙商銀行增速較高，分別達 6.41% 和 5.78% ，其余多數上市股份行的資產增速保持在 2% 至 6% 的區間內（見圖1）。中信銀行與浦發銀行以超過 5% 的增速繼續向10萬億元規模邁進。總體而言，這10家上市股份行資產規模增長呈現出“強者恒強”態勢，盡管規模較小的銀行有不錯的增速。

貸款增速有所放緩。受宏觀經濟增長乏力、居民消費意愿下降等因素影響，股份制商業銀行貸款增速進一步放緩。10家上市股份銀行貸款余額合計40.68萬億元，較2023年的39萬億元增長 4.29% ，比2023年 5.44% 的增速進一步回落。而且，不同銀行之間貸款增速表現不一，浙商銀行、浦發銀行增速相對較高，分別為8.21% 、 7.45% ，主要得益于對公貸款投放增長；平安銀行貸款增速為負，主要原因在于零售貸款的收縮，平安銀行長期以來個人貸款占比超過公司貸款，受房地產的影響，個人貸款繼續呈下降趨勢，2024年個人貸款下降了 10.6% ，雖然對公貸款增長 12.4% ，但并沒有改變貸款總額下降 1% 的局面（見圖2）。零售貸款增長乏力是普遍現象，對公貸款成為各股份銀行增長的主力，占比份額逐步提升。這10家上市股份行對公貸款總額達22.33萬億元，同比增長 8.28% ，顯著高于整體貸款增速，其中，渤海銀行、平安銀行、浦發銀行及浙商銀行對公貸款增速領先，均超 10% （見圖3），顯示其主動調優資產結構，繼續加大優質資產組織和投放力度，在基建、制造業、戰略新興產業等領域繼續深耕的發展趨勢。

圖2 2023—2024年上市股份行貸款余額及增速

圖4 2023—2024年上市股份行存款規模及增速

圖5 2023—2024年上市股份行對公存款規模及增速

數據來源：各行年報

數據來源：各行年報

存款增長繼續承壓。2024年，10家上市股份行存款規模42.51萬億元，較2023年的40.39萬億元增長5.25% ，增速較2023年的 6.34% 回落1.09個百分點。各股份行存款增速分化明顯，渤海銀行以 14.23% 的增速位居榜首；招商銀行、興業銀行、中信銀行增速領先，均超過 7% （見圖4）；光大銀行和民生銀行存款規模出現一定程度的收縮，主要受對公存款嚴重流失的影響（見圖5）。在存款結構方面，除渤海銀行外，個人存款增速顯著高于對公存款增速，集中在 5% — 15% 區間內，反映出各行在零售業務上的持續發力。同時，在市場存款增速放緩、存量博弈加劇的環境下，各行積極優化經營策略，避免因過度追求規模而犧牲存款質量。例如，光大銀行推出對公存款“量價平衡”戰略，聚焦財富管理轉型，通過優化存款結構、降低存款成本，提高存款業務的盈利能力和資金使用效率，確保存款業務的穩健運行。

圖3 2023—2024年上市股份行公司貸款余額及增速

圖6 2023—2024年上市股份行凈利潤

數據來源：各行年報

數據來源：各行年報

圖7 2023—2024年上市股份行利息凈收入

數據來源：各行年報

數據來源：各行年報 圖8 2023—2024年上市股份行凈息差

總體而言，10家上市股份行在存款規模上保持了正增長，但增速較2023年有所放緩，個人存款為增長主力，整體增速顯著高于對公存款，在經濟增長面臨較大壓力情況下，對公存款增長乏力，總體存款增長繼續承壓。

凈利增速顯著分化，持續增長動能承壓

凈利潤增速呈現分化格局。從總量看，10家上市股份行凈利潤總計為5079.5億元，較2023年的4991.68億元微增 1.76% ，改變了2023年比2022年凈利潤下降的局面。但個體差異凸顯：招商銀行、中信銀行等頭部機構保持正向增長，分別增長 1.22% 和 2.33% ，而平安銀行凈利潤跌幅超過 4% ，民生銀行更以 -9.85% 的增速墊底（見圖6）。這種分化反映出銀行在利率下行周期中資產配置能力和成本管控水平的差異，其中招商銀行憑借零售業務優勢維持盈利韌性，而部分銀行受制于利息收入收縮及信用成本上升壓力。

