招商銀行易貸通業務

撰文/楊如彥 易貸通是招商銀行推出的一種針對個人客戶的打包信貸業務。個人首先向銀行提出貸款申請，銀行根據個人的信用狀況，一次性授予個人一定的信用額度，然后個人自行選擇消費的住房、汽車和其他配套設施品種，銀行在確定個人消費用途與申請貸款時描述的用途一致后，即可以提供貸款。

與尋常的住房、購車按揭貸款業務相比，在易貸通業務組合品種中，銀行承擔了更大的清償性風險。

如上圖所示，銀行在向個人授信的過程中，由于逆向選擇和道德風險的存在，可能會忽略一部分關于個人信用狀況的信息，因而，個人實際具有的清償性風險會大于銀行愿意承受的清償性風險。接著，個人消費發生以后，由于資產市場存在的異常波動，用來抵押銀行貸款的資產發生的跌價損失可能會超過銀行當初的估計，因為在易貸通業務中，選擇資產的是個人，而不是銀行，關于資產價值的信息，個人比銀行擁有得更多。另外，與普通按揭貸款一樣，銀行還需要承擔個人收入流量劇烈波動的風險，以及個人道德風險，等等。這使得銀行貸款承受的清償性風險加大。

避免這些風險的辦法有兩種：（1）像其他授信業務一樣，銀行需要更多的個人信用狀況的信息，這與普通按揭貸款不同。在普通按揭貸款中，銀行需要個人信用狀況的信息要少一些，作為補償，銀行可以了解作為抵押的資產價值方面的信息；更多的個人信用狀況信息和更多的資產價值信息，哪一個更耗費成本，是不確定的。（2）盡管授信服務使得個人今后要以自己的全部資產承擔貸款責任，但銀行為了降低風險，最好還是監督貸款使用的途徑，這與普通貸款中銀行管理抵押物的道理一樣。

區分了普通貸款、普通按揭貸款與易貸通以后，我們發現，作為承擔更高風險的回報，銀行應該向借款人索要更高的利息，但易貸通業務并沒有提高利率。因而我們相信，銀行之間關于個人消費領域的市場份額競爭，已經使得銀行的實際利率下降。這個趨勢還可以通過觀察易貸通業務中的免費服務項目得到驗證，比如，在招商銀行的“安家易”貸款服務項目中，除了提供個人住房按揭貸款、裝修貸款、按揭貸款再抵押貸款等融資服務之外，還提供房屋買賣和房屋租賃推介等10多項配套服務，并利用大宗消費和掌握客戶的便利，為借款人爭取到住房相關產品的配套和商家優惠折扣，同時協助產權人出售、租賃房屋，等等。“購車易”服務項目除了提供汽車按揭貸款、汽車維護、汽車保險、車友俱樂部等全方位的汽車融資及配套服務外，甚至還代辦駕駛執照和行車執照年審等系列優惠服務。

總體說來，在銀行管理資產的專業水準沒有本質變化之前，易貸通的風險是較大的，由此需要推出經營個人信用信息的中介機構。今后，以信用擔保為主營業務的機構，將會關注個人信用擔保業務的新的發展趨勢，屆時，像易貸通這樣的業務會有一個更大的發展空間。