民營企業財務管理的問題及對策

弓鋒偉

改革開放以來，我國民營企業迅速發展，已成為國民經濟的重要組成部分。但只有少數企業能在短時間內完成積累，發展成為具有競爭力的企業集團，相當一部分民營企業處于“高出生率與高死亡率”狀態。由此看出，我國民營經濟在發展的同時也暴露出了許多問題，其中，企業的財務管理水平較低是影響其發展的一個重要因素。

民營企業財務管理存在的問題

民營企業財務管理水平較低究其原因，既有外部因素，又有內部因素，但總的說來與企業重視財務管理有重要關系，筆者大致羅列了以下問題：

l、投資決策隨意性大。按國際上通行的作法，企業在進行任何一項投資之前，都應對投資項目進行可行性分析，只有在綜合考慮各項因素的基礎上，當投資項目所產生的凈現金流量為正時才是可行的。而一些民營企業不顧自身能力和發展目標，熱衷于鋪新攤子，盲目投資的現象在我國屢見不鮮，更有甚者個別企業一味追求外延式擴張及所謂多樣化經營，未經深入調查研究便亂上投資項目，最終導致破產也就不足為奇。

2、籌資手段單一。長期以來我國民營企業對資本市場的了解還比較匱乏，對資本市場的運轉，資本市場的理論缺乏研究，在籌資時較少考慮各籌資渠道的潛力、約束條件、利率、籌資風險等，具有一定的盲目性。一些上市的民營企業面對高達90％的負債比率仍然無動于衷，更有一些公司上市純粹是為了圈錢，根本不考慮企業價值、股東價值最大化，這種狀況嚴重制約了民營企業的進一步發展。

3、分配上較少考慮資本結構問題。這里講的分配，是指在扣除依據“按勞分配”原則分配給企業職工的報酬以外的利潤分配。企業在存續期間實現的利潤，要在企業和所有者之間按照一定的比例進行分配，分別形成企業的留存收益和所有者的收益。在我國，由于民營企業為了長期穩定的發展，一般較注意積累，而不傾向于導致企業現金流出的現金股利分配方式。與國際上廣泛采用的股利政策相比，我國民營企業的利潤分配方案保守且不注重資金的再生能力。

使得資金本身的盈利能力得不到最有效的利用。此外，在流動資金管理等方面也存在很多問題，如應收帳款居高不下，存貨周轉緩慢等。

4、內部監督弱化。家族企業特殊的人員結構，已成為公司制度管理的障礙。在家族制的民營企業中，“管錢的”(出納)多為“自家人”，“財務主管是出納而非財務經理”的現象隨處可見。公司雖定有財務流程，但實際財務運行過程中依然反向操作。資金支出程序：經理批字一出納付錢一會計做帳；而不是會計審核一經理批字一出納付錢。企業現金管理反向操作有其有利的一面，那就是：避免“外人卷錢逃逸”，從而減少了現金管理風險。但同時，會計監督的職能必然弱化，很可能會由于經理人員非理性判斷而給企業帶來更大的風險。

5、財務數據失真。絕大部分民營企業帳務處理倒著做，先按照當地稅務局給定的最低稅負率調整會計報表，再按報表登記會計帳簿，最后調整會計憑證。企業財務數據嚴重失真、私設“小金庫”、做假帳現象十分普遍。同時，不少企業本身財務人員就不夠，有限的財務人員又幾乎都在應付“外帳”(稅務帳)，企業“內帳”(真實帳)反而或無人打理，或只做簡單的收支流水帳，帳目根本無法反映企業的實際財務狀況與經營成果，更無法為管理層決策提供有力的數據支持。

應采取的對策

要解決民營企業財務管理方面存在的問題，首先要盡可能截斷低索質、非專業人員的流入，同時向高學歷、高能力的財務人員敞開大門。眾所周知，財務管理是企業管理的中心，只有高素質的財務人員，才能運用先進有效的財務管理手段引導企業占領市場，使企業價值最大化。企業的決策者也才能依據及時、有效的財務報告，適時調整決策方案，在激烈的市場競爭中立于不敗之地。

l、轉變思想觀念。長期以來，我國民營企業的“財務”與“會計”不分，財務管理從屬于會計工作，財務管理的內容也往往僅限于營運資金管理。在財務管理已取代生產管理成為企業管理核心的今天，這種狀況必須改變。為此，民營企業應自上而下形成重視財務管理的風尚，重視財務預算，營運資金管理，財務控制等工作，緊緊圍繞企業目標，從大局把握企業經營，提升企業財務管理層次，并要在思想上提高對新形勢下財務管理重要性和必要性的再認識，確立財務管理在企業管理中的中心地位，并重點樹立以下四個觀念：一是法制觀念；二是股東觀念；三是財務觀念；四是效益觀念。

