人民幣升值與中國紡織業

王曉紅　胡英帆

自2005年7月21日起，我國開始實行以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度。與此同時，美元對人民幣交易價格調整為1美元兌換8．11元人民幣，上調幅度為2％。人民幣匯率的變化是否會影響到素以“價廉物美”占據世界市場的中國紡織晶的出口和國際競爭力?對于中國的紡織工業來說，此次人民幣小幅升值又會帶來何種影響呢?

我國紡織品出口將減少25億美元

人民幣升值會相對提高出口紡織品的成本，并相對提高出口紡織品在國際市場上的報價，從而降低國際競爭力，減少紡織品的出口數量。中國紡織品要想保持國際市場上的銷量而又有所利潤，就必須提高產品的科技含量、提高產品附加值。所以人民幣升值會促進國內紡織品更新換代，促使紡織企業向高精尖發展，逐漸拋棄高能耗的粗放經營，對中國紡織企業長期發展是好事，不過短期而言紡織企業的陣痛或者叫洗牌是難免的。所以人民幣升值短期內對紡織企業具有一定殺傷力，也會影響棉花的消費。

據中國紡織工業協會消息，人民幣升值直接影響的主要是我國的進出口貿易，在其他條件不變的情況下，我國的總出口增速將因此減少1．5～2個百分點，進口增速將因此提高0.2～0.5個百分點。人民幣升值將對進口比重高、外債規模大、擁有高流動性或巨額人民幣資產的行業構成利好，而對出口行業、外幣資產高或產品國際定價的行業沖擊較大。

紡織服裝、鞋、帽制造業是我國僅次于電子通信行業的第二大出口行業，出口依存度高達51％，而且其不斷擴大的國際市場份額又是建立在勞動力成本優勢和價格優勢之上的，因此，人民幣升值后，將大大削弱我國紡織服裝產品在國際市場的價格競爭力，紡織服裝行業將成為人民幣升值的重災戶。

根據測算，美國設限以及人民幣升值2％，紡織業出口將減少25億美元，工業總產值增速下降近3．5個百分點。相對而言，在該行業中，化纖行業因原材料進口成本相對下降而出口比重較小，負面沖擊不會很大，而出口依存度較高的服裝行業的受損則較大。在外銷產品利潤率下降的情況下，很多產品將由外銷轉為內銷，加劇國內市場的競爭。

人民幣升值對進口棉價格的影響

人民幣升值2％會相對降低進口棉的價格，具體降低的幅度我們以國內某外商今日對美國MOTM 1—1／8″3．5～4．9NCL棉花港口提貨報價57．39美分／磅為例進行說明。

人民幣升值前該棉花的港口提貨價(含關稅、增值稅，以下同)：

配額內進口棉港口提貨價：0．5739*8．27*2．205*1000*(1＋0．01)，(1＋0．1 3)＝11944(元／噸)

滑準稅下進口棉港口提貨價：0．5739*8．27*2．205*1000*(1＋0．05)，(1＋0．13)；12417(元／噸)

人民幣升值后該棉花的港口提貨價：

配額內進口棉港口提貨價：0．5739*8．11*2.205*1000*(1＋0．01)*(1＋0．1 5)＝11713(元／噸)

滑準稅下進口棉港口提貨價：0．5739*8．11*2．205*1000*(1＋0．05)*(1＋0．1 3)＝12176(元／噸)

兩者之間的差額：

因人民幣升值配額內進口棉港口提貨價降低11944-11713＝231(元／噸)

因人民幣升值滑準稅下進口棉港口提貨價降低12417－12176＝241(元／噸)

從以上計算可以看出，因人民幣升值而使進口棉價格降低了二百多元，降幅1．93％。這將提高進口棉的國內競爭力，從而帶動國產棉下降。由于人民幣升值提高了國外棉花對中國的銷售預期，外棉有提高報價的可能，所以因人民幣升值而使進口棉報價降低的幅度可能小于上述結果。

