建立獨立董事事務所是完善獨立董事制度的重大舉措

曾顯榮

上市公司因種種不規范運作而屢屢出現問題，使人們把矛頭指向董事會，并希望完善獨立董事的制度，實現維護全體股東利益的愿望。由于上市公司在引入獨立董事中出現了較多的誤區，因此專家對如何完善獨立董事制度做出種種探索，其中建立獨立董事事務所不失為一種有益的嘗試。

一、我國上市公司推行獨立董事制度存在的問題

1、獨立董事的獨立性難以體現。目前上市公司的獨立董事基本上是有大股東推薦產生的，而這些獨立董事與董事會中的某一些高級管理者的關系良好，起不到應有的作用。即使有些獨立董事想發揮其作用，但因受到大股東的制約以及其它一些原因的影響，使其獨立性大打折扣，無法達到建立獨立董事制度的最初目的。從我國現有1150多家上市公司已設立獨立董事的運作情況來看，獨立董事的作用并不明顯。

2、目前上市公司的獨立董事都是兼職的，而且大多數是較為知名的人士。有的獨立董事在3至4家上布公司兼職，自己本身又有繁忙的本職工作和各種社會活動，沒有充分的時間深入上市公司了解情況。更何況獨立董事基本上沒有足夠的精力用于研究公司治理的新情況，所做出的判斷依據完全是依賴于上市公司向他提供材料，如果上市公司管理層未能及時先向他提供材料或在材料中有所隱瞞，那么獨立董事所得出的結論是片面的。在獨立董事的信息權沒有得到充分保證的前提下，它能做出的判斷的公正性就大為降低了。

3、我國的獨立董事的核心能力較差。國外出任獨立董事之職的人多為受過良好教育、具有豐富的企業管理實踐經驗的成功企業家，以及有過長期在商場奮戰經驗的律師和會計師，他們的知識和經驗往往可以成為企業提供更有價值的決策意見。這一點，與我國現階段的獨立董事狀況有明顯差異。和高學歷相聯系，我國獨立董事來源主要集中在大學，有經驗的不多。學者型的獨立董事雖有很高的理論造詣，但缺乏企業管理和證券投資的商戰經驗。

4、獨立董事的激勵和約束機制不健全。在對獨立董事的激勵方面，責任與回報不相稱，股票期權獎勵尚未看到，獨立董事也沒有責任保險，沒有很強的獨立董事外部保護環境。在對獨立董事的約束方面，首先我國對獨立董事的約束更多地建立在道德層面上，沒有法律約束。其次，在我國公司高管人員的社會評價體系幾乎不存在，當獨立董事的利益高于道德損失時，他很有可能不顧自己的職責謀取經濟上的利益。再次，我國的獨立董事還沒有市場化、專業化，不存在職業危機感。

二、設立獨立螢事事務所對獨立董事制度的完善功能

獨立董事職業化管理是指將獨立董事作為一種固定的職業，將其法定化。所有為上市公司提供獨立董事服務的人員全部納入職業機構管理其承接的業務必須統一通過執業機構，由執業機構與上市公司簽訂有償服務的契約并對上市公司負責，由執業機構統一對外簽章發表《獨立意見》和《管理建議書》；由擔當獨立董事的人員與事務所簽定勞務合同對執業機構負責；由執業機構對獨立董事統一發放薪酬，統一安排責任保險，統一通過信托方式或轉讓方式處理上市公司作為報酬支付的公司的股票，統一處理外部投訴，統一向上市公司的股東征集投票權，統一接受委托起訴侵犯公司利益的上市公司控股股東、內部董事、經理。事務所對獨立董事因執行業務受到的追究承擔連帶的賠償責任，事務所承擔賠償義務后有權就獨立董事的故意行為提起追索。

1、建立獨立董事事務所有利于獨立董事的獨立地行使職權。獨立董事要進行認真地履行職責，獨立地做出客觀的判斷，必須具有獨立性。而建立獨立董事事務所是保證獨立董事資格的一種有效手段。獨立董事事務所使獨立董事成為一種專門性職業，人員由各行各業包括法律、財經、科技、管理等各類專家及成功企業家組成。這些人員進入董事會是為了完善我國的獨立董事制度。我們在管理理念、制度、體制上應做出重大變革，將自然人的獨立董事法人化，使獨立董事體現社會化、市場化和職業化，建立能夠獨立地享有民事權利并能承擔民事義務的獨立董事事務所。各上市公司的獨立董事可以直接由事務所推薦，證監會認定，上市公司提名委員會審核提名，最后進入股東大會表決程序，并以累積投票方式產生。所有進入上市公司的獨立董事不直接從上市公司領取，改由獨立董事事務所向上市公司收取管理費，其中一部分對任職獨立董事發放，所剩部分作為事務所人才信息收集、儲備、培訓、交流與日常管理用途。至于董事會下設的薪酬委員會則對執行董事與監事的薪酬做出規定；而獨立董事事務所收取的獨立董事管理費則比照執行董事及行業標準，按合同方式收取。這樣做的優點就是保證獨立董事決策的公正性和客觀性。

2、建立獨立董事事務所可以彌補自然人獨立董事能力不足的缺陷。獨立董事的一項重要任務是監控公司的財務業績，所以應有財務管理方面的知識和閱歷。獨立董事應知道如何讀資產負債表、損益表和現金流量表，他們應了解用來評估公司業績的財物比率和其它指數。因此，作為獨立董事必須是既有理論知識又有商戰經驗的復合型人才。我國主要有兩類人：一類曾經是成功的企業家，他們有的是商戰經驗但缺乏西方財務會計知識；另一類是搞科學研究的專家、學者，他們對現代會計理論有很深的造詣但缺乏財務管理和證券投資的閱歷。值得注意的是，懂財務的獨立董事不是純粹讀MBA培訓出來的，主要的是在實踐中造就出來的，是理論和實踐有機結合的產物。只要這樣的人才，才能懂得如何去收取信息并了解信息的經濟含義。建立獨立董事事務所可以彌補自然人獨立董事能力不足的缺陷。由于在獨立董事的背后有事務所的職業經理人、投資專家、法律、會計等專業人士組成的團隊支持。因此，作為獨立董事拿到預案后可以先在獨立董事事務所進行討論，在達到共識的前提下再上會表決。

3、建立獨立董事事務所可以形成對獨立董事的有效約束。為了保證獨立董事制度的有效運作，必須完善對獨立董事的獎勵和約束機制，而設立獨立董事事務所能夠較好地解決這一難題。對外承擔無限責任的獨立董事事務所，由注冊董事組成，由事務所接受股東大會決議或國資部門的委托，與公司簽定提供獨立董事的服務合同。合同中應當規定獨立董事的權利和義務，以事務所的名義向公司簽定收取基本服務報酬；獨立董事如果不能按照合同約定履行義務，應承擔相應的違約責任，包括獨立董事的股票期權和其它個人財產；獨立董事個人無力承擔部分財產的責任，由獨立董事事務所及其合伙人承擔連帶責任。在董事事務所向獨立董事支付報酬時，它會以多種的方法考核其業績，避免了由監管的對象來認定獨立董事的工作績效的狀況。獨立董事事務所還可以為獨立董事提供退休養老福利計劃、購買責任保險。因為豐厚的福利對于確保獨立董事的素質具有積極的作用。