保富天堂還是泄富黑洞？4億元蒸發(fā)拷問跨境家辦安全性

對于錢在離岸的高凈值人士來說，對跨境家族辦公室的管理鞭長莫及。因跨境監(jiān)督機(jī)制缺失，非常容易形成“本地利益同盟”，如共謀轉(zhuǎn)移資產(chǎn)、虛報開支，導(dǎo)致家族控制權(quán)被架空，滋生舞弊風(fēng)險。多個中國富豪新加坡家辦被“本地化”家辦團(tuán)隊(duì)做成自己的提款機(jī)，讓新加坡免稅天堂神話崩塌。

繼去年新加坡家辦爆出30億新幣大額洗黑錢案后，2025年又一場令人膛目的金融丑聞，在新加坡家族辦公室圈內(nèi)掀起軒然大波。

中國富商鐘總（ZhongRenhai）創(chuàng)辦的家族辦公室PandaEnterprise，爆出前雇員涉嫌侵吞高達(dá)7400萬新元（約4億元人民幣）資金的案件。這一事件不僅震動了新加坡的金融界，也暴露出家族辦公室在跨境財富管理中的隱憂。

據(jù)彭博社報道，中國富商鐘總通過旗下家族辦公室PandaEnterprise和LeeFungInternational公司向法院提交指控，稱新加坡本地雇員利用管理漏洞，在2019年至2022年間偽造文件、超額領(lǐng)取薪酬，并通過空殼公司挪用巨額資金。

四年里4億元不翼而飛，守門人成盜火者

2023年底，鐘總一一這位在房地產(chǎn)和制造業(yè)發(fā)家的超高凈值中國企業(yè)家，驚覺自己設(shè)在新加坡的家族辦公室PandaEnterprise在過去四年間，竟被四名前雇員監(jiān)守自盜，高達(dá)7400萬新元（約合5550萬美元）的資金不翼而飛。而更令人震驚的是，這一切在漫長的四年時間里，竟無人察覺。

一開始的故事聽起來似曾相識。憑借敏銳的商業(yè)嗅覺和不懈努力，鐘總抓住中國改革開放過程中的發(fā)展機(jī)遇，積累了巨額財富。為了更好地保護(hù)和傳承這筆財富，他選擇了新加坡一一這個以稅收優(yōu)惠、資產(chǎn)保護(hù)和隱私安全著稱的財富管理樞紐，設(shè)立了PandaEnterprise家族辦公室。鐘總希望通過新加坡的家族辦公室為家族資產(chǎn)傳承構(gòu)筑一座堅(jiān)固堡壘，同時進(jìn)行家族財富全球化投資、布局。

然而，現(xiàn)實(shí)并未如他所愿。由于三年疫情期間跨境流動受限，加之他本人事務(wù)繁忙，家族辦公室的管理權(quán)逐漸向新加坡本地雇員傾斜。而這群“守門人”，最終成了“盜火者”。

2023年12月，一次財務(wù)審計揭開了這場長達(dá)四年的財務(wù)騙局。四名前雇員通過偽造合同、虛報薪資、捏造供應(yīng)商交易等方式，陸續(xù)侵吞資金。一開始可能只是幾百萬新元的“小動作”，但隨著漏洞無人察覺，他們的膽子也越來越大，最終竊取的金額累計至7400萬新元。直到鐘總要求家族辦公室提交一份詳細(xì)的財務(wù)報表，審計團(tuán)隊(duì)才發(fā)現(xiàn)賬目中驚人的資金缺口。這場隱匿多年的“財富蒸發(fā)”鬧劇才終于浮出水面。

鐘總起訴四名前雇員，指控其在2015-2024年間通過偽造文件、虛報薪酬等手段，從其新加坡家族辦公室熊貓企業(yè)及關(guān)聯(lián)公司利豐國際挪用該筆巨額資金。