利息凈收入和凈息差持續收縮。2024年上市股份行利息凈收入同比普遍下滑，10家中8家出現負增長，平安銀行、光大銀行降幅高達 20.8% 和 10.06% （見圖7）。凈息差收窄是主要拖累因素，10家上市股份行平均凈息差從2023年的 1.76% 降至 1.61% ，不過比起所有商業銀行四季度末 1.52% 的水平略高一些。其中平安銀行凈息差降幅最大，降了0.51個百分點，僅渤海銀行逆勢提升0.17個百分點（見圖8）。凈息差下行主要受資產端收益率下滑與負債端成本剛性雙重擠壓。一方面，年內貸款市場報價利率（LPR）多次下調疊加存量房貸利率調整，導致貸款收益率普遍下行；另一方面，存款定期化趨勢加劇，負債成本降幅不及資產端，息差空間持續收窄。此外，地方政府債務置換、銀行主動收縮高風險信貸等因素進一步加劇凈息差壓力。

非息收入占比提升，但仍需強化抗周期能力。2024年，上市股份行在非利息凈收入方面呈現出內部結構分化的增長態勢。整體而言，10家上市股份行非利息凈收入總計5049.5億元，同比增長 6.97% （見圖9）。手續費及傭金凈收入是商業銀行通過提供中間服務獲取的非利息收入，主要包括理財、托管、投行、支付結算、銀行卡服務等業務領域產生的收入。從行業特性看，傳統商業銀行具有重資本、強順周期的特征，而手續費及傭金收入因依托專業服務而非資金占用，其波動性與經濟周期相關性相對較弱，在利率市場化背景下對盈利穩定性形成重要支撐，具有一定的抗周期屬性的作用。2024年，上市股份行的手續費及傭金凈收入增速同比下降 12.48% ，平安銀行與招商銀行等6家銀行降幅超過 10% ，其中渤海銀行以 21.32% 的降幅墊底。其中，平安銀行該部分凈收入同比下降 18.07% ，主要源于結算手續費、代理及委托手續費、銀行卡手續費等多方面收入降低；招商銀行同比下降 14.28% （見圖10），主要受銀保渠道降費、基金降費和權益類基金保有規模下降等方面的影響。按不同業務進行分析，股份行在保險及基金銷售等代理業務層面面臨較大挑戰。受銀保“報行合一”政策及市場環境影響，多家銀行的代理業務收入出現明顯下滑，除浙商銀行外，其余多家股份行代理業務規模縮水超 20% 。具體來看，民生銀行手續費及傭金凈收入因代理保險、代理基金費率下調而下降；平安銀行代理個人保險收入為8.43億元，同比下降超七成；招商銀行代理保險收入為64.25億元，同比下降超五成，是代銷業務中降幅最大的一項。在托管及受托業務方面，多數股份行（除浦發銀行、中信銀行和浙商銀行外）呈現不同程度的收入下滑態勢。整體而言，該部分行業總規模從2023年的361.78億元降至2024年的354.79億元，降幅為 2.2% ，總體形勢較優于代理業務。在結算與清算業務領域，多家銀行積極布局跨境業務，借助金融科技提升跨境支付效率、拓展貿易融資產品，為國際結算業務增長蓄勢，行業總規模降幅在各中間業務中較低，部分銀行實現了增長。其中，中信銀行表現突出，增幅達 9.51% ；渤海銀行也實現了 6.35% 的增長，在中間業務整體縮水的情況下實為不易。在債券承銷業務方面，各行競爭激烈且成果顯著。在銀行間市場債務融資工具承銷中，中信銀行以承銷金額9600.1億元位居第一，興業銀行以承銷金額8883億元位列第二。同時，在整體銀行間市場債券承銷規模上，國有大行中的工商銀行和股份行中的興業銀行也名列前茅。這表明股份制銀行在債券承銷市場積極作為，助力企業融資，推動債券市場繁榮發展的良好態勢。

