窮人隱藏的財(cái)富

金融服務(wù)終于開始從發(fā)達(dá)國(guó)家向發(fā)展中國(guó)家傳播

在富裕的國(guó)家里，金融服務(wù)處于非常良性的循環(huán)之中，大部分人會(huì)選擇有息儲(chǔ)蓄或以合理的利率抵押貸款以及選擇豐富的消費(fèi)信貸等等享受著現(xiàn)代方便快捷的金融服務(wù)。與此相比，在發(fā)展中國(guó)家窮人的金融服務(wù)——比較出名的是“小額信貸”——是非常糟糕和缺乏的。由于這里的人們沒有安全的地方儲(chǔ)存他們的財(cái)富，所以他們只能可憐地將他們的財(cái)富埋藏起來或者買死亡率高的牲畜或者投資容易被盜和很難賣掉的珠寶，至于基本的生命和財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)那更是幾乎都沒有。然而這里的住房貸款是非常高的，對(duì)于這些人來說，僅有的金融信用資源就是當(dāng)鋪或者是放高利貸的人。在菲律賓，那些放高利貸的人每借出5個(gè)比索，他們會(huì)期望收到6個(gè)比索的回報(bào)。這就意味著每月貸款的年利率超過了1000%。

缺乏的金融服務(wù)

對(duì)于貧窮國(guó)家的人們來說，通過在海外冒險(xiǎn)投機(jī)獲得優(yōu)越生活，再把掙得的錢寄給國(guó)內(nèi)的親人，其費(fèi)用是非常昂貴的。盡管這種費(fèi)用非常地昂貴，但在發(fā)展中國(guó)家這種匯款已經(jīng)變成了一種重要的收入來源，這無(wú)形中削弱了國(guó)外資本的流動(dòng)，例如外國(guó)直接投資和多邊援助。如果錢從美國(guó)匯到委內(nèi)瑞拉，費(fèi)用的總額差不多是匯款總額的34%，根據(jù)世界銀行的Dilip Retha的說法。

為什么貧窮的第三世界國(guó)家金融服務(wù)這么不發(fā)達(dá)？一個(gè)簡(jiǎn)單的答案是這里的人們沒錢，不適合做發(fā)達(dá)的金融服務(wù)的客戶，但這至多只是事實(shí)的一半。一個(gè)比較好的解釋是這里貧困的人們已經(jīng)受到了龐大的市場(chǎng)和規(guī)范實(shí)效的傷害。盡管這種說法頗有爭(zhēng)議。但幸運(yùn)的是這種規(guī)范的實(shí)效能夠并逐漸地在矯正。

在大多數(shù)發(fā)展中國(guó)家，為這里的人提供金融服務(wù)的屏障是很容易找到的。通貨膨脹具有強(qiáng)度大不穩(wěn)定的特點(diǎn)；政府在治理方面的表現(xiàn)多半都是非常失職的；而必要的金融服務(wù)的法律框架經(jīng)常缺失。因此窮人在借貸時(shí)以房產(chǎn)做抵押也幾乎是不可能的。

在過去，許多國(guó)家把高利貸視為違法，今天許多伊斯蘭教國(guó)家是禁止征收利息的。發(fā)展中國(guó)家經(jīng)常會(huì)強(qiáng)制性地要求為窮人貸款。但由于破壞了這種貸款的收益率，因此銀行會(huì)減少對(duì)貸款的供應(yīng)。

不完全和不穩(wěn)定的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在金融服務(wù)方面經(jīng)常會(huì)破壞窮人的自信心。當(dāng)他們找到一家金融機(jī)構(gòu)可以接受他們微小的儲(chǔ)蓄的時(shí)候，這些機(jī)構(gòu)通常會(huì)缺乏在富裕國(guó)家里普通的政府儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)的保障，因此當(dāng)一家銀行破產(chǎn)時(shí)，儲(chǔ)戶會(huì)遭受損失。例如，印尼的一家銀行，因?yàn)闉楦F人服務(wù)而聞名，去年因?yàn)槠墼p儲(chǔ)戶而破產(chǎn)被監(jiān)管機(jī)構(gòu)關(guān)閉。許多儲(chǔ)戶沒有拿回他們的錢。

腐敗是許多發(fā)展中國(guó)家非常普遍的現(xiàn)象。世界銀行最近的一項(xiàng)研究發(fā)現(xiàn)，在金融體制被政府嚴(yán)格控制的印度的兩個(gè)貧困的地方，借款人向官員行賄數(shù)額總計(jì)占他們貸款價(jià)值的8%～42%。腐敗增加了每筆金融交易的成本，允許這種不受歡迎的交易發(fā)生將會(huì)破壞客戶對(duì)金融系統(tǒng)的信心。這就可以解釋為什么政府控制金融體系比較嚴(yán)格的國(guó)家的金融服務(wù)要少于那些沒有被控制的國(guó)家的原因。

缺乏基本的公共服務(wù)，也增加了金融企業(yè)的負(fù)擔(dān)。但是，也不能完全責(zé)備發(fā)展中國(guó)家的政府。金融服務(wù)企業(yè)也沒有做好收集客戶的金融數(shù)據(jù)的工作，沒有積極地尋找擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模的路子。許多金融機(jī)構(gòu)完全不考慮為窮人服務(wù)是一個(gè)有前途的業(yè)務(wù)。在2004年12月印度洋的海嘯就將印尼許多小銀行的金融記錄全部摧毀。