人民幣升值對紡織業的影響

此次調整在短期內必然會給行業中的出口型企業帶來一定的壓力。尤其像今年，成本增加、減利的因素比較多，而且國際貿易環境十分嚴峻，各種貿易摩擦接連不斷，再加上人民幣升值，就使得紡織出口企業的壓力更大。從理論上講，人民幣升值會使我們企業出口產品的價格優勢有所削弱。除此之外，有些供貨合同在升值之前簽訂，匯率變化會帶來價格變化，而合同履行必須按合同價格執行，這也將直接影響到企業的利潤。紡織行業的平均利潤率本來就不高，只有不到3％。2％的匯率調整幅度，將使利潤率、產品附加值本身就不高的企業承受巨大壓力，甚至造成一定的虧損。

根據產品和原材料的進出口狀況，可以把主要的服裝企業分為三類：第一類是產品出口收入占比較高，而原材料主要來自于國內的企業，這類企業處于凈出口狀態，人民幣升值負面影響較大；第二類是原材料需要大量進口而產品主要在國內市場銷售的企業，這類企業基本上處于凈進口狀態，人民幣升值具有正面推動效應，這類服裝企業只占整個行業的很少一部分；第三類企業是原材料主要來自于國內，同時產品以內銷為主的企業，人民幣升值對其影響較小，如大部分自有品牌的服裝生產商等。

從總體來講，人民幣升值和歐美設限，其短期影響大于遠期影響，對低附加值產品的影響大于對高附加值產品的影響，對小企業影響大于對大企業影響，對生產企業影響大于對純貿易企業影響，對原配額出口產品的影響大于對非配額產品的影響。

面對人民幣升值所帶來的壓力，企業沒有必要只是怨天尤人，這并不意味著行業會無法生存，小幅度的升值長期而言也有利于保持進出口基本平衡，并以此為契機，促使企業轉變經營機制，加快轉變外貿增長方式，提高國際競爭力和抗風險能力。對紡織企業來說，關鍵在于自身的調整，最根本的還是要在產品附加值上下功夫，提高產品賣價水平，同時在合理降低相關成本的條件下，降低換匯成本，把換匯成本控制在升值以后匯率水平的范圍之內。只有這樣，企業才能承受更大的壓力。

中美紡織品之間的持久戰

美國對中國紡織品出口一再施壓，是變相迫使人民幣升值的手段之一。由于中美兩國貿易相互依存度很高，在這場持久的貿易戰中任何一方都不會獲勝。人民幣匯率窄幅上揚，紡織品行業直接受到出口價格升高的沖擊。但2％的升值看來并沒能滿足美國的胃口，中國紡織品可能面臨來自美國的貿易限制壓力。

從今年年初WTO成員國同時取消紡織品配額制之后，中美之間的紡織品貿易磨擦就沒有停止過。美國對中國紡織品出口一再施壓，也是變相迫使人民幣升值的手段之一。而這一次人民幣剛升值的第二天，美國即表示有可能對中國紡織品貿易實行“特別限制”。所謂特限，是WTO成員國用來保護本國工業的一種特別舉措，一般說來，當別國某種商品的大量進口已經對本國這個行業造成威脅，并有充分證據時，可以對這種產品進口實行暫時性限制。美國此舉引起了中國業界和貿易部門

的強烈不滿。據最新消息，美國對紡織品是否實行特限的決定日期延長到了8月31日。

據外電近日報道，在取消進口配額制之后的7個月里，中國紡織品對全世界的出口總量比去年同期增長了21％，總量達到503．5億美元。但是配額制的取消并不意味著美國等發達國家就此會減輕對中國紡織業出口限制。美國政府以行業代表請愿為名，屢次考慮要對中國紡織業施壓，給中國的紡織行業造成了相當大的困擾。