然而，非息收入占比逆勢擴大，主要是來自投資收益為主的其他非息收入增長，2024年總體規模達2794.89億元，同比增長 30.33% （見圖11），成為支撐非息收入增長的核心動力。其中渤海銀行、華夏銀行與平安銀行的其他非利息凈收入增速居前，分別為 107.76% 、93.78% 與 68.7% 。這一結構性變化表明，在傳統中間業務受減費讓利沖擊的背景下，股份行正通過金融市場業務拓展收入來源，但盈利波動性可能隨之增加。

圖9 2023—2024年上市股份行非利息收入占比

圖10 2023—2024年上市股份行手續費及傭金凈收入

圖11 2023—2024年上市股份行其他非利息凈收入

數據來源：各行年報

（億元） 12024 2023 增速 （右軸） （%） 600 120500 100400 80300 Nr 60200 40100 一 200 0我 x 中數據來源：各行年報

數據來源：各行年報

圖12 2023—2024年上市股份行成本收入比

成本收入比持續優化，差異化發展路徑考驗經營韌性。成本收入比作為衡量銀行經營效能的關鍵性財務指標，其數值下降直接反映機構成本控制能力與資源利用效能的提升，在同等營收規模下，該指標走低表明銀行集約化經營水平取得實質性進展。平安銀行進一步壓降成本收入比至 27.66% ，維持行業較優水平，招商銀行在保持凈利潤增長的同時，降低成本收入比1.07個百分點至 31.89% ，華夏銀行與渤海銀行成本控制效果顯著，成本收入比分別下降了 1.57% 與 1.5% （見圖12）。但部分銀行面臨“成本剛性”，光大銀行與民生銀行成本收入比分別逆勢上升1.64個百分點和1.55個百分點。值得注意的是，浦發銀行在凈利潤 23.3% 的增速驅動下，成本收入比改善0.49個百分點，印證“精細化管理”的階段性成效。未來，隨著凈息差進一步收窄，精細化成本管控能力將成為盈利保衛戰的關鍵防線。

營業支出管控成效顯著，費用結構優化與減值管理形成雙重支撐。2024年，上市股份行營業支出整體呈現分化態勢，其中平安銀行與光大銀行降幅分別高達15.7% 和 12.81% ，而浙商銀行與華夏銀行營業支出分別逆勢上升 8.28% 與 5.96% （見圖13）。從業務及管理費用表現看，2024年上市股份行普遍強化費用精細化管理。平安銀行通過“小一樓、大二樓”網點改造，推動業務及管理費同比下降 11.7% 至405.82億元，降幅居同業前列。但分化態勢明顯，浙商銀行費用增長 7.2% 至204.62億元，中信銀行費用增長 4.2% 至694.1億元，反映戰略轉型投入差異（見圖14）。上市股份行在“低利率、低利差、低費率”環境下，需兼顧短期成本壓降與長期競爭力培育。核心是通過科技提效、結構優化和精細化管理實現“向管理要效益”，同時平衡風險與盈利，在差異化競爭中尋找生存空間。在審慎風險管理框架下，資產減值損失總體下降對支出的減少也作出了貢獻。上市股份行中有7家信用減值損失同比下降。平安銀行減值損失降幅達 16.36% ，光大銀行減值計提減少22.15% （見圖15）。但需關注風險敞口變化，光大銀行的房地產不良率為 13.7% ，仍處在行業高位，招商銀行與民生銀行的房地產不良率分別為 4.94% 和 5.01% ，要求減值管理在風險緩沖與利潤釋放間保持精準平衡。