核心指控包括：

1.偽造MT103文件：前雇員Shannon偽造國際電匯憑證，謊稱SingaWealth向LFl轉(zhuǎn)入2200萬新元，

掩蓋資金挪用事實(shí)。

2.薪酬虛報：Shannon、Alice、Eileen在20192022年間合計虛報836萬新元工資獎金，實(shí)際收入遠(yuǎn)超內(nèi)部報告。

3.賬戶信息篡改：Eileen故意隱瞞鐘仁海星展銀行賬戶真實(shí)余額（290萬新元虛報為81.6萬），期間120萬資金轉(zhuǎn)入Shannon賬戶。

根據(jù)新加坡高等法院的判決書，其中三名員工2019-2022年未申報薪資和獎金差額總計8359344新元，而另一名主謀通過英屬維京群島注冊的空殼公司挪用了2500萬美元（約合3340萬新元）。法院披露的數(shù)據(jù)令人咋舌，總計7400萬新元就這樣從鐘總的賬戶中消失。

極具諷刺的是，這四人在法庭上辯稱“有權(quán)自定薪資和獎金”，這一荒謬的借口被法官斥為“蓄意欺詐”。目前，法院已下令凍結(jié)相關(guān)人員及其控制的英屬維爾京群島實(shí)體資產(chǎn)，禁止被告轉(zhuǎn)移資產(chǎn)。

離岸監(jiān)管寬松 + 跨境盲區(qū) + 信任失控 ? 家辦守富黑洞

PandaEnterprise和鐘總的遭遇并非個例，而是許多中國企業(yè)主和高凈值人士在全球化財富管理中的縮影。其實(shí)放眼全球范圍內(nèi)家族辦公室因內(nèi)部失控而導(dǎo)致資金損失的案例層出不窮。而這些問題的根源，往往藏在家族辦公室運(yùn)作的“灰色地帶”：

·監(jiān)管寬松：家族辦公室的雙刃劍

不少離岸、中岸地的家族辦公室往往因友好的稅務(wù)環(huán)境和寬松的監(jiān)管吸引全球高凈值人群，但其低準(zhǔn)入門檻同時削弱了內(nèi)部風(fēng)控約束力。

比如新加坡家族辦公室無需持牌即可運(yùn)營，中國家族多聚焦“13O”“13U”稅收優(yōu)惠的短期利益，卻忽視法律合規(guī)細(xì)節(jié)（如反洗錢、投資透明度），導(dǎo)致內(nèi)控體系漏洞頻發(fā)。PandaEnterprise的案例中，因缺乏獨(dú)立審計和權(quán)限隔離機(jī)制，被內(nèi)部人員挪用資金，凸顯“政策紅利與風(fēng)險管控失衡”的深層矛盾。

·跨境合規(guī)挑戰(zhàn)：資金流向的監(jiān)管盲區(qū)

在全球財富管理日益復(fù)雜的環(huán)境下，跨境資金轉(zhuǎn)移往往涉及多國法律。例如，美國《海外賬戶稅收合規(guī)法案》（FATCA）和國際反洗錢法規(guī)（AML）要求嚴(yán)格，稍有不慎便可能踩雷。

在PandaEnterprise的案例中，主謀通過英屬維爾京群島的空殼公司轉(zhuǎn)移2500萬美元，正是利用了跨境監(jiān)管的漏洞。這一操作不僅增加了資金追蹤的難度，也暴露了跨境家族辦公室在資金安全上的脆弱性。

方法務(wù)審計介入才揭露出來。鐘的遭遇證明，盲目信任本地團(tuán)隊(duì)可能釀成大禍。

實(shí)際上就算沒有疫情，一個日理萬機(jī)的企業(yè)家個人，想對跨境的家族辦公室嚴(yán)加看管總是有點(diǎn)力不從心的。由于缺乏定期獨(dú)立審計導(dǎo)致財務(wù)異常難以及時發(fā)現(xiàn)（如虛報支出、跨境資金流動），導(dǎo)致財務(wù)漏洞累積成災(zāi)。而資金一旦外流則追索極難。若能早期引入強(qiáng)制審計機(jī)制（如年度第三方財務(wù)核查），或許能亡羊補(bǔ)牢，及時止損。