根據中國紡織品進出口商會的調查報告，美國對我國紡織品設限，影響我國企業超過1萬多家，其中60％以上企業受到嚴重影響。企業為了搶在任何“限制”正式出臺之前出口，打亂了企業的正常生產和經營周期。而人民幣對美元已有的升值似乎并不能夠讓美國感到滿意，不僅沒有減緩這種貿易限制的壓力，反而讓中國出口紡織品相對價格出現升高，再背上一個匯率的包袱。

貿易戰中沒有贏家。美國看似手中握了一張強牌，但是，中美兩國貿易相互依存度已經很高，這就使得任何一方都不會在貿易戰中獲勝。事實上，僅在上個月，美國現任貿易代表波特曼在第16屆中美貿易聯合會新聞發布會上，宣布會慎重使用紡織品特別限制措施。波特曼的這句話是中國對農產品進口方面承諾做出讓步換來的。中國每年對美國出口價值數億美元紡織品，同時也從美國進口大量農產品。據商務部統計，加入WTO三年后，美國對華農產品出口高達60億美元，中國已成為美國農產品出口第四大市場。

然而波特曼的這個“承諾”的有效期還不到半個月就出爾反爾。所謂“慎重”使用特限，只不過是美國為繼續談判留下的余地，而舉著業界請愿大旗則是給這張牌增加砝碼。但美國應當意識到不斷提價只會增加兩國貿易合作的難度。如果到8月底美國決定實行特別限制措施，那么中國也可以取消之前在農業上做出的讓步，并且無視美國對中國匯率持續的施壓。中美紡織品糾紛很有可能是一場持久戰，取消配額制并沒有給紡織品帶來自由貿易，取而代之的不過是更多貿易限制舉措。

如何應對人民幣升值和貿易戰

產業結構調整是突圍良方

商務部日前發布的一份調查報告顯示，在其調查的84種紡織品服裝中86．9％的商品供過于求。這個數字再次印證：紡織業國內競爭不斷加劇，產業結構升級迫在眉睫。

中國紡織產業鏈部分環節失控。受國內紡織行業生產能力過剩、歐美對中國紡織品設限等多種不利因素的影響，當前紡織產業一些環節出現失控，處于內外擠壓狀態的紡織企業可能再次返困。造成失控局面的一個主要原因是紡織產業鏈的基礎環節，即棉花種植與加工環節薄弱，要扭轉這種失控的局面，需要調整稅收結構、夯實棉業基礎、穩定紡織產業。

當前紡織產業鏈主要存在5個失控環節。首先是棉花供求數量的統計數據失控。據介紹，到現在國內還沒有權威部門發布棉花供求統計數據，企業只能通過各種民間機構公布的數據指導生產經營，而來自不同機構的數據往往出入很大，令企業無所適從。

其次是棉花質量失控。目前全國各棉花主產區所產棉花異型纖維含量普遍超標，使得紗布產品質量無法滿足客戶要求。目前，對異型纖維的質量標準也沒有判定依據，由此產生質量問題，帶來退貨、賠款、退單屢見不鮮，令不少紡織企業一籌莫展。

第三是棉紗產量快速增長將帶來棉花價格失控。今年5月國家統計局公布了當月的棉紗產量為115萬噸，而去年同期為90萬噸。新一輪高新設備的投產還在延續，預計棉紗產量將繼續增加，今后產品、質量、價格的競爭將更加激烈。

第四是出口秩序混亂帶來成品價格失控。今年我國紡織品出口“量增價跌”引發美、歐“特保”貿易摩擦，造成紡織品產銷混亂。紡織企業紛紛將目光轉向國內市場，一些產品的價格大幅跳水，下跌了20％～30％，惡性價格戰的苗頭已經出現。價格戰勢必擠干企業利潤空間，使企業進入返困階段，一批企：業將倒閉。