數據來源：各行年報 圖13 2023—2024年上市股份行營業支出

圖14 2023—2024年上市股份行業務及管理費用

數據來源：各行年報圖15 2023—2024年上市股份行業信用減值損失及其他資產減值損失

圖16 2023—2024年上市股份行總資產收益率

數據來源：各行年報

圖17 2023—2024年上市股份行凈資產收益率

圖18 2023—2024年上市股份行加權風險資產凈額

圖19 2023—2024年上市股份行不良貸款率

ROE與ROA雙降揭示資本效率面臨挑戰。與全國商業銀行的整體情況一致，2024年上市股份行加權平均總資產收益率與加權平均凈資產收益率仍呈現下降趨勢。上市股份行加權平均凈資產收益率（ROE）為8.541% ，同比下降0.596個百分點，稍高于全國商業銀行2024年四季度 8.1% 的平均水平。招商銀行雖以14.49% 保持行業領先，但較2023年下降1.73個百分點（見圖16）。10家行總資產收益率（ROA）均值為0.652% ，較上年下降0.032個百分點（見圖17），比2024年第四季度全國商業銀行 0.63% 的平均水平稍高一點。兩項指標的同步下滑，既源于凈息差收窄導致的資產盈利能力衰減，也受到風險加權資產增速（平均為5.97% ）快于利潤增長（平均為 1.75% ）的拖累（見圖18）。當風險加權資產收益率（RORWA）增速持續高于凈利潤增速時，表明銀行單位風險資產的創利效率下降，即RORWA指標（風險加權資產收益率）走弱，銀行可能面臨內生增長不足的問題。這種內生增長動能的衰減，意味著銀行通過利潤留存補充核心一級資本的能力受限。

圖20 2023—2024年上市股份行房地產不良貸款率

圖21 2023—2024年上市股份行逾期貸款率

圖22 2023—2024年上市股份行撥備覆蓋率

數據來源：各行年報

圖23 2023—2024年上市股份行貸款撥備率

數據來源：各行年報

經營環境承壓，風險抵補能力趨弱

上市股份行信用風險呈現結構化特征。不良貸款率反映了銀行貸款中的風險的比例，既受到銀行的風控能力和運營策略的有效性穩健性的影響，同時也受到經濟大環境的客觀影響。2024年，上市股份行整體不良貸款率保持平穩，浦發銀行、浙商銀行等6家銀行不良率下降，但渤海銀行仍以 1.76% 居風險高位（見圖19）。房地產領域風險分化顯著：光大銀行房地產不良率雖同比下降4.9個百分點至 13.7% ，仍為行業最高值；招商銀行與民生銀行分別以 4.94% 和 5.01% 的房地產不良貸款率在上市股份行中排行前列；平安銀行、興業銀行則分別激增0.93、0.7個百分點（見圖20），顯示出個別銀行房地產業務風險加速暴露。與此同時，逾期貸款率普遍攀升，10家銀行中有8家銀行指標上升，僅渤海銀行和華夏銀行逾期貸款率分別下降 0.31% 和 0.26% ，興業銀行、中信銀行逾期率增幅居前，分別上升了0.23和0.18個百分點（見圖21），反映出經濟下行壓力正向金融體系傳導。

風險抵御能力呈現邊際弱化趨勢。撥備覆蓋率為應對不良貸款損失而計提的準備金與不良貸款余額的比率，反映銀行面對不良貸款的風險抵補能力，2024年，除浦發銀行、中信銀行及華夏銀行以外，其他銀行的撥備覆蓋率有一定程度的下降，但總體而言，撥備覆蓋率仍然保持較高的水平。雖然招商銀行的這一指標較上年下降25.72個百分點，但仍然維持著 411.98% 的高位，在這些銀行中處于最高水平；平安銀行撥備覆蓋率降幅最大，達 26.92% ，但仍維持著超過 250% 的水平民。與此相反，民生銀行撥備覆蓋率為 141.4% ，仍低于 150% （見圖22）。相應地，作為貸款損失準備金占全部貸款的比例，也有類似的傾向。2024年上市股份行貸款撥備率同步承壓，僅浦發銀行上升了0.12個百分點，其中平安銀行與招商銀行降幅達0.28個百分點與0.22個百分點（見圖23），10家上市股份行中，有5家銀行貸款撥備率低于 2.5% 的早期監管要求，而根據監管部門2018年《關于調整商業銀行貸款損失準備監管要求的通知》的監管要求，所有銀行都符合相關標準。風險抵補能力的整體收縮，或制約銀行應對潛在資產質量惡化的能力。