截至2024年底，新加坡的族辦公室數(shù)量已激增至2000家，同比增長超過 40% 。然而，PandaEnterprise案例的爆發(fā)，卻引發(fā)了一個嚴(yán)峻的問題：當(dāng)家族財富跨境流轉(zhuǎn)，財富的安全怎么保障？ ③③

家辦如何筑起跨境資產(chǎn)防火墻？

新加坡以穩(wěn)健的金融體系、優(yōu)越的稅收政策吸引全球富豪設(shè)立家族辦公室。根據(jù)新加坡經(jīng)濟(jì)發(fā)展局（EDB）數(shù)據(jù)顯示，截至2024年底，該國家族辦公室數(shù)量已激增至2000家，同比增長超過 40% 。然而，PandaEnterprise案例的爆發(fā)，卻引發(fā)了一個嚴(yán)峻的問題：當(dāng)家族財富跨境流轉(zhuǎn)，財富的安全怎么保障？

·設(shè)立更嚴(yán)格的監(jiān)管與內(nèi)部治理機(jī)制

家族辦公室應(yīng)當(dāng)效仿基金公司，引入更嚴(yán)格的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。例如設(shè)立合規(guī)官（ChiefComplianceOfficer，CCO）、定期外部審計，并加強(qiáng)內(nèi)部財務(wù)監(jiān)督。

·優(yōu)化信任機(jī)制，避免單點(diǎn)依賴

雇傭本地管理團(tuán)隊(duì)雖是常見做法，但高凈值家族應(yīng)當(dāng)建立更透明的治理結(jié)構(gòu)，例如設(shè)立董事會、獨(dú)立財務(wù)審核委員會，確保關(guān)鍵財務(wù)決策不由單一團(tuán)隊(duì)或個人掌控。

·“本地化”團(tuán)隊(duì)：家族辦公室治理困境

近年來，開曼群島、英屬維爾京群島等離岸地通過《經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法》強(qiáng)化監(jiān)管，要求實(shí)體具備本地商業(yè)實(shí)質(zhì)；新加坡亦在2023年收緊家族辦公室稅收優(yōu)惠標(biāo)準(zhǔn)（如資產(chǎn)管理規(guī)模、本地投資比例等），推動資金對本地及亞太地區(qū)的實(shí)質(zhì)性貢獻(xiàn)。為滿足合規(guī)要求，中國高凈值人士常將跨境家族辦公室管理權(quán)委托給離岸/本地團(tuán)隊(duì)。

·提前規(guī)劃跨境合規(guī)路徑，避免法律漏洞

在家族財富全球化的背景下，家族辦公室應(yīng)聘請跨境稅務(wù)和法律專家，確保資產(chǎn)配置、資金流動和遺產(chǎn)規(guī)劃均符合各國法規(guī)，避免因監(jiān)管盲區(qū)導(dǎo)致資金損失。

對于身在中國、錢在離岸的高凈值人士來說，對跨境家族辦公室的管理鞭長莫及。因跨境監(jiān)督機(jī)制缺失，非常容易形成“本地利益同盟”（如共謀轉(zhuǎn)移資產(chǎn)、虛報開支），導(dǎo)致家族控制權(quán)被架空，滋生舞弊風(fēng)險。

·盲目信任：審計機(jī)制缺失

鐘總因新冠疫情出入境管控，將家族辦公室全權(quán)委托本地團(tuán)隊(duì)卻未建立監(jiān)督機(jī)制，員工利用權(quán)限漏洞在2019-2022年間持續(xù)轉(zhuǎn)移資金，直至2023年底第三

結(jié)語

對于家族財富管理和傳承來說，設(shè)立家族辦公室可以更有效地進(jìn)行資產(chǎn)配置和傳承安排。但是，在跨境財富管理日益復(fù)雜的今天，PandaEnterprise的案件提醒我們，家族財富管理傳承的成功不僅取決于法律與金融環(huán)境，更取決于家族自身的治理能力。對于計劃在境外設(shè)立或正在運(yùn)營家族辦公室的中國高凈值人士來說，如何在信任與管控之間找到平衡，如何在靈活性與安全性之間做出選擇，成為每一個跨境家族辦公室無法回避的命題。■