失去了保護，“孩子”能否長大

受到過份呵護的孩子難以長大，對于銀行，也是一樣。

日本不久前取消對銀行存款全額保護政策，就是要使銀行少一些保護，多一點競爭，不失為明智之舉。

今年4月1日開始，日本廢除了自1996年以來實行的對銀行存款的全額保護政策，改之以存款限額保護政策。這意味著，如果一家金融機構(gòu)破產(chǎn)的話，儲戶在該金融機構(gòu)的存款不再受到政府的全額保護，政府的存款保險機構(gòu)只對1000萬日元本息的定期存款提供保護。如果儲戶在這家金融機構(gòu)的定期存款超過1000萬日元，超過的部分按照清算破產(chǎn)法，對這家破產(chǎn)金融機構(gòu)進行處理之后，根據(jù)這家金融機構(gòu)還能剩下多少能用來賠償?shù)馁Y產(chǎn)，再按一定的優(yōu)先順序來進行賠償。如果該金融機構(gòu)資不抵債，那么超過1000萬日元以上定期存款部分，將面臨收不回來的風險。如果一個儲戶在某家金融機構(gòu)有兩個以上的賬戶，將以這幾個賬戶的存款總和來計算其在該金融機構(gòu)的存款，而不是按一個賬戶1000萬日元的標準來計算。

日本政府規(guī)定，存款限額保護政策將分兩步來實施。第一步是從今年4月1日開始，對定期存款部分實行限額保護，但對活期存款仍然實施全額保護；第二步是從明年4月1日開始，對包括活期存款在內(nèi)的所有存款實行限額保護政策，但郵政儲蓄除外，仍然實行全額保護。

存款全額保護政策只是權(quán)宜之計

對于穩(wěn)定社會和人心起到了積極作用 存款保險制度是發(fā)達國家普遍實行的一種制度。日本于1971年4月正式公布存款保險法并付諸實施。該制度的宗旨是，如果一家金融機構(gòu)破產(chǎn)、停止支付存款本息時，存款保險機構(gòu)應對在該金融機構(gòu)存款的儲戶進行保護，以維持社會信用。在日本，存款保險機構(gòu)是由政府、日本銀行（中央銀行）和民間金融機構(gòu)共同出資組成的。加入這個機構(gòu)的金融機構(gòu)每年都要按一定比率上繳保險費，如果某家金融機構(gòu)破產(chǎn)的話，將由存款保險機構(gòu)支付保險金。

通常，對破產(chǎn)金融機構(gòu)的存款實行的是限額保護，而不是全額保護。日本在1996年以前也是實行存款限額保護政策的，但1996年時，出現(xiàn)了日本戰(zhàn)后罕見的大量中小金融機構(gòu)如信用組合等破產(chǎn)的局面，使日本社會受到不小的沖擊。在此情況下，為了保護存款人的利益，穩(wěn)定民心，日本政府決定對破產(chǎn)金融機構(gòu)的存款實行全額保護。但這只是一項臨時措施，在發(fā)達國家里，也只有日本對存款實施全額保護政策，而歐美主要發(fā)達國家都只對存款實行限額保護。比如，美國的保護額為10萬美元（按1美元=130日元的匯率計算約為1300萬日元），英國為2萬英鎊（按1英鎊=1.43美元的匯率計算約為2.86萬美元，按1美元=130日元計算約為372萬日元）等。

1997年～1998年亞洲金融危機的爆發(fā)也波及到日本，不少大的金融機構(gòu)，如日本長期信用銀行、日本債券銀行、北海道拓殖銀行、山一證券公司、三洋證券公司等相繼破產(chǎn)倒閉，給日本社會帶來極大沖擊。但由于對破產(chǎn)金融機構(gòu)的存款實行全額保護，使日本存款人的利益得到保護，對穩(wěn)定人心和社會起到了積極的作用。

限制了銀行間的自由競爭 不過，存款全額保護政策，使得本來就已經(jīng)受到日本政府重重保護的金融機構(gòu)，再披上了一件盔甲。眾所周知，長期以來日本金融機構(gòu)受到政府的嚴密保護，不但外國金融機構(gòu)難以在日本開展業(yè)務，就連日本金融機構(gòu)之間的競爭也被限制在最小范圍之內(nèi)。原大藏省（現(xiàn)已撤消，被一分為二成財務省和金融監(jiān)督廳）嚴格限制日本金融機構(gòu)之間打價格（利率、手續(xù)費等）戰(zhàn)，并對新金融產(chǎn)品的開發(fā)與推廣也制定了各種限制條件，其宗旨是要讓日本各種類型的金融機構(gòu)能夠始終處于同一條起跑線上，嚴禁某一家金融機構(gòu)比其他金融機構(gòu)領先太多，對金融行業(yè)實行類似\"保護速度最慢船只\"的護航式的管理。這種做法的結(jié)果導致了日本金融機構(gòu)的\"弱不禁風\"，與歐美金融機構(gòu)相比較，日本金融機構(gòu)無論在價格方面，還是在新產(chǎn)品開發(fā)等方面都毫無競爭力可言。日本銀行業(yè)存在著龐大的不良資產(chǎn)，其實從根本上看正是其缺乏競爭力，缺乏風險控制能力等的表現(xiàn)。在此背景下，對存款實行全額保護，更使得那些競爭力低的金融機構(gòu)有了藏身之地。