資本工具持續發力，資本實力分層固化

資本充足率分層顯著，頭部機構優勢持續擴大。2024年是《商業銀行資本管理辦法》實施的第一年，雖然該辦法沒有顯著提升銀行的資本要求，但對于不同銀行有著不同的影響。保持較高的資本充足率成為銀行的重要選擇。在這10家上市股份行中，除浙商銀行和渤海銀行未被納入國內系統重要性銀行執行較高的資本要求外，2023年9月，中國人民銀行和國家金融監管總局將其余8家列為三個層級的系統重要銀行，其中，光大銀行、民生銀行、平安銀行、華夏銀行屬于第一組，中信銀行和浦發銀行屬于第二組，招商銀行和興業銀行屬于第三組。根據《系統重要性銀行附加監管規定（試行）》，以上三組分別適用 0.25% 、 0.5% 、 0.75% 的額外資本要求。2024年上市股份行資本充足率呈現明顯梯隊分化：招商銀行以 19.05% 的絕對優勢領跑行業，同比提升1.17個百分點，較第二梯隊的光大銀行、興業銀行等高出近5個百分點。僅在香港上市的渤海銀行以11.63% 墊底，同比僅微增0.05個百分點，距離 10.5% 的監管安全邊際僅余1.13個百分點（見圖24）。從一級資本來看，也呈類似的趨勢。得益于300億元永續債的發行，招商銀行一級資本充足率大幅提升1.47個百分點至 17.48% ，中信銀行通過永續債發行補充資本，一級資本充足率提升0.51個百分點至 11.26% 。但渤海銀行一級資本充足率同比下降0.71個百分點，這是該行自2019年以來首次跌破 10% 的關鍵閾值，浙商銀行的一級資本充足率雖然比2023年相比有所提升，但仍然不到 10% ，一級資本補充壓力依然存在緊迫性凸顯的狀況（見圖25）。受利潤增速下降內源融資有限、股票市場總體受壓股權融資較難的影響，核心一級資本也面臨強者更強的局面。浙商銀行、渤海銀行分別以 8.38% 和8.35% 的核心一級資本充足率逼近 7.5% 的監管底線，風險緩沖空間嚴重不足。反觀招商銀行，其核心一級資本充足率提升1.13個百分點至 14.86% （見圖26），同時，1495.59億元的凈利潤為其提供了強勁的內生資本補充能力。

內源融資受阻，二級資本債和永續債發行成為主要工具。在商業銀行資本監管壓力加大和盈利能力下降導致內源性資本積累效率減弱的背景下，二級資本債與永續債憑借發行靈活、資本屬性明確等優勢，已成為商業銀行平衡資本充足率指標與業務擴張需求的關鍵抓手。2024年上市股份行持續強化外源性資本補充工具運用，以二級資本債夯實二級資本、發行永續債補充其他一級資本。從規模分布看，浦發銀行與興業銀行資本補充規模位居股份行前列，各自通過資本工具發行募集資金達800億元，其中，浦發銀行發行了800億的二級資本債，興業銀行發行的永續債和二級資本債分別為300億元和500億元。民生銀行分別發行了400億元的永續債和300億元的二級資本債，融資額達700億元，華夏銀行發了600億元的永續債，平安銀行發了300億元的二級資債和200億元的永續債來補充資本。中信銀行和招商銀行分別發行了300億元的永續債（見圖27），浙商銀行與渤海銀行分別發行了100億和140億元的二級資本債。

金融“五篇大文章”進階發展

自2023年10月底中央金融工作會議召開以來，國務院及金融管理部門出臺一系列支持做好金融“五篇大文章”的政策，10家上市股份行積極行動，在“五篇大文章”中持續發力。

綠色金融提質增效。在“雙碳”目標及綠色發展理念推動下，2024年這10家銀行以綠色金融作為重點發展方向，積極布局，推動綠色理念融入業務經營，奮力做好綠色金融大文章，綠色信貸等業務規模持續增長，為經濟綠色轉型貢獻出重要力量。