形式的變化

近年來，至少在某些發(fā)展中國(guó)家，這種情況正在發(fā)生改變。首先是信用貸款增加，儲(chǔ)蓄和來自海外的匯款也增加。在保險(xiǎn)方面，不僅有基本的人壽保險(xiǎn)，而且逐漸引進(jìn)了牲畜保險(xiǎn)和氣候保險(xiǎn)。這些變化最近引起了政策制定者的注意。一個(gè)重要的觀點(diǎn)是信用貸款能夠幫助消除貧困。世界銀行在上個(gè)月發(fā)布的一個(gè)報(bào)告顯示，缺乏金融入口和低收入之間有密切的關(guān)聯(lián)。

更早的一份調(diào)查報(bào)告推斷出，一個(gè)健康的金融系統(tǒng)提高了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率，并且給低收入的人群帶來了好處。幾位美國(guó)學(xué)者在泰國(guó)的一項(xiàng)長(zhǎng)期研究顯示，那些接受信用貸款更多的家庭，比那些沒有接受信用貸款的家庭消費(fèi)更多，儲(chǔ)蓄更少。

前世界銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、現(xiàn)任以色列銀行總裁的斯坦利·費(fèi)希爾說，向窮人提供小額信貸是一個(gè)吸引人的主意，“希望許多窮人通過他們自己的努力，改善他們自己的生活狀態(tài)。”這標(biāo)志著對(duì)其他的反貧困政策，例如國(guó)際援助和債務(wù)減免的背離。這兩項(xiàng)反貧困政策基本上是自上而下，而不是自下而上。

為了找到可供選擇的辦法，有兩種值得注意的嘗試。一種是發(fā)展中國(guó)家的國(guó)有銀行的創(chuàng)造物，特別為農(nóng)村的窮人提供資金。但這種貸款大多數(shù)不能按時(shí)償還成了災(zāi)難。另一種更成功，是由一些團(tuán)體參與的、針對(duì)非常窮的借款人的無(wú)擔(dān)保貸款。1971年，非贏利組織“機(jī)會(huì)國(guó)際”（Opportunity International）在哥倫比亞開始貸款。1973年，非贏利組織“國(guó)際美僑社區(qū)協(xié)會(huì)”（ACCION International）發(fā)放了首批它所謂的“微型貸款”。1976年，孟加拉鄉(xiāng)村銀行（Grameen Bank）開始向小的婦女團(tuán)體提供“微型信用貸款”，并且很快名揚(yáng)世界。

根據(jù)研究表明，對(duì)于窮人來說有更安全的地方存錢和有更多的保障來抵抗生活中的各種風(fēng)險(xiǎn)意義非同尋常，選擇儲(chǔ)蓄或者保險(xiǎn)來為未來的生活作保障是他們的基本需求。因此金融服務(wù)對(duì)于他們來說非常重要。

在某種意義上，小額信貸是近年來向窮人提供金融服務(wù)的最有效的方法。30多年來，這種新興的融資方式在不斷發(fā)展的過程中。

在美國(guó)最古老的金融機(jī)構(gòu)是位于墨西哥城中心廣場(chǎng)的一個(gè)當(dāng)鋪。建立在1775年，旨在幫助那些在金融方面遇到麻煩的人。它被稱為Monte de Piedad，這個(gè)名字被翻譯成各種各樣的名字，比如說仁慈的大山或者憐憫的大山。

一直演變到現(xiàn)在沒有人了解有多少機(jī)構(gòu)可以提供小額信貸，但這個(gè)數(shù)字是巨大的。他們成長(zhǎng)得飛快，服務(wù)大批人們。過去常常忽視窮人的那些金融機(jī)構(gòu)，例如Ecuador's Bank Pichincha 和 India's ICICI現(xiàn)在也開始進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)。甚至更讓人矚目的世界上最大最富有的一些銀行，包括花旗銀行、德意志銀行、Commerzbank、匯豐銀行和ABN Amro都開始進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)。

前景光明

雖然有人認(rèn)為向赤貧人群發(fā)放商業(yè)貸款是糟糕的賭注，但小額信貸機(jī)構(gòu)獲得的回報(bào)卻可與商業(yè)銀行媲美。在印度、肯尼亞和菲律賓所做的研究表明，小額貸款的年投資回報(bào)率平均為117％至847％。小額融資機(jī)構(gòu)還經(jīng)常與大型金融機(jī)構(gòu)合作，向客戶提供更廣泛的服務(wù)項(xiàng)目，例如儲(chǔ)蓄賬戶與保險(xiǎn)。

另外，許多小額信貸交易的交易成本很高，促使利率抬升，這是小額信貸機(jī)構(gòu)面臨的最大挑戰(zhàn)。“婦女世界信貸網(wǎng)”分支機(jī)構(gòu)的每個(gè)貸款人員平均要管理600名客戶。他們就像小型機(jī)器，深入到鄉(xiāng)村地區(qū)收回還款和發(fā)放新貸款，但即使是這樣的效率水平，每借出一美元就需支付10美分的管理成本。高成本加上通貨膨脹，促使實(shí)際利率超過25％。

美國(guó)賓夕法尼亞大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)教授塔伊卜·沙布爾認(rèn)為，只有降低利率，小額信貸才能真正在全球扶貧中發(fā)揮作用。現(xiàn)在某些地區(qū)的小額信貸利率為40％—50％，要真正有利于借貸人，該數(shù)字必須下降至10％。

出處：美國(guó)《商業(yè)周刊》2005年10月3日

編譯：衣小妍