2、提高人員素質。財務管理是企業管理的重要組成部分，會計業務涉及到經濟活動的各個領域，這就要求財務人員在具備必要的專業知識的同時，還必須學習經濟學相關知識，掌握一蝗基本的經濟管理辦法。財務人員通過學習經濟學知識就可以從較高的理論角度進行經濟活動分析，從數字變化的表面分析人與人之間的經濟關系和活動，找出其實質所在，改善經營管理，促進經濟發展的意見和建議，更好的發揮會計對加強經營管理提高經濟效益的作用。

3、健全規章制度。民營企業主要須做好以下兩個方面的工作：一是要做到有章可循；根據《公司法》、《會計法》以及其它有關法律法規的規定，并結合企業實際，從財務管理體制，資本金管理、資金籌措、存貨管理、固定資產管理、投資項目管理、產權交易管理、成本費用管理、利潤分配管理、抵押擔保程序、內部牽制、稽核、財務計劃、財務分析、財務報告等方面，建立一系列規章制度。二是要嚴格按章辦事，堅持制度面前人人平等，做到有章必循，違章必究，防止規章制度流于形式，增強其執行的剛性。

4、落實工作職責。民營企業落實財務管理工作，關鍵是在明確職責的基礎上，各司其職，各負其責。著重要抓好以下三項工作：首先是要完善法人治理結構。按照現代企業制度要求，規范企業《章程》，完善以股東會、董事會、監事會、經理層為特征的法人治理結構，使他們在各自的權限內履行職責。其次，是要健全財務管理職能。要合理確定資本結構，科學安排融資渠道、融資時間和融資數量；加強投資項目的可行性的研究，提高投資回報率，壓縮結算資金占用和無效存貨，加速資金周轉，健全企業之間資金往來的各種財務手續，規范擔保行為，盡量避免財務風險，抓好利潤分配管理，堅持量力而行，規范操作，按股分紅，同股同利。再次，是要規范會計基礎工作，按照會計基礎工作規范化要求，建立會計帳冊，辦理會計手續，進行會計核算，要加強原始憑證審核和財務收支監督，嚴格按規定填制記帳憑證和登記會計帳簿，定期對會計帳薄的有關數據與庫存實物、貨幣資金、有價證券、往來款項等進行核對，做到帳證、帳帳、帳實相符。

5、努力建立和保持最優資本結構，合理進行籌資。長期以來，我國民營企業籌資方式過于單一，主要靠從銀行獲得貸款。而現代企業可以通過以下幾種方式籌集資金：(1)發行普通股，(2)發行企業債券，(3)發行優先股，(4)向銀行或其它金融機構借款，(5)通過內部渠道留存收益。其中(1)、(3)、(5)屬于權益性融資，(2)、(4)屬于債務性融資。相對而官，由于權益性資本不能抵扣及其不可收回性，權益資本的成本要高于債務資本的成本，面對各種各樣的籌資方法，我國民營企業應當克服片面強調財務安全、過于依賴權益資本籌資的保守傾向和片面追求低成本、忽視財務風險而過度舉債的傾向，調整好經營杠桿系數和財務杠桿系數，運用MM理論等綜合權衡各種籌資方式的成本與風險，使企業的綜合資本成本最低化，達到最優資本結構。

6、建立優化資金結構的約束機制，抓好資金結構管理。當前，不少民營企業在資金管理中存在三個問題，一是資金入不敷出，存在資金缺口；二是資金被挪用擠占，三是叫人頭疼的“三角債”。如何解決好這三個問題，是企業財務管理中的當務之急。當然，首先要開源節流，增收節支；其次要通過短期籌款和投資來調整資金的余缺；第三必須對資金實施跟蹤管理，做到專款專用，防止資金被挪用和形成新的“三角債”。為此，財務部門必須運用財務預測方法確定最佳的資金結構，扭轉多數企業在資金配置上畸輕畸重的現狀，改變財務部門在貨款回籠上的被動局面，加大財務部門對資金運籌的調控力度。