截至2024年末，10家上市股份行綠色信貸余額達4.21萬億元，較2023年同比增長 21.46% ，多家銀行實現綠色貸款規模顯著增長。在貸款余額規模方面，興業銀行綠色貸款余額9679.31億元，位列首位，較上年末增長 19.64% ；浦發銀行（人民銀行口徑）、中信銀行均突破六千億大關，分別為6256億元、6005.65億元，排在第二、第三位（見圖28）。在貸款增速方面，渤海銀行2024年實現綠色信貸余額增長 55.25% ，截至報告期末達485.3億元，比上年末增加172.7億元，增速喜人；光大銀行實現增長 41.01% ，綠色貸款余額達4424.43億元，占總貸款余額比重自 8.29% 增至11.25% ，提升顯著（見圖28）。此外，其余股份行在綠色信貸占比方面均呈上升趨勢，體現了各行對綠色金融業務的重視，以及綠色信貸在銀行整體業務中重要性的提升。

圖27 上市股份行2024年永續債與二級資本債發行情況

圖28 2023—2024年上市股份行綠色貸款余額及增速

數據來源：wind

數據來源：各行年報

在綠色貸款余額規模持續攀升的同時，上市股份行亦在綠色債券、綠色理財、綠色租賃等多方面布局發力，不斷豐富綠色金融“工具箱”，構建多元化、多層次的綠色金融產品和服務體系。例如，光大銀行不斷豐富綠色金融產品支持庫，打造“傳統信貸 + 各類綠色金融創新產品” 的綠色金融譜系，積極承銷綠色債券，支持環保低碳企業直接融資，助力28家市場主體發行39筆綠色債券，累計承銷124.72億元，撬動企業直接融資802.32億元。興業銀行立足自身優勢，構建綠色投行服務體系，以“汽車 + 綠色”構建汽車新能源轉型金融服務體系，聚焦國內主流新能源車企、加速新能源轉型的強勢自主品牌車廠及配套零部件生產企業，累計服務綠色金融客戶1917戶，融資余額1832.16億元，較上年末增長 18.3% 。招商銀行子公司招銀金租綠色租賃業務投放額達733.88億元，占其總投放額的 65.68% ，綠色租賃期末業務余額為1449.13億元，較上年末增長19.27% 。

總體而言，2024年股份制商業銀行綠色金融與綠色信貸業務發展態勢良好，在規模增長、占比提升和創新發展等方面均取得顯著成效，為推動經濟社會綠色低碳轉型提供了金融支持。

普惠金融持續發力。2024年，股份制商業銀行在普惠金融領域積極發力，取得了一系列成果，為實體經濟發展提供了有力支持。10家上市股份行在普惠型小微企業貸款余額方面實現顯著增長，總規模達4.6萬億元，較2023年的4.38萬億元實現 7.15% 的增長，除個別銀行外，多家股份行普惠型小微企業貸款增速超 10% （見圖29）。在貸款規模方面，招商銀行普惠型小微企業貸款余額以8876.79億元繼續領航，較上年末增加834億元，增幅達 10.37% ；民生銀行以6627.18億元規模位列其后，實現同比增長 8.24% ；中信銀行普惠型小微企業貸款余額5998.25億元，較上年末增長 10.04% 。按貸款增速比較，浙商銀行以較年初新增352.98億元的增量取得 11.03% 的增長，位列第一②，總規模達3554.25億元。在貸款戶數方面，9家上市股份行普惠型貸款總戶數有增無減。浦發銀行普惠客戶數達41.04萬戶，較上年末增加9.75萬戶，年增客戶創歷史新高；招商銀行普惠型小微企業有貸款余額戶數為107.73萬戶，較上年末增加7.28萬戶，穩居首位（見圖30）。