第五是進口棉花價格失控。中國進口的棉花絕大多數來自于美國，5月份美國棉花價格曾經下跌，近日又出現回升。對于美國棉花價格的變化，國內紡織企業只能被動接受。而過度依賴進口美國棉花還加大了中國紡織企業的經營風險，因為途中運輸需要近兩個月的時間，兩個月內市場可能出現很大變化。

中國紡織服裝行業是我國出口創匯較大的行業，對外依存度非常高，對匯率變化特別敏感。企業大多處于凈出口狀態，人民幣升值將使我國紡織、服裝產品的勞動力比較優勢弱化，產品競爭力降低。特別是服裝產品處于產業鏈的最末端，因此服裝行業將首先受到升值的影響，且呈金字塔狀輻射，基層多數附加值較低的勞動密集型企業受到的沖擊最大。

在這種情況下，人民幣升值后部分出口產品可能會轉到國內市場銷售，也將加劇內銷市場的競爭態勢。因此，紡織行業成為預期受到升值較大負面影響的行業之一，有關統計數據顯示：服裝行業出口依存度為60％，人民幣每升值1％，服裝行業全面受損程度為行業利潤下降6．18％。特別是特保、歐美設限，從今年1月開始，我國部分服裝出口征收從量出口關稅，每件服裝加征0．2～0．3元的出口稅，《紡織品出口臨時管理辦法(暫行)》7月20日開始實施，等等，在這種國際國內形勢下，本次人民幣升值，雖然僅僅升值2％，對我國許多服裝企業，特別是部分出口企業將是雪上加霜，可能直接導致許多依靠低附加值產品，低價競爭的中小型企業難逃厄運。

紡織行業的結構調整正在取得成效。事實上，為了提高中國紡織晶的競爭力，自上世紀90年代以來，中國一直不曾間斷地進行產業結構調整。在2000年至今的幾年間，整個行業又進行了大規模的技術改造、引進外國資本和品牌等，使得中國的紡織業具備更強的競爭力。中國作為世界最大的紡織品出口國，應對后配額時代必然出現的全球加工能力過剩，利潤空間縮小，技術競爭激烈，以及國內改革和可持續發展的種種矛盾和困難，中國紡織業將走上科技含量高、經濟效益好、資源消耗低、環境污染少的新型工業化道路。

在經濟全球化的今天，簡單的數量增長已不是中國紡織品出口追求的目標抓住一體化機遇、實現紡織品出口的可持續發展才是正確的發展方向。產業升級和產品結構調整仍然是中國紡織行業要接著做下去的事情，因為在當下國際貿易摩擦和人民幣升值的雙重壓力下，這是突破重圍的一劑良方。

轉型、“走出去”都是出路

不少企業先知先覺。自三月份以來，由于關稅政策調整和升值預期的博弈，幾乎所有經營者和外商對人民幣升值的信息都提前預防，在洽談業務時變得十分謹慎和小心，訂單數量和進出頻度上都有所縮減，有意識的提高產品價格，以規避匯率和關稅風險。同時，有些企業抓緊結匯，面對人民幣升值隨時出現的情況，力爭最快速度匯兌。其次，很多企業對人民幣升值早有防備，很多企業一直在嘗試轉型，調整進出口商品結構，不做低檔做高檔，適當增加進口比例，多做進料加工業務，多做新的項目。不少有實力的企業，早已開始不斷調整產品，努力擺脫低層次的價格競爭模式，把外銷產品全面導向大規模、專業化、深加工、高附加值的中高檔種類。

另外，為了有效突破紡織服裝貿易壁壘，全國各地許多紡織服裝類企業紛紛在境外設立加工貿易企業，現在人民幣升值，這類企業受到的沖擊就比較小。據了解，目前江蘇、浙江等好多地方的一些企業已經或者正在設立紡織服裝類境外加工貿易企業。這些企業的投資目的已經不僅僅考慮利用東道國的原料和廉價勞動力及拓展國際市場，更多的是為了突破貿易壁壘。