泡沫經(jīng)濟破滅之后，日本政府已經(jīng)清醒地認識到對金融機構(gòu)的過分保護，是導致其競爭力弱的根本原因。1997年日本政府提出的金融大改革方案的指導思想就是要在減少政府對金融機構(gòu)保護的同時，要求金融機構(gòu)盡快提高自身競爭力。對于存款全額保護政策事實上起到保護落后金融機構(gòu)的弊病，日本政府金融監(jiān)管部門是心知肚明的，一直在等待合適的機會解決這兩者之間的矛盾。經(jīng)過長時期的準備，在有關方面的共同努力下，日本政府終于做出了在今年4月1日取消存款全額保護政策的決定。

有利于金融體系的健全

但是，對于是否要取消存款全額保護政策，日本國內(nèi)存在不同意見。反對取消的人認為，在日本經(jīng)濟尚未擺脫困境，金融機構(gòu)的不良資產(chǎn)依然龐大的情況下，貿(mào)然取消對存款的全額保護政策，將可能導致存款人大規(guī)模轉(zhuǎn)移資金，將存款從中小金融機構(gòu)、競爭力弱的金融機構(gòu)轉(zhuǎn)移到實力雄厚、資信好的大金融機構(gòu)，會出現(xiàn)所謂\"好的更好，壞的更壞\"的局面，從而導致大量競爭力弱的金融機構(gòu)，尤其是中小金融機構(gòu)的破產(chǎn)，并有可能由此而引發(fā)新的金融危機。

資金向大銀行和活期存款轉(zhuǎn)移 從實際情況來看，自從日本政府宣布從今年4月1日開始取消存款全額保護政策以來，資金向大銀行和活期存款轉(zhuǎn)移非常明顯。據(jù)日本銀行公布的數(shù)字，截止到2001年12月底，日本四大金融集團的個人存款一年間增加了6.13萬億日元，同比上升6.2％。另據(jù)日本全國銀行協(xié)會4月9日公布的數(shù)字顯示，截止到2002年3月底，包括城市銀行、信托銀行、地方銀行和第二類地方銀行在內(nèi)的137家銀行的存款余額為495.72萬億日元，比上年同期增長6.0％。其中，城市銀行的存款余額為223.22萬億日元，占所有銀行存款余額的45％，比上年同期增長12.1％。地方銀行的存款余額為180.30萬億日元，同比增長1.7％，第二類地方銀行存款余額為55.68萬億日元，同比下降1.0％。

此外，定期存款向活期存款的轉(zhuǎn)移也非常明顯，據(jù)日本媒體報道，近來資金出現(xiàn)了大量向資信好的大銀行的活期存款集中的現(xiàn)象。據(jù)悉，截止到今年2月底的一年里，五家日本大銀行（東京三菱銀行、三井住友銀行、UFJ、第一勸業(yè)銀行、富士銀行）的個人流動性存款為43萬億日元，增加了11萬億日元，同比增長22.1％，而定期存款卻同比下降了6.4％。為了抑制資金過分向活期存款集中，東京三菱銀行宣布，從4月1日開始，將活期存款利率從目前的0.02％下調(diào)到0.001％。這意味著100萬日元放到銀行里，一年只能有10日元的利息，創(chuàng)日本歷史上最低的利率水平。其他日本銀行也仿效東京三菱銀行的做法，今年4月之后將活期存款利率降到了0.001％的水平。

有活期存款作檔箭牌，并未出現(xiàn)大的金融動蕩

自從日本政府確定了2002年4月1日開始取消存款全額保護政策以來，確實有一些經(jīng)營業(yè)績不好的銀行，特別是一些規(guī)模小、競爭力弱的信用組合、信用金庫等金融機構(gòu)破產(chǎn)倒閉，但并未引起嚴重的金融危機。不過，也正是因為日本存在著反對取消存款全額保護的勢力非常強大，以至于使得原定于2001年4月1日開始實行的取消全額存款保護政策，被推遲一年實施。

即使在已經(jīng)開始對定期存款實行限額保護政策的今年4月1日之后，日本仍然有不少人強烈要求政府推遲計劃于明年4月1日開始實行的取消對活期存款的全額保護政策。這是因為，目前實施的只是對定期存款的限額保護，對活期存款仍然實行全額保護。由于目前日本利率水平很低，定期存款與活期存款的利率差別很小，因此不少儲戶只是將資金從定期存款改到活期存款，并沒有非常認真地將資金從資信差的銀行等金融機構(gòu)轉(zhuǎn)移到資信好的金融機構(gòu)，因此那些業(yè)績差的銀行和金融機構(gòu)還能夠\"濫竽充數(shù)\"，因為還有活期存款作擋箭牌。一旦連活期存款也實行限額保護，那些經(jīng)營業(yè)績差的金融機構(gòu)將徹底失去藏身之地，這正是那些反對明年4月1日開始實施存款限額保護政策第二步的人最為擔心的事。

從目前的情況來看，取消存款全額保護政策之后的反應還比較平靜，盡管資金出現(xiàn)了向大銀行和活期存款轉(zhuǎn)移的現(xiàn)象，但沒有出現(xiàn)大面積的金融機構(gòu)破產(chǎn)的局面，總的來講還比較順利。如果這種局面能維持到明年，再加上日本經(jīng)濟在未來一年能有所好轉(zhuǎn)的話，估計日本政府會按原定計劃于明年4月1日實施存款限額保護政策的第二步，即取消對活期存款的全額保護政策。但也不排除如果出現(xiàn)大的動蕩，日本政府在有關方面的壓力下，推遲實行第二步計劃的可能性。▲