綜合來看，2024年10家上市股份行在普惠金融領域持續推進，在貸款規模、戶數增長及服務創新等方面均發揮了積極作用，為小微企業、新質生產力的發展提供了有力支撐。

科技金融前景廣闊。賦能科技創新的金融服務變革是推進金融高質量發展、加快建設金融強國的重要舉措。在世界強國科技競爭日益加劇、戰略性新興產業蓬勃發展的時代背景下，2024年各股份行在科技金融方面取得了長足發展，通過創新服務模式、加大信貸投放等舉措，為科技企業成長和制造業轉型升級提供了重要支持，為我國經濟高質量發展注入了新的動能。2024年，10家上市股份行的科技企業信貸余額規模超過4.24萬億元，年增速高達 21.92% 。各股份行在科技金融領域積極布局，成果顯著。興業銀行以科技金融貸款余額9689.16億元領跑，較上年末增長 20.68% ，合作科技金融客戶達32.45萬戶，較上年末增長 14.15% 。浦發銀行服務科技型企業超7.1萬戶，科技金融貸款規模6024億元（報送監管口徑），較上年末增長 20.48% 。光大銀行基于“科技—產業—金融”循環體系強化相關業務，實現科技型企業貸款余額3795.26億元，比上年末增長 42.06% ，有貸客戶11063戶，比上年末增長39.74% ，為9家上市股份行中最高增速。平安銀行構建了“客群 + 產品 + 政策 + 生態”經營體系，累計服務科技企業2.6萬余戶，較上年末增長 11.8% ，科技企業貸款余額1488.51億元，較上年末增長 24.6% ，實現提質增效（見圖31）。隨著世界格局不斷演變及科技產業地位的持續提升，科技金融將開拓出更廣闊的發展前景，作為戰略業務嵌入各股份行中長期發展規劃，進一步提高金融服務科技創新企業的質效。

圖29 2023—2024年上市股份行普惠型小微企業貸款余額及增速

數據來源：各行年報

圖30 2023—2024年上市股份行普惠型貸款戶數及新增戶數

數據來源：各行年報

數據來源：各行年報

圖31 2023—2024年上市股份行科技企業貸款余額及增速

養老金融開啟銀發經濟新藍海。在政策引導與老齡化趨勢的雙重驅動下，上市股份行正通過“產品創新+ 服務適老 + 產融結合”三維戰略布局養老金融賽道。產品端構建全生命周期服務矩陣，中信銀行“幸福 + ”體系整合29城67家養老社區資源，興業銀行代銷超240只養老金產品并實現賬戶數627萬戶；服務端推進數字化適老化改造，光大銀行完成1500家網點升級并配備視頻投顧系統，民生銀行“退休待遇計算器”使養老金繳存效率提升 60% ；產業端強化對銀發經濟的賦能，興業銀行對養老產業融資余額突破千億元，中信銀行創新供應鏈金融工具破解養老社區資金流轉難題。與此同時，生態共建成為差異化競爭抓手，招行聯合68家機構搭建開放產品貨架，光大銀行聯動老年大學開展500場防詐講座覆蓋超2500萬人次。此外，建行等機構將養老金融納入戰略專項，民生銀行試點主題社區支行推動服務半徑縮短至1.5公里。多維舉措下，頭部股份行養老金托管規模已形成“萬億梯隊”，招商銀行的1.33萬億元以及中信銀行的5000億元，標志著養老金融正從單一產品供給向“金融 + 場景 + 生態”的系統化解決方案進階。

數字金融進入平穩發展期。數字金融對于銀行業來說并不陌生，銀行特別上市銀行在數字化轉型方面早有布局。現在銀行的數字化進入到數智化階段。2024年，“數智化”成為多數銀行年報中數字化轉型的關鍵詞。“數智化”主要是兩個層面的建設，一是對內完善便于數據量化與傳遞的業務平臺。二是對外通過數據量化等途徑簡化企業授信審批流程。同時，部分銀行也在大語言模型方面取得突破。然而，2024年超過全國半數股份制銀行削減了信息科技投入額，一方面是受營收壓力的影響，另一方面是多數銀行數字化轉型進入平穩發展期的體現。

圖32 2023—2024年上市股份行科技投入額

圖33 2023—2024年上市股份行科技投入占總營收比重

圖34 2023—2024年上市股份行科技人員數

數據來源：各行年報

從科技投入水平來看，2024年，僅光大銀行、民生銀行、浦發銀行科技投入總額與科技投入占總營業收入比例同比有所增長，其中光大銀行增速最高，2024年科技投入達65.73億元，同比增長 13% （見圖32），科技投入占總營業收入比例為 4.85% ，同比增長 21.3%（見圖33）。而中信銀行、華夏銀行、平安銀行科技投入總額與科技投入占總營業收入比例同比降幅明顯，其中平安銀行降比最高，2024年科技投入為50.7億元，同比下降 20.07% （見圖32），科技投入占總營業收入比例為 3.46% ，同比下降 10.26% （見圖33），與此同時，從已明確公布科技員工數的6家銀行來看 ，除渤海銀行外，各銀行科技員工數有小幅增長（見圖34）。

從科技產出水平來看，部分銀行在大語言模型方面取得了重點突破。2024年，光大銀行“一個智慧大腦”不斷賦能，開發訓練模型120個，同時加強了多模態生物識別的交叉應用，覆蓋場景超760個，比上年增長約 11% ；招商銀行發布國內首個百億級金融大模型“一招”，全行大模型應用場景超120個；中信銀行升級融合決策式AI“中信大腦”及生成式AI“倉頡大模型”，中信大腦落地場景超1600個，倉頡大模型孵化超80項創新應用，獲評中國信通院大模型應用優秀案例。隨著DeepSeek國產大模型的開源，未來大模型在銀行的數字化轉型進程中有望取得進一步突破。

數據來源：各行年報圖35 2023—2024年上市股份行分支機構數

內部管理提質增效

進一步優化機構和人員。從機構規模上來看，2024年平安銀行、浦發銀行、華夏銀行機構數量出現收縮，分別下降了 4.33% 、 1.95% 、 1.93% （見圖35），其中，平安銀行主要是由于北京、上海、深圳、廣州等地網點數的減少，北上廣深四地共關閉網點19家，占總減少量的 36% 。浙商銀行、民生銀行分別同比增長5.81% 、 5.12% ，增長勢頭明顯，其余銀行分支機構都有小幅度的增加。

從員工數量來看，2024年，華夏銀行、平安銀行、中信銀行的員工數分別下降了 4.93% 、 4.89% 、2.13% （見圖36），下降幅度較為明顯，主要是業務人員減少所致。但浙商銀行、浦發銀行、興業銀行的員工數分別增長了 10.18% 、 3.76% 、 3.23% （見圖36），增長速度明顯，其余銀行變化率在 1% 左右浮動。總體上各銀行員工數較為穩定，浙商銀行擴張較為迅速。

圖36 2023—2024年上市股份行員工總數

圖37 2023—2024年上市股份行員工費用

數據來源：各行年報

圖38 2023—2024年上市股份行人均員工費用

總的來看，機構與人員的變動是隨著業務的發展因銀行的具體情況而異。一方面，新的任務和業務需要補充新的人員，但另一方面數字化將替代部分物理機構與人員；此外，經濟增長速度放緩不僅限制了銀行規模的擴張，也限制了銀行機構和員工的增長，但同時銀行也要承擔穩就業的社會責任。因此，具體到每家銀行而言都面臨著相應的選擇。

員工費用有升有降。在員工費用方面，銀行降薪似乎成為2024年媒體關注的焦點。這一點似乎在這10家上市股份行的年報中有所體現。總體上，2024年不少銀行員工費用與人均員工費用較去年有所下降，主要是受營收壓力所致，其中平安銀行員工費用降幅最大，為8.53% （見圖37），浦發銀行人均員工費用降幅最高，為 4.56% （見圖38）。但與此同時，浙商銀行、中信銀行、光大銀行、華夏銀行總員工費用仍有一定增長，其中中信銀行、華夏銀行的人均員工費用增長率分別為6.47% 、 6.84% （見圖38）。

總體來說，2024年受營收壓力影響，各銀行員工費用有所下降。如何更好地進行“降本增效”，在激發員工的積極性、保證銀行的長久發展的前提下控制好成本是各銀行管理層未來需要積極努力的方向。 Q （執筆人：趙悠然、蔡東霖、楊程遠，由歐明剛教授統稿）